老李迫击炮

【5 februarie Informații și analize de piață】
1、Analiză: #dollar puterea de rebotezare a crescut, limitând tendința aurului și argintului, presiunea de scădere ar putea continua;
2、Încălzirea geopolitică combinată cu reevaluarea acțiunilor tehnologice, piața este încă în etapa finală de de-leverage, activele de refugiu dominând stabilirea prețului riscurilor;
3、După multe peripeții, negocierile dintre SUA și Iran au fost reluate, #BTC a atins un nou minim în piața bear, indicele Nasdaq a scăzut cu 1,5%, provocând o scădere generalizată a acțiunilor criptografice;
4、Tether a publicat raportul Q4: #USDT datele au atins mai multe maxime istorice în Q4 2025.

Există divergențe în privința locației discuțiilor despre problema nucleară între părțile SUA și Iran, partea iraniană a propus mutarea întâlnirii din Istanbul, așa cum era planificat inițial, în Oman, și a dorit să se desfășoare bilateral, dar această propunere a fost respinsă de partea americană. Această întorsătură a provocat amenințări din partea guvernului Trump de a se retrage din negocieri, ulterior mai multe țări din Orientul Mijlociu au intervenit la nivel înalt. În cele din urmă, negocierile au fost stabilite pentru 6 februarie în capitala Oman, Muscat.
Această incertitudine geopolitică s-a transmis rapid pe piețele financiare. Prețul Bitcoin a scăzut continuu în timpul perturbării informațiilor, ajungând acum aproape de 70000 de dolari, atingând un nou minim recent. În același timp, acțiunile din sectorul tehnologic al pieței americane și acțiunile legate de criptomonede au înregistrat o scădere semnificativă, iar piața a experimentat o lichidare semnificativă a pozițiilor lungi. Aceasta reflectă faptul că, în contextul în care procesul global de de-leverage nu s-a încheiat, piața este extrem de sensibilă la restricțiile de lichiditate și la riscurile geopolitice. Bitcoin și alte active criptografice sunt în continuare văzute pe scară largă ca un indicator al apetitului pentru risc, iar în condiții de incertitudine macroeconomică în creștere și cu fondurile care se îndreaptă spre apărare, acestea sunt adesea primele care suferă. Direcția viitoare a pieței trebuie să fie urmărită îndeaproape pentru a vedea dacă situația geopolitică se va escalada și dacă ajustările de evaluare ale acțiunilor tehnologice vor provoca vânzări de active mai ample.

【4 februarie Informații și Analiza Pieței】
1, Goldman Sachs: Fluxul de capital din vest domină piața metalelor prețioase din ianuarie, prognoza pentru aur prezintă riscuri de creștere;
2, #Vitalik a declarat că viziunea originală #L2 este "depășită", stârnind controverse: ruta originală nu mai este rezonabilă, cerând găsirea unor noi căi;
3, #BTC a șters toate creșterile din perioada alegerilor #TRUMP ;
4, Senatorii democrați se vor reuni mâine pentru a discuta din nou despre "proiectul de lege #CLARITY " în cadrul unei întâlniri închise.

Prețul bitcoin a scăzut cu peste 40% față de vârful istoric din octombrie anul trecut, ajungând să coboare sub 73000 de dolari, recuperând astfel toate creșterile de după alegerile din noiembrie din Statele Unite. Analiștii consideră că proprietățile de hedging ale bitcoin sunt foarte contestate, iar performanța sa este mai apropiată de un activ pur speculativ. Dacă tendința de scădere continuă, ar putea reprezenta o amenințare gravă pentru bilanțurile companiilor care au alocat activ bitcoin ca activ de rezervă în ultimul an. Între timp, ETF-ul bitcoin pe piața spot, în timp ce își extinde baza de investitori, a întărit, de asemenea, caracteristica sa de activ riscant, crescând semnificativ corelația cu acțiunile din SUA. Recent, ETF-ul bitcoin a înregistrat un flux semnificativ de capital în aflux, ceea ce sugerează că investitorii instituționali se retrag, ceea ce ar putea crea un ciclu de feedback negativ accelerat de vânzări în timpul unei tendințe de scădere.
Impactul mai profund al acestei prăbușiri este că ar putea zgudui întreaga structură a pieței cripto. Dacă prețul coboară și mai mult sub linia de cost critic, mulți mineri se vor confrunta cu o criză de supraviețuire, afectând direct baza de securitate a rețelei bitcoin. Deoarece activele cripto sunt din ce în ce mai interconectate cu produsele financiare tradiționale, prăbușirea abruptă a bitcoin ar putea provoca o criză de lichidare a garanțiilor pe piețe multiple. Acest lucru nu numai că ar afecta grav produsele financiare care depind de astfel de structuri, ci ar putea duce și la o epuizare instantanee a lichidității, transmitând riscurile în domeniul mai larg al activelor cripto.

【2月3日 市场资讯与数据分析】
1、摩根士丹利：沃什领导下的#Fed 或将加剧美债市场波动；
2、美国参议院通过政府停摆妥协方案，众议院面临关键「规则投票」考验；
3、彭博社：#BTC ETF投资者平均买入成本约为84,100美元，目前浮亏约8%至9%；
4、#TRUMP ：我是坚定的加密货币支持者，为加密行业发声最多的人。

摩根士丹利指出，即将于5月接替鲍威尔的美联储主席提名人凯文·沃什可能重塑货币政策沟通框架。这位曾在2006至2011年担任理事的官员主张让市场自主研判经济走势，其「缩减资产负债表」的倾向或将推升长端国债收益率，导致收益率曲线陡峭化。更值得警惕的是，沃什治下的美联储可能显著降低透明度——减少FOMC会议前的媒体互动、甚至取消点阵图等前瞻指引工具，这种沟通模式的转变或放大美债市场波动。
加密市场正经历一场「静默式」调整。美国现货比特币ETF投资者平均持仓成本约84,100美元，而当前价格已下探至78,500美元附近，意味着这部分机构资金面临8%-9%的浮亏。更深层的问题在于买盘力量的「集体缺席」：自1月中旬起，ETF连续两周出现大额净流出，累计抛售超27,000枚比特币，显示成本线失守后机构并未抄底补仓。与2024年10月急跌时的恐慌抛售不同，本轮下跌的特征是流动性的抽离与市场漠然——曾经推动币价触及12.5万美元的监管乐观预期与散户狂热已然消退。若资金持续离场，57,000美元附近的200周均线将成为关键防线，该位置历史上多次成为长线资金重新入场的契机。值得注意的是，比特币近期与美元疲软、地缘风险等传统利好因素脱钩，宏观叙事吸引力的弱化使其陷入方向迷失，短期反弹若无增量资金配合，更可能是技术性修复而非趋势逆转。

【2 februarie Informații și analize de date despre piața criptomonedelor】
1. Previziuni macro pentru săptămâna aceasta: datele non-agricole vin cu forță, #GOLD tendința ar putea influența direcția capitalului;
2. Ant #S19 minerii, seria de mineri sub M60 de la Shenma a ajuns la prețul de oprire, seria Ant S21 se apropie de prețul de oprire, între 69.000 și 74.000 de dolari;
3. Datele de deblocare din această săptămână: #HYPE , BERA, XDC etc. vor avea o deblocare mare de tokenuri unice;
4. Autoritatea Monetară din Hong Kong intenționează să emită prima serie de licențe pentru stablecoinuri în martie.

Luni, sentimentul de pe piață continuă să fie tensionat, dolarul se comportă puternic, în timp ce piețele asiatice și futures-urile pe acțiuni din SUA sunt în general în scădere. Mărfurile au suferit o cădere semnificativă, prețurile aurului și argintului au scăzut drastic, iar prețul petrolului a avut, de asemenea, o scădere semnificativă. Factorii care au cauzat o scădere globală pe piață, pe lângă influențele geopolitice, includ și creșterea cea mai mare din câteva luni a dolarului, generată de numirea de către Trump a unui nou candidat pentru președinția Rezervei Federale.
#BTC prețul a revenit la aproximativ 74.600 de dolari, sub linia medie de cost de deținere a instituțiilor mari Strategy. Conform datelor din pool-uri, la prețul curent al energiei, modelele de mineri de top de pe piață au atins sau se apropie de intervalul prețului lor de oprire. Acest lucru înseamnă o presiune dublă pentru piața criptomonedelor, în special pentru Bitcoin: pe de o parte, sentimentul de aversiune față de risc al pieței globale a slăbit atractivitatea activelor riscante; pe de altă parte, dacă prețul monedelor rămâne constant sub costurile de operare ale principalelor modele de mineri, ar putea duce la închiderea unor mineri, afectând astfel puterea de calcul a rețelei și ar putea genera așteptări mai mari de vânzare, amplificând volatilitatea pieței.

【1月30日 市场资讯与数据分析】
1、地缘战争局势紧张升温，美军再向中东增派军舰，美股、#GOLD 等贵金属、加密货币等全球资产下跌；
2、#TRUMP 特朗普称美联储主席候选人曾两度入围，沃什获提名已几无悬念；
3、#crypto 加密市场过去24小时爆仓金额升至16.81亿美元，多单爆仓15.74亿美元；
4、亚洲黄金ETF资金狂涌引警惕，市场担忧金价接近阶段性顶部。

最新消息显示，美国海军向中东增派驱逐舰，进一步加剧了该地区的紧张局势。受此影响，全球主要风险资产普遍遭遇抛售，美股指数与贵金属等传统资产均出现显著回调。加密货币市场同样未能幸免，#BTC 比特币价格自8.8万美元附近快速下探至8.1万美元，同时全网合约爆仓金额急剧攀升，其中多头仓位损失尤为惨重。
此次市场联动反应表明，在突发性地缘政治风险面前，加密货币仍被视为高风险资产，其价格与美股等传统风险资产呈现高度正相关性。剧烈的价格波动触发了大量高杠杆多头头寸的强制平仓，形成了典型的“下跌-清算-进一步下跌”的负反馈循环。对于比特币而言，短期内其价格走势仍将受制于全球宏观风险情绪，波动性可能持续高企。长期来看，若地缘紧张局势常态化，或会促使部分资金重新评估其作为另类资产的对冲属性，但这一过程将伴随剧烈的市场阵痛。

【1月29日 市场资讯与数据分析】
1、#FOMC‬⁩ 1月决议落地：基准利率维持不变，若关税通胀触顶后回落则可放松政策；
2、《路透社》：#whitehouse 将于下周一召集银行及加密行业高管举行会议，旨在推进《CLARITY法案》立法进程；
3、美 #SEC 发布代币化证券指南，将其纳入联邦证券法律监管范畴；
4、#GOLD 再创历史新高，Tether买黄金已经赚超50亿美元，每周稳定买入1至2吨。

美联储于今年首次议息会议上决定将基准利率维持在3.50%-3.75%区间不变，结束了连续三个季度的降息周期。主席鲍威尔在会后表明，当前通胀压力主要源自关税，若其影响见顶回落，将为政策宽松创造条件；他同时强调美联储应保持独立性，并建议继任者远离政治纷扰。决议公布后，市场避险情绪推动贵金属大幅走强，现货黄金价格一度逼近每盎司5600美元的历史高位。
此次暂停降息对加密市场，特别是#BTC ，构成了短期压力。历史数据显示，FOMC会议后比特币常出现回调，此次“魔咒”似乎再度应验。这主要源于市场对流动性预期重新定价：暂停降息意味着宽松步伐延后，削弱了部分投资者对风险资产的短期热情。黄金的强势上涨也分流了部分避险资金。作为对宏观流动性高度敏感的资产，比特币价格在利率政策进入观望阶段时，往往更容易出现波动和获利了结。后续走势将密切依赖通胀数据及美联储关于降息重启时点的更多信号。

【1月28日 市场资讯与数据分析】
1、#dollar 指数#DXY 创2022年2月以来新低，加密市场延续反弹；
2、市场回暖，链上巨鲸现分歧：铁多头们越涨越买，波段聪明钱逢高减仓；
3、#hype 引领山寨币反弹，近两日涨50%；
4、#BTC 全网算力创历史最大跌幅，或与美国极端天气有关。

近期全球金融市场关注日元持续走弱与日本国债市场的波动。有分析认为，这可能导致美联储与美国财政部协同行动，通过扩大资产负债表来提供流动性支持，以稳定相关市场。若这一情景成真，意味着全球法币体系将迎来新的流动性注入。
这一宏观背景对加密市场构成潜在影响。传统上，流动性扩张的环境往往有利于比特币等加密资产。当前市场在主流币种反弹的同时，内部存在分歧：部分投资者在等待政策信号明确，而另一些则已提前布局或获利了结。与此同时，市场风险偏好有所回升，部分山寨币与新兴生态代币表现强势。投资者正密切关注政策动向，以判断这是否将成为推动加密市场进入新一轮周期的关键宏观拐点。

【1月27日 市场资讯与数据分析】
1、观点：美元走弱、美联储宽松本应利好加密，但去杠杆与贵金属持续走强压制 #BTC 、#ETH 表现；
2、#Vitalik ：区块链扩展性层级可概括为计算、数据和状态，可用计算和数据替代状态；
3、当前主流CEX、DEX资金费率显示市场看空情绪较昨日有所缓和；
4、分析：#GOLD 持续走高以及股市估值偏高，或推动资金再平衡流入加密市场。

美元本周走软，日元汇率跃升至两个多月的高点。市场猜测美日当局可能协同行动以支撑日元，这一预期在日本官员讲话后升温。与此同时，在美联储议息会议及美国潜在人事变动前，投资者选择削减美元敞口，对政府可能停摆的忧虑亦形成拖累。美元兑日元汇率近两日跌幅显著，为近一年来最大。有市场操作迹象显示，纽约联储已向主要交易商询问汇率，这常被视为官方入场干预的预备步骤。分析师指出，若美日双方共同意愿明确，干预行动的力度将更强，但其效果在基本面压力下往往是短暂的。
研究解读认为，美元走弱及潜在的宽松预期，本应为加密货币创造宏观利好环境。然而，当前加密市场因行业自身已完成去杠杆化，并未出现以往强烈的杠杆助推效应。短期内，市场资金呈现明显的“避险”或“FOMO”流向，更青睐持续上涨的黄金与白银，这分流了本可能进入加密领域的资金。不过，从历史周期观察，贵金属的强势阶段过后，资金轮动效应时常发生，比特币与以太坊等核心加密资产有望随后承接市场注意力。比特币价格目前已回升接近8.9万美元，整体市场情绪虽略有缓和，但对山寨币的看空共识仍广泛存在。

【1月26日 市场资讯与数据分析】
1、美国「林肯」号航母打击群已经抵达中东，现货#GOLD 历史首次突破5000美元/盎司；
2、现货黄金日内开盘暴涨超100美元，黄金相关代币同步上涨；
3、当前主流CEX、DEX资金费率显示市场已全面看空，各平台#ETH 费率均出现负值；
4、本周重要宏观事件与数据预告：#FOMC‬⁩ 利率决议公布，科技股巨头财报相继发布。

中东局势再度升温，美军“林肯”号航母打击群已进入该区域展开行动，空军也即将举行战备演习，展示了在这一关键地区的军事存在和快速部署能力。与此同时，市场对短期爆发直接冲突的预期并不高，但紧张气氛已足够推动传统避险资产价格飙升，现货黄金历史性地站上每盎司5000美元关口，而美股期指则应声下挫。
这也对加密市场产生了复杂影响。在当前风险规避周期中，比特币#BTC 价格承压回落。更为关键的是市场情绪指标：主流交易平台的资金费率数据显示，除比特币外，以太坊等主要山寨币的资金费率均已转为负值，表明衍生品市场对山寨币普遍看空。这种分化暗示，在地缘风险加剧的宏观不确定性下，加密市场的内部资金正在重新权衡风险，资金可能更倾向于向被视为核心资产的比特币集中，而其他代币则面临更强的抛售压力。短期走势将取决于冲突风险会否实质性升级，以及比特币能否在动荡中巩固其避险属性。

【23 ianuarie Piața informații și analiza datelor】
1、Președintele american #SEC : săptămâna viitoare va discuta cu CFTC despre coordonarea reglementării criptomonedelor și va transmite live online;
2、Analiză: proporția de numerar deținută de managerii de fonduri a atins un minim istoric, reflectând o stare extrem de optimistă a investitorilor;
3、#NASDAQ a solicitat anularea limitelor de deținere a contractelor de opțiuni ETF #BTC și #ETH ;
4、#Musk a lansat planul pentru alegerile intermediare, având ca scop atragerea mai multor alegători locali pentru Trump.

Sentimentul pieței și nivelul instituțional suferă schimbări subtile. Pe de o parte, proporția de numerar al managerilor de fonduri a scăzut la un minim istoric de 3,2%, ceea ce indică o apetit extrem de ridicat pentru risc în domeniile tradiționale, iar fondurile ar putea căuta active cu randamente mai mari. În același timp, Nasdaq promovează modificări ale regulilor, având scopul de a elimina limitările inegale de deținere pentru opțiunile ETF pe Bitcoin; dacă acest demers va fi aprobat, va oferi instituțiilor instrumente de hedging și investiții mai flexibile, un semnal important de acceptare instituțională.
În ansamblu, aceste dinamici au un impact complex asupra pieței criptomonedelor, în special asupra Bitcoin. Volatilitatea extrem de scăzută și formele de comprimare asemănătoare cu cele din istorie sunt adesea preziceri pentru o breșă semnificativă de preț. Cu toate acestea, datele on-chain arată clar că piața a trecut de la realizarea profitului la etapa de confirmare a pierderilor, cu un nivel general de participare scăzut și lichiditate insuficientă. Această stare de „cumpărare rece” înseamnă că prețul este extrem de sensibil la orice flux de capital. Beneficiile instituționale (cum ar fi relaxarea regulilor opțiunilor) ar putea deveni un catalizator cheie, atrăgând fonduri de observație în piață, ceea ce ar putea încheia actuala fază de consolidare și deschide o nouă rundă de tendințe. Piața se află în prezent într-un punct cheie de tranziție de la stagnare la un posibil punct de inflexiune.

【1月22日 市场资讯与数据分析】
1、#TRUMP 达沃斯演讲总结：不会对格陵兰岛动武，重申支持加密立场，市场反弹；
2、#usa M2货币供应量创历史新高；
3、X平台10天6项重大更新，将对加密社区产生深远影响；
4、美参议院农业委员会最新加密市场结构法案文本未能与民主党达成协议。

特朗普在达沃斯论坛发表最新讲话，他一方面淡化地缘争端，强调不会武力解决格陵兰问题，并乐观预期股市表现；另一方面则明确支持加密货币发展，强调美国需巩固其“全球加密货币之都”的地位，并透露国会正推进相关的市场结构法案。此外，他预告将任命新任美联储主席，但也流露出对决策独立性的担忧。
从对加密市场，特别是#BTC 的影响来看，流动性层面，M2创历史新高意味着宏观环境依然充裕，传统上利好包括比特币在内的风险资产。政策层面，特朗普重申对加密行业的支持，加之市场结构立法的推进（尽管可能略有推迟），显著提升了美国监管框架走向清晰的长期预期，有助于吸引传统资本。短期市场情绪则受到其安抚性言论的提振。然而，新任美联储主席人选的不确定性，可能带来货币政策预期的波动。综合而言，流动性充裕与监管前景改善构成了主要利好，预计将增强市场对比特币作为数字资产的配置信心，但后续需关注法案的具体落地节奏与联储人事变动。

【1月21日 市场资讯与数据分析】
1、美财长：市场下跌受日本债市异常波动影响，与#Greenland 的事无关；
2、#BTC 相对#GOLD 的 RSI跌破 30 的极端超卖，历史仅出现过 4 次；
3、国际局势再度动荡，现货黄金20天大涨10%突破4800美元/盎司；
4、预测市场日交易量超8.14亿美元创历史新高，有望实现连续六个月交易活动增长。

全球金融市场短期波动加剧，美国财政部高层指出，日本国债市场的剧烈震荡已引发连锁反应，波及欧美债市，推高了全球主要国家的债券收益率。与此同时，地缘政治紧张局势显著升级，美国在格陵兰岛问题上的强硬立场以及对欧洲的关税威胁，加剧了市场对贸易冲突的担忧。在此背景下，避险资产黄金价格一路飙升，历史性地突破了每盎司4800美元大关，年初以来涨幅惊人。
这种市场环境对加密货币，尤其是比特币产生了复杂影响。历史数据显示，当比特币相对于黄金的强弱指数（#RSI ）跌入30以下的超卖区间时，往往预示着重要的行情拐点。此类情况在2015年、2018年、2022年及最近的2025年末均出现过，并且每一次之后比特币都实现了相对于黄金的强劲反弹。当前，在黄金因避险需求暴涨而比特币相对表现疲弱的背景下，这一历史性的超卖信号再次出现。这意味着，如果历史规律重演，当前的市场恐慌和资金流向可能正为比特币后续的显著反弹积蓄能量，投资者需密切关注这一极端分化后的市场再平衡过程。

【1月20日 每天市场资讯与数据分析】
1、#Fed 1月维持利率不变的概率为95%；
2、美联储#Powell 将出席理事库克在最高法院的听证会；
3、现货 #Silver 日内大涨5%再创历史新高；
4、Glassnode：#BTC 短期投资者自25年11月以来持续处于浮亏状态。

根据最新数据，市场普遍预期美联储本月将按兵不动，降息可能性极低，且直至3月累计降息的概率也相对有限。与此同时，链上数据显示，自去年11月以来，短期比特币持有者整体已持续处于未实现亏损状态，平均浮亏约22%。要让这部分投资者整体转盈，比特币价格可能需要回升至9.8万美元上方。
从市场影响来看，短期利率维持高位意味着美元流动性环境依然紧张，这可能继续压制比特币等风险资产的估值。然而，链上指标也揭示，新进投资者普遍处于浮亏状态，这与历史上市场阶段性底部的特征有相似之处。回顾2018年和2022年的熊市，短期持有者经历大规模亏损并实现割肉后，往往为后续牛市清除了投机泡沫。因此，当前新投资者持续亏损的状态，可能预示着市场正在经历一个痛苦的洗盘和筑底过程，为未来更健康的上涨积累基础。

【1月19日 市场资讯与数据分析】
1、 本周重要事件与数据预告：美国 #PCE 、日央行议息；
2、#Fed 人选生变：哈塞特或退出，沃什成最大热门；
3、分析：市场担忧美欧爆发贸易战，#BTC 短时跌超3%；
4、山寨币普跌，SENT 24小时跌超33%。

今日加密市场出现大幅下跌行情，比特币价格一度跌穿9.2万美元。此次普遍下跌伴随着高额的多头杠杆仓位被清算，市场情绪显得尤为脆弱。直接的催化剂是美欧之间骤然升级的贸易紧张局势，双方均提出了涉及巨额商品的加征关税计划，引发了投资者对宏观环境恶化的忧虑。
研究分析指出，此次行情暴露了加密市场自身的结构性弱点。与其他在贸易风波中表现平稳甚至上涨的传统风险资产相比，加密货币的跌幅尤为突出。这表明在当前阶段，加密资产仍被部分投资者视为风险序列中优先减持的选项，而非避险选择。对于比特币而言，这种相对疲软的表现意味着其在面对外部宏观冲击时，价格更易波动，并且可能面临资金流向其他更具韧性的资产类别的压力。市场需要更强的内生动力或更广泛的接纳度，才能有效抵御此类系统性担忧的冲击。

【16 ianuarie Analiza pieței și a datelor】
1、Analiză: Inflația din acest an ar putea depăși așteptările, #Fed perspectivele de reducere a dobânzii se schimbă;
2、Casa Albă a dezvăluit că #TRUMP dețin obligațiuni ale mai multor companii afectate de politicile sale;
3、Economiști: #Japan probabilitatea ca banca centrală să crească dobânzile în iulie este cea mai mare, deprecierea yenului ar putea forța acțiuni anticipate;
4、#BSC capitalizarea de piață a monedelor Meme pe blockchain a crescut astăzi, monedele Meme cu o capitalizare mică, având ca temă anul calului, au avut cele mai mari creșteri.

La începutul acestui an, îngrijorările privind posibila revenire a inflației au început să apară treptat. Creșterea prețurilor metalelor, cheltuielile pentru energie și infrastructură stimulate de dezvoltarea inteligenței artificiale, precum și incertitudinile politice generate de posibila înlocuire a președintelui Rezervei Federale de către președintele Trump în mai, toate acestea ar putea duce la un nivel al inflației care să depășească așteptările anterioare. Deși inflația rămâne peste ținta de 2% a Rezervei Federale, dacă presiunea prețurilor persistă, reducerea dobânzilor așteptată de piață de două ori în acest an ar putea să nu se materializeze, existând chiar posibilitatea de a nu reduce deloc dobânzile. Deși piețele de acțiuni și obligațiuni nu au reacționat complet la acest risc, unele instituții au adoptat deja o poziție defensivă. Unii investitori au observat că, dacă randamentul obligațiunilor americane pe 10 ani depășește 4,3%, ar putea semnala că inflația și piețele financiare se vor confrunta cu o presiune mai mare. Noul președinte al băncii regionale din Philadelphia, ca membru votant al FOMC, și-a exprimat recent sprijinul pentru menținerea ratelor actuale, subliniind necesitatea de a se baza pe date pentru a avea răbdare și de a urmări riscurile de răcire a pieței muncii care ar putea depăși așteptările.
Aceste semnale economice au un impact complex asupra pieței cripto, în special asupra Bitcoin. Dacă îngrijorările legate de inflație întârzie procesul de reducere a dobânzilor de către Rezerva Federală, menținerea unor niveluri ridicate ale dobânzii ar putea, pe termen scurt, să restricționeze lichiditatea pieței, crescând costul de oportunitate al activelor non-generatoare de venit precum Bitcoin, ceea ce ar putea duce la presiuni de corecție a prețurilor. Totuși, dintr-o perspectivă pe termen mediu, dacă economia prezintă un „slăbiciune dar nu excesivă slăbiciune” în configurația „aurie”, adică inflația se reduce moderat fără colapsul pieței muncii, acest lucru ar putea crea spațiu pentru reducerea dobânzilor în viitor de către Rezerva Federală. Odată ce așteptările de lichiditate se îmbunătățesc, Bitcoin, ca activ cu o proprietate beta ridicată, ar putea atrage un flux de fonduri. Poziția mai dovish a lui Paulson, care se concentrează pe piața muncii, sugerează că Rezerva Federală, în timp ce ține sub control inflația, ar putea evita de asemenea o strângere excesivă, iar această echilibrare, dacă este realizată corect, ar putea atenua volatilitatea extremă a pieței, oferind o anumită amortizare pieței cripto.

【15 ianuarie Informații de piață și analiză de date】
1. Trump: în prezent nu există planuri de demitere a lui Powell, discuțiile despre #Fed sunt prea devreme;
2. Articolul lui Arthur Hayes: se așteaptă o stimulare prin creșterea ofertei de lichiditate #TRUMP pentru a pregăti alegerile parțiale, iar bitcoinul va urca puternic în urma creșterii lichidității în dolari;
3. Santiment: situația actuală în care mării investitori cumpără și investitorii mici vând reprezintă o formă ideală de așezare pentru începerea unui piață bullish;
4. Rata de cost a fondurilor din CEX-uri principale și #DEX indică că piața încearcă din nou strategia de «vânătoare de vârfuri, vânzare pe scurt».

#BTC a crescut până aproape de pragul de 98.000 de dolari, iar rata de cost a fondurilor dintre CEX-uri principale și DEX-uri a devenit negativă, arătând că investitorii profesioniști încearcă strategia de «vânătoare de vârfuri, vânzare pe scurt». În același timp, datele de pe lanț arată că de la 10 ianuarie, adresele «cetățeni mari» și «rechinii» care dețin între 10 și 10.000 de bitcoin au acumulat în total 32.693 de BTC, cu o creștere de 0,24%, în timp ce adresele «creveți» care dețin mai puțin de 0,01 bitcoin au vândut în total 149 de BTC, cu o scădere a stocului de 0,30%.
Această situație indică că piața intră într-o fază în care sunt dominante fondurile inteligente: investitorii mici, lipsiți de încredere în evoluția inițială a pieței, aleg să aștepte sau să se retragă, ceea ce duce la rate negative pentru criptomonedele secundare. În același timp, intrările continue în ETF-urile de bitcoin pe piața fizică și acumularea de fonduri inteligente aduc o nouă forță pieței. Dacă această așezare se menține, BTC ar putea depăși în scurt timp pragul de 100.000 de dolari, conducând noua fază de creștere a pieței.

【14 Ianuarie Informații de piață și analiză de date】
1. Senatorii americani au depus peste 130 de propuneri de modificare ale legii CLARITY;
2. Cele trei principale indici bursieri americane au închis în scădere, iar acțiunile criptomonedelor au crescut în mod general în urma reboundului bitcoinului;
3. Cotele pieței criptomonedelor au revenit într-o majoritate spre nivelul neutru în timpul reboundului;
4. Senatorul Warren a cerut oprirea procesului de solicitare a licenței bancare #WLFI până când familia Trump va renunța la părțile sale asociate.

Cele trei principale indici bursieri americane au închis în scădere, indicele #SP500 înregistrând o scădere ușor mai mică decât Dow Jones, iar Nasdaq a avut o performanță relativ rezistentă. În contrast clar, acțiunile criptomonedelor au cunoscut o creștere generalizată sub influența reboundului inițial al bitcoinului. Deși ratele de finanțare ale criptomonedelor principale au arătat semne de revenire la nivelul neutral, ratele pentru monedele #BTC , #hype , BCH și ZEC au rămas la niveluri scăzute, ceea ce indică o atitudine clară de vânătoare în scurt termen.
Din punct de vedere al datelor, prețul BTC a continuat să crească chiar și după ce ratele de finanțare s-au apropiat de nivelul neutral, ceea ce arată că forța cumpărătoare rămâne activă; piața ar putea fi în procesul de digestie a emoțiilor negative anterioare și caută noi puncte de sprijin. În această situație, BTC se află adesea într-un interval în care rata de finanțare este în dezechilibru față de preț, ceea ce poate duce la o volatilitate ridicată pe termen scurt, dar oferă și oportunități pentru o schimbare pozitivă a ratei de finanțare. Pentru BTC, dacă rata de finanțare poate depăși nivelul neutral și să rămână în creștere, acest lucru ar putea valida durabilitatea acestui rebound; în schimb, dacă rata rămâne la nivel scăzut, BTC ar putea intra într-un canal de consolidare mai lung sau chiar într-o tendință de scădere după reboundul pe termen scurt.

【13 ianuarie Informații de piață și analize de date】
1. Senatori din ambele partide americane propun clarificarea răspunderii legale a dezvoltatorilor cripto;
2. Indicele acțiunilor americane a înregistrat creșteri la închidere pentru cele trei principale indici, cu creșteri generale în sectorul cripto;
3. Indicatorul de suprapreț al Bitcoinului a rămas în negativ timp de 7 zile consecutive, cu o valoare temporară de -0.1184%;
4. Datorită atenției de la #Musk și interacțiunii fondatorului #solana , moneda #MEME , PsyopAnime, a crescut temporar cu 3600%.

Prețul #BTC a depășit temporar nivelul de 92.000 USD în două rânduri ieri, piața fiind inițial afectată de panică din cauza investigației penale a procurorului federal american împotriva președintelui Fed, Jerome Powell, care a fost interpretat greșit de unele investiții ca o criză de încredere în sistemul de monedă fiduciară, determinând investitorii să se îndrepte către Bitcoin, considerat o resursă rară, ca mijloc de protecție. Cu toate acestea, această creștere nu a fost susținută de factori macroeconomici. Datele arată că, deși Bitcoinul a încercat temporar să depășească pragul de 92.500 USD, ETF-urile pentru Bitcoin înregistră o ieșire netă continuă de 13,8 miliarde USD în patru sesiuni consecutive, iar cererea de poziții cu împrumut în creștere este slabă. Rata de bază din piețele derivate a rămas într-un interval neutral-scurt de aproximativ 5%, fără a arăta o suprapreț semnificativă, cum ar fi cel necesar pentru o schimbare de tendință în creștere (de obicei, depășirea pragului de 10%). În același timp, fonduri mari precum Strategy au crescut pozițiile cu aproximativ 12,5 miliarde USD în ultima lună, dar prețul nu a reușit să se stabilizeze la nivelurile cheie de susținere.
Din punct de vedere al structurii pieței, Bitcoinul se confruntă cu o presiune dublă din partea lichidității și a sentimentului pieței. În comparație cu aurul și argintul, care au atins noi maxime istorice în 2026, cererea pentru aceste metale prețioase este susținută în principal de cerințele tradiționale de protecție și de protecția împotriva inflației; în schimb, creșterea Bitcoinului nu are sprijin din cerințele reale, ci doar din emoțiile „optimiste” ale investitorilor. Pe măsură ce fluxul de fonduri din ETF-uri continuă să scadă și cererea pentru poziții cu împrumut rămâne slabă, încrederea în Bitcoin ca „stoc de valoare digitală” începe să se clatine. În funcție de deteriorarea fluxului de fonduri și a sentimentului pieței, probabilitatea ca prețul Bitcoinului să revină în scurt timp la 105.000 USD sau chiar mai sus este relativ scăzută, iar sentimentul pieței s-a transformat de la optimism necontrolat la o atitudine prudentă și de observare.

【12 Ianuarie Informații de piață și analize de date】
1、#YouTube vizualizări de conținut criptomonede scăzute la cel mai mic nivel din ianuarie 2021;
2、Coreea de Sud a încheiat interdicția de 9 ani pentru companiile criptomonede, permind investiții de 5% din capitalul acțiunilor în primele 20 criptomonede;
3、#TRUMP indică că acțiunea judiciară împotriva lui Powell nu are legătură cu dobânda, iar el nu a participat la aceasta;
4、a16z previzionează tendințele AI pentru 2026: #AI agenți securizați vor participa la activități financiare și tranzacții, iar sarcinile de cercetare vor fi mai semnificative.

Cele mai recente informații arată că Statele Unite intensifică dispozitivele militare împotriva Iranului, iar guvernul lui Trump analizează planuri de acțiuni dure împotriva Iranului, care includ opțiuni multiple precum sancțiuni militare și economice. În același timp, Statele Unite exercită presiuni asupra Cubei, tăind sursele de energie și fonduri, cu scopul de a forța Cuba să accepte condițiile propuse de Statele Unite. În același timp cu tensiunile geopolitice, piața metalelor prețioase a cunoscut o creștere semnificativă, argintul fizic a crescut cu 4%, cotând 83,14 dolari/oz; aurul fizic a depășit 4580 dolari/oz, atingând un nou maxim istoric; contractele la termen pentru aur internațional au atins pentru prima dată nivelul de 4600 dolari/oz. În același timp, prețurile petrolului au crescut, contractele la termen pentru petrolul Brent au ajuns la 64 dolari/baril, iar petrolul WTI se apropie de 60 dolari/baril.
Aceste factori combină, având un impact complex asupra pieței criptomonede, în special asupra lui #BTC . Pe de o parte, riscurile geopolitice au crescut prețurile activelor tradiționale de refugiu precum aurul, ceea ce poate atrage o parte din fondurile de refugiu în Bitcoin, provocând o reluare temporară a prețului acestuia. Pe de altă parte, volatilitatea indicelui dolarii și a prețurilor petrolului vor afecta puterea relativă a Bitcoin și sentimentul investitorilor.

【1月9日 市场资讯和数据分析】
1、#2026 年首份非农数据将于今晚21:30公布，预期6万人，前值6.4万人；
2、2025年稳定币交易量创历史新高，全年达33万亿美元，#USDC 领跑；
3、#TRUMP 称已决定美联储主席人选；
4、摩根大通：加密去风险阶段或已结束，ETF资金流出现企稳迹象。

在摩根大通最新的市场评估中，针对目前的加密资产情绪，报告人明确指出此前主导市场的“去风险化”潮流正迅速消退。虽然比特币和以太坊ETF在2025年末曾出现明显的资金撤离，而全球股票ETF同期录得了高达2350亿美元的巨额净流入，但这一阶段性的抛售动能在2026年伊始已出现分水岭。机构数据显示，#BTC 与#ETH ETF的资金流动已经触底回暖，永续合约以及CME比特币期货的持仓指标亦同步回暖，市场的抛压正在被逐步消化。
分析师进一步指出，2025年第四季度的集体减仓高峰——无论是散户还是机构的同步撤出——似乎已经彻底结束。MSCI在2026年2月的指数评审中，决定保留比特币及加密资产储备公司的指数地位，这一举措被视为对市场情绪的即时“止血”。报告否认了近期回调是由于流动性枯竭所致，反而认为真正的触发因素是MSCI在10月10日关于MicroStrategy指数地位的声明，导致了一轮系统性的撤退，但目前来看，这一轮撤退的主力已基本消退。