Самая суровая правда Web3: 99% проектов живут за счет эмоций, а он бьет всех лицом в финансовые отчеты.
Меня больше всего раздражают те, кто каждый день говорит о разрушении, триллионах и воздушных проектах — активность пользователей даже в десятки тысяч не собирается, про доходы и говорить не стоит.
Но в последнее время, глядя на данные, я вдруг увидел, что Web3 наконец-то обрел настоящие «кости» 17 января 2026 года, официально подтверждено, что годовой регулярный доход (ARR) достиг $80M. С $70M в декабре прошлого года до $80M сейчас, всего за месяц выросло на 14.3%. Это не просто самовосхваление, это доказательство того, что более 200 компаний AI/DeFi/игр действительно платят деньги. В Web3 это уже топовый аномалия; для традиционного SaaS это соответствует масштабам средних и крупных единорогов.
Закрыть позиции по альткоинам и обменять на USD1. Это было моё самое правильное решение в этом году.
Вчера, когда я увидел объявление о совместной акции между USD1 и WLFI на Binance, я просматривал свои торговые записи за последние два месяца. Смотря на эту кучу альткоинов в своем аккаунте, которые я купил, потому что не хотел оставаться в кэше, теперь всё это в минусе. Честно говоря, это довольно разочаровывающе.
Проведя много времени в этой индустрии, мы всегда попадаем в состояние «гиперактивности». Кажется, что держать U — это уже убыток, кажется, что нужно постоянно участвовать в торгах, кажется, что только 100-кратный рост можно назвать инвестициями. Но реальность часто бывает жестокой: пока ты бесполезно суетишься, крупные игроки зарабатывают на процентах.
Смотря на слова «4000 миллионов долларов призовой фонд» и «держи и получай аирдроп» в объявлении, я пришёл в себя.
Если жизнь нельзя сохранить, то каждый день ты живешь на грани
Вчера ночью я не спал, играя в игру, и в самый последний момент внезапно отключилось электричество, сохранение пропало Это мгновение краха просто невозможно описать. Несколько часов усилий из-за отсутствия памяти, все обнулено Я сломался на стуле и подумал: если не решить эту проблему, эту игру просто невозможно будет играть. Это заставило меня подумать о современном блокчейн AI. Все говорят, как удивителен AI Agent, но очень немногие осознают, как ужасно им живется на блокчейне
Современные публичные блокчейны для AI — это как необитаемый остров, где нельзя сохранять игру Каждый раз, когда происходит взаимодействие, AI начинает с нуля. Он не помнит ваш риск-аппетит вчера, не помнит причины последнего провала. Ему приходится постоянно сбрасывать (Reset) и выполнять повторяющуюся работу.
Если жизнь нельзя сохранить, то каждый день ты как будто бегаешь голым
Вчера ночью я играл в игры, и в самый последний момент внезапно отключили свет, сохранение пропало. Тот момент краха невозможно описать. Часы усилий из-за отсутствия "памяти" обнулились. Я валялся на стуле и думал: если не решить эту проблему, играть в эту игру просто невозможно. Это напомнило мне о современном ИИ на цепочке. Все говорят, какой потрясающий ИИ-агент, но немногие осознают: Как же им тяжело на цепочке. Современные публичные цепи для ИИ — это необитаемый остров, на котором нельзя сохранить данные.
Каждое взаимодействие ИИ начинается с нуля. Он не помнит вашу склонность к риску вчера, не помнит причины последнего провала. Он может только постоянно сбрасывать (Reset) и делать повторяющуюся работу.
Вчера на AMA @Vanarchain гость iffykan004 высказал довольно болезненную точку зрения: “Современный AI на блокчейне по сути является амнезийным пациентом.”
Эти слова звучат резко, но если подумать, это правда.
Традиционный блокчейн является безсостоянием (Stateless). Ему важно лишь “является ли эта транзакция настоящей”, совершенно не важно “что произошло до этой транзакции”.
Это приводит к тому, что AI Agent может делать только «однократные игры» на блокчейне.
Он не может накапливать опыт, не может анализировать прошлое, даже не может нести ответственность перед вами.
Потому что через секунду он забудет, кто вы.
Стратегия Vanar сейчас заключается в проведении когнитивной реабилитации.
Он не гонится за скоростью, он гонится за контекстом (Context).
С помощью первичной механики он делает путь принятия решений AI прослеживаемым, чтобы знания не терялись. Это не только помогает AI, но и помогает нам самим. В конце концов, кто осмелится доверить свои активы роботу, который забывает, что он делает?
Рынок реагирует:
Цена $VANRY все еще колеблется около $0.008, после Space не было резкого роста. Это вполне нормально.
Потому что «лечение» — это долгий процесс, в отличие от применения допинга (создания мемов), который дает мгновенный эффект. Рынок сейчас находится на стадии «наблюдения за зрелищем», еще не осознал важность «здоровья».
Суждение Powerpei:
Vanar переходит от простого «поставщика технологий» к «экологической диалоговой платформе».
Он воспитывает группу разработчиков, которые действительно понимают «Интеллектуальную непрерывность (Intelligence Continuity)».
Эти люди станут семенами будущей AI-гонки. Если в 2026 году AI x Crypto действительно станет реальностью, то это обязательно будет основано на наличии памяти.
В этой логике Vanar на самом деле ставит на «поворот отраслевого консенсуса».
Несколько дней назад я пошел в банк для международного перевода, кассир просматривал мои документы полчаса, а потом сказал: "Системное обслуживание, приходите завтра." В тот момент я стоял в холле, смотрел на электронный экран с курсами валют над головой и вдруг почувствовал, что вся традиционная финансовая система похожа на ржавую паровую машину. Она работает вхолостую, потребляет энергию и берет с меня 50 долларов комиссии. С такой физиологической отвращением, вернувшись домой и открыв @Plasma данные на блокчейне, я увидел совершенно другую крайность. Это просто финансовый сверхпроводник. Смотри, какие вещи она недавно интегрировала: NEAR Intents позволяют делать крупные расчеты одним нажатием кнопки, CoW Swap помогает избежать MEV, syrupUSDT и Aave предоставляют практически безтрениящую среду для получения дохода.
На этой неделе я следил за ценой $XPL , она все время оставалась на уровне около $0.12 Многие друзья в группе ругались: "Так много положительных факторов для экосистемы, почему цена монеты не растет?" На самом деле логика очень проста: потому что его внутренние силы развиты слишком сильно, что всех испугало, но «внешние силы» еще не проявились. Позвольте мне с другой стороны объяснить вам текущее положение @Plasma .
Сейчас его стратегия — это крайняя внутренняя конкуренция. На блокчейне у него больше нет соперников. Ethena предоставляет лимиты, Aave создает рынок, USDT обеспечивает ликвидность. Он достиг потолка в эффективности "остановки и увеличения капитала". Как только средства заходят, они не хотят уходить, потому что снаружи нельзя найти такое гладкое и высокодоходное место.
Это привело к одному результату: Plasma стал огромной черной дырой для капитала. Но это лишь одна сторона монеты. Другая сторона монеты заключается в том, что он пытается с помощью этой крайний внутренней эффективности заставить внешний мир измениться. Вы видите, как он интегрирует карты Rain и Holyheld, это на самом деле очень агрессивно. Он ставит на логику: когда стоимость капитала на блокчейне достаточно низка, а оборот достаточно быстр, то реальные торговцы будут вынуждены подключиться из-за "жадности".
Это не просьба к торговцам использовать, это искушение использовать с помощью разницы в прибыли. Если при использовании Visa комиссии составляют 3%, то при использовании Plasma комиссия 0 и мгновенно начинает приносить прибыль; любой рациональный бизнесмен в конечном итоге будет склоняться к более эффективной стороне. Но это требует времени. Текущий тупик заключается в том, что боеприпасы на блокчейне (глубина DeFi) уже подготовлены, но цели вне цепочки (сценарии соответствующих платежей) еще недостаточно много.
Это перетягивание каната между идеальной моделью и хаотичной реальностью. Я верю в него не потому, что он сейчас приносит много денег, а потому что он делает трудные, но правильные вещи. Большинство L1 удовлетворяют азарту пользователей (создание мемов), только Plasma удовлетворяет природе капитала (стремление к эффективности). Если в 2026 году эта логика будет работать, он больше не будет публичным блокчейном, он станет единственным червоточиной, соединяющим два параллельных вселенных. На этом этапе не спешите смотреть на рост или падение. Поняв эту логику "внутренней конкуренции, которая заставляет внешнюю конкуренцию", вы сможете удержать свои позиции. #plasma$XPL
Сегодняшний календарь разблокировки немного волнителен
Два потока капитала, на которые стоит обратить внимание:
1. SUI: 6000 миллионов долларов США (примерно 4353 миллиона монет) Это сегодня самая большая продажа. Хотя это составляет всего 1,1% от обращения, 6000 миллионов долларов в этой глубине рынка — это не маленькая сумма. Если цена не упала, это означает, что институциональные инвесторы все еще покупают снизу. Это лучший момент для проверки, насколько крепок SUI.
2. SIGN: 17,7% от обращения (примерно 1161 миллион долларов) Этот процент слишком страшный. Для мелких монет это внезапное увеличение почти на 20% за один день — это понимают все.
Если у вас есть монеты, это может быть последнее окно для спасения, не стоит надеяться, что инвесторы будут добры.
EIGEN и KMNO также разблокируются.
На этом хрупком рынке каждая разблокировка — это меч, висящий над головой.
Сегодня не стоит дергаться, посмотрите, кто плавает голым.
Vanar: в шумном рынке он выбирает быть тем, кто говорит последним.
Раньше, когда я работал в компании, на собраниях всегда были два типа людей. Один — это только что выпустившийся молодой человек, который, чтобы показать себя, всё время перехватывает слово, а его PPT написан очень ярко. Другой — это тот незаметный старший специалист, который молчит на протяжении всего времени, но когда все начинают спорить, он говорит всего одно предложение, прямо указывая на уязвимость системы. В конце концов все будут слушать этого старшего специалиста. Потому что в критический момент проницательность стоит больше, чем желание проявить себя. Это то, как я сейчас чувствую себя, глядя на @Vanarchain . Недавно его действия в посте были очень интересными.
Две ноги Plasma: левая нога на газу, правая нога на краю обрыва.
Недавно, глядя на данные @Plasma , все больше начинаю чувствовать, что у этого проекта немного раздвоение личности.
Одна сторона — это данные DeFi, которые пугают своей масштабностью; объем кредитования Aave занимает второе место в мире, а пул syrupUSDT достиг 11 миллиардов. Что это значит? Это значит, что сейчас это идеальная «парковка на блокчейне», деньги приходят и не хотят уходить, все просто получают проценты. Но с другой стороны, он также безумно пытается выталкивать деньги наружу. Подключение NEAR Intents для крупных расчетов, согласование ConfirmoPay с ежемесячным оборотом 80 миллионов у торговцев, а также выпуск карт Rain. Это явно попытка выгнать деньги наружу, превратив их в повседневную валюту.
KGeN: это не эмоции, это денежный поток. Этот проект Web3 приносит 80000000 долларов в год
Побыв в кругу Web3 долгое время, вы постепенно осознаете несколько резкую реальность: Истории становятся все более грандиозными, а действительно получаемый доход все меньше. ИИ, метавселенная, идентичность на блокчейне, децентрализованные социальные сети... Практически каждый день появляются новые проекты, рассказывающие эти нарративы. Они звучат очень современно, но стоит только задать еще один вопрос — откуда приходят деньги, как большинство проектов быстро возвращаются к старой схеме: выпуск монет, создание эмоций, привлечение ликвидности, а остальное оставлено на волю рынка. И именно поэтому все больше людей начинают терять терпение.
Что происходит, когда публичная цепочка больше не хвастается собой?
Недавно, внимательно следя за @Vanarchain сообщениями, я обнаружил нечто очень контринтуитивное — тишину.
Ранее проектные команды могли бы выпустить восемьсот объявлений за день, хвастаясь своей TPS и крутыми партнерствами. Но Vanar в последнее время изменилась. Она больше не спешит с новыми функциями, а начинает активно ретранслировать глубокие инсайты независимых строителей и исследователей.
Эта стратегия «говорить через другие уста» напоминает мне о жестокой реальности:
В области AI + Crypto, полной пузырей, контент, производимый и продаваемый самостоятельно, уже получил ярлык «Shill (раздувание)». Только реальные внешние голоса могут быть единственным источником информации.
Войдите, чтобы посмотреть больше материала
Последние новости криптовалют
⚡️ Участвуйте в последних обсуждениях в криптомире