Binance Academy

Ключевые моменты
Meteora (MET) — это децентрализированная платформа ликвидности на блокчейне Solana. Ее цель — повысить эффективность торговли, получения доходности и запуска токенов в экосистеме DeFi Solana.Проект стартовал в 2021 году под названием Mercurial Finance, однако в 2023 году был переименован в Meteora. Основные инновации — Dynamic Liquidity Market Maker (DLMM) и Dynamic Automated Market Maker (DAMM), которые адаптируют ликвидность и комиссии в режиме реального времени в зависимости от рыночной ситуации.Токен MET используется для управления платформой, вознаграждения за [стейкинг](https://www.generallink.top/en/academy/articles/what-is-staking), распределения комиссий и стимулирования ликвидности внутри платформы.Meteora ориентирована на повышение эффективности использования капитала, снижение торговых издержек (например, уменьшение [проскальзывания](https://www.generallink.top/en/academy/articles/bid-ask-spread-and-slippage-explained)) и поддержку справедливых запусков токенов.



Введение
Meteora (MET) — это платформа децентрализованных финансов ([DeFi](https://www.generallink.top/en/academy/articles/the-complete-beginners-guide-to-decentralized-finance-defi)), которая работает над совершенствованием управления ликвидностью в блокчейне Solana. Используя адаптивные инструменты вроде динамических маркет-мейкеров и хранилища, оптимизирующие доходность, Meteora предоставляет пользователям и проектам более эффективные и гибкие решения для торговли и финансирования.
Что такое Meteora
Meteora — это система ликвидности, выступающая одновременно как децентрализованная биржа ([DEX](https://www.generallink.top/en/academy/articles/what-is-a-decentralized-exchange-dex)) и инфраструктура для поддержки DeFi-проектов на [Solana](https://www.generallink.top/en/academy/articles/what-is-solana-sol). Изначально она была запущена под брендом Mercurial Finance в 2021 году с основным фокусом на торговле стейблкоинами. 
После ребрендинга в 2023 году Meteora расширила спектр поддерживаемых активов и внедрила новые технологии. Платформа решает распространенные проблемы DeFi: неэффективное использование капитала, раздробленные [пулы ликвидности](https://www.generallink.top/en/academy/articles/what-are-liquidity-pools-in-defi), высокое влияние на цену при торговле и несправедливые преимущества при продаже токенов.
Как работает Meteora
Dynamic Liquidity Market Maker (DLMM)
Одна из ключевых особенностей Meteora — DLMM, делящий ликвидность на небольшие «ценовые сегменты» — «корзины». Это позволяет поставщикам ликвидности ([LP](https://www.generallink.top/en/academy/glossary/liquidity-provider)) размещать свои токены в ценовых диапазонах, где ожидается торговая активность. 
В отличие от классических маркет-мейкеров с фиксированными комиссиями DLMM меняет их автоматически. В периоды высокой волатильности комиссии увеличиваются, чтобы защитить LP от убытков, а в стабильные периоды — уменьшаются, стимулируя торговую активность.
Dynamic Automated Market Maker (DAMM)
DAMM развивает концепцию АММ (автоматический маркет-мейкер), предлагая более простые решения для размещения ликвидности и гибкие уровни комиссий. В новой версии DAMM также предусмотрены механизмы защиты от несправедливой покупки токенов ботами при запуске, чтобы обычные пользователи имели равные условия.
Динамические хранилища
Хранилища Meteora не удерживают токены без движения — они автоматически передают неиспользуемые активы в кредитные протоколы Solana. Мониторинговая программа отслеживает рынок и перемещает средства для максимизации дохода как от торговых комиссий, так и от процентов по кредитованию.
Инструменты для запуска токенов
Чтобы обеспечить справедливый запуск новых токенов, Meteora применяет Alpha Vaults и Dynamic Bonding Curves. Эти решения предотвращают ранний захват ликвидности ботами, блокируют ликвидность для стабильности на запуске и динамически корректируют цену токена исходя из спроса, способствуя прозрачному и сбалансированному запуску токенов.
Токен MET
MET — нативный токен платформы Meteora и имеет несколько направлений применения:
Управление: держатели MET могут голосовать за изменения, обновления и распределение комиссий или вознаграждений.Стейкинг и вознаграждения: пользователи, размещающие MET в стейкинге, получают вознаграждения из торговых комиссий и скидки на комиссии платформы.Стимулы для ликвидности: токены MET используются для поощрения поставщиков ликвидности и поддержки роста экосистемы.
Токен был выпущен по программе Phoenix Rising Plan, по которой сразу стало доступно 48% всех токенов, а остальные выпус­кались постепенно, чтобы обеспечивать стабильный рост.
В ноябре 2025 года Meteora (MET) был добавлен для торговли на Binance с [тегом Seed](https://www.generallink.top/en/academy/glossary/seed-tag).
Интеграция с экосистемой
Meteora активно взаимодействует с проектами Solana, такими как Jupiter (маршрутизация сделок), Kamino и Solend (дополнительные опции доходности). Модульная техническая архитектура платформы разработана на языке Rust, что облегчает разработчикам интеграцию и расширение возможностей.
Что важно учитывать
Несмотря на внедрение новых технологий, стоит принимать во внимание определенные риски:
Колебания рынка: крупные объемы разблокированных токенов на ранних этапах могут вызвать значительные ценовые скачки.Риски смарт-контрактов: продукты и функции повышенной сложности чаще подвержены ошибкам или уязвимостям, несмотря на аудит безопасности.Зависимость от Solana: замедление работы или сбои сети Solana могут повлиять на функциональность платформы.Участие в управлении: эффективность децентрализованного управления зависит от широкого и активного вовлечения пользователей.
Заключение
Meteora — это инновационный протокол, направленный на повышение эффективности предоставления ликвидности и организации торговли на Solana. Платформа выделяется на фоне традиционных АММ за счет динамической системы регулирования комиссий и концентрации ликвидности, а также механизмов честного запуска токенов.
Рекомендуем прочитать
[Что такое пул ликвидности в DeFi](https://www.generallink.top/en/academy/articles/what-are-liquidity-pools-in-defi)[Что такое криптовалютный стейкинг и как он работает](https://www.generallink.top/en/academy/articles/what-is-staking)[Что такое Solana (SOL)](https://www.generallink.top/en/academy/articles/what-is-solana-sol)
Отказ от ответственности: следующие материалы предоставляются без каких-либо гарантий исключительно для общих справочных и образовательных целей. Эта информация не должна рассматриваться как финансовая, юридическая консультация или рекомендация по приобретению какого-либо конкретного продукта или услуги. Вам следует самостоятельно обратиться за советом к соответствующим профессиональным консультантам. Поскольку статья написана сторонним автором, обратите внимание, что высказанные мнения принадлежат стороннему автору и необязательно отражают точку зрения Binance Academy. Для получения более подробной информации перейдите по [ссылке](https://academy.generallink.top/en/articles/disclaimer). Стоимость цифровых активов может быть волатильной. Стоимость инвестированных средств может увеличиваться и уменьшаться. Вы можете не вернуть инвестированные средства. Вы несете полную ответственность за свои инвестиционные решения. Binance Academy не несет ответственность за ваши возможные убытки. Данная информация не является финансовой, юридической или профессиональной рекомендацией. Чтобы узнать больше, ознакомьтесь с нашими [Условиями использования](https://www.generallink.top/en/terms) и [Предупреждением о рисках](https://www.generallink.top/en/risk-warning).

Ключевые моменты
Отравление адресов в блокчейне — это мошенническая схема в мире криптовалют, при которой злоумышленники используют схожесть между адресами кошельков, чтобы обмануть пользователей и заставить их отправить средства на неверные адреса.Мошенники создают адреса кошельков, похожие на те, с которыми пользователь часто взаимодействует, и «засоряют» его историю транзакций, отправляя небольшие суммы с этих поддельных адресов.Необратимость транзакций в блокчейне повышает риски и последствия подобных атак с отравлением адреса.Для борьбы с такими атаками необходимы улучшения на уровне протоколов, кошельков и обучения пользователей, а также анализ блокчейна и мониторинг в режиме реального времени.



Введение
С развитием технологий блокчейна и криптовалют злоумышленники также находят более изощренные способы обмана пользователей. Одна из набирающих популярность и вызывающих обеспокоенность схем — отравление адреса в блокчейне. Эта схема обманывает пользователей, заставляя их переводить средства на адреса кошельков, очень схожие с их привычными адресами. К сожалению, поскольку транзакции в блокчейне окончательны и не могут быть отменены, пользователи, совершившие ошибку, могут понести значительные убытки.
В этой статье мы рассмотрим, как работают атаки с отравлением адресов в блокчейне, какие методы используют мошенники, реальные примеры и способы предотвращения подобных ситуаций.
Что такое атаки с отравлением адресов в криптовалюте?
Эта схема реализуется, когда мошенники создают кошельки, внешне максимально повторяющие настоящие адреса, с которыми пользователь давно и часто взаимодействует. Впоследствии с этих псевдоадресов на кошелек жертвы отправляются небольшие и на первый взгляд безвредные транзакции. Таким образом, список последних транзакций или адресная книга жертвы заполняются «поддельными» адресами — растет риск, что при следующем переводе пользователь случайно выберет мошеннический адрес.
Адреса кошельков в блокчейне — это длинные строки из шестнадцатеричных символов, которые сложно запомнить. Поэтому пользователи часто копируют и вставляют адреса либо выбирают их из недавно используемых в кошельке, что создает уязвимость для внедрения специально созданных похожих адресов.
Как злоумышленники создают похожие адреса?
Мошенники используют специальные программы для массового создания адресов кошельков, пока не получат такие, у которых совпадают начальные и последние символы с адресом жертвы. В большинстве приложений для кошельков отображаются только несколько символов в начале и конце адреса, из-за этого схожесть может ввести в заблуждение и пользователь примет поддельный адрес за настоящий.
Этапы стандартной атаки с отравлением адреса
Изучение жертвы: мошенник анализирует модель транзакций жертвы, чтобы понять, с какими адресами кошельков пользователь часто взаимодействует.Генерация под поддельных адресов: с помощью автоматизированных инструментов злоумышленник создает похожие адреса, которые внешне напоминают используемые жертвой.Засорение истории транзакций: на кошелек жертвы переводятся минимальные суммы средств с поддельных адресов, чтобы закрепить их в истории.Попадание в ловушку: когда пользователь будет отправлять криптовалюту и выберет адрес из последних операций, он может по ошибке выбрать неверный и перевести средства мошеннику.
Реальный пример: атака на кита в 2024 году
Один из громких случаев за май 2024 года — [кит](https://www.generallink.top/en/academy/articles/what-are-crypto-whales-and-how-can-you-spot-them), который по ошибке перевел почти $68 миллионов в [обернутом биткоине (WBTC)](https://www.generallink.top/en/academy/articles/what-is-wrapped-bitcoin-wbtc) на Ethereum-адрес мошенника. Для создания копии адреса злоумышленник подделал первые шесть символов настоящего адреса жертвы. Получив средства, преступник провел активы через несколько [криптовалютных кошельков](https://www.generallink.top/en/academy/articles/crypto-wallet-types-explained).
В результате переговоров через несколько дней мошенник вернул исходные $68 миллионов, но оставил себе примерно $3 миллиона, заработанных за счет роста курса. Атака осуществлялась с помощью десятков тысяч поддельных адресов и была нацелена в основном на опытных пользователей с крупными балансами, что говорит о высокой степени подготовки и масштабе подобных схем.
Кто попадает в число жертв?
Жертвами становятся, как правило, активные криптопользователи, на счетах которых хранится больше средств, чем у большинства.Хотя большая часть поддельных адресов не обманывает пользователей, общий объём украденного достигает сотен миллионов долларов.Многие жертвы снижают риски, переводя сначала небольшие «тестовые» суммы, прежде чем отправить основную часть.
Как предотвратить атаки с отравлением адресов
Улучшения на уровне протокола
Понятные для человека адреса: такие системы, как Blockchain Domain Name System (BNS) и [Ethereum Name Service (ENS)](https://www.generallink.top/en/academy/articles/what-is-ethereum-name-service-ens), позволяют использовать легко запоминающиеся имена вместо длинных шестнадцатеричных строк, что снижает риск ошибок.Повышение стоимости создания адресов: внедрение ограничивающих мер, замедляющих процесс генерации адресов или использование больших наборов символов, затруднит и удорожит создание поддельных адресов.
Улучшения в интерфейсах и кошельках
Более подробное отображение адресов: кошельки могут показывать больше символов в адресе или предупреждать пользователей при попытке перевода на адрес, похожий на известные поддельные.Блокировка подозрительных переводов: кошельки и обозреватели блокчейна могут скрывать или помечать подозрительные переводы с нулевой стоимостью, а также транзакции с поддельными токенами, используемые в подобных схемах.
Информированность пользователей и лучшие практики
Проверяйте перед отправкой: всегда отправляйте небольшую тестовую сумму перед крупным переводом.Используйте списки доверенных адресов: формируйте собственные белые списки и пользуйтесь ими, чтобы случайно не выбрать мошеннический адрес.Используйте инструменты безопасности: рассмотрите возможность установки расширений или приложений, которые выявляют попытки фишинга и отравления адресов.
Мониторинг блокчейна в реальном времени
Инструменты в реальном времени могут выявлять необычные паттерны, связанные с отравлением адресов, и уведомлять пользователей, биржи или службы безопасности, чтобы предотвратить ущерб на раннем этапе.
Заключение
Отравление адресов в блокчейне — это растущая и опасная угроза, использующая сложные адреса кошельков и стремление пользователей к удобству. Поскольку криптотранзакции нельзя отменить, даже небольшая ошибка чревата серьезными убытками.
Для предотвращения подобных атак необходима командная работа: развитие протоколов блокчейна, создание безопасных интерфейсов кошельков, повышение грамотности пользователей и внедрение современных систем мониторинга. Понимая механику атак и следуя правилам безопасности, криптосообщество может снизить риски и стать более защищённым.
Дополнительные материалы
[Что такое мошенничество с мультиподписями и как его избежать?](https://www.generallink.top/en/academy/articles/what-are-multisig-scams-and-how-to-avoid-them) [5 советов по защите ваших криптовалютных активов](https://www.generallink.top/en/academy/articles/5-tips-to-secure-your-cryptocurrency-holdings)[Что такое Wrapped Bitcoin (WBTC)?](https://www.generallink.top/en/academy/articles/what-is-wrapped-bitcoin-wbtc) 
Отказ от ответственности: следующие материалы предоставляются без каких-либо гарантий исключительно для общих справочных и образовательных целей. Эта информация не должна рассматриваться как финансовая, юридическая консультация или рекомендация по приобретению какого-либо конкретного продукта или услуги. Вам следует самостоятельно обратиться за советом к соответствующим профессиональным консультантам. Поскольку статья написана сторонним автором, обратите внимание, что высказанные мнения принадлежат стороннему автору и необязательно отражают точку зрения Binance Academy. Для получения более подробной информации перейдите по [ссылке](https://academy.generallink.top/en/articles/disclaimer). Стоимость цифровых активов может быть волатильной. Стоимость инвестированных средств может увеличиваться и уменьшаться. Вы можете не вернуть инвестированные средства. Вы несете полную ответственность за свои инвестиционные решения. Binance Academy не несет ответственность за ваши возможные убытки. Данная информация не является финансовой, юридической или профессиональной рекомендацией. Чтобы узнать больше, ознакомьтесь с нашими [Условиями использования](https://www.generallink.top/en/terms) и [Предупреждением о рисках](https://www.generallink.top/en/risk-warning).

Ключевые моменты
Allora — это децентрализованная сеть с открытым исходным кодом, управляющая моделями искусственного интеллекта и машинного обучения для коллективного и адаптивного прогнозирования.Сеть использует топики (темы), в которых участники — воркеры, репьютеры и валидаторы — вместе генерируют, оценивают и утверждают результаты работы ИИ.Allora использует подход, ориентированный на цели: пользователи устанавливают цели обучения, а сеть автоматически выбирает и координирует наиболее подходящие модели.
ALLO — нативный токен протокола. Используется для оплаты инференсов, вознаграждения участников и обеспечения безопасности сети через стейкинг.

Что такое Allora?
Allora — это открытая децентрализованная сеть, создаваемая как маркетплейс искусственного интеллекта (ИИ). Сейчас системы ИИ обычно разрабатываются и управляются централизованными компаниями, которые контролируют данные, модели и результаты. Allora предлагает иной подход, позволяя каждому участвовать в построении и совершенствовании ИИ-моделей коллективно и на блокчейне.
Allora открывает доступ к коллаборативной сети для поддержки развития ИИ:
Воркеры: эксперты по машинному обучению или специалисты в узких областях, предоставляющие свои модели и аналитику для генерации прогнозов (инференсов).Репьютеры: участники, поставляющие подтвержденные данные и оценивающие точность прогнозов воркеров.Валидаторы: операторы сети, которые поддерживают блокчейн, обеспечивают безопасность транзакций и распределяют награды участникам.Потребители: разработчики, приложения или пользователи, которые запрашивают инференсы и оплачивают их с помощью нативного токена ALLO.
Каждый роль вносит свой вклад на определенном этапе процесса, создавая систему, в которой прогнозы генерируются, рассматриваются и поэтапно дорабатываются. Такой подход позволяет Allora координировать действия множества независимых моделей и участников, предлагая децентрализованную альтернативу традиционным ИИ-системам.
Как работает Allora
Топики
В Allora топики используются для организации задач по прогнозированию и направления совместной работы. Каждый топик — это отдельная сфера, например, прогнозирование цен или анализ рисков, где определяется, как участники предоставляют свои прогнозы. Для обеспечения справедливости и прозрачности в каждом топике есть набор правил для оценки точности и распределения наград.
Эти правила определяют функцию потерь, которая измеряет отклонение прогнозов от верного ответа, и источник достоверных данных, например подтвержденную выборку данных или [](https://www.generallink.top/en/academy/articles/blockchain-oracles-explained)[оракула блокчейна](https://www.generallink.top/en/academy/articles/blockchain-oracles-explained)[](https://www.generallink.top/en/academy/articles/blockchain-oracles-explained). Любой пользователь может создать топик, задать для него правила и пригласить других к сотрудничеству, что позволяет сети масштабироваться и совершенствоваться за счет открытого взаимодействия.
Многоуровневая архитектура
Сеть Allora построена на трех основных уровнях:
Потребление инференсов: соединяет пользователей, запрашивающих прогнозы, с генерирующими их моделями. Потребители могут получать аналитику от [](https://www.generallink.top/en/academy/glossary/artificial-intelligence-ai)[ИИ](https://www.generallink.top/en/academy/glossary/artificial-intelligence-ai)[](https://www.generallink.top/en/academy/glossary/artificial-intelligence-ai), например прогнозы рынка или оценка рисков, напрямую [](https://www.generallink.top/en/academy/glossary/on-chain)[в блокчейне](https://www.generallink.top/en/academy/glossary/on-chain)[](https://www.generallink.top/en/academy/glossary/on-chain) или через интегрированные приложения.Прогнозирование и синтез: координирует, как различные модели участвуют и объединяют свои прогнозы. Оценивает точность каждой модели, агрегирует результаты и формирует единый, более надежный итог.Консенсус: сеть Allora функционирует как хаб внутри экосистемы [](https://www.generallink.top/en/academy/articles/what-is-cosmos-atom)[Cosmos](https://www.generallink.top/en/academy/articles/what-is-cosmos-atom)[](https://www.generallink.top/en/academy/articles/what-is-cosmos-atom). Использует движок [](https://www.generallink.top/en/academy/articles/byzantine-fault-tolerance-explained)[византийской отказоустойчивости](https://www.generallink.top/en/academy/articles/byzantine-fault-tolerance-explained)[](https://www.generallink.top/en/academy/articles/byzantine-fault-tolerance-explained) CometBFT, позволяющий [](https://www.generallink.top/en/academy/articles/what-are-nodes)[нодам](https://www.generallink.top/en/academy/articles/what-are-nodes)[](https://www.generallink.top/en/academy/articles/what-are-nodes) приходить к единому мнению о состоянии сети даже при сбоях отдельных нод. Также применяется механизм делегированного подтверждения доли ([](https://www.generallink.top/en/academy/articles/delegated-proof-of-stake-explained)[DPoS](https://www.generallink.top/en/academy/articles/delegated-proof-of-stake-explained)[](https://www.generallink.top/en/academy/articles/delegated-proof-of-stake-explained)), что позволяет держателям токенов делегировать свою долю валидаторам.
Ключевые особенности
Архитектура для достижения целей
Allora использует подход, ориентированный на достижение целей, в сочетании с гибким ценообразованием. Вместо выбора определенных моделей пользователи задают цели обучения, а сеть сама подбирает и комбинирует модели, чтобы предоставить оптимальный результат. Благодаря модели «плати сколько хочешь» (от англ. Pay What You Want или сокращенно PWYW) пользователи могут самостоятельно определять сумму в ALLO за полученные инференсы, что позволяет лучше управлять производительностью и стоимостью.
Распределение вознаграждений
Allora вознаграждает участников в зависимости от качества и точности их вклада. Воркеры и форкастеры зарабатывают токены за достоверные прогнозы, а репьютеры — за корректную оценку. Валидаторы получают награды за поддержание консенсуса и безопасности сети.
Понимание контекста
Понимание контекста позволяет сети Allora выявлять, как различные модели работают в меняющихся условиях. Анализируя прошлые результаты и эффективность других участников, сеть может определить, какие модели наиболее точны в определенных ситуациях, и адаптировать свой подход. Это обеспечивает комбинирование результатов и высокую достоверность прогнозов.
Токен ALLO
ALLO — нативный токен протокола Allora, доступный в сетях BNB Smart Chain ([](https://www.generallink.top/en/academy/articles/an-introduction-to-bnb-smart-chain-bsc)[BSC](https://www.generallink.top/en/academy/articles/an-introduction-to-bnb-smart-chain-bsc)[](https://www.generallink.top/en/academy/articles/an-introduction-to-bnb-smart-chain-bsc)), [](https://www.generallink.top/en/academy/articles/what-is-ethereum)[Ethereum](https://www.generallink.top/en/academy/articles/what-is-ethereum)[](https://www.generallink.top/en/academy/articles/what-is-ethereum) и [](https://www.generallink.top/en/academy/articles/what-is-base-coinbase-layer-2-network)[Base](https://www.generallink.top/en/academy/articles/what-is-base-coinbase-layer-2-network)[](https://www.generallink.top/en/academy/articles/what-is-base-coinbase-layer-2-network). Используется внутри экосистемы Allora для различных целей, включая:
Покупка инференсов: ALLO используется для приобретения инференсов, генерируемых сетью. Система реализует PWYW-модель, где пользователи самостоятельно определяют сумму ALLO за каждый инференс. Участие в топиках: ALLO применяется для создания новых топиках или участия в существующих. Также ALLO используется воркерами и репьютерами для оплаты комиссий за регистрацию в отдельных топиках.Стейкинг и делегирование: репьютеры и валидаторы могут [](https://www.generallink.top/en/academy/articles/what-is-staking)[размещать в стейкинге](https://www.generallink.top/en/academy/articles/what-is-staking)[](https://www.generallink.top/en/academy/articles/what-is-staking) ALLO для защиты сети. Держатели токенов также могут делегировать токены репьютеру или валидатору и получать часть вознаграждений за стейкинг.Распределение наград: сеть использует ALLO для вознаграждения всех участников — воркеров, репьютеров, валидаторов и делегаторов — за их вклад.
Allora (ALLO) на платформе аирдропов для ХОДЛеров BNB
11 ноября 2025 года Binance [](https://www.generallink.top/en/support/announcement/detail/ea6c4d237ad14eb38169221c01fbd992)[объявила](https://www.generallink.top/en/support/announcement/detail/ea6c4d237ad14eb38169221c01fbd992)[](https://www.generallink.top/en/support/announcement/detail/ea6c4d237ad14eb38169221c01fbd992) о добавлении ALLO в качестве 58-го проекта аирдропов для ХОДЛеров BNB. Пользователи, разместившие свои BNB в продуктах Simple Earn и/или Ончейн-доходность с 23 по 25 октября могли получить аирдроп ALLO. В рамках программы было выделено 15 миллионов токенов ALLO — это 1,5% от общего предложения токена на момент создания сети.
ALLO был добавлен с [](https://academy.generallink.top/en/glossary/seed-tag)[тегом «Seed»](https://academy.generallink.top/en/glossary/seed-tag)[](https://academy.generallink.top/en/glossary/seed-tag), что позволило торговать ALLO в парах с USDT, USDC, BNB и TRY.
Заключение
Allora внедряет децентрализованную структуру для коллективного интеллекта, в которой разные ИИ-модели работают совместно, чтобы генерировать и оценивать прогнозы. Хотя основной акцент делается на ИИ-прогнозировании, сеть Allora также может использоваться в сфере децентрализованных финансов, аналитики данных и автоматизации. Благодаря сочетанию блокчейн-консенсуса, системе вознаграждений и контекстного обучения платформа формирует открытый и проверяемый маркетплейс ИИ-приложений.
Дополнительные материалы
[Топ-6 криптовалют с искусственным интеллектом](https://www.generallink.top/en/academy/articles/top-artificial-intelligence-ai-cryptocurrencies)[Что такое ИИ-агенты](https://academy.generallink.top/en/articles/what-are-ai-agents)[Взаимосвязь между блокчейном и ИИ](https://academy.generallink.top/en/articles/the-relationship-between-blockchain-and-ai)
Отказ от ответственности: следующие материалы предоставляются без каких-либо гарантий исключительно для общих справочных и образовательных целей. Эта информация не должна рассматриваться как финансовая, юридическая консультация или рекомендация по приобретению какого-либо конкретного продукта или услуги. Вам следует самостоятельно обратиться за советом к соответствующим профессиональным консультантам. Поскольку статья написана сторонним автором, обратите внимание, что высказанные мнения принадлежат стороннему автору и необязательно отражают точку зрения Binance Academy. Для получения более подробной информации перейдите по [](https://academy.generallink.top/en/articles/disclaimer)[](https://academy.generallink.top/en/articles/disclaimer)[ссылке](https://academy.generallink.top/en/articles/disclaimer)[](https://academy.generallink.top/en/articles/disclaimer)[](https://academy.generallink.top/en/articles/disclaimer). Стоимость цифровых активов может быть волатильной. Стоимость инвестированных средств может увеличиваться и уменьшаться. Вы можете не вернуть инвестированные средства. Вы несете полную ответственность за свои инвестиционные решения. Binance Academy не несет ответственность за ваши возможные убытки. Данная информация не является финансовой, юридической или профессиональной рекомендацией. Чтобы узнать больше, ознакомьтесь с нашими [](https://www.generallink.top/en/terms)[](https://www.generallink.top/en/terms)[Условиями использования](https://www.generallink.top/en/terms)[](https://www.generallink.top/en/terms)[](https://www.generallink.top/en/terms) и [](https://www.generallink.top/en/risk-warning)[](https://www.generallink.top/en/risk-warning)[Предупреждением о рисках.](https://www.generallink.top/en/risk-warning)[](https://www.generallink.top/en/risk-warning)[](https://www.generallink.top/en/risk-warning).










Ключевые моменты
Полностью гомоморфное шифрование (англ. Fully Homomorphic Encryption или FHE) позволяет выполнять вычисления с зашифрованными данными без необходимости их расшифровки.Это повышает безопасность, поскольку данные остаются защищенными даже при работе в ненадежных системах.ПГШ играет важную роль для обеспечения конфиденциальности в таких областях, как анализ данных, искусственный интеллект и блокчейн-технологии.Технология ПГШ спроектирована с учетом компонуемости, возможности публичной верификации и устойчивости к квантовым атакам.Сценарии применения охватывают финансовый сектор, здравоохранение, ретейл и государственный сектор, открывая возможности для изменения подходов к управлению конфиденциальностью данных в онлайн-пространстве.

Введение
В мире, где конфиденциальность становится все важнее, обычные пользователи и корпорации ищут лучшие способы защиты своих данных. При этом не только когда они хранятся или передаются, но и в процессе их использования. Полностью гомоморфное шифрование, или ПГШ, — новый тип [](https://www.generallink.top/en/academy/articles/what-is-end-to-end-encryption-e2ee)[шифрования](https://www.generallink.top/en/academy/articles/what-is-end-to-end-encryption-e2ee)[](https://www.generallink.top/en/academy/articles/what-is-end-to-end-encryption-e2ee), который делает это возможным. В отличие от традиционных методов, где для работы с данными их необходимо сначала расшифровать, ПГШ позволяет выполнять вычисления и анализ, не раскрывая данные на всем протяжении процесса.
Что такое полностью гомоморфное шифрование
Полностью гомоморфное шифрование — это специальная технология шифрования. Она позволяет компьютерам обрабатывать зашифрованную информацию, не «видя» сами данные. Другими словами, вы можете отправить секретные данные на облачный сервер или в другую компанию, где над ними смогут выполнять полезные действия (например, искать закономерности или запускать программы), не зная при этом реальное содержимое ваших данных.
Традиционные методы шифрования защищают данные при хранении и передаче, но требуют расшифровки перед обработкой, что несет для них риск со стороны злоумышленников или случайных утечек. Использование ПГШ все меняет: информация остается зашифрованной на всех этапах обработки, что обеспечивает более высокий уровень безопасности.
Как работает ПГШ
ПГШ преобразует данные в секретный код ([](https://www.generallink.top/en/academy/glossary/cipher)[шифротекст](https://www.generallink.top/en/academy/glossary/cipher)[](https://www.generallink.top/en/academy/glossary/cipher)), с которым можно выполнять математические операции. После возврата зашифрованного результата и его расшифровки он совпадает с тем ответом, который был бы получен при работе с исходными данными.
Это делает возможными практические сценарии, в которых пользователи и организации могут:
Хранить и передавать зашифрованные данные в гибридных и мультиоблачных инфраструктурах.Выполнять сложные операции, такие как предиктивная аналитика или ИИ-вычисления, над зашифрованными наборами данных.Гарантировать, что ни облачные провайдеры, ни государственные структуры, ни злоумышленники не получат доступ к конфиденциальной информации в открытом виде.
Ключевые особенности ПГШ
Компонуемость и совместимость
ПГШ объединяет зашифрованные вычисления между различными системами, сохраняя конфиденциальность и совместимость. Это делает технологию идеальной для применения с [](https://www.generallink.top/en/academy/articles/what-is-blockchain-and-how-does-it-work)[блокчейнами](https://www.generallink.top/en/academy/articles/what-is-blockchain-and-how-does-it-work)[](https://www.generallink.top/en/academy/articles/what-is-blockchain-and-how-does-it-work), где можно выполнять и проверять вычисления [](https://www.generallink.top/en/academy/glossary/on-chain)[ончейн](https://www.generallink.top/en/academy/glossary/on-chain)[](https://www.generallink.top/en/academy/glossary/on-chain) (прямо в сети), не раскрывая сами данные, и легко интегрировать такие решения между разными протоколами и сервисами.
Устойчивость к квантовым атакам
В основе ПГШ лежит криптография на решетках, поэтому технология является постквантово-устойчивой. Это гарантирует сохранность зашифрованных данных даже при появлении новых угроз [](https://www.generallink.top/en/academy/articles/quantum-computers-and-cryptocurrencies)[квантовых вычислений](https://www.generallink.top/en/academy/articles/quantum-computers-and-cryptocurrencies)[](https://www.generallink.top/en/academy/articles/quantum-computers-and-cryptocurrencies), обеспечивая фундамент для долгосрочной безопасности.
Публичная верифицируемость
ПГШ позволяет любому человеку убедиться, что вычисления над зашифрованными данными были проведены корректно и без раскрытия содержимого. Такая возможность укрепляет доверие к децентрализованным и общедоступным системам, включая блокчейн-сети.
Преимущества полностью гомоморфного шифрования
Усиленная защита данных: конфиденциальная информация остается зашифрованной всегда, что снижает риски ее утечки при обработке.Безопасность по принципу нулевого доверия: полное доверие для облачных сервисов или третьих лиц больше не требуется, ведь ваши данные им недоступны.Соответствие правовым нормам: помогает компаниям соблюдать строгие правила о защите персональных и конфиденциальных данных.Возможность работы с продвинутыми инструментами: обеспечивает безопасное применение ИИ, машинного обучения и анализа больших данных на зашифрованных массивах, ранее недоступных по причинам конфиденциальности.
Практические способы применения
Финансовые услуги
ПГШ дает возможность проводить зашифрованную предиктивную аналитику — от поиска мошенничества до моделирования кредитных рисков и прогнозирования эффективности инвестиций. Это позволяет финансовым организациям соблюдать требования при передаче и анализе конфиденциальных данных.
Здравоохранение и медицинские исследования
Больницы и исследовательские центры могут безопасно обрабатывать данные клинических исследований и медицинских карт на облачных платформах, не раскрывая персональную информацию пациентов. Это ускоряет процесс исследования и открывает возможность обмена данными при строгом контроле доступа.
Ретейл и потребительские услуги
Ретейлеры могут анализировать поведение клиентов и поисковые запросы в зашифрованном виде, монетизируя данные и при этом сохраняя конфиденциальность пользователей.
Государственный сектор и услуги для населения
Государственные органы могут безопасно передавать данные граждан и взаимодействовать с другими ведомствами в сети блокчейна, обеспечивая конфиденциальность в системах здравоохранения, налогообложения и проверки личности, и при этом сохранять аудитируемость и возможность регуляторного контроля.
Заключение
Полностью гомоморфное шифрование — революционная технология в криптографии и безопасности данных. Она дает возможность безопасно работать с конфиденциальной информацией даже в средах вне вашего контроля.
По мере цифровизации и ужесточения регуляторных требований технологии вроде ПГШ будут становиться все важнее для защиты данных. В перспективе ПГШ может привести к будущем, где приватность и конфиденциальность встроена в каждый аспект использования интернета, а данные по умолчанию остаются защищенными.
Рекомендуем к прочтению
[Криптовалюта и квантовые компьютеры](https://www.generallink.top/en/academy/articles/quantum-computers-and-cryptocurrencies)[](https://www.generallink.top/en/academy/articles/symmetric-vs-asymmetric-encryption)[Сравнение симметричного и асимметричного шифрования](https://www.generallink.top/en/academy/articles/symmetric-vs-asymmetric-encryption)[](https://www.generallink.top/en/academy/articles/symmetric-vs-asymmetric-encryption) [Что такое сквозное шифрование (E2EE)](https://www.generallink.top/en/academy/articles/what-is-end-to-end-encryption-e2ee) 
Отказ от ответственности: следующие материалы предоставляются без каких-либо гарантий исключительно для общих справочных и образовательных целей. Эта информация не должна рассматриваться как финансовая, юридическая консультация или рекомендация по приобретению какого-либо конкретного продукта или услуги. Вам следует самостоятельно обратиться за советом к соответствующим профессиональным консультантам. Поскольку статья написана сторонним автором, обратите внимание, что высказанные мнения принадлежат стороннему автору и необязательно отражают точку зрения Binance Academy. Для получения более подробной информации перейдите по [](https://academy.generallink.top/en/articles/disclaimer)[](https://academy.generallink.top/en/articles/disclaimer)[ссылке](https://academy.generallink.top/en/articles/disclaimer)[](https://academy.generallink.top/en/articles/disclaimer)[](https://academy.generallink.top/en/articles/disclaimer). Стоимость цифровых активов может быть волатильной. Стоимость инвестированных средств может увеличиваться и уменьшаться. Вы можете не вернуть инвестированные средства. Вы несете полную ответственность за свои инвестиционные решения. Binance Academy не несет ответственность за ваши возможные убытки. Данная информация не является финансовой, юридической или профессиональной рекомендацией. Чтобы узнать больше, ознакомьтесь с нашими [](https://www.generallink.top/en/terms)[](https://www.generallink.top/en/terms)[Условиями использования](https://www.generallink.top/en/terms)[](https://www.generallink.top/en/terms)[](https://www.generallink.top/en/terms) и [](https://www.generallink.top/en/risk-warning)[](https://www.generallink.top/en/risk-warning)[Предупреждением о рисках](https://www.generallink.top/en/risk-warning)[](https://www.generallink.top/en/risk-warning)[](https://www.generallink.top/en/risk-warning).










Ключевые моменты
Предложение по улучшению Ethereum (EIP) — это официальный документ, используемый для внедрения новых функций или изменений в сети Ethereum.EIP — это основной механизм сообщества для управления и обновления протокола в децентрализованной экосистеме Ethereum.Основатель проекта Виталик Бутерин и другие ведущие разработчики рассматривают эти предложения, чтобы выбирать вектор развития протокола.Опытные разработчики, включая основателя Виталика Бутерина, проверяют эти документы, чтобы гарантировать безопасное и эффективное развитие сети.



Введение
Ethereum — это децентрализованная сеть, решения в которой принимаются глобальным сообществом разработчиков и стейкхолдеров. В отличие от централизованных IT-компаний, где решения и обновления контролируются советом директоров, Ethereum задействует всех участников для внедрения изменений.
Предложение по улучшению Ethereum (EIP) — это стандартный метод предложения, обсуждения и реализации таких изменений.
Как EIP используются в системе управления
Процесс предложений EIP играет ключевую роль в принятии решений в децентрализованной сети. Хотя выполнение смарт-контрактов управляется кодом, совершенствование этого кода требует участия, решений и координации со стороны человека.
В первые дни Ethereum проблемы управления ярко проявились в инциденте с The DAO, когда уязвимость в безопасности привела к крупным потерям. Сообществу пришлось обсуждать, какими будут дальнейшие действия. В итоге было принято решение провести [](https://www.generallink.top/en/academy/articles/hard-forks-and-soft-forks)[хардфорк](https://www.generallink.top/en/academy/articles/hard-forks-and-soft-forks)[](https://www.generallink.top/en/academy/articles/hard-forks-and-soft-forks), чтобы исправить (откатить) ущерб. Это доказало, что правила, записанные в коде, не всегда идеальны и в определенных ситуациях необходимо решение со стороны человека.
Сегодня лидеры проекта и [](https://www.generallink.top/en/academy/articles/who-is-vitalik-buterin)[Виталик Бутерин](https://www.generallink.top/en/academy/articles/who-is-vitalik-buterin)[](https://www.generallink.top/en/academy/articles/who-is-vitalik-buterin) продолжают направлять эти изменения, рассматривая EIP, публикуя исследования и вовлекая сообщество в процесс управления.
Реальный пример: EIP-1559
Для лучшего понимания важности EIP стоит рассмотреть важный стандарт, изменивший экономику сети: EIP-1559.
EIP-1559 был внедрен во время [](https://www.generallink.top/en/academy/articles/what-is-the-ethereum-london-hard-fork)[хардфорка London](https://www.generallink.top/en/academy/articles/what-is-the-ethereum-london-hard-fork)[](https://www.generallink.top/en/academy/articles/what-is-the-ethereum-london-hard-fork) в 2021 году и обновил механизм [](https://academy.generallink.top/en/articles/how-do-gas-fees-work-on-ethereum)[ценообразования газа](https://academy.generallink.top/en/articles/how-do-gas-fees-work-on-ethereum)[](https://academy.generallink.top/en/articles/how-do-gas-fees-work-on-ethereum). До этого обновления пользователям приходилось угадывать, сколько нужно заплатить валидаторам, что приводило к переплате или задержкам транзакций.
EIP-1559 представил более предсказуемую формулу, состоящую из двух компонентов:
Базовая комиссия: минимальное количество газа, необходимое для транзакции. Эта комиссия «сжигается» (изымается из обращения), что со временем сокращает общее предложение эфира.Приоритетная комиссия (чаевые): дополнительная необязательная выплата валидаторам, чтобы они быстрее обработали транзакцию.
С момента внедрения EIP-1559 базовая комиссия рассчитывается автоматически на основе загруженности сети, что помогает сделать затраты для пользователей более стабильными и предсказуемыми.
Роль консенсуса и обновлений
EIP касаются не только кода, они связаны с консенсусом. Перед принятием предложений обычно идет период дебатов.
Например, переход от Proof of Work ([](https://www.generallink.top/en/academy/articles/proof-of-work-explained)[PoW](https://www.generallink.top/en/academy/articles/proof-of-work-explained)[](https://www.generallink.top/en/academy/articles/proof-of-work-explained)) к Proof of Stake ([](https://www.generallink.top/en/academy/articles/proof-of-stake-explained)[PoS](https://www.generallink.top/en/academy/articles/proof-of-stake-explained)[](https://www.generallink.top/en/academy/articles/proof-of-stake-explained)), известный как [](https://www.generallink.top/en/academy/articles/the-merge-ethereum-upgrade-all-you-need-to-know)[Merge](https://www.generallink.top/en/academy/articles/the-merge-ethereum-upgrade-all-you-need-to-know)[](https://www.generallink.top/en/academy/articles/the-merge-ethereum-upgrade-all-you-need-to-know) (Слияние), стал результатом многолетней разработки и обсуждений, включавших технические спецификации и дизайн валидаторов. Виталик Бутерин активно участвовал в этих дискуссиях, объясняя цели перехода широкой аудитории.
Если некоторые предложения приводят к «софтфоркам» (обратимым изменениям), то другие — как ответ на взлом The DAO или крупные обновления — могут потребовать «хардфорка».
Заключение
Предложения по улучшению Ethereum (EIP) — это дорожная карта будущего Ethereum. Они предлагают четкий и организованный способ для любого желающего предложить идею по улучшению блокчейна. Будь то настройка работы комиссий (как в EIP-1559) или полная смена механизмов сети (как в Слиянии), EIP служат связующим мостом между идеями сообщества и техническим прогрессом.
Рекомендуем ознакомиться
[Как работает плата за газ в сети Ethereum](https://academy.generallink.top/en/articles/how-do-gas-fees-work-on-ethereum) [Что такое обновление Ethereum Pectra?](https://academy.generallink.top/en/articles/what-is-the-ethereum-pectra-upgrade) [Обновление Ethereum: что нужно знать о слиянии](https://www.generallink.top/en/academy/articles/the-merge-ethereum-upgrade-all-you-need-to-know) [Кто такой Виталик Бутерин?](https://www.generallink.top/en/academy/articles/who-is-vitalik-buterin)
Отказ от ответственности: следующие материалы предоставляются без каких-либо гарантий исключительно для общих справочных и образовательных целей. Эта информация не должна рассматриваться как финансовая, юридическая консультация или рекомендация по приобретению какого-либо конкретного продукта или услуги. Вам следует самостоятельно обратиться за советом к соответствующим профессиональным консультантам. Поскольку статья написана сторонним автором, обратите внимание, что высказанные мнения принадлежат стороннему автору и необязательно отражают точку зрения Binance Academy. Для получения более подробной информации перейдите [](https://academy.generallink.top/en/articles/disclaimer)[](https://academy.generallink.top/en/articles/disclaimer)[по ссылке](https://academy.generallink.top/en/articles/disclaimer)[](https://academy.generallink.top/en/articles/disclaimer)[](https://academy.generallink.top/en/articles/disclaimer). Стоимость цифровых активов может быть волатильной. Стоимость инвестированных средств может увеличиваться и уменьшаться. Вы можете не вернуть инвестированные средства. Вы несете полную ответственность за свои инвестиционные решения. Binance Academy не несет ответственность за ваши возможные убытки. Данная информация не является финансовой, юридической или профессиональной рекомендацией. Чтобы узнать больше, ознакомьтесь с нашими [](https://www.generallink.top/en/terms)[](https://www.generallink.top/en/terms)[Условиями использования](https://www.generallink.top/en/terms)[](https://www.generallink.top/en/terms)[](https://www.generallink.top/en/terms) и [](https://www.generallink.top/en/risk-warning)[](https://www.generallink.top/en/risk-warning)[Предупреждением о рисках](https://www.generallink.top/en/risk-warning)[](https://www.generallink.top/en/risk-warning)[](https://www.generallink.top/en/risk-warning).

Ключевые моменты
Zcash (ZEC) — это форк Биткоина, созданный в 2016 году для обеспечения повышенной конфиденциальности пользователей.Сеть использует технологию zk-SNARK — протокол безопасности, который позволяет подтверждать транзакции, не раскрывая данные отправителя, получателя или сумму.Zcash использует алгоритм Equihash, который отличается от SHA-256 в сети Биткоина, а для его майнинга оптимально подходят специализированные интегральные схемы(ASIC-майнеры).



Введение
Сеть Zcash была запущена в 2016 году Зуко Уилкоксом О’Хирном и группой ученых под изначальным названием Zerocoin (позже Zerocash). Она была создана как [](https://www.generallink.top/en/academy/articles/hard-forks-and-soft-forks)[хардфорк](https://www.generallink.top/en/academy/articles/hard-forks-and-soft-forks)[](https://www.generallink.top/en/academy/articles/hard-forks-and-soft-forks) биткоин-кода с особым упором на безопасность и анонимность, позволяя пользователям скрывать свои финансовые данные от публичного просмотра.
Как работает Zcash: конфиденциальность и zk-SNARK
В основе Zcash лежит криптографический механизм под названием [](https://www.generallink.top/en/academy/articles/zk-snarks-and-zk-starks-explained)[zk-SNARK](https://www.generallink.top/en/academy/articles/zk-snarks-and-zk-starks-explained)[](https://www.generallink.top/en/academy/articles/zk-snarks-and-zk-starks-explained) (Zero-Knowledge Succinct Non-Interactive Argument of Knowledge или краткий неинтерактивный аргумент знания с нулевым разглашением).
В обычной криптотранзакции сеть подтверждает платеж, просматривая адрес отправителя и сумму. Это похоже на выписку чека, детали которого видны всем.
Zcash предлагает «защищенные транзакции», благодаря которым пользователи могут доказать, что платеж был отправлен и средства получены, фактически не раскрывая деталей. Технология zk-SNARK используется для шифрования информации, чтобы сеть могла подтвердить отправку средств, не раскрывая данные отправителя или сумму транзакции. При этом, пользователи могут сделать транзакции публичными, как в сети [](https://www.generallink.top/en/academy/articles/what-is-bitcoin)[Биткоина](https://www.generallink.top/en/academy/articles/what-is-bitcoin)[](https://www.generallink.top/en/academy/articles/what-is-bitcoin).
Алгоритмы хеширования
Биткоин использует алгоритм хеширования SHA-256 для своего механизма консенсуса Proof of Work (PoW), однако Zcash применяет алгоритм под названием Equihash. Это различие означает, что оборудование и программное обеспечение, предназначенные для майнинга биткоинов, несовместимы с Zcash. Кроме того, Zcash использует больший размер блоков и иные временные параметры хеширования, стремясь к более высокому совокупному хешрейту сети.
Как майнить Zcash (ZEC)
Как и Биткоин, Zcash использует механизм консенсуса Proof of Work (PoW). Майнеры ZEC соревнуются в решении криптографических задач для создания новых блоков и получения наград за создание блоков.
Хотя технически возможно майнить Zcash на обычных компьютерах (с операционными системами Linux, Mac или Docker), сложность сети значительно возросла с момента ее запуска. Поэтому майнинг ZEC на персональном компьютере практически невозможен и редко приносит прибыль.
Для эффективного майнинга Zcash рекомендуется использовать:
ASIC-установки: специализированные интегральные схемы, разработанные специально для майнинга криптовалют.Майнинг-пулы: присоединившись к пулу, майнеры могут объединить свои вычислительные мощности, чтобы повысить эффективность и вероятность получения наград, которые распределяются пропорционально между участниками пула.
Кто управляет проектом Zcash
Изначально Zcash был разработан компанией Electric Coin Company (ECC). В рамках движения к децентрализации ECC передала товарный знак и лицензии фонда Zcash Foundation. В 2024 году ECC объявила о намерении полностью передать все решения по управлению фонду.
Однако функции конфиденциальности Zcash также вызывают повышенное беспокойство у правительств и регуляторов. Это привело к спорам о будущем внедрении ZEC и других приватных монет в регулируемой глобальной экономике.
Заявка Grayscale на Zcash ETF
В конце 2025 года компания по управлению цифровыми активами Grayscale подала заявку на создание биржевого фонда ([](https://www.generallink.top/en/academy/glossary/etf)[ETF](https://www.generallink.top/en/academy/glossary/etf)[](https://www.generallink.top/en/academy/glossary/etf)) для Zcash. В случае одобрения ETF позволит традиционным инвесторам покупать акции, представляющие ZEC, через свои стандартные брокерские счета без необходимости управлять криптокошельками или приватными ключами.
Заключение
Zcash — это криптопроект, ориентированный на конфиденциальность в сфере блокчейна, использующий технологию zk-SNARK. Его механизм позволяет переводам оставаться конфиденциальными, сохраняя при это возможность проверки транзакций.
Рекомендуем ознакомиться
[Что такое биткоин?](https://www.generallink.top/en/academy/articles/what-is-bitcoin)[Что такое zk-SNARKs и zk-STARKs?](https://www.generallink.top/en/academy/articles/zk-snarks-and-zk-starks-explained) [Что такое хардфорки и софтфорки](https://www.generallink.top/en/academy/articles/hard-forks-and-soft-forks) 
Отказ от ответственности: следующие материалы предоставляются без каких-либо гарантий исключительно для общих справочных и образовательных целей. Эта информация не должна рассматриваться как финансовая, юридическая консультация или рекомендация по приобретению какого-либо конкретного продукта или услуги. Вам следует самостоятельно обратиться за советом к соответствующим профессиональным консультантам. Поскольку статья написана сторонним автором, обратите внимание, что высказанные мнения принадлежат стороннему автору и необязательно отражают точку зрения Binance Academy. Для получения более подробной информации перейдите [](https://academy.generallink.top/en/articles/disclaimer)[](https://academy.generallink.top/en/articles/disclaimer)[по ссылке](https://academy.generallink.top/en/articles/disclaimer)[](https://academy.generallink.top/en/articles/disclaimer)[](https://academy.generallink.top/en/articles/disclaimer). Стоимость цифровых активов может быть волатильной. Стоимость инвестированных средств может увеличиваться и уменьшаться. Вы можете не вернуть инвестированные средства. Вы несете полную ответственность за свои инвестиционные решения. Binance Academy не несет ответственность за ваши возможные убытки. Данная информация не является финансовой, юридической или профессиональной рекомендацией. Чтобы узнать больше, ознакомьтесь с нашими [](https://www.generallink.top/en/terms)[](https://www.generallink.top/en/terms)[Условиями использования](https://www.generallink.top/en/terms)[](https://www.generallink.top/en/terms)[](https://www.generallink.top/en/terms) и [](https://www.generallink.top/en/risk-warning)[](https://www.generallink.top/en/risk-warning)[Предупреждением о рисках](https://www.generallink.top/en/risk-warning)[](https://www.generallink.top/en/risk-warning)[](https://www.generallink.top/en/risk-warning).

Ключевые моменты
APRO — это децентрализованный оракул, предоставляющий надежные и безопасные данные различным блокчейн-приложениям.Он использует комбинацию офчейн- и ончейн-процессов для предоставления данных в реальном времени через механизмы Push и Pull.Платформа использует такие передовые функции, как ИИ-верификация, верификация случайных чисел и двухуровневая система сети для обеспечения качества и безопасности данных.APRO поддерживает множество типов активов — от криптовалют и акций до данных о недвижимости и игровой индустрии — в более чем 40 различных блокчейн-сетях.Он также способен снижать затраты и повышать производительность благодаря тесной интеграции с блокчейн-инфраструктурой и легкому подключению.



Введение
Для корректной работы смарт-контрактам на блокчейнах зачастую требуется доступ к данным из реального мира. Именно с этим помогают оракулы: они соединяют блокчейн-сети с внешней информацией. APRO (AT) — это децентрализованный оракул, предоставляющий точные, безопасные и доступные данные для различных сфер применения: финансов, игр, искусственного интеллекта и [рынков прогнозов](https://www.generallink.top/en/academy/articles/blockchain-use-cases-prediction-markets).
Как работает APRO
APRO использует уникальную двухуровневую архитектуру сети. Первый уровень, называемый OCMP, — это группа [нод](https://www.generallink.top/en/academy/articles/what-are-nodes), которые собирают и отправляют данные на [блокчейн](https://www.generallink.top/en/academy/articles/what-is-blockchain-and-how-does-it-work). Эти ноды проверяют друг друга на точность. Второй уровень — сеть [EigenLayer](https://www.generallink.top/en/academy/articles/what-is-eigenlayer) — дополнительно проверяет данные и решает спорные ситуации. Такая архитектура снижает риски и поддерживает безопасность системы.
Участники сети [размещают токены в стейкинге](https://www.generallink.top/en/academy/articles/what-is-staking) в качестве гарантии. В случае нечестного поведения или передачи некорректных данных часть их средств будет потеряна. Остальные пользователи также могут сообщать о подозрительных действиях, внося депозиты в стейкинг.
Передача данных: Push и Pull
APRO предоставляет данные блокчейнам двумя основными способами:
Data Push: ноды отправляют обновления регулярно или при определенных изменениях цены. Такой механизм обеспечивает актуальность информации и масштабируемость системы без перегрузки блокчейна.Data Pull: данные запрашиваются только при необходимости. Такой подход помогает снизить издержки и повысить скорость и гибкость, особенно для приложений [DeFi](https://www.generallink.top/en/academy/articles/the-complete-beginners-guide-to-decentralized-finance-defi) и бирж, которым нужны актуальные данные.
В основе обоих методов лежат криптография и консенсус нод для гарантии достоверности данных.
Поддерживаемые активы и сети
APRO охватывает широкий спектр типов данных:
Криптовалюты и токены.[Активы реального мира](https://www.generallink.top/en/academy/articles/what-are-real-world-assets-rwa-in-defi-and-crypto), например акции, [облигации](https://www.generallink.top/en/academy/articles/what-are-bonds-and-how-do-they-work), сырьевые товары, недвижимость.Тренды в социальных сетях и макроэкономические показатели.Результаты событий для рынков прогнозов.Данные игровой индустрии и многое другое.
APRO работает с более чем 40 блокчейнами, в числе которых [Биткоин](https://www.generallink.top/en/academy/articles/what-is-bitcoin), [Ethereum](https://www.generallink.top/en/academy/articles/what-is-ethereum), [BNB Chain](https://www.generallink.top/en/academy/articles/what-is-bnb-chain) (а также другие совместимые с [EVM](https://www.generallink.top/en/academy/glossary/ethereum-virtual-machine-evm)), [Aptos](https://www.generallink.top/en/academy/articles/what-is-aptos), [Solana](https://www.generallink.top/en/academy/articles/what-is-solana-sol) и [TON](https://www.generallink.top/en/academy/articles/what-is-the-open-network-ton).
Обеспечение точности и безопасности данных
APRO обеспечивает целостность данных и безопасность системы с помощью следующих мер:
Собирает информацию из нескольких источников, чтобы не зависеть от одного поставщика.Использует ИИ-инструменты для быстрого выявления аномалий и возможных ошибок.Применяет метод TVWAP (средневзвешенная по времени и объему цена) для расчета справедливых и точных цен активов.Стимулирует честное поведение через вознаграждения за стейкинг и штрафы.Сотрудничает с компаниями, занимающимися аудитом безопасности, для проведения регулярных проверок системы.Использует специальный механизм Verdict Layer для разрешения разногласий по поводу данных без нарушения конфиденциальности.
Механизм Verifiable Random Function (VRF) APRO
APRO также предоставляет механизм Verifiable Random Function — генерацию надежных и не поддающихся манипуляциям случайных чисел. Этот механизм широко применяется в играх, децентрализованных автономных организациях ([DAO](https://www.generallink.top/en/academy/articles/decentralized-autonomous-organizations-daos-explained)) и других сферах блокчейна, где требуется случайность.
Благодаря современным алгоритмам подписи и продвинутым процедурам верификации VRF от APRO работает быстрее, чем традиционные решения. Механизм использует меры против [фронтраннинга](https://www.generallink.top/en/academy/articles/what-is-front-running) и поддерживает быструю интеграцию через единый уровень доступа, совместимый со смарт-контрактами на [Solidity](https://www.generallink.top/en/academy/glossary/solidity) и Vyper.
Среди распространенных вариантов использования можно выделить справедливое распределение наград в играх play-to-earn, выбор участников децентрализованных комитетов управления, защита финансовых контрактов на блокчейне, создание уникальных характеристик для [NFT](https://www.generallink.top/en/academy/articles/what-is-an-nft).
Простая интеграция и поддержка сообщества
APRO предлагает удобные [API](https://www.generallink.top/en/academy/glossary/application-programming-interface) и подробную документацию для быстрой интеграции блокчейн-приложений с оракулом. Кроме того, APRO тесно сотрудничает с блокчейн-проектами через такие программы, как APRO Bamboo, которые помогают снижать затраты и улучшают обработку данных. APRO Alliance приглашает разработчиков и участников сообщества присоединиться к общей экосистеме, поощряя сотрудничество и рост.
Заключение
APRO (AT) — это многофункциональная децентрализованная платформа-оракул, созданная для обеспечения безопасной, точной и выгодной передачи данных в самых разных блокчейн-экосистемах и для различных типов активов. Благодаря сочетанию инновационных технологий (включая двухуровневую сеть, ИИ-верификацию и верификацию случайных чисел) APRO идеально подходит для задач DeFi, игровой индустрии, токенизации RWA и других сфер.
Рекомендуемая литература
[Что такое EigenLayer](https://www.generallink.top/en/academy/articles/what-is-eigenlayer)[Что такое сервисы активной валидации (AVS)](https://www.generallink.top/en/academy/articles/what-are-actively-validated-services-avs)[Что такое децентрализованная автономная организация (DAO)](https://www.generallink.top/en/academy/articles/decentralized-autonomous-organizations-daos-explained)[Варианты использования блокчейна: рынки прогнозов](https://www.generallink.top/en/academy/articles/blockchain-use-cases-prediction-markets)
Отказ от ответственности: следующие материалы предоставляются без каких-либо гарантий исключительно для общих справочных и образовательных целей. Эта информация не должна рассматриваться как финансовая, юридическая консультация или рекомендация по приобретению какого-либо конкретного продукта или услуги. Вам следует самостоятельно обратиться за советом к соответствующим профессиональным консультантам. Продукты, упомянутые в статье, могут быть недоступны в вашем регионе. Если статья написана сторонним автором, высказанные мнения принадлежат стороннему автору и необязательно отражают точку зрения Binance Academy. Для получения более подробной информации перейдите по [ссылке](https://academy.generallink.top/en/articles/disclaimer). Стоимость цифровых активов может быть волатильной. Стоимость инвестированных средств может увеличиваться и уменьшаться. Вы можете не вернуть инвестированные средства. Вы несете полную ответственность за свои инвестиционные решения. Binance Academy не несет ответственность за ваши возможные убытки. Данная информация не является финансовой, юридической или профессиональной рекомендацией. Чтобы узнать больше, ознакомьтесь с нашими [Условиями использования](https://www.generallink.top/en/terms) и [Предупреждением о рисках](https://www.generallink.top/en/risk-warning).

Ключевые моменты
Pendle — это DeFi-платформа, позволяющая отделять и торговать доходностью, получаемой от инвестиций в определенные криптоактивы.Платформа разделяет активы на две части: токены основной суммы (PT), которые представляют первоначальные инвестиции, и токены доходности (YT), которые отражают дополнительный доход от этой инвестиции.Токен PENDLE используется для вознаграждения пользователей, участия в управлении платформой, а также распределения комиссии между держателями vePENDLE.



Введение
В мире криптовалют и [DeFi](https://www.generallink.top/en/academy/articles/the-complete-beginners-guide-to-decentralized-finance-defi) инвесторы всегда ищут новые пути получения дохода. Pendle предлагает подход, который разделяет первоначальные инвестиции и генерируемую ими прибыль, что позволяет торговать каждой частью или управлять ею по своему усмотрению. Так методы традиционных финансов встречаются с DeFi и делают торговлю доходностью более доступной и гибкой.
Что такое Pendle
Pendle — это открытая платформа, позволяющая любому пользователю торговать частями своих криптоактивов, которые приносят доход. Она разделяет активы на:
Токены основной суммы (PT): они отражают первоначально инвестированную сумму, которую можно вернуть по истечении установленного срока. Поскольку часть, приносящая доход, отделена, PT обычно стоят дешевле полной стоимости актива, что предлагает вариант «фиксированной доходности».Токены доходности (YT): они представляют прибыль, которую генерирует актив, например проценты или награды. Владение YT позволяет получать этот доход и делать ставку на будущую доходность актива.
Такая система предоставляет свободу выбора: получать стабильный доход, делать ставку на рост доходности или защищаться от убытков.
Как работает Pendle
Преобразование доходности в торгуемые компоненты
Pendle [оборачивает](https://www.generallink.top/en/academy/articles/what-are-wrapped-tokens) токены, генерирующие доход, в стандартную форму под названием SY (Standardized Yield). После этого они разделяются на PT и YT. Например, [стейкинг](https://www.generallink.top/en/academy/articles/what-is-staking) ETH через протокол Lido дает [stETH](https://www.generallink.top/en/academy/glossary/steth), который приносит вознаграждение за стейкинг. Pendle конвертирует его в SY-stETH и создает PT-stETH (исходный ETH) и YT-stETH (вознаграждение за стейкинг).
У каждого токена есть конкретная дата расчета, после которой можно забрать основную сумму, а токен доходности перестает приносить прибыль.
Автоматический маркет-мейкер (АММ) Pendle
[AMM](https://www.generallink.top/en/academy/articles/what-is-an-automated-market-maker-amm) Pendle обеспечивает эффективную торговлю PT- и YT-токенами через единый [пул ликвидности](https://www.generallink.top/en/academy/articles/what-are-liquidity-pools-in-defi) для каждого актива. Использование флеш-свопов позволяет одновременно торговать PT и YT с минимальным [проскальзыванием](https://www.generallink.top/en/academy/articles/bid-ask-spread-and-slippage-explained) и сниженным риском [непостоянных потерь](https://www.generallink.top/en/academy/articles/impermanent-loss-explained).
Токены PENDLE и vePENDLE
Токен PENDLE стимулирует пользователей предоставлять ликвидность и участвовать в управлении платформой. За блокировку PENDLE пользователи получают токены vePENDLE, которые дают право голоса по вопросам распределения вознаграждений, увеличивают прибыль и позволяют получать часть комиссий протокола. Такой механизм способствует долгосрочному вовлечению пользователей.
Как использовать Pendle
Pendle предлагает несколько способов управления криптовалютными доходами:
Фиксирование прибыли: покупайте PT-токены со скидкой и удерживайте их до даты расчета, чтобы получить предсказуемую прибыль.Ставка на изменение доходности: покупайте YT-токены, чтобы получить прибыль, если будущий доход от актива вырастет или останется стабильным.Защита от снижения доходности: продайте YT-токены или используйте продвинутые стратегии для защиты от падения доходности.Доход от предоставления ликвидности: пополняйте пулы ликвидности Pendle и зарабатывайте на торговых комиссиях.
Будущее Pendle
В планах Pendle — масштабируемость и расширение рынков:
Улучшение V2: развитие динамических механизмов комиссий, участие в управлении и улучшение интерфейса для упрощения создания сторонних пулов и оптимизации баланса ликвидности.Citadels: расширение за пределы EVM-экосистем на такие сети, как Solana и TON, а также запуск продуктов с поддержкой KYC, ориентированных на традиционные финансовые институты.Boros: новое направление, внедряющее бессрочные контракты на доходность. Это позволит торговать плавающими и фиксированными потоками доходности на различных источниках, начиная с рынков ставок финансирования по бессрочным фьючерсам, расширяя охват протокола на сферы CeFi и TradFi.
Возможные риски
Как и на всех DeFi-платформах, в Pendle существуют риски. Смарт-контракты проходят аудит, но вероятность ошибок и атак остается. Также базовые активы, генерирующие доход, могут быть волатильными. У токенизированных продуктов с доходностью есть даты окончания, поэтому пользователям необходимо внимательно отслеживать позиции. Также существует риск, что система управления на основе vePENDLE может привести к концентрации власти у небольшой группы.
Заключение
Pendle предлагает новый подход к заработку и управлению доходностью криптоактивов, разделяя инвестиции на торгуемые компоненты. Такой подход открывает возможности для всех: от начинающих инвесторов до профессиональных трейдеров и институциональных инвесторов. Постоянные инновации и планы по экспансии в различные экосистемы делают Pendle ключевым игроком в DeFi, способствующим сближению криптовалют и традиционных финансов.
Рекомендуемая литература
[Что такое ликвидный стейкинг?](https://www.generallink.top/en/academy/articles/what-is-liquid-staking)[Что такое DeFi-агрегаторы и как они работают](https://www.generallink.top/en/academy/articles/what-are-defi-aggregators-and-how-do-they-work)[Кривая доходности: что это такое и как ее использовать](https://www.generallink.top/en/academy/articles/what-is-a-yield-curve-and-how-to-use-it)  [Что такое непостоянные потери](https://www.generallink.top/en/academy/articles/impermanent-loss-explained) 
Отказ от ответственности: следующие материалы предоставляются без каких-либо гарантий исключительно для общих справочных и образовательных целей. Эта информация не должна рассматриваться как финансовая, юридическая консультация или рекомендация по приобретению какого-либо конкретного продукта или услуги. Вам следует самостоятельно обратиться за советом к соответствующим профессиональным консультантам. Продукты, упомянутые в статье, могут быть недоступны в вашем регионе. Если статья написана сторонним автором, высказанные мнения принадлежат стороннему автору и необязательно отражают точку зрения Binance Academy. Для получения более подробной информации перейдите по [ссылке](https://academy.generallink.top/en/articles/disclaimer). Стоимость цифровых активов может быть волатильной. Стоимость инвестированных средств может увеличиваться и уменьшаться. Вы можете не вернуть инвестированные средства. Вы несете полную ответственность за свои инвестиционные решения. Binance Academy не несет ответственность за ваши возможные убытки. Данная информация не является финансовой, юридической или профессиональной рекомендацией. Чтобы узнать больше, ознакомьтесь с нашими [Условиями использования](https://www.generallink.top/en/terms) и [Предупреждением о рисках](https://www.generallink.top/en/risk-warning).

Ключевые моменты
Crypto Trade Analyzer — инструмент, который показывает, как реально проходят сделки. Он учитывает глубину книги ордеров, комиссии и скидки на токен в реальном времени. Crypto Trade Analyzer сравнивает реальные торговые издержки на разных биржах.Он выходит за рамки отображаемых цен и рассчитывает, как ликвидность и проскальзывание влияют на реальное исполнение, то есть показывает истинную стоимость.Crypto Trade Analyzer также позволяет сравнивать условия справедливым и стандартизированным способом. Средняя цена, комиссии и фактическая стоимость на бирже отображаются рядом с другими биржами для удобного сравнения.Инструмент предоставляет обновления в реальном времени: цены и книги ордеров автоматически меняются и отражают то, что происходит на рынке прямо сейчас.Crypto Trade Analyzer подходит для всех типов трейдеров. Им легко пользоваться даже новичкам, при этом в инструменте есть подробная аналитика для тех, кому она необходима.



Введение
Кажется, что найти наиболее выгодную площадку для торговли довольно просто. Но даже если на биржах одинаковые цены, часто комиссии, [ликвидность](https://www.generallink.top/en/academy/articles/liquidity-explained) и [проскальзывание](https://www.generallink.top/en/academy/articles/bid-ask-spread-and-slippage-explained) могут существенно изменить итоговые издержки.
Crypto Trade Analyzer моделирует реальное исполнение сделки на разных биржах. Он не просто отображает котировки, а имитирует совершение настоящей сделки на разных площадках в моменте.
Инструмент анализирует глубину [книги ордеров](https://www.generallink.top/en/academy/articles/what-is-an-order-book-and-how-does-it-work), применяет торговые комиссии и скидки на токен и рассчитывает общие издержки как в базовой валюте, так и в USD. На иллюстрации ниже Crypto Trade Analyzer сравнивает издержки для BTC/USDT на нескольких биржах в реальном времени.



Инструмент показывает настоящую стоимость сделки (с учетом комиссий), чтобы вы понимали все условия. Это помогает принимать более взвешенные решения на основе реального исполнения, а не только показательных цен.
Crypto Trade Analyzer полезен для новичков, которым нужен простой сравнительный анализ, и для профессионалов, анализирующих исполнение. Crypto Trade Analyzer дает четкую картину того, сколько реально стоит торговля на разных биржах. Этот инструмент поддерживает ведущие площадки, включая Binance, Bybit, Coinbase и OKX, и постепенно добавляет новые платформы.
Crypto Trade Analyzer доступен по ссылке: [binance.github.io/crypto-trade-analyzer](http://binance.github.io/crypto-trade-analyzer).
Кому подойдет этот инструмент
Crypto Trade Analyzer предназначен для всех, кто хочет оптимизировать торговые издержки:
Новичкам, которые хотят разобраться, как формируются торговые издержки сверх отображаемой цены.Частотным трейдерам, которые хотят минимизировать издержки сотен сделок.Арбитражным трейдерам, которые ищут расхождения цен и ликвидности между биржами.Трейдерам с крупными объемами, которые заинтересованы в минимальной фактической цене исполнения.Всем, кто сравнивает биржи перед открытием аккаунта и переводом средств.
Как работает Crypto Trade Analyzer
Crypto Trade Analyzer объединяет рыночные данные в реальном времени, структуру комиссий биржи и предпочтения пользователей, чтобы рассчитать реальную стоимость исполнения сделки на каждой поддерживаемой бирже. Задача инструмента — показать эффективную цену, то есть сколько реально заплатит или получит трейдер с учетом комиссий и проскальзывания.
В общих чертах инструмент работает в четыре этапа:
Сбор рыночных данных в реальном времени: инструмент подключается к книгам ордеров каждой биржи для получения котировок по выбранной торговой паре в реальном времени. Вычисления всегда основаны на актуальной рыночной ситуации.Моделирование исполнения ордера: вместо проверки только лучших [бид-](https://www.generallink.top/en/academy/glossary/bid-price) и [аск-цен](https://www.generallink.top/en/academy/glossary/asking-price) инструмент анализирует книгу ордеров построчно. Он рассчитывает, что произойдет при попытке купить или продать соответствующий объем прямо сейчас. Средневзвешенная по объему цена ([VWAP](https://www.generallink.top/en/academy/articles/volume-weighted-average-price-vwap-explained)) показывает, насколько торговая активность влияет на издержки, и выявляет разницу между заявленной ценой и реальной ценой исполнения для крупных ордеров.Применение комиссий и скидок: на каждой бирже свои комиссии мейкера и тейкера, уровни аккаунта (зависят от объема торговли) и скидки на токен. Инструмент автоматически учитывает эти параметры при расчете, чтобы результат отражал истинную стоимость исполнения. Результат отражает как базовую цену исполнения, так и итоговую цену со всеми вычетами.Конвертация и сравнение результатов: все результаты приводятся к единому формату, показывающему среднюю цену исполнения, комиссии (в базовом активе и в USD), проскальзывание и итоговую цену после комиссий. Биржи ранжируются от самой выгодной к менее выгодным, результаты обновляются в реальном времени по актуальным данным.
Цены, комиссии и проскальзывание
Анализируя торговые издержки, важно обращать внимание не только на отображаемую рыночную цену. Число, которое пользователи видят на бирже (лучшая бид- или аск-цена), не отражает все расходы по сделке. Итоговая сумма, которую трейдер платит или получает, определяется тремя ключевыми факторами: ценой, комиссией и проскальзыванием.
Рыночная цена и глубина книги ордеров
Цена — это баланс между покупателями, желающими низких цен, и продавцами, стремящимися к высоким. Однако фактическая стоимость сделки зависит от наличия участников, готовых торговать по этой конкретной цене. Небольшая сделка может быть исполнена немедленно по наилучшей доступной цене. Однако для совершения крупных сделок часто необходимо пройти несколько ценовых уровней, что, в свою очередь, сдвигает цену. Crypto Trade Analyzer оценивает всю книгу ордеров, а не только верхний уровень, чтобы определить доступную ликвидность.
Торговые комиссии
Каждая сделка подразумевает издержки. Обычно они зависят от того, добавляется ли ликвидность или убирается:
Комиссия мейкера: взимается при добавлении ликвидностиКомиссия тейкера: взимается при изъятии ликвидности
Поскольку инструмент моделирует моментальное исполнение сделки, по умолчанию он предполагает поведение тейкера. Кроме того, он учитывает индивидуальные предпочтения, такие как:
Уровни комиссий, которые могут зависеть от объема торговли и уровня аккаунта.Скидки за использование нативных токенов (например, комиссия оплачивается в BNB на Binance).Индивидуальные или акционные комиссии, если они доступны.
Это гарантирует соответствие расчетов тому, что трейдеры фактически заплатят при сопоставимых условиях.
Проскальзывание
Иногда сделка проходит не совсем так, как планировалось. Проскальзывание — это ситуация, когда цена исполнения отличается от показанной изначально. Чаще всего это происходит вследствие движения рынка во время обработки ордера, особенно если речь о крупных ордерах, которые исполняются на разных уровнях книги.
К примеру, покупка 1 BTC по $110 000 может исполниться по средней цене $110 050, если ордер затрагивает более высокие уровни предложения.
Crypto Trade Analyzer оценивает стоимость недостатка ликвидности и движения книги — другими словами, сколько трейдер теряет при покупке или продаже.
Фактическая цена
Фактическая цена — это сумма, которую пользователь платит за сделку с учетом рыночных условий, комиссий и проскальзывания. Этот показатель дает полное представление о реальных торговых издержках.
Результат отображается наглядно — сумма приводится в местной валюте и в USD, чтобы быстро оценить исполнение на разных биржах и в разных активах.
Как пользоваться инструментом
Crypto Trade Analyzer детализирует каждую сделку, показывая механику расчетов. Инструмент проводит пользователя через все этапы: от выбора актива для сделки до наглядного рейтинга бирж.
Выберите торговую пару и направление ордера: Начните с выбора желаемой пары и стороны сделки (Покупка или Продажа). Инструмент автоматически получает актуальные данные с поддерживаемых бирж по этой паре. После подтверждения выбранной пары анализатор начинает мониторинг книги ордеров в режиме реального времени.Укажите размер сделки: далее определитесь с объемом — в базовом активе (например, BTC) или в котируемом (например, USDT). Такой подход позволяет максимально приблизить смоделированные сделки к процессу их совершения на бирже (например, купить 0,5 BTC или потратить 55 000 USDT).Выберите биржи для сравнения: инструмент поддерживает многие популярные площадки. Можно включить или исключить определенные биржи, чтобы видеть только релевантные сравнения. После выбора биржи Crypto Trade Analyzer подписывается на книгу ордеров в режиме реального времени и рассчитывает детализированную стоимость сделки.Проверьте настройки аккаунта: комиссии, скидки и уровни пользователей отличаются на разных биржах. В настройках аккаунта можно изменить:Уровень пользователяСкидки на токен (например, оплата в BNB)Индивидуальные комиссии, если доступны
Эти параметры напрямую влияют на расчет и увеличивают точность имитации по отношению к реальной торговой ситуации.
Просмотрите результаты и сравнение: после указания всех параметров Crypto Trade Analyzer рассчитывает:Среднюю цену исполнения — средневзвешенная по объему цена всех исполненных ордеровПроскальзывание — абсолютная сумма проскальзыванияНоминальную стоимость — общая сумма сделки до применения комиссииКомиссии — торговые издержки, показанные в котируемой валюте и в USDК оплате: фактическая сумма комиссииФактическая комиссия тейкера: применяемая ставка комиссии (например, 0,1000%)Получено (нетто) / Потрачено — фактическая сумма, полученная (при продаже) или потраченная (при покупке) после учета всех издержек
Каждая биржа представлена отдельной карточкой с разбивкой издержек в реальном времени, а самая выгодная выделяется ярким значком BEST. Результаты обновляются автоматически согласно изменениям рыночных данных, чтобы сравнение всегда отражало реальную ситуацию.
Пояснение к параметру Save vs: в карточке биржи инструмент показывает, сколько трейдер сэкономит или потеряет по сравнению с другими биржами при совершении той же самой сделки. Это позволяет быстро оценить разницу в стоимости.
Советы и ограничения
Crypto Trade Analyzer дает весьма точное представление о торговых издержках, хотя полной точности достичь невозможно — рынок меняется быстро, и реальный результат может отличаться от имитации. Понимая, когда на него можно опереться, а когда нет, вы сможете правильно интерпретировать результаты.
Рекомендации по эффективному использованию
Задавайте реалистичные размеры сделки: крупные моделируемые ордера могут привести к большому проскальзыванию, если они превышают доступную ликвидность. Для корректного сравнения указывайте объемы, аналогичные вашим обычным операциям.Обновляйте настройки биржи: комиссии и скидки на токен могут меняться. Корректируйте параметры аккаунта, чтобы расчеты отражали актуальную ситуацию.Внимательно наблюдайте за волатильными рынками: в периоды высокой волатильности глубина книги ордеров быстро меняется. Обновляйте страницу или делайте паузу, чтобы избежать некорректных сравнений.Сравнивайте разные пары: ликвидность разных торговых пар сильно отличается. Лучшая биржа для BTC/USDT не обязательно будет лидировать для ETH/BUSD или редко торгуемых альткоинов.Не пренебрегайте параметром Save vs: даже небольшая экономия за одну операцию может стать существенной для активных трейдеров. Инструмент выделяет такие отличия для повышения долгосрочной выгоды.
Ограничения, которые нужно учитывать
Симуляция, а не исполнение: инструмент оценивает, как будет исполнена сделка, анализируя текущие предложения покупателей и продавцов на основании книги ордеров в реальном времени. Однако результат может отличаться при резком изменении или низкой активности рынка.Ориентация на тейкера: инструмент моделирует моментальные рыночные исполнения и не учитывает вознаграждения мейкеров, частичное исполнение ордера или сложные торговые алгоритмы.Нет гарантии будущей ликвидности: книга ордеров быстро меняется. Доступные предложения могут исчезнуть, если изменится стоимость. Используйте инструмент для быстрой оценки, но не как гарантию исполнения.Правила бирж могут различаться: исполнение ордера зависит от нюансов — минимальных шагов цены, объема и минимальной суммы транзакции. Эти правила всегда применяются, и у каждой биржи они свои.Конвертация в USD зависит от внешних источников: стоимость отображается в USD с использованием сторонних данных о ценах. Возможны кратковременные расхождения в периоды резких движений рынка или сбоев в работе источников.
Заключение
Crypto Trade Analyzer упрощает оценку торговых издержек. Теперь не нужно переключаться между биржами — инструмент собирает всю информацию в одном месте: ликвидность, действующие комиссии, скидки за использование токена и ожидаемые издержки.
Раньше сравнение стоимости исполнения на биржах требовало ручных расчетов, таблиц или догадок об уровнях комиссий. Теперь этот этап автоматизирован: Crypto Trade Analyzer сравнивает площадки с использованием реальных данных книги ордеров.
Он фокусируется на результатах, а не на заявленных ценах. Инструмент разъясняет, за счет чего можно сэкономить, как исполняются сделки или как ликвидность влияет на цену — сложные детали превращаются в простые рекомендации.
Современная торговля происходит очень быстро и рассредоточена по множеству площадок. Этот инструмент предлагает поддержку трейдерам, стремящимся к более глубокому пониманию рынка. Новички используют его, чтобы разобраться в деталях каждой сделки, а опытные профессионалы применяют для оценки и оптимизации своей работы.
В итоге все сводится к прозрачности — то, что раньше было сокрыто, теперь легко увидеть, измерить и сравнить.
Рекомендуемая литература
[Какие типы ордеров доступны на Binance](https://www.generallink.top/en/academy/articles/what-order-types-can-you-use-on-binance)[Руководство по спотовой торговле на Binance](https://www.generallink.top/en/academy/articles/your-guide-to-binance-spot-trading)[Что такое книга ордеров и как она работает](https://www.generallink.top/en/academy/articles/what-is-an-order-book-and-how-does-it-work)[Инструмент сопоставления ордеров в торговле](https://www.generallink.top/en/academy/articles/understanding-matching-engines-in-trading)[Что такое спред и проскальзывание](https://www.generallink.top/en/academy/articles/bid-ask-spread-and-slippage-explained)
Отказ от ответственности: следующие материалы предоставляются без каких-либо гарантий исключительно для общих справочных и образовательных целей. Эта информация не должна рассматриваться как финансовая, юридическая консультация или рекомендация по приобретению какого-либо конкретного продукта или услуги. Вам следует самостоятельно обратиться за советом к соответствующим профессиональным консультантам. Продукты, упомянутые в статье, могут быть недоступны в вашем регионе. Если статья написана сторонним автором, высказанные мнения принадлежат стороннему автору и необязательно отражают точку зрения Binance Academy. Для получения более подробной информации перейдите по [ссылке](https://academy.generallink.top/en/articles/disclaimer). Стоимость цифровых активов может быть волатильной. Стоимость инвестированных средств может увеличиваться и уменьшаться. Вы можете не вернуть инвестированные средства. Вы несете полную ответственность за свои инвестиционные решения. Binance Academy не несет ответственность за ваши возможные убытки. Данная информация не является финансовой, юридической или профессиональной рекомендацией. Чтобы узнать больше, ознакомьтесь с нашими [Условиями использования](https://www.generallink.top/en/terms) и [Предупреждением о рисках](https://www.generallink.top/en/risk-warning).

Ключевые моменты
CLMM (маркет-мейкеры с концентрированной ликвидностью) позволяют поставщикам ликвидности устанавливать конкретные ценовые диапазоны для своих активов вместо того, чтобы распределять их по всем возможным ценам.Такая модель может обеспечить лучшую эффективность, концентрируя средства там, где фактически происходит торговля, что позволяет поставщикам зарабатывать больше комиссий при том же объеме капитала.В отличие от традиционных моделей, CLMM требуют от пользователей более активного наблюдения за рынком. Если цена выйдет за установленный диапазон, они перестанут получать комиссии.Хотя потенциальная доходность выше, риск непостоянных убытков также может быть больше, если рынок быстро двинется против вашей позиции.



Введение
В первые годы развития децентрализованных финансов ([](https://www.generallink.top/en/academy/articles/the-complete-beginners-guide-to-decentralized-finance-defi)[DeFi](https://www.generallink.top/en/academy/articles/the-complete-beginners-guide-to-decentralized-finance-defi)[](https://www.generallink.top/en/academy/articles/the-complete-beginners-guide-to-decentralized-finance-defi)) предоставление ликвидности было в основном пассивным. Вы вносили токены в [](https://www.generallink.top/en/academy/articles/what-are-liquidity-pools-in-defi)[пул ликвидности](https://www.generallink.top/en/academy/articles/what-are-liquidity-pools-in-defi)[](https://www.generallink.top/en/academy/articles/what-are-liquidity-pools-in-defi), и базовый смарт-контракт распределял ликвидность по всем возможным ценам. Эта модель, известная как стандартный автоматический маркет-мейкер (AMM), была проста в использовании, но не очень эффективна.
Предположим, вы пытаетесь продавать воду. В стандартной модели АММ нужно было бы открыть по магазину на каждом километре шоссе, пересекающего всю страну, даже в пустынных районах, где никто не ездит. Маркет-мейкеры с концентрированной ликвидностью (CLMM) изменили эту концепцию, позволив открывать «магазины» только на оживленных участках шоссе.
Что такое концентрированная ликвидность
Если коротко, концентрированная ликвидность — это ликвидность, размещенная в пределах заданного ценового диапазона. В ранних версиях АММ (например, [](https://www.generallink.top/en/academy/articles/what-is-uniswap-and-how-does-it-work)[Uniswap](https://www.generallink.top/en/academy/articles/what-is-uniswap-and-how-does-it-work)[](https://www.generallink.top/en/academy/articles/what-is-uniswap-and-how-does-it-work) V2) ликвидность распределялась равномерно. Это означало, что значительная часть активов в пуле никогда фактически не использовалась для торговли, особенно для пар [](https://www.generallink.top/en/academy/articles/what-is-a-stablecoin)[стейблкоинов](https://www.generallink.top/en/academy/articles/what-is-a-stablecoin)[](https://www.generallink.top/en/academy/articles/what-is-a-stablecoin), цены которых редко сильно изменяются.
С появлением CLMM (например, Uniswap V3) можно выбрать размещение капитала исключительно в определенном ценовом интервале. Например, пользователи могут предоставлять ликвидность для пары стейблкоинов только в диапазоне от 0,99 $ до 1,01 $. Это делает ликвидность «концентрированной» вокруг текущей рыночной цены, где она наиболее востребована.
Как работают CLMM
1. Тики
Для настройки произвольных диапазонов CLMM разбивают ценовой спектр на небольшие шаги, называемые тики (ticks). Можно представить тики как границы между разными ценовыми зонами. При создании позиции пользователь выбирает нижний и верхний тик в качестве границ ликвидности.
2. Активная ликвидность
Ликвидность «активна» только тогда, когда текущая рыночная цена остается в пределах выбранного диапазона. Пока цена находится внутри диапазона, вы получаете торговые комиссии.
Однако если цена выходит за пределы диапазона (пересекает границы тиков), позиция становится неактивной. С этого момента ликвидность перестает приносить доход от комиссий.
3. Эффективность капитала
Главное преимущество CLMM — эффективность капитала. Поскольку средства не распределяются по отдаленным ценам, можно предоставить меньший общий капитал для получения того же объема комиссий, что и участник стандартного АММ.
Например, пользователь, предоставляющий ликвидность в концентрированном диапазоне, может заработать такие же ежедневные комиссии с $1000, как и пользователь в традиционном пуле получает с $5000, просто потому что сконцентрированные деньги используются более эффективно.
Риски: это не «разместить и забыть»
Хотя CLMM предлагают более высокую доходность, ими сложнее управлять, чем стандартными AMM.
Выход за пределы диапазона: если цена выходит за пределы выбранного диапазона, ликвидность конвертируется в один из двух активов и остается бездействующей. Вы перестаете зарабатывать комиссии, пока цена не вернется в диапазон или вы вручную не переместите свою позицию.Непостоянные убытки: поскольку ликвидность сконцентрирована, влияние изменения цены усиливается. Если рынок двинется против вашей позиции, вы можете столкнуться с непостоянными убытками гораздо быстрее, чем в стандартном пуле.Сложность: стандартными пулами AMM проще управлять — вы просто вносите средства и забываете про них. CLMM требуют проводить анализ рынка и выбирать подходящую стратегию. Некоторые пользователи даже применяют стратегии теории игр для оптимизации своих позиций, регулярно обновляя их на основе рыночных движений.
Заключение
Маркет-мейкеры с концентрированной ликвидностью (CLMM) сделали рынки DeFi глубже и эффективнее. Они позволяют трейдерам получать лучшие цены, а поставщикам ликвидности — зарабатывать более высокую доходность на своих активах. Однако они превращают предоставление ликвидности из источника пассивного дохода в активную инвестиционную стратегию. Новичкам в DeFi рекомендуется начать с небольших сумм или просто работать в стандартных AMM, пока концепция диапазонов и тиков в CLMM не станет более понятной.
Рекомендуем ознакомиться
[Что такое автоматические маркет-мейкеры (AMM)](https://www.generallink.top/en/academy/articles/what-is-an-automated-market-maker-amm)[Что такое непостоянные потери](https://www.generallink.top/en/academy/articles/impermanent-loss-explained)[Что такое пулы ликвидности в DeFi](https://www.generallink.top/en/academy/articles/what-are-liquidity-pools-in-defi)
Отказ от ответственности: следующие материалы предоставляются без каких-либо гарантий исключительно для общих справочных и образовательных целей. Эта информация не должна рассматриваться как финансовая, юридическая консультация или рекомендация по приобретению какого-либо конкретного продукта или услуги. Вам следует самостоятельно обратиться за советом к соответствующим профессиональным консультантам. Поскольку статья написана сторонним автором, обратите внимание, что высказанные мнения принадлежат стороннему автору и необязательно отражают точку зрения Binance Academy. Для получения более подробной информации перейдите [](https://academy.generallink.top/en/articles/disclaimer)[](https://academy.generallink.top/en/articles/disclaimer)[по ссылке](https://academy.generallink.top/en/articles/disclaimer)[](https://academy.generallink.top/en/articles/disclaimer)[](https://academy.generallink.top/en/articles/disclaimer). Стоимость цифровых активов может быть волатильной. Стоимость инвестированных средств может увеличиваться и уменьшаться. Вы можете не вернуть инвестированные средства. Вы несете полную ответственность за свои инвестиционные решения. Binance Academy не несет ответственность за ваши возможные убытки. Данная информация не является финансовой, юридической или профессиональной рекомендацией. Чтобы узнать больше, ознакомьтесь с нашими [](https://www.generallink.top/en/terms)[](https://www.generallink.top/en/terms)[Условиями использования](https://www.generallink.top/en/terms)[](https://www.generallink.top/en/terms)[](https://www.generallink.top/en/terms) и [](https://www.generallink.top/en/risk-warning)[](https://www.generallink.top/en/risk-warning)[Предупреждением о рисках](https://www.generallink.top/en/risk-warning)[](https://www.generallink.top/en/risk-warning)[](https://www.generallink.top/en/risk-warning).

Ключевые моменты
Открытый интерес (OI) — это общее количество активных фьючерсных и опционных контрактов, которые еще не были закрыты или рассчитаны.Он показывает, у скольких трейдеров есть актуальные открытые позиции.Когда открытый интерес растет, это обычно означает приток новых средств на рынок. Когда снижается — указывает на их отток.Открытый интерес помогает понять уровень интереса и активности по торговой паре (контракту), однако напрямую не определяет, куда двинется цена.Это отличается от объема торгов, который учитывает все контракты за период. Открытый интерес фиксирует только те, которые остаются открытыми.



Введение
Если вы торгуете фьючерсами или [](https://www.generallink.top/en/academy/articles/what-is-options-trading)[опционами](https://www.generallink.top/en/academy/articles/what-is-options-trading)[](https://www.generallink.top/en/academy/articles/what-is-options-trading), то наверняка слышали об открытом интересе. Это понятие показывает, сколько контрактов в данный момент являются активными и не рассчитанными. Это помогает трейдерам понять, какое внимание уделяется тому или иному контракту, и насколько [](https://www.generallink.top/en/academy/articles/liquidity-explained)[ликвидным](https://www.generallink.top/en/academy/articles/liquidity-explained)[](https://www.generallink.top/en/academy/articles/liquidity-explained) (то есть насколько легко торговать) он является.
В этой статье мы расскажем, что означает открытый интерес, как он работает, зачем он нужен и чем отличается от других показателей, например от объема торгов.
Что означает открытый интерес?
Открытый интерес — это общее количество фьючерсных или опционных контрактов, которые все еще открыты и не были закрыты встречными сделками, исполнены или истекли по сроку. Он показывает количество действующих позиций на рынке.
Проще говоря: если вы покупаете фьючерсный контракт, и кто-то занимает противоположную сторону сделки, продавая тот же контракт, открытый интерес увеличивается — появляется новая активная позиция. Если один трейдер продает контракт, а другой покупает его при закрытии своей существующей позиции, открытый интерес не меняется.
Например, представьте ситуацию: открытых контрактов нет, и трейдер покупает 10 новых контрактов. Открытый интерес повышается до 10. Позже закрываются 5 контрактов и открываются еще 10 новых — открытый интерес растет на 5 и становится равным 15.
Как меняется открытый интерес?
Открытый интерес меняется каждый торговый день в зависимости от того, сколько позиций трейдеры открывают или закрывают:
Открытый интерес растет, если новых контрактов создано больше, чем закрыто. Обычно это говорит о появлении новых участников на рынке или наращивании позиций трейдерами.Открытый интерес снижается, если закрывается или рассчитывается больше контрактов, чем открывается новых. Это может говорить о выходе участников с рынка или уменьшении их рисков.Открытый интерес не изменяется, если контракты просто переходят от одного трейдера к другому без открытия или закрытия позиций.
Изменения в открытом интересе помогают трейдерам следить за потоками средств и [рыночным настроением](https://www.generallink.top/en/academy/articles/what-is-crypto-market-sentiment).
Открытый интерес и объем торгов: в чем разница?
Открытый интерес и [объем торгов](https://www.generallink.top/en/academy/glossary/volume) часто путают, хотя это разные показатели:
Объем торгов — это общее количество контрактов, заключенных за определенный период, независимо от того, новые это сделки или закрытие позиций. Он отражает активность рынка.Открытый интерес — показывает, сколько контрактов остаются активными и открытыми на определенный момент времени. То есть сколько позиций еще «живы».
Например, если трейдер продает 10 контрактов другому трейдеру, который их покупает, объем торгов увеличивается на 10, но открытый интерес не изменяется, так как позиции просто сменили владельца.
Почему открытый интерес важен?
Открытый интерес помогает понять ликвидность рынка, то есть насколько легко купить или продать контракт без сильного влияния на цену. Более высокий открытый интерес — больше участников, лучшая ликвидность.
Также он дает подсказки о рыночном настроении. Если открытый интерес растет вместе с ценами, это может говорить о том, что восходящий тренд поддержан притоком новых средств. Если открытый интерес растет, а цены падают, возможно, усиливается давление продаж.
Тем не менее по одному открытому интересу нельзя определить дальнейшее движение цены. Лучше всего использовать этот показатель вместе с другими сигналами и инструментами анализа, чтобы снизить риски.
Заключение
В торговле фьючерсами и опционами открытый интерес — это ключевой показатель, который отражает количество открытых и действующих контрактов. Наблюдение за этим показателем помогает трейдерам оценивать внимание к контракту и его ликвидность.
Хотя сам по себе показатель не позволяет предсказать движение цены, его изменение может показать, притягивает ли рынок новые средства или инвесторы уходят. В сочетании с другими инструментами открытый интерес поможет вам принимать более взвешенные торговые решения.
Дополнительные материалы
[Что такое торговля опционами?](https://www.generallink.top/en/academy/articles/what-is-options-trading)[Что такое ставки финансирования на криптовалютных рынках?](https://www.generallink.top/en/academy/articles/what-are-funding-rates-in-crypto-markets)[Что такое базисная торговля и как она работает?](https://www.generallink.top/en/academy/articles/what-is-basis-trading-and-how-does-it-work)[Что такое рыночное настроение в криптовалюте?](https://www.generallink.top/en/academy/articles/what-is-crypto-market-sentiment)[Что такое ликвидность и почему это важно?](https://www.generallink.top/en/academy/articles/liquidity-explained)
Отказ от ответственности: следующие материалы предоставляются без каких-либо гарантий исключительно для общих справочных и образовательных целей. Эта информация не должна рассматриваться как финансовая, юридическая консультация или рекомендация по приобретению какого-либо конкретного продукта или услуги. Вам следует самостоятельно обратиться за советом к соответствующим профессиональным консультантам. Поскольку статья написана сторонним автором, обратите внимание, что высказанные мнения принадлежат стороннему автору и необязательно отражают точку зрения Binance Academy. Для получения более подробной информации перейдите [](https://academy.generallink.top/en/articles/disclaimer)[](https://academy.generallink.top/en/articles/disclaimer)[по ссылке](https://academy.generallink.top/en/articles/disclaimer)[](https://academy.generallink.top/en/articles/disclaimer)[](https://academy.generallink.top/en/articles/disclaimer). Стоимость цифровых активов может быть волатильной. Стоимость инвестированных средств может увеличиваться и уменьшаться. Вы можете не вернуть инвестированные средства. Вы несете полную ответственность за свои инвестиционные решения. Binance Academy не несет ответственность за ваши возможные убытки. Данная информация не является финансовой, юридической или профессиональной рекомендацией. Чтобы узнать больше, ознакомьтесь с нашими [](https://www.generallink.top/en/terms)[](https://www.generallink.top/en/terms)[Условиями использования](https://www.generallink.top/en/terms)[](https://www.generallink.top/en/terms)[](https://www.generallink.top/en/terms) и [](https://www.generallink.top/en/risk-warning)[](https://www.generallink.top/en/risk-warning)[Предупреждением о рисках](https://www.generallink.top/en/risk-warning)[](https://www.generallink.top/en/risk-warning)[](https://www.generallink.top/en/risk-warning).

Ключевые моменты
Quant — это финтех-платформа, которая помогает традиционным финансовым системам интегрироваться с различными блокчейнами с помощью стандартизированных API.Overledger — это шлюз API от Quant, позволяющий приложениям одновременно подключаться к нескольким блокчейнам и корпоративным системам.Возможности платформы включают Quant Flow для программируемых платежей, QuantNet для токенизированных расчетов, Quant Fusion для многореестрового исполнения и PayScript для автоматизации финансовой логики.QNT — нативный токен сети. Используется для оплаты комиссии за транзакции в Multi-Ledger Rollup (многореестровом роллапе), проведения кроссчейн-переводов и поддержки стейкинга для участия нод.



Что такое Quant?
Quant — финтех-платформа, которая способствует интеграции традиционных финансовых систем с блокчейнами. Слой совместимости Overledger использует единый фреймворк API для связи различных реестров, платежных систем и платформ цифровых активов. Это позволяет организациям обмениваться данными и взаимодействовать между системами без серьезных изменений существующей инфраструктуры.
Технология Quant была разработана в сотрудничестве с Банком Англии, регулируемой сетью обязательств Великобритании и Европейским центральным банком. Ее используют глобальные банки для повышения операционной эффективности и поддержки цифровых финансов, соответствующих требованиям регулирования. Компании также могут применять ПО Quant для внедрения программируемых платежей, токенизированных расчетов по активам и кроссчейн-функциональности в своих приложениях.
Ключевые функции
Overledger
Overledger — это система на базе API, которая помогает бизнесу интегрировать существующие системы с несколькими блокчейн-сетями через единый унифицированный интерфейс. Программный интерфейс приложения ([](https://www.generallink.top/en/academy/glossary/application-programming-interface)[API](https://www.generallink.top/en/academy/glossary/application-programming-interface)[](https://www.generallink.top/en/academy/glossary/application-programming-interface)) выступает связующим звеном между программами, позволяя им обмениваться информацией.
Благодаря унификации форматов запросов и ответов Overledger дает разработчикам возможность работать с различными [](https://www.generallink.top/en/academy/articles/what-is-blockchain-and-how-does-it-work)[блокчейнами](https://www.generallink.top/en/academy/articles/what-is-blockchain-and-how-does-it-work)[](https://www.generallink.top/en/academy/articles/what-is-blockchain-and-how-does-it-work) без необходимости изучать технические особенности каждой сети. Overledger также позволяет создавать [](https://www.generallink.top/en/academy/articles/what-are-decentralized-applications-dapps)[децентрализованные мультичейн-приложения](https://www.generallink.top/en/academy/articles/what-are-decentralized-applications-dapps)[](https://www.generallink.top/en/academy/articles/what-are-decentralized-applications-dapps) (mDApps), которые одновременно функционируют на нескольких блокчейнах.
Quant Flow
Quant Flow — это API-платформа, позволяющая банкам, финтех-компаниям и платежным сервисам внедрять программируемые цифровые деньги в свои системы. Решение на базе технологии Overledger помогает автоматизировать процессы и поддерживает платежи, инициируемые определенными событиями. Также в Quant Flow реализованы инструменты соответствия регуляторным требованиям, мониторинг мошенничества и контроль [](https://www.generallink.top/en/academy/articles/liquidity-explained)[ликвидности](https://www.generallink.top/en/academy/articles/liquidity-explained)[](https://www.generallink.top/en/academy/articles/liquidity-explained), позволяющие организациям управлять рисками и контролировать движение средств.
QuantNet
QuantNet — это система, которая помогает финансовым учреждениям переводить токенизированные деньги и цифровые активы между различными сетями без использования отдельных реестров или ручных процессов. Вместо изолированных систем каждой организации QuantNet предоставляет единый шлюз, объединяющий публичные и приватные блокчейны, платежные сети и платформы активов.
Формат ISO 20022, используемый в QuantNet, соответствует международному стандарту финансовых сообщений, что обеспечивает единый объем коммуникаций между системами и снижает необходимость во вспомогательных инструментах сверки и дополнительном ПО. Система также способна автоматизировать пост-трейдинговые процессы и координировать перемещение активов между различными платформами.
Quant Fusion
Quant Fusion — это фреймворк, который связывает публичные блокчейны с [](https://www.generallink.top/en/academy/articles/what-are-permissioned-and-permissionless-blockchains)[контролируемыми сетями](https://www.generallink.top/en/academy/articles/what-are-permissioned-and-permissionless-blockchains)[](https://www.generallink.top/en/academy/articles/what-are-permissioned-and-permissionless-blockchains). Это дает организациям возможность передавать данные и активы между системами, не используя мосты или обернутые токены. Fusion основан на двух ключевых компонентах: Multi-Ledger Rollup (MLR) и Network of Networks.
MLR от Quant поддерживает обработку и совершение расчетов сразу на нескольких блокчейнах, тогда как обычные роллапы ограничиваются одной сетью. Network of Networks позволяет участникам подключать свои собственные [](https://www.generallink.top/en/academy/articles/what-are-nodes)[ноды](https://www.generallink.top/en/academy/articles/what-are-nodes)[](https://www.generallink.top/en/academy/articles/what-are-nodes) или блокчейны и формировать взаимосвязанную систему.
Роллап Fusion гибко адаптируется к различным типам блокчейнов, включая публичные, корпоративные системы и среды с регулированием, требующие контролируемой совместимости. Для обеспечения приватности в Quant Fusion отсутствует стандартный публичный [](https://www.generallink.top/en/academy/glossary/block-explorer)[обозреватель блоков](https://www.generallink.top/en/academy/glossary/block-explorer)[](https://www.generallink.top/en/academy/glossary/block-explorer). Информация о действиях, таких как балансы, детали транзакций и [](https://www.generallink.top/en/academy/articles/what-are-smart-contracts)[смарт-контракты](https://www.generallink.top/en/academy/articles/what-are-smart-contracts)[](https://www.generallink.top/en/academy/articles/what-are-smart-contracts), предоставляется пользователю через специализированные API и пользовательские интерфейсы.
PayScript
Quant PayScript — это инструмент для создания финансовых сценариев, позволяющий банкам и компаниям определять правила движения и поведения средств. Сервис поддерживает как традиционные банковские счета, так и [](https://www.generallink.top/en/academy/articles/what-is-a-stablecoin)[стейблкоины](https://www.generallink.top/en/academy/articles/what-is-a-stablecoin)[](https://www.generallink.top/en/academy/articles/what-is-a-stablecoin), обеспечивая автоматизацию платежей, ускорение рабочих процессов и эффективное управление сложными транзакциями. Благодаря движку правил Quant PayScript организации могут формулировать четкие инструкции для организации денежных потоков без специальных навыков в ИТ.
Сценарии использования
Цифровая валюта центрального банка ([](https://www.generallink.top/en/academy/articles/central-bank-digital-currencies-cbdc-explained)[](https://www.generallink.top/en/academy/articles/central-bank-digital-currencies-cbdc-explained)[CBDC](https://www.generallink.top/en/academy/articles/central-bank-digital-currencies-cbdc-explained)[](https://www.generallink.top/en/academy/articles/central-bank-digital-currencies-cbdc-explained)[](https://www.generallink.top/en/academy/articles/central-bank-digital-currencies-cbdc-explained)): госорганы могут тестировать и запускать модели CBDC с помощью инструментов совместимости Quant, интегрируя платежные системы, частные реестры и регулируемые сети.Корпоративные цепочки поставок: компании могут ускорить расчеты, отслеживать активы и автоматизировать соответствие требованиям благодаря интеграции платформ цепочки поставок с блокчейнами через API Quant.Кросссетевое исполнение: организации могут совершать транзакции или запускать смарт-контракты на различных публичных и приватных блокчейнах с помощью многореестровой среды Quant Fusion.Программируемые платежи: организации могут автоматизировать выплату зарплат, налоговые процессы, казначейские функции и транзакции, зависящие от событий, используя инструменты платежей Quant Flow.Токенизированные расчеты: банки и финансовые платформы могут проводить расчеты с токенизированными депозитами, фондами и активами в реальном времени через общую инфраструктуру QuantNet, соответствующую требованиям.
Токен QNT
[](https://www.generallink.top/en/price/quant/USD)[QNT](https://www.generallink.top/en/price/quant/USD)[](https://www.generallink.top/en/price/quant/USD) — нативный токен экосистемы Quant, у которого несколько сценариев использования:
Плата за газ: QNT используется для оплаты транзакций в Multi-Ledger Rollup. При внесении выступает в роли собственного токена роллапа.Кроссчейн-переводы: QNT обеспечивает депозиты и вывод токенов [](https://www.generallink.top/en/academy/glossary/erc-20)[ERC-20](https://www.generallink.top/en/academy/glossary/erc-20)[](https://www.generallink.top/en/academy/glossary/erc-20) на Multi-Ledger Rollup, поддерживая модель [](https://www.generallink.top/en/academy/articles/what-is-cross-chain-interoperability)[кроссчейн-активов](https://www.generallink.top/en/academy/articles/what-is-cross-chain-interoperability)[](https://www.generallink.top/en/academy/articles/what-is-cross-chain-interoperability).Стейкинг: токены QNT можно [](https://www.generallink.top/en/academy/articles/what-is-staking)[размещать в стейкинге](https://www.generallink.top/en/academy/articles/what-is-staking)[](https://www.generallink.top/en/academy/articles/what-is-staking) операторами нод, выполняющими функции секвенсоров или валидаторов. Участники получают вознаграждение в QNT за поддержку работы и безопасности сети.
Заключение
Quant создан для поддержки перехода финансовой отрасли к более интегрированной и программируемой цифровой инфраструктуре. Его слой совместимости обеспечивает связь между реестрами, а продукты Quant Flow, QuantNet, Quant Fusion и PayScript способствуют внедрению токенизированных расчетов и выполнению кроссчейн-операций. Все эти решения упрощают процесс внедрения блокчейн-технологий и создание соответствующих цифровых инструментов для финансовых организаций.
Рекомендуем прочесть
[Что такое модульные блокчейны?](https://www.generallink.top/en/academy/articles/what-are-modular-blockchains)[Что такое Zk-роллапы? Технология второго уровня для масштабирования](https://www.generallink.top/en/academy/articles/what-are-zk-rollups-the-layer-2-scalability-technique)[Что такое аппчейны (специализированные блокчейны)?](https://www.generallink.top/en/academy/articles/what-are-appchains-application-specific-blockchains)
Отказ от ответственности: следующие материалы предоставляются без каких-либо гарантий исключительно для общих справочных и образовательных целей. Эта информация не должна рассматриваться как финансовая, юридическая консультация или рекомендация по приобретению какого-либо конкретного продукта или услуги. Вам следует самостоятельно обратиться за советом к соответствующим профессиональным консультантам. Поскольку статья написана сторонним автором, обратите внимание, что высказанные мнения принадлежат стороннему автору и необязательно отражают точку зрения Binance Academy. Для получения более подробной информации перейдите по [](https://academy.generallink.top/en/articles/disclaimer)[](https://academy.generallink.top/en/articles/disclaimer)[ссылке](https://academy.generallink.top/en/articles/disclaimer)[](https://academy.generallink.top/en/articles/disclaimer)[](https://academy.generallink.top/en/articles/disclaimer). Стоимость цифровых активов может быть волатильной. Стоимость инвестированных средств может увеличиваться и уменьшаться. Вы можете не вернуть инвестированные средства. Вы несете полную ответственность за свои инвестиционные решения. Binance Academy не несет ответственность за ваши возможные убытки. Данная информация не является финансовой, юридической или профессиональной рекомендацией. Чтобы узнать больше, ознакомьтесь с нашими [](https://www.generallink.top/en/terms)[](https://www.generallink.top/en/terms)[Условиями использования](https://www.generallink.top/en/terms)[](https://www.generallink.top/en/terms)[](https://www.generallink.top/en/terms) и [](https://www.generallink.top/en/risk-warning)[](https://www.generallink.top/en/risk-warning)[Предупреждением о рисках](https://www.generallink.top/en/risk-warning)[](https://www.generallink.top/en/risk-warning)[](https://www.generallink.top/en/risk-warning).

Основные положения
Протокол Lorenzo — это платформа управления активами, которая переносит традиционные финансовые стратегии на блокчейн за счет токенизированных продуктов.Протокол поддерживает ончейн-фонды (On-Chain Traded Funds, OTF), которые представляют собой токенизированные версии традиционных фондовых структур и предоставляют доступ к различным торговым стратегиям.Lorenzo использует простые и составные хранилища для организации и направления капитала в такие стратегии, как количественная торговля, управляемые фьючерсы, стратегии волатильности и структурированные доходные продукты.BANK — нативный токен протокола, используемый для управления, программ стимулирования и участия в системе vote-escrow (veBANK).



Что такое протокол Lorenzo
Протокол Lorenzo — это платформа управления активами, которая переносит традиционные финансовые стратегии на блокчейн с помощью токенизированных продуктов. Протокол открывает пользователям и институциональным клиентам доступ к структурированной доходности и стратегиям портфеля без необходимости создавать или управлять собственной финансовой инфраструктурой.
Такие стратегии, как количественная торговля или портфели на основе волатильности, обычно требуют специальных инструментов, данных и постоянного управления. Lorenzo упрощает этот процесс с помощью уровня финансовой абстракции, который управляет распределением капитала, реализует стратегии, отслеживает показатели и распределяет доходность от имени приложений и пользователей.
Такой подход позволяет кошелькам, платежным приложениям и платформам активов реального мира (RWA) внедрять функции, ориентированные на доходность, в стандартизированном виде, обеспечивая при этом прямой доступ к диверсифицированным финансовым стратегиям на блокчейне.
Как работает протокол Lorenzo
Ввод средств и распределение капитала
Lorenzo управляет средствами пользователей через хранилища, которые представляют собой [](https://www.generallink.top/en/academy/articles/what-are-smart-contracts)[смарт-контракты](https://www.generallink.top/en/academy/articles/what-are-smart-contracts)[](https://www.generallink.top/en/academy/articles/what-are-smart-contracts), предназначенные для хранения активов и направления их в определенные финансовые стратегии. При внесении поддерживаемых активов в хранилище контракт выпускает [](https://www.generallink.top/en/academy/articles/what-are-liquidity-pool-lp-tokens)[токены пула ликвидности (LP-токены)](https://www.generallink.top/en/academy/articles/what-are-liquidity-pool-lp-tokens)[](https://www.generallink.top/en/academy/articles/what-are-liquidity-pool-lp-tokens), отражающие вашу долю в выбранной стратегии.
Дальнейшее распределение осуществляется посредством уровня финансовой абстракции (FAL) — внутренней системы Lorenzo для координации хранения, выбора стратегии и направления капитала. В зависимости от конфигурации хранилища ваши средства могут быть направлены на одну стратегию или распределены по нескольким портфелям с заранее установленными целями распределения и критериями риска.
Стратегии и отслеживание результатов
После направления капитала генерация доходности осуществляется через торговые [](https://www.generallink.top/en/academy/glossary/off-chain)[офчейн](https://www.generallink.top/en/academy/glossary/off-chain)[](https://www.generallink.top/en/academy/glossary/off-chain)-стратегии, которыми управляют одобренные менеджеры или автоматизированные системы. Такие команды могут реализовывать [](https://www.generallink.top/en/academy/articles/what-is-arbitrage-trading)[арбитраж](https://www.generallink.top/en/academy/articles/what-is-arbitrage-trading)[](https://www.generallink.top/en/academy/articles/what-is-arbitrage-trading), маркет-мейкинг или стратегии на основе [](https://www.generallink.top/en/academy/glossary/volatility)[волатильности](https://www.generallink.top/en/academy/glossary/volatility)[](https://www.generallink.top/en/academy/glossary/volatility) с использованием кастодиальных кошельков и субаккаунтов на биржах с контролируемыми правами доступа.
По мере получения результатов данные публикуются на блокчейне. Смарт-контракты обновляют [](https://www.generallink.top/en/academy/glossary/net-asset-value-nav)[чистую стоимость активов (NAV)](https://www.generallink.top/en/academy/glossary/net-asset-value-nav)[](https://www.generallink.top/en/academy/glossary/net-asset-value-nav) хранилища, состав портфеля и ваши индивидуальные доходы, обеспечивая прозрачное и проверяемое представление о реализуемой стратегии.
Распределение доходности и вывод средств
Распределение доходности зависит от конструкции конкретного хранилища или продукта. Некоторые хранилища напрямую интегрированы с ончейн-фондами (OTF) — токенизированными инвестиционными продуктами, аналогичными традиционным [](https://www.generallink.top/en/academy/glossary/etf)[биржевым фондам (ETF)](https://www.generallink.top/en/academy/glossary/etf)[](https://www.generallink.top/en/academy/glossary/etf), но функционирующими полностью [](https://www.generallink.top/en/academy/glossary/on-chain)[на блокчейне](https://www.generallink.top/en/academy/glossary/on-chain)[](https://www.generallink.top/en/academy/glossary/on-chain). В зависимости от структуры доходность может выплачиваться через рост NAV, доступные для получения награды или фиксированные выплаты по сроку погашения.
При запросе на вывод LP-токены сжигаются, а соответствующие активы высвобождаются в хранилище. Для офчейн-стратегий расчет проводится через кастодиальных партнеров, после чего активы возвращаются на контракт хранилища. После завершения процесса вы получаете свой первоначальный депозит вместе с накопленной доходностью.
Ключевые особенности
Lorenzo предлагает множество вариантов OTF, которые упаковывают портфели различных стратегий в ончейн-токены, пригодные для хранения, торговли или использования в широкой экосистеме.
stBTC
stBTC — это токен ликвидного стейкинга Lorenzo ([](https://www.generallink.top/en/academy/glossary/liquid-staking-token-lst)[LST](https://www.generallink.top/en/academy/glossary/liquid-staking-token-lst)[](https://www.generallink.top/en/academy/glossary/liquid-staking-token-lst)) для пользователей, размещающих биткоин в Babylon Protocol. Он отражает BTC в стейкинге и позволяет получать доходность, сохраняя ликвидность активов. stBTC можно обменять на BTC в соотношении 1:1, а дополнительные награды могут распределяться через Yield Accruing Tokens (YAT).
enzoBTC
enzoBTC — это токен [](https://www.generallink.top/en/academy/articles/what-is-wrapped-bitcoin-wbtc)[обернутого биткоина](https://www.generallink.top/en/academy/articles/what-is-wrapped-bitcoin-wbtc)[](https://www.generallink.top/en/academy/articles/what-is-wrapped-bitcoin-wbtc), выпускаемый Lorenzo и обеспеченный BTC в соотношении 1:1. Он предлагает альтернативный подход к использованию биткоина в DeFi, сохраняя стоимость в соответствии с BTC. Вы также можете внести enzoBTC в Babylon Yield Vault Lorenzo для косвенного получения вознаграждений за стейкинг, что дает альтернативу прямому стейкингу нативного BTC через протокол.
USD1+ и sUSD1+
USD1+ и [](https://www.generallink.top/en/price/lorenzo-staked-usd1/USD)[sUSD1+](https://www.generallink.top/en/price/lorenzo-staked-usd1/USD)[](https://www.generallink.top/en/price/lorenzo-staked-usd1/USD) — это продукты на базе [](https://www.generallink.top/en/academy/articles/what-is-a-stablecoin)[стейблкоинов](https://www.generallink.top/en/academy/articles/what-is-a-stablecoin)[](https://www.generallink.top/en/academy/articles/what-is-a-stablecoin), построенные на [](https://www.generallink.top/en/academy/articles/what-is-world-liberty-financial-usd-usd1)[USD1](https://www.generallink.top/en/academy/articles/what-is-world-liberty-financial-usd-usd1)[](https://www.generallink.top/en/academy/articles/what-is-world-liberty-financial-usd-usd1) — синтетическом долларе, выпускаемом World Liberty Financial Inc. (WLFI). USD1+ — это токен эластичного предложения, увеличивающий баланс по мере получения доходности, а sUSD1+ — это токен с накоплением стоимости, отражающий прибыль через рост NAV. Оба продукта обеспечивают держателям стейблкоинов пассивный доход от нескольких стратегий с упрощенной структурой блокчейна.
BNB+
BNB+ — токенизированная версия институционального фонда Hash Global BNB (BNBA), которая переносит институциональные стратегии доходности [](https://www.generallink.top/en/academy/articles/what-is-bnb)[BNB](https://www.generallink.top/en/academy/articles/what-is-bnb)[](https://www.generallink.top/en/academy/articles/what-is-bnb) на блокчейн. Каждый токен отражает долю в чистой стоимости активов (NAV) фонда, которая увеличивается за счет стейкинга BNB, [](https://www.generallink.top/en/academy/articles/what-are-nodes)[работы нод](https://www.generallink.top/en/academy/articles/what-are-nodes)[](https://www.generallink.top/en/academy/articles/what-are-nodes) и стимулам экосистемы. Доходность начисляется через рост NAV, что открывает альтернативный способ доступа к профессионально управляемым активам BNB.
Токен BANK
[](https://www.generallink.top/en/price/lorenzo-protocol/USD)[BANK](https://www.generallink.top/en/price/lorenzo-protocol/USD)[](https://www.generallink.top/en/price/lorenzo-protocol/USD) — нативный токен протокола Lorenzo с [](https://www.generallink.top/en/academy/glossary/total-supply)[общим предложением](https://www.generallink.top/en/academy/glossary/total-supply)[](https://www.generallink.top/en/academy/glossary/total-supply) 2,1 миллиарда токенов. Эмиссия осуществляется на BNB Smart Chain ([](https://www.generallink.top/en/academy/articles/an-introduction-to-bnb-smart-chain-bsc)[BSC](https://www.generallink.top/en/academy/articles/an-introduction-to-bnb-smart-chain-bsc)[](https://www.generallink.top/en/academy/articles/an-introduction-to-bnb-smart-chain-bsc)), при этом токены могут быть заблокированы для создания veBANK, активирующего дополнительные возможности в экосистеме. У токена Bank несколько вариантов применения:
Стейкинг: пользователи могут [](https://www.generallink.top/en/academy/articles/what-is-staking)[размещать в стейкинге](https://www.generallink.top/en/academy/articles/what-is-staking)[](https://www.generallink.top/en/academy/articles/what-is-staking) BANK для получения привилегий на протоколе: права голоса, доступа к функциям и возможности влиять на механизмы стимулирования.Управление: BANK выступает в роли токена управления протокола. Держатели могут голосовать по предложениям, связанным с обновлениями продуктов, изменениями комиссий, использованием средств для развития экосистемы и будущими изменениями эмиссии.Вознаграждения: активные пользователи протокола могут получать вознаграждения в BANK. Часть текущих доходов протокола формирует стабильный фонд вознаграждений для пользователей, которые взаимодействуют с платформой, голосуют или участвуют в жизни сообщества.
В ноябре 2025 года протокол Lorenzo (BANK) был добавлен в листинг на Binance с [](https://www.generallink.top/en/academy/glossary/seed-tag)[тегом Seed](https://www.generallink.top/en/academy/glossary/seed-tag)[](https://www.generallink.top/en/academy/glossary/seed-tag).
Заключение
Lorenzo предлагает ончейн-структуру для доступа к структурированным стратегиям доходности через простую и прозрачную систему. Совмещая хранилища, уровень финансовой абстракции и продукты OTF, вы можете заниматься стейкингом, количественной торговлей и управлением портфелями сразу с несколькими стратегиями без необходимости управлять инфраструктурой самостоятельно. Продукты stBTC, enzoBTC, sUSD1+ и BNB+ позволяют получать доходность различными способами при сохранении ликвидности и прозрачности на блокчейне.
Дополнительные материалы
[BlackRock и Bitcoin: как устроен биржевой фонд на биткоин (биткоин-ETF)](https://www.generallink.top/en/academy/articles/blackrock-and-bitcoin-understanding-the-bitcoin-etf)[Что такое активы реального мира (RWA) в DeFi и криптовалюте](https://www.generallink.top/en/academy/articles/what-are-real-world-assets-rwa-in-defi-and-crypto)[Что такое токенизированные акции](https://www.generallink.top/en/academy/articles/what-are-tokenized-stocks)
Отказ от ответственности: следующие материалы предоставляются без каких-либо гарантий исключительно для общих справочных и образовательных целей. Эта информация не должна рассматриваться как финансовая, юридическая консультация или рекомендация по приобретению какого-либо конкретного продукта или услуги. Вам следует самостоятельно обратиться за советом к соответствующим профессиональным консультантам. Поскольку статья написана сторонним автором, обратите внимание, что высказанные мнения принадлежат стороннему автору и необязательно отражают точку зрения Binance Academy. Для получения более подробной информации перейдите [](https://academy.generallink.top/en/articles/disclaimer)[](https://academy.generallink.top/en/articles/disclaimer)[по ссылке](https://academy.generallink.top/en/articles/disclaimer)[](https://academy.generallink.top/en/articles/disclaimer)[](https://academy.generallink.top/en/articles/disclaimer). Стоимость цифровых активов может быть волатильной. Стоимость инвестированных средств может увеличиваться и уменьшаться. Вы можете не вернуть инвестированные средства. Вы несете полную ответственность за свои инвестиционные решения. Binance Academy не несет ответственность за ваши возможные убытки. Данная информация не является финансовой, юридической или профессиональной рекомендацией. Чтобы узнать больше, ознакомьтесь с нашими [](https://www.generallink.top/en/terms)[](https://www.generallink.top/en/terms)[Условиями использования](https://www.generallink.top/en/terms)[](https://www.generallink.top/en/terms)[](https://www.generallink.top/en/terms) и [](https://www.generallink.top/en/risk-warning)[](https://www.generallink.top/en/risk-warning)[Предупреждением о рисках](https://www.generallink.top/en/risk-warning)[](https://www.generallink.top/en/risk-warning)[](https://www.generallink.top/en/risk-warning).

Основные тезисы
Токенизированные акции — это представления традиционных акций компаний на блокчейне, позволяющие инвесторам получать доступ к фондовому рынку через цифровые активы.Они, как правило, обеспечены реальными акциями в соотношении 1:1, находящимися на регулируемом хранении, что позволяет инвесторам отслеживать движение стоимости акций без прямого владения базовым активом.Несмотря на преимущества токенизированных акций — например, дробное владение и глобальный доступ, — они часто не дают права голоса и функционируют в рамках развивающихся правовых норм.Токенизированные акции демонстрируют, как блокчейн может интегрировать традиционные финансы в ончейн-пространство, однако их будущее зависит от наличия четкого регулирования и широкого принятия рынком.

Что такое токенизированные акции?
Токенизированные акции — это цифровые версии традиционных акций компаний, выпускаемые на блокчейне. Они позволяют инвесторам получать доступ к реальным акциям с помощью токенов на блокчейне, без необходимости использовать традиционную фондовую биржу или брокерский счет.
Каждая токенизированная акция предназначена для отражения цены базовой ценной бумаги и зачастую обеспечена реальными акциями в пропорции 1:1, хранимыми у регулируемого института. В некоторых случаях токенизированные акции могут синтетически отслеживать цену через финансовые инструменты или ценовые источники.
Поскольку такие акции функционируют на блокчейн-сетях, их можно торговать 24/7, приобретать в дробных долях и использовать по всему миру, уменьшая зависимость от посредников. Однако их ликвидность, как правило, ниже, а права голоса отсутствуют. Токенизированные акции также существуют в условиях развивающейся нормативной среды, где правила и их применение могут различаться в зависимости от юрисдикции.
Типы токенизированных акций
Токенизированные акции, как правило, структурированы двумя основными способами:
Токены, обеспеченные активами: выпущены регулируемыми организациями, которые покупают и хранят реальные акции компаний в условиях регулируемого хранителя. Такие токены отслеживают рыночную стоимость этих акций, а обеспечение подтверждается регулярными аудитами.Синтетические токены: отражают движение цен акций с использованием деривативов, [блокчейн-оракулов](https://www.generallink.top/en/academy/articles/blockchain-oracles-explained) или [смарт-контрактов](https://www.generallink.top/en/academy/articles/what-are-smart-contracts) без владения базовыми акциями. Они предоставляют аналогичное ценовое воздействие, но могут обладать повышенной ценовой нестабильностью и [рисками контрагента](https://www.generallink.top/en/academy/glossary/counterparty-risk).
Как работают токенизированные акции
Кастодиальное хранение
Процесс начинается с того, что лицензированные финансовые институты приобретают и надежно хранят реальные акции публичных компаний. Эти акции помещаются на регулируемое хранение и служат обеспечением для соответствующих токенов, выпускаемых на [блокчейне](https://www.generallink.top/en/academy/articles/what-is-blockchain-and-how-does-it-work).
Кастодианы обязаны соблюдать требования по регулированию ценных бумаг в своих юрисдикциях и обеспечивать надежное хранение активов. Как правило, они проводят регулярные аудиты и публикуют [доказательство резервов](https://www.generallink.top/en/academy/glossary/proof-of-reserves-por), чтобы подтвердить, что количество токенов в обращении соответствует числу акций на хранении.
[Токенизация](https://www.generallink.top/en/academy/glossary/tokenization) и эмиссия
После того как акции помещены на хранение, эмитент [выпускает (mint)](https://www.generallink.top/en/academy/glossary/mint) цифровые токены, представляющие базовые активы на блокчейне. Эти токены предназначены для отслеживания рыночной цены соответствующих акций, а их стоимость обновляется в реальном времени с помощью ценовых источников и блокчейн-оракулов для обеспечения точного ценообразования.
Провайдеры, такие как [Chainlink](https://www.generallink.top/en/academy/articles/what-is-chainlink-link), обычно используются для предоставления проверенных ценовых данных, доказательства резервов и межсетевого взаимодействия через протокол Cross-Chain Interoperability Protocol (CCIP). Эти механизмы обеспечивают сохранение точности и согласованности цен токенизированных акций на различных блокчейн-сетях, включая [Solana](https://www.generallink.top/en/academy/articles/what-is-solana-sol) и [Ethereum](https://www.generallink.top/en/academy/articles/what-is-ethereum).
Торговля
После выпуска токенизированные акции могут торговаться как на централизованных биржах ([CEX](https://www.generallink.top/en/academy/articles/what-s-the-difference-between-a-cex-and-a-dex)), так и на децентрализованных платформах ([DEX](https://www.generallink.top/en/academy/articles/what-is-a-decentralized-exchange-dex)). Поскольку они существуют на блокчейн-сетях, такие токены можно переводить и обменивать аналогично другим цифровым активам. Торговля и расчеты осуществляются с помощью смарт-контрактов, которые автоматически исполняют транзакции и фиксируют их в блокчейне.
Выкуп (редемпция)
Держатели токенизированных акций могут обменивать свои токены на стейблкоины или фиатную валюту исходя из текущей стоимости базовых акций. При редемпции соответствующие токены [сжигаются](https://www.generallink.top/en/academy/articles/what-is-a-coin-burn), что поддерживает общее количество токенов в соответствии с количеством реальных акций на хранении.
Преимущества токенизированных акций
Круглосуточная торговля: токенизированными акциями можно торговать в любое время, что позволяет инвесторам мгновенно реагировать на события на рынке, не ожидая открытия традиционных бирж.Дробное владение: токенизация позволяет инвесторам приобретать небольшие доли акций, а не целые единицы, снижая порог входа на рынок.Глобальная доступность: инвесторы могут получить доступ к токенизированным акциям через платформы на блокчейне, без необходимости обращаться к локальным брокерам или оформлять большое количество документов. Однако доступность может быть ограничена региональным регулированием и лицензиями платформы.Быстрые расчёты: транзакции проводятся [ончейн](https://www.generallink.top/en/academy/glossary/on-chain) и могут завершаться в течение нескольких секунд, что обеспечивает более высокую скорость расчёта по сравнению со стандартными рыночными циклами.Интеграция с DeFi: токенизированные акции могут взаимодействовать с протоколами децентрализованных финансов, позволяя держателям использовать их как [залог](https://www.generallink.top/en/academy/glossary/collateral), участвовать в [пулях ликвидности](https://www.generallink.top/en/academy/articles/what-are-liquidity-pools-in-defi) или применять [стратегии получения доходности](https://www.generallink.top/en/academy/articles/what-is-yield-farming-in-decentralized-finance-defi).
Риски и вызовы
Токенизированные акции упрощают доступ и торговлю традиционными акциями компаний через блокчейн, но с ними также связаны определённые риски, которые необходимо учитывать. Нормативная среда для токенизированных активов продолжает развиваться и различается от страны к стране, что влияет на процесс выпуска, торговлю и доступ для инвесторов.
Владение токенизированной акцией может обеспечить воздействие на цену базового актива, но обычно не предоставляет тех же прав, что и у обычных акционеров — например, права голоса или участия в собраниях компании. Токенизированные акции зависят от работы кастодианов, эмитентов и смарт-контрактов, и такие факторы, как технические сбои, некачественное управление или недостаточный объем торговли, могут повлиять на их стабильность и надёжность.
Поскольку рынок токенизированных акций пока сравнительно небольшой, [ликвидность](https://www.generallink.top/en/academy/articles/liquidity-explained) ограничена, что усложняет быструю покупку или продажу больших объёмов. Перед инвестированием важно провести собственное исследование, выбирать надёжные платформы и изучить применимые региональные регуляции.
Итоговые мысли
Токенизированные акции объединяют традиционные ценные бумаги и технологии блокчейна, предоставляя более доступный и гибкий способ выхода на глобальные рынки. Круглосуточная торговля, дробное владение и быстрая расчётность открывают новые возможности для инвесторов, желающих объединить традиционные финансы с цифровыми активами.
Однако токенизированные акции всё ещё являются новым продуктом, и такие факторы, как отсутствие уверенности в регулировании, малые объёмы рынка и риски кастодиального хранения, требуют тщательного анализа. Необходимо изучить, как они работают, следить за изменением нормативных норм и инвестировать только те средства, которыми вы готовы рискнуть.
Дополнительные материалы
[Что такое токенизация данных и почему это важно?](https://academy.generallink.top/en/articles/what-is-data-tokenization-and-why-is-it-important)[Что такое реальные активы (RWA) в DeFi и криптовалютах?](https://www.generallink.top/en/academy/articles/what-are-real-world-assets-rwa-in-defi-and-crypto)[Что такое агрегаторы DeFi и как они работают?](https://www.generallink.top/en/academy/articles/what-are-defi-aggregators-and-how-do-they-work)
Отказ от ответственности: данный материал представлен «как есть» исключительно в информационно-образовательных целях, без каких-либо заявлений или гарантий. Он не должен рассматриваться как финансовая, юридическая или иная профессиональная рекомендация, а также не подразумевает призыв к приобретению конкретных продуктов или услуг. Рекомендуется получить независимую консультацию у соответствующего специалиста. Указанные в статье продукты могут быть недоступны в вашем регионе. Если материал был подготовлен третьей стороной, учтите, что выраженная точка зрения принадлежит автору и не обязательно отражает позицию Binance Academy. Пожалуйста, ознакомьтесь с нашим [полным отказом от ответственности](https://academy.generallink.top/en/articles/disclaimer) для получения подробной информации. Цены на цифровые активы могут быть волатильными. Стоимость ваших инвестиций может снизиться или вырасти, возможно, вы не вернете вложенные средства. Вы несёте полную ответственность за принятые решения об инвестировании; Binance Academy не несет ответственности за возможные убытки. Данный материал не является финансовой, юридической или иной профессиональной рекомендацией. Для получения информации ознакомьтесь с [Условиями использования](https://www.generallink.top/en/terms) и [Предупреждением о рисках](https://www.generallink.top/en/risk-warning).

Ключевые положения
Stacks — это блокчейн второго уровня, разработанный для расширения функциональности Bitcoin за счёт поддержки смарт‑контрактов и децентрализованных приложений (DApps)Stacks использует механизм консенсуса Proof of Transfer (PoX), который закрепляет блоки в сети Bitcoin, позволяя использовать безопасность Bitcoin для работы сетиsBTC — это обеспеченный Bitcoin токен с привязкой 1:1, который позволяет использовать BTC в смарт‑контрактах и DeFi‑приложенияхSTX — собственный токен протокола. Используется для оплаты транзакционных комиссий, поддержки стекинга, награды майнерам и мотивации подписи операций вывода (peg-out)



Что такое Stacks?
Stacks — это блокчейн второго уровня, разработанный для расширения функциональности Bitcoin за счёт поддержки смарт‑контрактов и децентрализованных приложений (DApps). Протокол работает совместно с сетью Bitcoin, используя её безопасность и уровень расчётов в качестве фундаментальной основы для программируемых функций
Благодаря механизму консенсуса Proof of Transfer (PoX) Stacks закрепляет свои блоки в блокчейне Bitcoin, что позволяет проверять активность сети через Bitcoin. В сети используется собственный язык смарт‑контрактов Clarity с доступом к состоянию Bitcoin, а также sBTC — актив с поддержкой Bitcoin, обеспечивающий децентрализованный перенос BTC между Bitcoin и Stacks
Эти возможности позволяют Stacks поддерживать такие приложения, как финансовые протоколы, цифровые активы и системы идентификации, которые могут взаимодействовать с Bitcoin при сохранении безопасности и устойчивости основной сети
Как работает Stacks
Proof of Transfer
Proof of Transfer (PoX) — это [механизм консенсуса](https://www.generallink.top/en/academy/articles/what-is-a-blockchain-consensus-algorithm), соединяющий Stacks с [Bitcoin](https://www.generallink.top/en/academy/articles/what-is-bitcoin). PoX расширяет модель Proof of Work ([PoW](https://www.generallink.top/en/academy/articles/proof-of-work-explained)) Bitcoin, используя BTC для обеспечения безопасности и функционирования сети Stacks, устраняя необходимость в новом [майнинговом](https://www.generallink.top/en/academy/articles/what-is-crypto-mining-and-how-does-it-work) оборудовании или дополнительных затратах энергии
В системе PoX майнеры переводят BTC стекинг‑участникам — Stackers, которые блокируют свои токены STX (собственный токен протокола) для поддержки консенсуса сети. Чем больше BTC выделяет майнер, тем выше шанс быть выбранным для создания следующего блока. Выбранный майнер получает новые токены STX и комиссионные за транзакции, а Stackers получают вознаграждение в BTC за обеспечение стабильности сети
После выполнения требований для стекинга Stackers могут выступать в качестве подписантов, подтверждая новые блоки и разрешая ввод/вывод sBTC. Каждый блок Stacks записывается в блокчейн Bitcoin, что означает, что отмена транзакции Stacks потребует отмены соответствующей транзакции в Bitcoin. Такая архитектура позволяет Stacks наследовать безопасность Bitcoin, добавляя возможность программирования и [смарт‑контрактов](https://www.generallink.top/en/academy/articles/what-are-smart-contracts) на его основе
Основные функции
sBTC
sBTC — это актив на платформе Stacks, обеспеченный Bitcoin в пропорции 1:1, который представляет собой BTC. Это позволяет использовать ваш Bitcoin в децентрализованных финансах ([DeFi](https://www.generallink.top/en/academy/articles/the-complete-beginners-guide-to-decentralized-finance-defi)) и других [ончейн](https://www.generallink.top/en/academy/glossary/on-chain) приложениях. sBTC работает через открытую двустороннюю [привязку (peg)](https://www.generallink.top/en/academy/glossary/pegged-currency), при которой группа подписантов и смарт‑контракты совместно управляют вводом и выводом средств
Для выпуска sBTC необходимо внести BTC на кошелёк sBTC peg в блокчейне Bitcoin. Децентрализованная группа подписантов подтверждает ввод и [выпускает (минтит)](https://www.generallink.top/en/academy/glossary/mint) эквивалентное количество sBTC в сети Stacks. После этого вы можете использовать sBTC для торговли, [кредитования](https://www.generallink.top/en/academy/articles/what-is-crypto-lending-and-how-does-it-work) или взаимодействия со смарт‑контрактами, при этом ваши BTC остаются защищёнными и доступны для проверки в сети Bitcoin
При возврате средств вы отправляете свои sBTC в протокол Stacks, который [сжигает](https://www.generallink.top/en/academy/articles/what-is-a-coin-burn) токены и освобождает соответствующее количество BTC из peg‑кошелька на ваш адрес в сети Bitcoin. Каждая транзакция проверяется несколькими подписантами для обеспечения безопасности. Такая схема снижает контрагентский риск, предотвращает единичные точки отказа и гарантирует возможность проверки всех BTC на базовом уровне сети Bitcoin
Clarity
Clarity — это программный язык для смарт‑контрактов в сети Stacks. Он разработан для повышения читаемости, понятности и проверки контрактов, что снижает риск непредвиденного поведения после запуска. Clarity выполняется непосредственно на [блокчейне](https://www.generallink.top/en/academy/articles/what-is-blockchain-and-how-does-it-work) без компиляции, позволяя любому желающему изучить и проверить логику контракта до его выполнения
Поскольку каждый [блок](https://www.generallink.top/en/academy/glossary/block) Stacks связан с блоком Bitcoin, контракты Clarity могут получать доступ к данным сети Bitcoin. Например, контракт может проверить, осуществлялась ли определённая транзакция с Bitcoin перед выполнением функции на Stacks. Такой подход позволяет разработчикам создавать приложения и финансовые инструменты с возможностью взаимодействия с состоянием сети Bitcoin на Stacks
Двойной стекинг
Двойной стекинг — это функция сети Stacks, позволяющая получать вознаграждение в Bitcoin. Для участия можно заблокировать BTC и выпустить sBTC, а затем присоединиться к программе Dual stacking для получения награды, распределяемой в sBTC. Если вы также блокируете токены STX, ваша доля вознаграждения увеличится. Пока активы участвуют в стекинге, их можно использовать в децентрализованных приложениях Stacks, а награды начисляются в конце каждого цикла в зависимости от уровня участия
Сценарии использования
Bitcoin DeFi: Разработчики могут создавать протоколы займа, торговли и получения доходности с использованием Bitcoin в качестве [залога](https://www.generallink.top/en/academy/glossary/collateral), расширяя возможности Bitcoin в сфере децентрализованных финансовНевзаимозаменяемые токены (NFT): NFT могут выпускаться и управляться через смарт‑контракты Clarity в блокчейне Stacks, при этом все транзакции закрепляются и рассчитываются на блокчейне BitcoinИдентификаторы: Система Blockchain Naming System (BNS) позволяет пользователям регистрировать децентрализованные имена и пространства имён, связывая ончейн‑идентичность с [офчейн](https://www.generallink.top/en/academy/glossary/off-chain) данными без централизованного управления
Токен STX
Токен [STX](https://www.generallink.top/en/price/stacks/USD) — это собственный токен экосистемы Stacks, используемый в протоколе для различных целей, в том числе:
Сетевые комиссии: При взаимодействии с приложениями или отправке транзакций в сети Stacks комиссия оплачивается в STX. Эти комиссии поступают майнерам, которые обрабатывают операции и обеспечивают безопасность и стабильность сетиВознаграждения за стекинг: При блокировке STX можно участвовать в механизме консенсуса PoX. Эта система соединяет Stacks с Bitcoin и позволяет получать вознаграждение в BTC за вклад в безопасность и работу сетиМотивация: Новые токены STX распределяются между майнерами в качестве вознаграждений за создание новых блоков в сети второго уровня. Подписанты, участвующие в выводе активов с Stacks обратно в Bitcoin (операции peg-out), также получают вознаграждение STX за поддержание надёжных кросс‑чейн транзакций
Заключение
Stacks — это [сеть второго уровня](https://www.generallink.top/en/academy/articles/what-are-bitcoin-layer-2-networks), внедряющая смарт‑контракты и децентрализованные приложения в экосистему Bitcoin с сохранением её простоты и безопасности. С помощью консенсуса PoX Stacks напрямую соединяется с Bitcoin, открывая новые возможности: DeFi, NFT и программируемые активы Bitcoin. Благодаря таким решениям, как Clarity, sBTC и двойной стекинг, Stacks позволяет гибко взаимодействовать с Bitcoin при полной проверяемости на базовом уровне
Дополнительные материалы
[Кто владеет большинством Bitcoin?](https://www.generallink.top/en/academy/articles/who-owns-the-most-bitcoin)[BlackRock и Bitcoin: что такое ETF Bitcoin?](https://www.generallink.top/en/academy/articles/blackrock-and-bitcoin-understanding-the-bitcoin-etf)[Объяснение Whitepaper Bitcoin](https://www.generallink.top/en/academy/articles/the-bitcoin-whitepaper-explained)
Отказ от ответственности: данный материал предоставлен «как есть» исключительно в информационных и образовательных целях, без каких‑либо гарантий или заявлений. Он не должен рассматриваться как финансовая, юридическая или иная профессиональная рекомендация, а также не является рекомендацией к приобретению каких‑либо конкретных продуктов или услуг. Перед принятием решений обращайтесь за консультацией к профильным специалистам. Продукты, упомянутые в статье, могут быть недоступны в вашем регионе. Если статья подготовлена сторонним автором, выраженные в ней взгляды носят субъективный характер и не обязательно отражают позицию Binance Academy. Пожалуйста, ознакомьтесь с нашим [полным отказом от ответственности](https://academy.generallink.top/en/articles/disclaimer) для получения подробной информации. Цены цифровых активов могут быть волатильны. Стоимость ваших инвестиций может снижаться или увеличиваться, и возможно, вы не вернёте вложенную сумму. Вы самостоятельно несёте ответственность за инвестиционные решения, и Binance Academy не несёт ответственности за понесённые вами убытки. Этот материал не должен рассматриваться как финансовая, юридическая или профильная рекомендация. Узнать больше можно в наших [Условиях использования](https://www.generallink.top/en/terms) и [Рекомендациях по рискам](https://www.generallink.top/en/risk-warning).

Ключевые моменты
Momentum — это DeFi-центр на блокчейне Sui, созданный для торговли, стейкинга и управления активами в рамках единой экосистемы.Платформа включает DEX Momentum для торговли с концентрированной ликвидностью, xSUI для ликвидного стейкинга и MSafe для безопасного управления казначействами с мультиподписью.Momentum выходит за пределы Sui благодаря использованию кроссчейн-технологии Wormhole: пользователи могут торговать активами из различных блокчейнов и использовать активы для других задач.
MMT — нативный токен протокола. Он используется для блокировки через модель эскроу, управления, вознаграждения пользователей и привилегированного доступа в экосистеме.

Что такое Momentum
Momentum — это универсальный центр децентрализованных финансов (DeFi) на базе блокчейна Sui. Эта платформа служит основой ликвидности для экосистемы Sui и предлагает инструменты для торговли, стейкинга и управления активами в единой среде. 
Momentum позволяет:
Торговать нативными для Sui токенами и кроссчейн-активами на DEX Momentum, децентрализованной бирже с узкими спредами и низким проскальзыванием.Вносить SUI в стейкинг и получать ликвидный токен xSUI, который приносит вознаграждения за стейкинг и при этом может использоваться в DeFi.Безопасно управлять средствами через MSafe, кошелек с мультиподписью для казначейских операций и распределения токенов.Использовать хранилища Momentum Vaults, которые предлагают стратегии с автоматическим генерированием дохода на основе ончейн-активности.
Основные характеристики 
DEX Momentum
Momentum DEX — это [децентрализованная биржа](https://www.generallink.top/en/academy/articles/what-is-a-decentralized-exchange-dex) на блокчейне [Sui](https://www.generallink.top/en/academy/articles/what-is-sui-sui), использующая модель концентрированной ликвидности, аналогичную [Uniswap](https://www.generallink.top/en/academy/articles/what-is-uniswap-and-how-does-it-work) V3. Эта система позволяет [поставщикам ликвидности](https://www.generallink.top/en/academy/glossary/liquidity-provider) размещать капитал в определенных ценовых диапазонах, повышая эффективность и уменьшая [проскальзывание](https://www.generallink.top/en/academy/glossary/slippage) для трейдеров.
Биржа использует программируемые блоки транзакций (PTB) Sui для объединения операций, таких как свопы, добавление ликвидности и [стейкинг](https://www.generallink.top/en/academy/articles/what-is-staking), в одну транзакцию. Это улучшает исполнение и снижает затраты. Благодаря интеграции с [Wormhole](https://www.generallink.top/en/academy/articles/what-is-wormhole-w), протоколом [совместимости](https://www.generallink.top/en/academy/articles/what-is-cross-chain-interoperability), DEX Momentum поддерживает торговлю во множестве сетей, предлагает низкие комиссии и продвинутые инструменты управления ликвидностью для розничных и институциональных пользователей.
xSUI
xSUI — это токен [ликвидного стейкинга](https://www.generallink.top/en/academy/articles/what-is-liquid-staking), представляющий заблокированные SUI в экосистеме Momentum. При стейкинге SUI через Momentum стейкеры получают xSUI, который продолжает приносить вознаграждения и сохраняет полную ликвидность.
xSUI можно использовать в [DeFi](https://www.generallink.top/en/academy/articles/what-are-liquidity-pools-in-defi), в том числе на рынках кредитования, в [пулах ликвидности](https://www.generallink.top/en/academy/articles/what-are-liquidity-pools-in-defi) или в качестве [обеспечения](https://www.generallink.top/en/academy/glossary/collateral). Они приносят дополнительный доход без блокировки SUI. Это повышает доступность стейкинга и позволяет всем желающим получать вознаграждения и защищать сеть Sui.
MSafe
MSafe — это [кошелек с мультиподписью](https://www.generallink.top/en/academy/articles/what-is-a-multisig-wallet), разработанный для безопасного управления казначейством и распределения токенов на блокчейнах Move, включая Sui, [Aptos](https://www.generallink.top/en/academy/articles/what-is-aptos) и [Movement](https://www.generallink.top/en/academy/articles/what-is-movement-move). Кошелек позволяет устанавливать произвольные правила подтверждения транзакций, внедряя дополнительный уровень безопасности для перемещения средств и управления.
Организации могут использовать MSafe для блокировки, планирования и распределения токенов через прозрачные сетевые [смарт-контракты](https://www.generallink.top/en/academy/articles/what-are-smart-contracts), которые снижают риски, связанные с ручными операциями или централизованным контролем. Кошелек также предоставляет доступ к курируемому магазину децентрализованных приложений ([DApp](https://www.generallink.top/en/academy/articles/what-are-decentralized-applications-dapps)), чтобы команды безопасно взаимодействовали с протоколами DeFi при авторизации с мультиподписью.
Запланированные запуски продуктов
В 2026 году Momentum планирует выпустить несколько новых продуктов. В первом квартале платформа представит бессрочную DEX, добавив поддержку [деривативов](https://www.generallink.top/en/academy/articles/what-are-decentralized-derivatives-and-how-do-they-work-in-defi) и торговлю [бессрочными фьючерсами](https://www.generallink.top/en/academy/articles/what-are-perpetual-futures-contracts) на блокчейн Sui. Также планируется запуск Token Generation Lab (TGL): эта специализированная платформа для существующих проектов будет поддерживать стратегические партнерства, ликвидность и прозрачное распределение токенов.
Во втором квартале 2026 года ожидается запуск Momentum X — платформы институционального уровня, объединяющей торговлю и нормативные требования в единой системе. Она построена на технологическом стеке Sui и будет включать универсальную верификацию ([KYC](https://www.generallink.top/en/academy/articles/what-is-kyc-know-your-customer)) и борьбу с отмыванием денег ([AML](https://www.generallink.top/en/academy/articles/what-is-anti-money-laundering-aml)). У верифицированных пользователей появится доступ к токенизированным активам и рынкам через безопасную и унифицированную платформу.
Токен MMT
[MMT](https://www.generallink.top/en/price/momentum-token) — это нативный токен протокола Momentum, доступный в сети Sui. Он используется в экосистеме Momentum для различных целей, включая следующие:
Механизм блокировки: MMT использует модель эскроу. При блокировке MMT вы получаете veMMT, который дает право голоса в зависимости от суммы и срока блокировки. Управление: держатели veMMT могут голосовать по предложениям, обновлениям параметров, графикам эмиссии и другим управленческим решениям, определяющим развитие экосистемы.Вознаграждения сообщества: MMT распределяется для поощрения участия в сети и награждения пользователей, которые торгуют, предоставляют ликвидность, голосуют или способствуют росту экосистемы.Привилегированный доступ: владение veMMT дает доступ к определенным преимуществам в экосистеме, включая раннее участие в новых хранилищах доходности, приоритетное распределение токенов из Token Generation Lab и ранний доступ к предстоящим продуктам и функциям.
Momentum (MMT) в программе аирдропов Binance для ХОДЛеров
3 ноября 2025 года Binance [объявила](https://www.generallink.top/en/support/announcement/detail/105591654043469c97c4d545cbed182e) MMT 56-м проектом в программе аирдропов для ХОДЛеров Binance. Пользователи, которые подписали свои BNB на продукты Simple Earn и/или ончейн-доходность с 17 по 19 октября, получили право на аирдроп MMT. Всего для программы было выделено 7,5 миллионов MMT, что составляет 0,75% от максимального предложения токенов.
MMT прошел листинг с [тегом Seed](https://academy.generallink.top/en/glossary/seed-tag), что позволяет торговать парами с USDT, USDC, BNB и TRY.
В заключение
Momentum — это DeFi-центр на блокчейне Sui, объединяющий торговлю, стейкинг и управление активами в единой экосистеме. Благодаря таким продуктам, как Momentum DEX, xSUI и MSafe, платформа обеспечивает инфраструктуру для ликвидности, управления и генерации дохода в сетях на основе Move. Запланированные релизы Momentum в 2026 году поддержат развитие и рост экосистемы Sui.
Рекомендуемая литература
[Что такое агрегаторы DeFi и как они работают](https://www.generallink.top/en/academy/articles/what-are-defi-aggregators-and-how-do-they-work)[Как анализировать проекты DeFi](https://www.generallink.top/en/academy/articles/how-to-analyze-defi-projects)[Что такое Uniswap V4](https://www.generallink.top/en/academy/articles/what-is-uniswap-v4)
Отказ от ответственности. Статья предоставляется исключительно для образовательных целей. Эта информация не должна рассматриваться как финансовая, юридическая консультация или рекомендация по приобретению какого-либо конкретного продукта или услуги. Вам следует самостоятельно обратиться за советом к соответствующим профессиональным консультантам. Упомянутые в этой статье продукты могут быть недоступны в вашем регионе. Поскольку статья написана сторонним автором, обратите внимание, что высказанные мнения принадлежат стороннему автору и необязательно отражают точку зрения Binance Academy. Для получения более подробной информации изучите [полный текст отказа от ответственности](https://academy.generallink.top/en/articles/disclaimer). Стоимость цифровых активов может быть волатильной. Стоимость инвестированных средств может увеличиваться и уменьшаться. Вы можете не вернуть инвестированные средства. Вы несете полную ответственность за свои инвестиционные решения. Binance Academy не несет ответственность за ваши возможные убытки. Данная информация не является финансовой, юридической или профессиональной рекомендацией. Чтобы узнать больше, ознакомьтесь с нашими [Условиями использования](https://www.generallink.top/en/terms) и [Предупреждением о рисках](https://www.generallink.top/en/risk-warning).

Ключевые моменты
Sapien — это децентрализованный протокол для маркировки и проверки данных, созданный для машинного обучения и разработки искусственного интеллекта.Вместо того, чтобы полагаться на централизованные команды проверяющих, Sapien обеспечивает качество данных за счет механизмов стейкинга, взаимных проверок, прозрачной системы репутации и структурированных стимулов.Участники действуют в рамках системы репутации, которая постепенно открывает доступ к более сложным заданиям, роли валидатора и повышенным вознаграждениям.
SOMI — это нативный токен проекта. Он используется для стейкинга и вознаграждения участников, а по мере развития сети будет задействован в ончейн-управлении.

Что такое Sapien
Sapien — это децентрализованный протокол для маркировки и верификации данных, созданный для разработки систем машинного обучения и искусственного интеллекта. Платформа позволяет участвовать в сборе надежных данных для обучения и получать вознаграждения в соответствии с результатами их работы.
Обучение моделей ИИ требует больших объемов точных и разнообразных данных, однако их сбор и проверка требует немало средств и времени, а также оно связано с другими операционными сложностями. Платформы для маркировки данных обычно полагаются на централизованные команды проверяющих, что может приводить к задержкам или несогласованным результатам.
Sapien использует другой подход, обеспечивая высокое качество данных за счет стейкинга, взаимных проверок участниками, системы репутации и автоматизированных процессов оценки. Пользователи могут маркировать данные, проверять результаты или делиться знаниями, помогая создавать надежные наборы данных для обучения моделей ИИ. Взамен они получают вознаграждения за свою работу, а разработчики и организации — доступ к проверенным данным.
Как работает Sapien
Задания в Sapien поступают через клиентские панели управления, интегрированные системы или [API](https://www.generallink.top/en/academy/glossary/application-programming-interface). Вы можете самостоятельно выбирать задачи или получать их автоматически — с учетом ваших навыков и репутации [на блокчейне](https://www.generallink.top/en/academy/glossary/on-chain). Качество и достоверность данных в сети обеспечиваются за счет четырех ключевых механизмов: стейкинга, взаимных проверок, репутации и системы вознаграждений.
Стейкинг
Перед началом выполнения задания нужно внести токены в стейкинг в качестве [залога](https://www.generallink.top/en/academy/glossary/collateral). Выполнение задач в соответствии со стандартами качества позволяет сохранить заблокированные активы и получить вознаграждение, тогда как некачественная работа приведет к частичной потере средств. Чем крупнее сумма и чем дольше период стейкинга, тем больше возможностей и наград можно получить.
Взаимная проверка
Вместо единой команды модераторов Sapien полагается на взаимный контроль участников. Опытные пользователи проверяют чужие работы и за корректные результаты получают дополнительные вознаграждения. Такая система помогает поддерживать стабильное качество по мере присоединения к сети новых людей. 
Репутация
Sapien отслеживает результаты каждого участника с помощью публичной системы многоуровневой репутации, которая поощряет точность и стабильность. Пользователи начинают свой путь в качестве стажеров (Trainee), выполняя простые задания для набора опыта, и продвигаются до уровней Contributor, Expert и Master по мере развития навыков. С укреплением репутации им открывается доступ к более сложным задачам, повышенным вознаграждениям и роли валидатора.
Стимулы
Размер вознаграждения зависит от сложности задания, результатов работы и стабильности участия. Хорошие результаты приводят к увеличению выплат и появлению новых возможностей, тогда как некачественная работа может ограничить доступ к заданиям в будущем.
Участие в Sapien
Процесс участия в Sapien выглядит следующим образом:
Регистрация: создайте аккаунт и изучите базовые функции платформы. Это поможет понять, как выполняются задачи и какие стандарты качества следует соблюдать.Выбор задания: выберите одно из доступных заданий по маркировке или проверке данных либо возьмите задачу, предложенную системой на основе вашего опыта и репутации. Каждое задание содержит четкие инструкции, примеры и требуемые показатели точности.Выполнение работы: маркируйте данные, проверяйте результаты или делитесь знаниями в соответствии с требованиями задания. Ваша работа фиксируется на блокчейне и отправляется на проверку другим участникам. Взаимная проверка: после успешной проверки вашего ответа вы получаете вознаграждение, основанное на сложности задания, точности выполнения и предыдущих результатах. Стабильная и качественная работа помогает формировать надежную репутацию и открывает доступ к более ценным заданиям. 
Применение
Sapien может быть интегрирован во многие сферы машинного обучения и [ИИ](https://www.generallink.top/en/academy/glossary/artificial-intelligence-ai), где требуются качественно маркированные и надежные данные:
Автономные системы: Sapien помогает размечать 3D-объекты, сегментировать данные лидаров и отслеживать объекты между кадрами, чтобы улучшить обнаружение и трекинг движений в моделях.Языковые модели: платформа позволяет проверять диалоги, анализировать логические цепочки, верифицировать источники информации и ранжировать ответы для повышения точности и достоверности языковых моделей.Робототехника и компьютерное зрение: Sapien применяется для восстановления 3D-сеток, разметки текстур и тегирования скрытых объектов, чтобы усовершенствовать восприятие роботами и системами зрения окружающей среды.Безопасность и управление: Sapien способна выявлять дезинформацию, оценивать токсичность контента и проверять соответствие нормам, помогая создавать более безопасные и ответственные системы ИИ.
Токен SAPIEN
SAPIEN — это нативный токен протокола Sapien, выпущенный на [Base](https://www.generallink.top/en/academy/articles/what-is-base-coinbase-layer-2-network), блокчейне [второго уровня](https://www.generallink.top/en/academy/glossary/layer-2). Его [максимальное предложение](https://www.generallink.top/en/academy/glossary/maximum-supply) ограничено 1 миллиардом токенов, и он используется в экосистеме для различных целей:
Стейкинг: для выполнения сложных заданий участникам необходимо блокировать токены SAPIEN в качестве залога. Успешно выполненные задачи приносят вознаграждение, тогда как провал может привести к частичной или полной потере заблокированной суммы. Вознаграждения: участники могут зарабатывать SAPIEN в зависимости от сложности задания, качества работы и длительности стейкинга. Стабильные и качественные результаты повышают уровень вознаграждений и открывают новые возможности, тогда как за плохую работу участника могут подвергнуть ограничениям.Управление: по мере развития управление протоколом Sapien будет передаваться держателям токенов через децентрализованную автономную организацию ([DAO](https://www.generallink.top/en/academy/articles/decentralized-autonomous-organizations-daos-explained)). Голосование будет проводиться на блокчейне, а права будут зависеть от объема токенов SAPIEN, участия в сети и правил делегирования.
Sapien (SAPIEN) в программе аирдропов Binance для ХОДЛеров
6 ноября 2025 года Binance [объявила](https://www.generallink.top/en/support/announcement/detail/55ba4e6b3da34b50a637a6000a13a46b) SAPIEN 57-м проектом в программе аирдропов для ХОДЛеров Binance. Пользователи, которые подписали свои BNB на продукты Simple Earn и/или ончейн-доходность с 20 по 22 октября, получили право на аирдроп SAPIEN. Всего для программы было выделено 250 миллионов SAPIEN, что составляет 25% от общего предложения токенов.
SAPIEN прошел листинг с [тегом Seed](https://academy.generallink.top/en/glossary/seed-tag), что позволяет торговать парами с USDT, USDC, BNB и TRY.
В заключение
Sapien создает структурированную систему для генерации и проверки данных, используемых в разработке ИИ. Вместо использования централизованных команд проверки платформа распределяет задачи по контролю качества среди участников, которые оцениваются и вознаграждаются по результатам работы. Благодаря прозрачным механизмам валидации и стимулирования, Sapien стремится повысить надежность и качество данных при масштабировании процессов обучения ИИ.
Рекомендуемая литература
[Что такое ИИ-агенты](https://www.generallink.top/en/academy/articles/what-are-ai-agents)[Топ-6 криптовалют с искусственным интеллектом (ИИ)](https://www.generallink.top/en/academy/articles/top-artificial-intelligence-ai-cryptocurrencies)[Что такое ликвидный стейкинг?](https://www.generallink.top/en/academy/articles/what-is-liquid-staking)
Отказ от ответственности: эта информация не должна рассматриваться как финансовая, юридическая консультация или рекомендация по приобретению какого-либо конкретного продукта или услуги. Вам следует самостоятельно обратиться за советом к соответствующим профессиональным консультантам. Упомянутые в этой статье продукты могут быть недоступны в вашем регионе. Поскольку статья написана сторонним автором, обратите внимание, что высказанные мнения принадлежат стороннему автору и необязательно отражают точку зрения Binance Academy. Для получения более подробной информации изучите [полный текст отказа от ответственности](https://academy.generallink.top/en/articles/disclaimer). Стоимость цифровых активов может быть волатильной. Стоимость инвестированных средств может увеличиваться и уменьшаться. Вы можете не вернуть инвестированные средства. Вы несете полную ответственность за свои инвестиционные решения. Binance Academy не несет ответственность за ваши возможные убытки. Данная информация не является финансовой, юридической или профессиональной рекомендацией. Чтобы узнать больше, ознакомьтесь с нашими [Условиями использования](https://www.generallink.top/en/terms) и [Предупреждением о рисках](https://www.generallink.top/en/risk-warning).

Ключевые моменты
Fartcoin был запущен на блокчейне Solana через платформу Pump.fun, предназначенную для создания мем-монет и торговли ими.Концепция Fartcoin родилась из Truth Terminal, ИИ-агента от Энди Эйри, что делает этот проект одной из первых мем-монет, вдохновленных искусственным интеллектом.Цена и популярность Fartcoin во многом зависят от популярности в социальных сетях и спекуляций, а не от практического применения.Как и большинство мем-монет, токен Fartcoin крайне волатилен, и его стоит воспринимать как забавный эксперимент, а не традиционную инвестицию.

Что такое Fartcoin
Fartcoin — это мем-монета, запущенная 18 октября 2024 года на платформе Pump.fun, предназначенной для запуска мем-монет в сети Solana. В отличие от традиционных криптовалют, ориентированных на финансы, управление или использование в DeFi, привлекательность Fartcoin основана исключительно на интернет-культуре. Простая и шутливая концепция «все пукают» помогла проекту завоевать широкую интернет-аудиторию. 
На начальном этапе проект предлагал пользователям присылать шутки или мемы на тему газов для получения токенов, таким образом используя юмор как творческий способ распределения активов и вовлечения сообщества в период запуска. С лозунгом «токен, который портит воздух, а не банковскую систему» Fartcoin подчеркивает легкомысленный характер криптоиндустрии через юмор и свободное самовыражение сообщества.
Происхождение 
Идея Fartcoin была создана искусственным интеллектом ([ИИ](https://www.generallink.top/en/academy/glossary/artificial-intelligence-ai)), а не традиционным криптопроектом. Идея родилась из [ИИ-агента](https://www.generallink.top/en/academy/articles/what-are-ai-agents) Truth Terminal, разработанного Энди Эйри с использованием другой ИИ-модели Claude Opus.
Во время онлайн-обсуждения Truth Terminal предложил создать мем-монету, отражающий юмористическую и экспериментальную сторону криптосообщества. Эта идея позже воплотилась в Fartcoin, который был запущен через Pump.fun на блокчейне [Solana](https://www.generallink.top/en/academy/articles/what-is-solana-sol) с использованием стандарта токенов [SPL](https://www.generallink.top/en/academy/glossary/spl).
С самого начала Fartcoin задумывался как шутливый проект, построенный вокруг идеи о том, что «все пукают», сочетая таким обарзом юмор, участие сообщества и интернет-культуру. Также утверждалось, что при оплате комиссий в транзакциях с Fartcoin будут раздаваться звуки газов, однако подтверждений этому нет.
Предложение и распределение
Fartcoin был запущен с [общим предложением](https://www.generallink.top/en/academy/glossary/total-supply) в 1 миллиард токенов на блокчейне Solana. При запуске около 20,1 миллиона токенов были распределены в пользу Truth Terminal. Эта часть служила символическим признанием роли ИИ в формировании концепции и маркетинговым жестом, связывающим токен с его ИИ-истоками.
Оставшиеся токены стали доступны публике через открытую торговлю и участие сообщества. Вместо предварительной продажи или частного размещения, ранним пользователям предлагалось присылать шутки или мемы на тему газов для получения токенов. Такой подход делал акцент на участии и вовлеченности сообщества, а не на традиционных механизмах привлечения средств.
Риски и ограничения
Высокая волатильность
Как и большинство [мем-монет](https://www.generallink.top/en/academy/articles/what-are-meme-coins), Fartcoin характеризуется высокой волатильностью. Цена монеты может зависеть от трендов в соцсетях, действий и высказываний знаменитостей и спекуляций, а не от фундаментальных показателей. 
Ограниченное применение
Fartcoin не имеет четкого финансового или технологического применения. Этот токен служит в качестве шутки и самовыражения, а значит, его долгосрочная стоимость зависит от постоянного интереса сообщества.
Риски подражания
Популярность Fartcoin привела к появлению токенов-подражателей. Такие клоны могут размывать оригинальность проекта и вводить инвесторов в заблуждение. Как и в случае с другими вирусными криптопроектами, перенасыщение рынка может быстро снизить долгосрочный интерес и привлекательность монеты.
Будущее Fartcoin
В январе 2025 года Энди Эйри, создатель Truth Terminal, провел внебиржевую (OTC) продажу части токенов Fartcoin для финансирования фонда, призванного поддерживать развитие и долгосрочную независимость ИИ-проекта. Сделка была проведена в частном порядке, чтобы минимизировать влияние на рынок, а полученные средства были направлены на юридические, технические и операционные нужды фонда.
Будущее Fartcoin остается неопределенным и будет зависеть от таких факторов, как вовлеченность сообщества, общие рыночные условия и интерес к проекту Truth Terminal. Как и большинство мем-монет, этот токен крайне спекулятивен и может испытывать значительные ценовые колебания в зависимости от [рыночных настроений](https://www.generallink.top/en/academy/articles/what-is-crypto-market-sentiment).
В заключение
Fartcoin — это мем-монета, сочетающая юмор, участие сообщества и идею, вдохновленную ИИ, через связь с Truth Terminal. Забавная концепция и вирусное происхождение помогли проекту выделиться на переполненном рынке мем-монет, вызвав дискуссии и интерес в криптосообществе.
Однако Fartcoin остается высокоспекулятивным и непредсказуемым активом. Если вы обдумываете инвестирование, обязательно проведите [собственное исследование](https://academy.generallink.top/en/glossary/do-your-own-research) и не вкладывайте больше, чем готовы потерять.
Рекомендуемая литература
[Что такое Solana ETF](https://www.generallink.top/en/academy/articles/what-is-a-solana-etf)[Топ-6 криптовалют с искусственным интеллектом (ИИ)](https://www.generallink.top/en/academy/articles/top-artificial-intelligence-ai-cryptocurrencies)[Что такое мем-монета Трампа Official Trump (TRUMP)](https://www.generallink.top/en/academy/articles/what-is-the-official-trump-meme-coin-trump)
Отказ от ответственности: эта информация не должна рассматриваться как финансовая, юридическая консультация или рекомендация по приобретению какого-либо конкретного продукта или услуги. Вам следует самостоятельно обратиться за советом к соответствующим профессиональным консультантам. Упомянутые в этой статье продукты могут быть недоступны в вашем регионе. Поскольку статья написана сторонним автором, обратите внимание, что высказанные мнения принадлежат стороннему автору и необязательно отражают точку зрения Binance Academy. Для получения более подробной информации изучите [полный текст отказа от ответственности](https://academy.generallink.top/en/articles/disclaimer). Стоимость цифровых активов может быть волатильной. Стоимость инвестированных средств может увеличиваться и уменьшаться. Вы можете не вернуть инвестированные средства. Вы несете полную ответственность за свои инвестиционные решения. Binance Academy не несет ответственность за ваши возможные убытки. Данная информация не является финансовой, юридической или профессиональной рекомендацией. Чтобы узнать больше, ознакомьтесь с нашими [Условиями использования](https://www.generallink.top/en/terms) и [Предупреждением о рисках](https://www.generallink.top/en/risk-warning).

Ключевые моменты
Kite разрабатывает блокчейн-платформу для автономных платежей между ИИ-агентами, позволяя им совершать транзакции благодаря проверяемой личности и программируемому управлению.Kite — это совместимая с EVM сеть первого уровня, созданная для транзакций в реальном времени между ИИ-агентами и координации их работы.Платформа использует трехуровневую систему идентификаторов, которая разделяет пользователей, агентов и сессии для повышения безопасности и контроля.KITE — нативный токен сети. На первом этапе запуска токен дает возможность участия в экосистеме и получения вознаграждений, а позднее на втором этапе будут добавлены стейкинг, функции управления и оплата комиссий.

Что такое Kite
Kite — это совместимый с EVM блокчейн первого уровня для автономных платежей между ИИ-агентами, а также для создания таких агентов и управления ими. Платформа предоставляет безопасную и проверяемую среду, где ИИ-агенты обладают уникальными криптографическими идентификаторами, могут обрабатывать платежи и функционировать в соответствии с программируемыми правилами, заданными пользователями.
ИИ-агенты
[ИИ-агенты](https://www.generallink.top/en/academy/articles/what-are-ai-agents) — это автономные программы, способные выполнять задачи, принимать решения и управлять цифровыми взаимодействиями от вашего имени. Большинство существующих агентов могут генерировать контент или анализировать данные, но зачастую они зависят от централизованных платформ и не могут самостоятельно обрабатывать финансовые транзакции.
Kite разрабатывает инфраструктуру, которая предоставляет ИИ-агентам подтверждающие личность идентификаторы, контроль разрешений и программируемые правила работы. Благодаря использованию каналов состояния для платежей, Kite стремится обеспечить безопасную отправку и получение мгновенных микротранзакций с низкими комиссиями по всей сети.
Блокчейн Kite
Блокчейн Kite использует механизм консенсуса Proof of Stake ([PoS](https://www.generallink.top/en/academy/articles/proof-of-stake-explained)) для обеспечения транзакций в реальном времени с низкими затратами. Сеть служит уровнем координации для автономных ИИ-агентов, обеспечивая быстрые платежи, безопасное подтверждение авторства данных и отслеживание [ончейн](https://www.generallink.top/en/academy/glossary/on-chain)-репутации.
Kite включает модульную экосистему Modules, где пользователи могут использовать и размещать ИИ-сервисы, включая наборы данных, модели и вычислительные инструменты. Каждый модуль подключен к основному [блокчейну](https://www.generallink.top/en/academy/articles/what-is-blockchain-and-how-does-it-work) для расчетов и управления, формируя открытый маркетплейс, где разработчики могут публиковать, развертывать и монетизировать свои работы. 
Модули функционируют как частично независимые сообщества, ориентированные на конкретные задачи, такие как обработка больших данных, вычисления с сохранением конфиденциальности или обучение ИИ-моделей. Владельцы модулей управляют членством, приглашают участников и распределяют вознаграждения.
Участники могут получать KITE, нативный токен сети, в зависимости от их вовлеченности в экосистему. Разработчики и поставщики ИИ-сервисов получают вознаграждение за использование их активов. Владельцы модулей получают доход от ончейн-активности в рамках их модулей, а валидаторы зарабатывают вознаграждения за [стейкинг](https://www.generallink.top/en/academy/articles/what-is-staking), поддерживая безопасность сети.
Архитектура
Kite использует трехуровневую систему идентификаторов, которая определяет взаимодействие пользователей, агентов и сессий в сети.
Пользователь — главный владелец и источник доверия. Управляет основным кошельком, устанавливает общие правила и определяет возможности своих ИИ-агентов. Все разрешения и лимиты расходов зависят от прав пользователя. Агент — каждый агент получает собственный [адрес](https://www.generallink.top/en/academy/glossary/address) кошелька, производный от мастер-ключа пользователя с использованием стандарта BIP-32, протокола, позволяющего безопасно создавать множество связанных [кошельков](https://www.generallink.top/en/academy/articles/crypto-wallet-types-explained) из одного корневого ключа. Это позволяет пользователям делегировать контроль без передачи [приватных ключей](https://www.generallink.top/en/academy/glossary/private-key).Сессия — временный идентификатор для краткосрочных действий, таких как единичный платеж или вызов [API](https://www.generallink.top/en/academy/glossary/application-programming-interface). Ключи сессий генерируются случайным образом и аннулируются после использования, минимизируя риски в случае компрометации.
Если ключ сессии скомпрометирован, это затрагивает только одно взаимодействие. При утечке ключа агента его действия остаются подчиненными заранее установленными правилами пользователя. Такая многоуровневая архитектура обеспечивает защиту, а каждое взаимодействие одновременно формирует общую систему репутации, укрепляющую доверие в сети.
Платежная инфраструктура
Kite предоставляет платежную инфраструктуру, разработанную для ИИ-агентов, с использованием каналов состояния для быстрых и эффективных транзакций. Вместо взаимодействия через посредников агенты могут напрямую совершать операции через защищенные [офчейн](https://www.generallink.top/en/academy/glossary/off-chain)-каналы.
В блокчейне фиксируется только открытие и закрытие каждого канала, тогда как все остальные транзакции происходят мгновенно между участниками. Такая архитектура поддерживает [микротранзакции](https://www.generallink.top/en/academy/glossary/microtransactions), упрощая для автономных агентов обмен ценностью, оплату услуг или доступ к данным проверяемым и масштабируемым способом.
Применение
Благодаря автоматизации платежей и авторизации ИИ-транзакций Kite может использоваться для разных задач, включая следующие:
Розничные транзакции. ИИ-агенты могут управлять онлайн-покупками для пользователей, используя Kite Passport и Kite Payment API для безопасного делегирования и проверки платежей.Производство. Производители автоматизируют закупки и заказы у поставщиков через ИИ-агентов, а Kite обеспечивает подтверждение делегирования и платежи в [стейблкоинах](https://www.generallink.top/en/academy/articles/what-is-a-stablecoin) для снижения затрат на конвертацию. Управление портфелем. ИИ-агенты автоматически управляют инвестиционными портфелями, а Kite добавляет программируемые ограничения рисков для безопасной и прозрачной торговли.Цифровые сервисы. ИИ-агенты напрямую оплачивают использование API, данных и инструментов через Kite Passport и блокчейн [первого уровня](https://www.generallink.top/en/academy/articles/what-is-layer-1-in-blockchain) с использованием стейблкоинов.
Токен KITE
KITE — это нативный токен протокола Kite. Его [максимальное предложение](https://academy.generallink.top/en/glossary/maximum-supply) составляет 10 миллиардов. Функциональность токена будет реализована в два этапа для поддержки раннего участия и долгосрочного роста экосистемы, при этом второй этап запустится одновременно с [основной сетью](https://www.generallink.top/en/academy/glossary/mainnet).
Этап 1
Ликвидность. Владельцы модулей должны блокировать KITE в [пулах ликвидности](https://www.generallink.top/en/academy/articles/what-are-liquidity-pools-in-defi) в паре с токенами своих модулей для активации и поддержания их работы.Доступ к экосистеме. Разработчикам и поставщикам ИИ-сервисов необходимо владеть KITE для участия в экосистеме.Вознаграждения. Часть токенов KITE распределяется среди пользователей и компаний, которые приносят пользу сети.
Этап 2
Комиссии за ИИ-сервисы. Протокол конвертирует небольшую комиссию от транзакций за ИИ-сервисы в KITE и затем перераспределяет ее между модулями и блокчейном первого уровня Kite.Стейкинг. Пользователи могут блокировать токены KITE, защищая сеть и зарабатывая вознаграждения. Владельцы модулей, валидаторы и делегаторы согласовывают свои интересы, внося токены в стейкинг на поддержку конкретных модулей.Управление. Держатели KITE могут участвовать в управлении, голосуя по предложениям, связанным с обновлениями протокола, стимулами и стандартами эффективности.
Kite (KITE) на Binance Launchpool
31 октября 2025 года Binance [объявила](https://www.generallink.top/en/support/announcement/detail/48da65d095eb44e093d856948552c402) KITE 71-м проектом на Binance Launchpool. Пользователи, которые заблокировали свои BNB, FDUSD и USDC в течение периода фарминга, получили право на вознаграждения KITE. Всего для программы было выделено 150 миллионов KITE, что составляет 1,5% от общего предложения токенов.
После периода фарминга KITE пройдет листинг для торговли на Binance с [тегом Seed](https://academy.generallink.top/en/glossary/seed-tag), что позволит торговать парами с USDT, USDC, BNB и TRY.
В заключение
Kite — это блокчейн первого уровня, созданный для интеграции ИИ-агентов в цифровые экономики. Благодаря таким функциям, как подтверждающие личность идентификаторы, программируемое управление и транзакции в реальном времени, платформа позволяет ИИ-агентам работать безопасно и прозрачно. Модульная архитектура Kite объединяет пользователей, разработчиков и валидаторов, создавая открытую экосистему, где ИИ-агенты могут взаимодействовать и сотрудничать в рамках ончейн-среды. 
Рекомендуемая литература
[Решения для масштабирования первого и второго уровней блокчейна](https://www.generallink.top/en/academy/articles/blockchain-layer-1-vs-layer-2-scaling-solutions)[Топ-6 криптовалют с искусственным интеллектом (ИИ)](https://www.generallink.top/en/academy/articles/top-artificial-intelligence-ai-cryptocurrencies)[Что такое аппчейны?](https://www.generallink.top/en/academy/articles/what-are-appchains-application-specific-blockchains)
Отказ от ответственности. Статья предоставляется исключительно для образовательных целей. Эта информация не должна рассматриваться как финансовая, юридическая консультация или рекомендация по приобретению какого-либо конкретного продукта или услуги. Вам следует самостоятельно обратиться за советом к соответствующим профессиональным консультантам. Упомянутые в этой статье продукты могут быть недоступны в вашем регионе. Поскольку статья написана сторонним автором, обратите внимание, что высказанные мнения принадлежат стороннему автору и необязательно отражают точку зрения Binance Academy. Для получения более подробной информации изучите [полный текст отказа от ответственности](https://academy.generallink.top/en/articles/disclaimer). Стоимость цифровых активов может быть волатильной. Стоимость инвестированных средств может увеличиваться и уменьшаться. Вы можете не вернуть инвестированные средства. Вы несете полную ответственность за свои инвестиционные решения. Binance Academy не несет ответственность за ваши возможные убытки. Данная информация не является финансовой, юридической или профессиональной рекомендацией. Чтобы узнать больше, ознакомьтесь с нашими [Условиями использования](https://www.generallink.top/en/terms) и [Предупреждением о рисках](https://www.generallink.top/en/risk-warning).

Ключевые моменты
Story (IP) — это блокчейн-платформа, разработанная специально для создания одноранговой сети интеллектуальной собственности (ИС).Она предоставляет универсальный реестр для регистрации, обмена и монетизации знаний и творческих активов без участия централизованных посредников.Story обладает многомодульной архитектурой, включая специализированные модули исполнения, для которых интеллектуальная собственность является нативным классом активов.Платформа позволяет создавать автоматизированные рынки ИС и поддерживает интеграцию искусственного интеллекта (ИИ), выступая в качестве уровня расчетов для транзакций с интеллектуальной собственностью.Ее нативный токен IP обеспечивает проведение транзакций, стейкинг и стимулирует добросовестное участие в сети.

Введение
В современном цифровом мире интеллектуальная собственность играет важную роль в творчестве, инновациях и обмене знаниями. Однако традиционные системы интеллектуальной собственности часто зависят от централизованных институтов, что сокращает эффективность, а также ограничивает справедливую монетизацию и обмен интеллектуальными активами.
Story (IP) стремится решить эти проблемы с помощью блокчейн-протокола, который позволяет физическим и юридическим лицам напрямую, прозрачно и программно регистрировать, монетизировать активы интеллектуальной собственности, а также торговать ими.
Что такое Story (IP)
Story — это блокчейн-сеть для создания автоматизированного рынка знаний и творчества. Она позволяет представлять активы интеллектуальной собственности (например, творческие работы, научные данные, модели машинного обучения и так далее) в качестве нативных цифровых активов и обмениваться ими в открытом реестре.
Story предлагает универсальный репозиторий для активов ИС в сочетании с рынком программируемых условий, где можно торговать активами, лицензировать или монетизировать их на гибких условиях, установленных их владельцами. Эта одноранговая система устраняет необходимость в посредниках и снижает затраты на транзакции, повышая доступность и ликвидность интеллектуальной собственности.
Как работает Story
Многомодульная архитектура
Story использует многомодульную среду исполнения, включающую основной модуль, совместимый с виртуальной машиной Ethereum ([EVM](https://www.generallink.top/en/academy/glossary/ethereum-virtual-machine-evm)) и несколько специализированных модулей. Ключевым модулем является модуль интеллектуальной собственности (ИС), который управляет регистрацией ИС, лицензированием и экономическими отношениями на блокчейне. Этот модуль поддерживает сложные графы ИС, отслеживающие права собственности, лицензии и производные активы.
Протокол Proof of Creativity
Построенный на основе ИС-модуля, протокол Proof of Creativity (PoC) служит открытым репозиторием интеллектуальной собственности. Он фиксирует генеалогию активов по мере их эволюции, расширения и монетизации в различных сферах. PoC представляет программируемые лицензии и модули роялти, позволяя правообладателям автоматизировать условия лицензирования и распределение доходов. Эта структура обеспечивает прозрачное и справедливое вознаграждение на протяжении всего процесса генерации стоимости любого актива интеллектуальной собственности.
Токен IP
Нативный токен IP служит средством обмена в сети Story. Он используется для оплаты комиссий, стимулирует валидаторов, поддерживающих безопасность сети через стейкинг и способствует экономическим потокам, связанным с использованием интеллектуальной собственности, включая роялти и комиссии на лицензирование. Токен IP также поддерживает ИИ-транзакции и взаимодействие между автономными агентами в сети.
Кроссчейн- и офчейн-интеграции
Story поддерживает кроссчейн-взаимодействия, позволяя использовать активы в разных блокчейнах и платформах децентрализованных финансов (DeFi) без потери прав собственности или контроля. Платформа также интегрирует оракулы и оффчейн-сервисы, которые подтверждают подлинность интеллектуальной собственности, проверяют права собственности и помогают в разрешении юридических споров.
Варианты применения
Архитектура Story открывает возможности для различных инновационных применений в сфере интеллектуальной собственности и искусственного интеллекта:
Универсальный рынок интеллектуальной собственности: позволяет напрямую проводить программируемые одноранговые транзакции с интеллектуальной собственностью, включая лицензирование, распределение доходов и дробление прав на активы.Рынки ИИ-моделей и наборов данных: обеспечивает регистрацию и монетизацию обучающих наборов данных, базовых моделей и пакетов тонкой настройки.Торговля на основе агентов: позволяет автономным ИИ-агентам вести переговоры, лицензировать и совершать сделки с активами ИС от имени пользователей без необходимости доверия к посредникам.Юридическое сопровождение и соответствие требованиям: благодаря программируемым лицензиям и офчейн-подтверждениям, Story может создавать соглашения с юридической силой и механизмы разрешения споров.
В заключение
Story предлагает новую модель управления интеллектуальной собственностью с использованием блокчейна. Создавая децентрализованную сеть, Story помогает уменьшить зависимость от централизованных органов власти и повышает прозрачность, справедливость и эффективность управления интеллектуальной собственностью.
Рекомендуемая литература
[Топ-6 криптовалют с искусственным интеллектом (ИИ)](https://www.generallink.top/en/academy/articles/top-artificial-intelligence-ai-cryptocurrencies)[Что такое NEAR Protocol (NEAR)](https://www.generallink.top/en/academy/articles/what-is-near-protocol-near)[Что такое Bittensor (TAO)](https://www.generallink.top/en/academy/articles/what-is-bittensor-tao) 
Отказ от ответственности. Статья предоставляется исключительно для образовательных целей. Эта информация не должна рассматриваться как финансовая, юридическая консультация или рекомендация по приобретению какого-либо конкретного продукта или услуги. Вам следует самостоятельно обратиться за советом к соответствующим профессиональным консультантам. Упомянутые в этой статье продукты могут быть недоступны в вашем регионе. Поскольку статья написана сторонним автором, обратите внимание, что высказанные мнения принадлежат стороннему автору и необязательно отражают точку зрения Binance Academy. Для получения более подробной информации изучите [полный текст отказа от ответственности](https://academy.generallink.top/en/articles/disclaimer). Стоимость цифровых активов может быть волатильной. Стоимость инвестированных средств может увеличиваться и уменьшаться. Вы можете не вернуть инвестированные средства. Вы несете полную ответственность за свои инвестиционные решения. Binance Academy не несет ответственность за ваши возможные убытки. Данная информация не является финансовой, юридической или профессиональной рекомендацией. Чтобы узнать больше, ознакомьтесь с нашими [Условиями использования](https://www.generallink.top/en/terms) и [Предупреждением о рисках](https://www.generallink.top/en/risk-warning).