Основные положения
Протокол Lorenzo — это платформа управления активами, которая переносит традиционные финансовые стратегии на блокчейн за счет токенизированных продуктов.
Протокол поддерживает ончейн-фонды (On-Chain Traded Funds, OTF), которые представляют собой токенизированные версии традиционных фондовых структур и предоставляют доступ к различным торговым стратегиям.
Lorenzo использует простые и составные хранилища для организации и направления капитала в такие стратегии, как количественная торговля, управляемые фьючерсы, стратегии волатильности и структурированные доходные продукты.
BANK — нативный токен протокола, используемый для управления, программ стимулирования и участия в системе vote-escrow (veBANK).
Что такое протокол Lorenzo
Протокол Lorenzo — это платформа управления активами, которая переносит традиционные финансовые стратегии на блокчейн с помощью токенизированных продуктов. Протокол открывает пользователям и институциональным клиентам доступ к структурированной доходности и стратегиям портфеля без необходимости создавать или управлять собственной финансовой инфраструктурой.
Такие стратегии, как количественная торговля или портфели на основе волатильности, обычно требуют специальных инструментов, данных и постоянного управления. Lorenzo упрощает этот процесс с помощью уровня финансовой абстракции, который управляет распределением капитала, реализует стратегии, отслеживает показатели и распределяет доходность от имени приложений и пользователей.
Такой подход позволяет кошелькам, платежным приложениям и платформам активов реального мира (RWA) внедрять функции, ориентированные на доходность, в стандартизированном виде, обеспечивая при этом прямой доступ к диверсифицированным финансовым стратегиям на блокчейне.
Как работает протокол Lorenzo
Ввод средств и распределение капитала
Lorenzo управляет средствами пользователей через хранилища, которые представляют собой смарт-контракты, предназначенные для хранения активов и направления их в определенные финансовые стратегии. При внесении поддерживаемых активов в хранилище контракт выпускает токены пула ликвидности (LP-токены), отражающие вашу долю в выбранной стратегии.
Дальнейшее распределение осуществляется посредством уровня финансовой абстракции (FAL) — внутренней системы Lorenzo для координации хранения, выбора стратегии и направления капитала. В зависимости от конфигурации хранилища ваши средства могут быть направлены на одну стратегию или распределены по нескольким портфелям с заранее установленными целями распределения и критериями риска.
Стратегии и отслеживание результатов
После направления капитала генерация доходности осуществляется через торговые офчейн-стратегии, которыми управляют одобренные менеджеры или автоматизированные системы. Такие команды могут реализовывать арбитраж, маркет-мейкинг или стратегии на основе волатильности с использованием кастодиальных кошельков и субаккаунтов на биржах с контролируемыми правами доступа.
По мере получения результатов данные публикуются на блокчейне. Смарт-контракты обновляют чистую стоимость активов (NAV) хранилища, состав портфеля и ваши индивидуальные доходы, обеспечивая прозрачное и проверяемое представление о реализуемой стратегии.
Распределение доходности и вывод средств
Распределение доходности зависит от конструкции конкретного хранилища или продукта. Некоторые хранилища напрямую интегрированы с ончейн-фондами (OTF) — токенизированными инвестиционными продуктами, аналогичными традиционным биржевым фондам (ETF), но функционирующими полностью на блокчейне. В зависимости от структуры доходность может выплачиваться через рост NAV, доступные для получения награды или фиксированные выплаты по сроку погашения.
При запросе на вывод LP-токены сжигаются, а соответствующие активы высвобождаются в хранилище. Для офчейн-стратегий расчет проводится через кастодиальных партнеров, после чего активы возвращаются на контракт хранилища. После завершения процесса вы получаете свой первоначальный депозит вместе с накопленной доходностью.
Ключевые особенности
Lorenzo предлагает множество вариантов OTF, которые упаковывают портфели различных стратегий в ончейн-токены, пригодные для хранения, торговли или использования в широкой экосистеме.
stBTC
stBTC — это токен ликвидного стейкинга Lorenzo (LST) для пользователей, размещающих биткоин в Babylon Protocol. Он отражает BTC в стейкинге и позволяет получать доходность, сохраняя ликвидность активов. stBTC можно обменять на BTC в соотношении 1:1, а дополнительные награды могут распределяться через Yield Accruing Tokens (YAT).
enzoBTC
enzoBTC — это токен обернутого биткоина, выпускаемый Lorenzo и обеспеченный BTC в соотношении 1:1. Он предлагает альтернативный подход к использованию биткоина в DeFi, сохраняя стоимость в соответствии с BTC. Вы также можете внести enzoBTC в Babylon Yield Vault Lorenzo для косвенного получения вознаграждений за стейкинг, что дает альтернативу прямому стейкингу нативного BTC через протокол.
USD1+ и sUSD1+
USD1+ и sUSD1+ — это продукты на базе стейблкоинов, построенные на USD1 — синтетическом долларе, выпускаемом World Liberty Financial Inc. (WLFI). USD1+ — это токен эластичного предложения, увеличивающий баланс по мере получения доходности, а sUSD1+ — это токен с накоплением стоимости, отражающий прибыль через рост NAV. Оба продукта обеспечивают держателям стейблкоинов пассивный доход от нескольких стратегий с упрощенной структурой блокчейна.
BNB+
BNB+ — токенизированная версия институционального фонда Hash Global BNB (BNBA), которая переносит институциональные стратегии доходности BNB на блокчейн. Каждый токен отражает долю в чистой стоимости активов (NAV) фонда, которая увеличивается за счет стейкинга BNB, работы нод и стимулам экосистемы. Доходность начисляется через рост NAV, что открывает альтернативный способ доступа к профессионально управляемым активам BNB.
Токен BANK
BANK — нативный токен протокола Lorenzo с общим предложением 2,1 миллиарда токенов. Эмиссия осуществляется на BNB Smart Chain (BSC), при этом токены могут быть заблокированы для создания veBANK, активирующего дополнительные возможности в экосистеме. У токена Bank несколько вариантов применения:
Стейкинг: пользователи могут размещать в стейкинге BANK для получения привилегий на протоколе: права голоса, доступа к функциям и возможности влиять на механизмы стимулирования.
Управление: BANK выступает в роли токена управления протокола. Держатели могут голосовать по предложениям, связанным с обновлениями продуктов, изменениями комиссий, использованием средств для развития экосистемы и будущими изменениями эмиссии.
Вознаграждения: активные пользователи протокола могут получать вознаграждения в BANK. Часть текущих доходов протокола формирует стабильный фонд вознаграждений для пользователей, которые взаимодействуют с платформой, голосуют или участвуют в жизни сообщества.
В ноябре 2025 года протокол Lorenzo (BANK) был добавлен в листинг на Binance с тегом Seed.
Заключение
Lorenzo предлагает ончейн-структуру для доступа к структурированным стратегиям доходности через простую и прозрачную систему. Совмещая хранилища, уровень финансовой абстракции и продукты OTF, вы можете заниматься стейкингом, количественной торговлей и управлением портфелями сразу с несколькими стратегиями без необходимости управлять инфраструктурой самостоятельно. Продукты stBTC, enzoBTC, sUSD1+ и BNB+ позволяют получать доходность различными способами при сохранении ликвидности и прозрачности на блокчейне.
Дополнительные материалы
Отказ от ответственности: следующие материалы предоставляются без каких-либо гарантий исключительно для общих справочных и образовательных целей. Эта информация не должна рассматриваться как финансовая, юридическая консультация или рекомендация по приобретению какого-либо конкретного продукта или услуги. Вам следует самостоятельно обратиться за советом к соответствующим профессиональным консультантам. Поскольку статья написана сторонним автором, обратите внимание, что высказанные мнения принадлежат стороннему автору и необязательно отражают точку зрения Binance Academy. Для получения более подробной информации перейдите по ссылке. Стоимость цифровых активов может быть волатильной. Стоимость инвестированных средств может увеличиваться и уменьшаться. Вы можете не вернуть инвестированные средства. Вы несете полную ответственность за свои инвестиционные решения. Binance Academy не несет ответственность за ваши возможные убытки. Данная информация не является финансовой, юридической или профессиональной рекомендацией. Чтобы узнать больше, ознакомьтесь с нашими Условиями использования и Предупреждением о рисках.
