Ключевые моменты

  • Meteora (MET) — это децентрализированная платформа ликвидности на блокчейне Solana. Ее цель — повысить эффективность торговли, получения доходности и запуска токенов в экосистеме DeFi Solana.

  • Проект стартовал в 2021 году под названием Mercurial Finance, однако в 2023 году был переименован в Meteora. Основные инновации — Dynamic Liquidity Market Maker (DLMM) и Dynamic Automated Market Maker (DAMM), которые адаптируют ликвидность и комиссии в режиме реального времени в зависимости от рыночной ситуации.

  • Токен MET используется для управления платформой, вознаграждения за стейкинг, распределения комиссий и стимулирования ликвидности внутри платформы.

  • Meteora ориентирована на повышение эффективности использования капитала, снижение торговых издержек (например, уменьшение проскальзывания) и поддержку справедливых запусков токенов.

баннер meteora met cta

Введение

Meteora (MET) — это платформа децентрализованных финансов (DeFi), которая работает над совершенствованием управления ликвидностью в блокчейне Solana. Используя адаптивные инструменты вроде динамических маркет-мейкеров и хранилища, оптимизирующие доходность, Meteora предоставляет пользователям и проектам более эффективные и гибкие решения для торговли и финансирования.

Что такое Meteora

Meteora — это система ликвидности, выступающая одновременно как децентрализованная биржа (DEX) и инфраструктура для поддержки DeFi-проектов на Solana. Изначально она была запущена под брендом Mercurial Finance в 2021 году с основным фокусом на торговле стейблкоинами. 

После ребрендинга в 2023 году Meteora расширила спектр поддерживаемых активов и внедрила новые технологии. Платформа решает распространенные проблемы DeFi: неэффективное использование капитала, раздробленные пулы ликвидности, высокое влияние на цену при торговле и несправедливые преимущества при продаже токенов.

Как работает Meteora

Dynamic Liquidity Market Maker (DLMM)

Одна из ключевых особенностей Meteora — DLMM, делящий ликвидность на небольшие «ценовые сегменты» — «корзины». Это позволяет поставщикам ликвидности (LP) размещать свои токены в ценовых диапазонах, где ожидается торговая активность. 

В отличие от классических маркет-мейкеров с фиксированными комиссиями DLMM меняет их автоматически. В периоды высокой волатильности комиссии увеличиваются, чтобы защитить LP от убытков, а в стабильные периоды — уменьшаются, стимулируя торговую активность.

Dynamic Automated Market Maker (DAMM)

DAMM развивает концепцию АММ (автоматический маркет-мейкер), предлагая более простые решения для размещения ликвидности и гибкие уровни комиссий. В новой версии DAMM также предусмотрены механизмы защиты от несправедливой покупки токенов ботами при запуске, чтобы обычные пользователи имели равные условия.

Динамические хранилища

Хранилища Meteora не удерживают токены без движения — они автоматически передают неиспользуемые активы в кредитные протоколы Solana. Мониторинговая программа отслеживает рынок и перемещает средства для максимизации дохода как от торговых комиссий, так и от процентов по кредитованию.

Инструменты для запуска токенов

Чтобы обеспечить справедливый запуск новых токенов, Meteora применяет Alpha Vaults и Dynamic Bonding Curves. Эти решения предотвращают ранний захват ликвидности ботами, блокируют ликвидность для стабильности на запуске и динамически корректируют цену токена исходя из спроса, способствуя прозрачному и сбалансированному запуску токенов.

Токен MET

MET — нативный токен платформы Meteora и имеет несколько направлений применения:

  • Управление: держатели MET могут голосовать за изменения, обновления и распределение комиссий или вознаграждений.

  • Стейкинг и вознаграждения: пользователи, размещающие MET в стейкинге, получают вознаграждения из торговых комиссий и скидки на комиссии платформы.

  • Стимулы для ликвидности: токены MET используются для поощрения поставщиков ликвидности и поддержки роста экосистемы.

Токен был выпущен по программе Phoenix Rising Plan, по которой сразу стало доступно 48% всех токенов, а остальные выпус­кались постепенно, чтобы обеспечивать стабильный рост.

В ноябре 2025 года Meteora (MET) был добавлен для торговли на Binance с тегом Seed.

Интеграция с экосистемой

Meteora активно взаимодействует с проектами Solana, такими как Jupiter (маршрутизация сделок), Kamino и Solend (дополнительные опции доходности). Модульная техническая архитектура платформы разработана на языке Rust, что облегчает разработчикам интеграцию и расширение возможностей.

Что важно учитывать

Несмотря на внедрение новых технологий, стоит принимать во внимание определенные риски:

  • Колебания рынка: крупные объемы разблокированных токенов на ранних этапах могут вызвать значительные ценовые скачки.

  • Риски смарт-контрактов: продукты и функции повышенной сложности чаще подвержены ошибкам или уязвимостям, несмотря на аудит безопасности.

  • Зависимость от Solana: замедление работы или сбои сети Solana могут повлиять на функциональность платформы.

  • Участие в управлении: эффективность децентрализованного управления зависит от широкого и активного вовлечения пользователей.

Заключение

Meteora — это инновационный протокол, направленный на повышение эффективности предоставления ликвидности и организации торговли на Solana. Платформа выделяется на фоне традиционных АММ за счет динамической системы регулирования комиссий и концентрации ликвидности, а также механизмов честного запуска токенов.

Рекомендуем прочитать

Отказ от ответственности: следующие материалы предоставляются без каких-либо гарантий исключительно для общих справочных и образовательных целей. Эта информация не должна рассматриваться как финансовая, юридическая консультация или рекомендация по приобретению какого-либо конкретного продукта или услуги. Вам следует самостоятельно обратиться за советом к соответствующим профессиональным консультантам. Поскольку статья написана сторонним автором, обратите внимание, что высказанные мнения принадлежат стороннему автору и необязательно отражают точку зрения Binance Academy. Для получения более подробной информации перейдите по ссылке. Стоимость цифровых активов может быть волатильной. Стоимость инвестированных средств может увеличиваться и уменьшаться. Вы можете не вернуть инвестированные средства. Вы несете полную ответственность за свои инвестиционные решения. Binance Academy не несет ответственность за ваши возможные убытки. Данная информация не является финансовой, юридической или профессиональной рекомендацией. Чтобы узнать больше, ознакомьтесь с нашими Условиями использования и Предупреждением о рисках.