@Lorenzo Protocol @CoinTag #Lorenzo #LorenzoProtocol $BANK
Thị trường trong vòng này có một sự thay đổi rất rõ rệt
Tất cả vòng đời của các câu chuyện mới đều đang ngày càng ngắn lại
Nhưng dòng tiền lại ngày càng tập trung hơn
Nó không còn đuổi theo câu chuyện nữa
Mà là đuổi theo hiệu suất
Đuổi theo ai có thể làm cho tài sản chạy nhanh hơn, tăng trưởng ổn định hơn
Trong bối cảnh thị trường như vậy
Lorenzo Protocol đã bước ra sân khấu trung tâm
Nó không phải là may mắn
Cũng không phải là một làn sóng nóng
Mà là vì nó nắm bắt được một xu hướng vĩ mô
Trên chuỗi bắt đầu bước vào “kỷ nguyên cạnh tranh về lợi nhuận”
DeFi trước đây dựa vào APR cao
DeFi hiện tại dựa vào khả năng cấu trúc lợi nhuận
Đây là hai kiểu mô hình hoàn toàn khác nhau
Và #Lorenzo Đúng lúc đứng ở điểm chuyển giao giữa hai mô hình này
Đó là lý do thực sự khiến nó nhanh chóng thu hút sự chú ý
Một, tại sao lớp lợi nhuận lại đột nhiên trở nên quan trọng như vậy
Mười năm qua
Logic xây dựng tài chính tiền điện tử là như thế này:
Tài sản được tạo ra ở đâu
Người dùng lưu trữ ở đâu
Giao thức phân phối lợi nhuận như thế nào
Lợi nhuận như thế nào để kết hợp, tái sử dụng, phân phối lại
Bốn điều này trước đây là tách biệt
Nhưng với việc tăng số lượng tài sản, số lượng chuỗi, và phức tạp hóa các con đường lợi nhuận
Sự tách biệt mang lại hiệu suất thấp bắt đầu được phóng đại
Có ba vấn đề điển hình:
Thứ nhất, lợi nhuận phân tán
Lợi nhuận từ staking
Lợi nhuận từ stablecoin
Lợi nhuận có cấu trúc
Lợi nhuận MEV quay trở lại
Tất cả những điều này “đang ở đó”
Nhưng người dùng hoàn toàn không thể tổng hợp và tận dụng
Thứ hai, lợi nhuận không minh bạch
Mỗi chuỗi, mỗi loại tài sản có các quy tắc khác nhau
Rủi ro và nguồn gốc khó xác định
Tổ chức càng không thể tự động thu thập
Thứ ba, lợi nhuận không thể tái sử dụng
Vấn đề lớn nhất trên chuỗi không phải là lợi nhuận không đủ
Mà là lợi nhuận bị lãng phí
Tài sản được đưa vào chỉ ăn một lần lợi nhuận rồi dừng lại
Không thể tự động tiếp tục mở rộng
Những vấn đề này càng tích lũy
Càng chứng minh một điều
Trên chuỗi không thiếu lợi nhuận cao hơn
Thiếu cái gọi là “hạ tầng lợi nhuận” trên chuỗi
Mà Lorenzo chính là để xây dựng nhằm giải quyết ba điểm đau cốt lõi này
Nó biến lợi nhuận thành một loại “tài sản trừu tượng”
Đây là một trong những đổi mới sâu sắc nhất trong chu kỳ này
Thứ hai, chìa khóa thực sự của Lorenzo: thu lợi trừu tượng, không phải làm lợi nhuận
Nhiều người nghĩ rằng Lorenzo là một bộ tổng hợp lợi nhuận mạnh hơn
Nhưng tôi cho rằng đó là sự hiểu lầm sai lầm
Bản chất của nó giống như một “hệ điều hành lợi nhuận”
Ba năng lực then chốt rất đáng để phân tích:
1. Lợi nhuận trừu tượng
Tổng hợp lợi nhuận từ các nguồn khác nhau, các chuỗi khác nhau, các cấu trúc khác nhau thành một tài sản lợi nhuận có thể đọc được và sử dụng được
Điều này khiến quản lý tài sản chuyển từ “từng chiến lược” sang “tự động hóa tổng thể”
Bước này khiến tất cả lợi nhuận có tính tổ hợp
Cũng là điều khiến các tổ chức sẵn sàng tham gia
2. Tự động tái sử dụng
Lợi nhuận tự nhiên được phân tách
Rồi được tự động sử dụng để tăng cường các chiến lược
Hình thành một “bánh đà lợi nhuận có cấu trúc” thực sự
Logic ở đây rất tương tự:
Lợi nhuận trở thành vốn
Vốn tái sinh lợi nhuận
Lợi nhuận tiếp tục cộng dồn vào vốn
Tạo ra sự tăng trưởng theo cấp số nhân
Điều này có sức bùng nổ hơn bất kỳ APR đơn lẻ nào
3. Có khả năng mở rộng qua chuỗi
Lớp lợi nhuận không nên thuộc về một chuỗi nào
Nó nên thuộc về “hệ thống tài chính tổng thể trên chuỗi”
Điều này Lorenzo đã hoàn thành cấu trúc kỹ thuật
Có nghĩa là giao thức không phải là cạnh tranh cấp chuỗi
Mà là cạnh tranh cấp lợi nhuận
Cục diện ngay lập tức được phóng đại
Ba, tại sao $BANK việc thu hút giá trị lại rõ ràng hơn các dự án DeFi thông thường
Có hay không một vòng lặp logic trong mô hình giá trị của TOKEN
Quyết định xem nó có phải là một tài sản thực sự có thể vượt qua chu kỳ hay không
Việc thu hút giá trị của BANK, tôi cho rằng có ba đường chính cực kỳ ổn định:
1. Lợi nhuận càng lớn, BANK càng mạnh trong việc thu hút
Lợi nhuận là thực tế
Không phải là câu chuyện không có thực
Quy mô lợi nhuận có thể được theo dõi
Có thể mô hình hóa
Cũng có thể xác minh
Và lợi nhuận càng lớn, giá trị càng mạnh
Điều này không phải là cảm xúc
Mà là logic cấu trúc
2. BANK là đòn bẩy theo cấp số nhân của lớp lợi nhuận
Với nhiều tài sản được kết nối hơn
Nhiều liên kết hơn
Nhiều người dùng hơn
Lợi nhuận không phải là tăng trưởng tuyến tính
Mà là tăng trưởng theo cấp số nhân
BANK thu hút đường cong theo cấp số nhân này
Đây là điều tôi cho là thường bị đánh giá thấp nhất
3. Hạ tầng lợi nhuận là nhu cầu cấp tổ chức
Cùng với giao dịch, thanh toán
Quản lý lợi nhuận thuộc về mô-đun tầng底 của hệ thống tài chính
Và các mô-đun tầng底 tự nhiên có giá trị định giá lớn
Tương lai các tổ chức vào cuộc
Các giao thức lợi nhuận sẽ trở thành cấu hình ưu tiên
BANK cũng sẽ trở thành mục tiêu cấu hình
Mô hình giá trị này là loại logic cứng rắn nhất trong lĩnh vực DeFi
Ổn định, có thể định lượng, có thể xác minh
Không phụ thuộc vào độ nóng
Cũng không suy giảm theo câu chuyện
Bốn, tại sao Lorenzo lại “đúng lúc” vào thời điểm này
Tôi cho rằng sự bùng nổ của Lorenzo không phải là ngẫu nhiên
Mà là kết quả tất yếu do logic chu kỳ thị trường thúc đẩy
Một số điều xếp chồng lên nhau:
Thị trường bắt đầu chuyển từ “đầu cơ” sang “hiệu quả”
Sự bùng nổ của LSD, LRT khiến nhu cầu lợi nhuận tăng vọt
Khối lượng tiền qua chuỗi tăng
Chiến lược trên chuỗi phức tạp hóa
Quản lý tài sản tự động AI bắt đầu nổi lên
Các tổ chức đã sẵn sàng tham gia
Tất cả những yếu tố này đều chỉ ra một hướng
Trên chuỗi phải có một lớp lợi nhuận chung
Nếu không, tiền sẽ bị lãng phí liên tục
Lorenzo vừa đúng lúc lấp đầy khoảng trống này
Vì vậy nó sẽ bùng nổ
Không phải vì độ nóng
Mà là vì nó giải quyết vấn đề cấu trúc trong ngành
Năm, bánh đà của Lorenzo đang hình thành
Điều tôi quan tâm nhất không phải là dữ liệu hiện tại
Mà là bánh đà cấu trúc của Lorenzo đã được khởi động
Tài sản vào
Lợi nhuận tăng
Lợi nhuận tái sử dụng
Tự động mở rộng
Tăng trưởng TVL của giao thức
Nhiều tài sản được kết nối hơn
Quy mô lợi nhuận tiếp tục mở rộng
Giá trị của BANK được tăng cường
Phản hồi thúc đẩy nhiều người sử dụng giao thức hơn
Đây là một hệ thống rất ổn định
Nó không giống như nhiều dự án phải dựa vào token để duy trì
Nó dựa vào “lợi nhuận tự thân thúc đẩy tăng trưởng”
Đây là động lực tự thân rất mạnh
Một khi lớp lợi nhuận bước vào giai đoạn quy mô
Nó sẽ giống như Lido
Hình thành rào cản ngành
Đối thủ mới rất khó theo kịp
Sáu, Lorenzo không phải là độ nóng nhất thời, mà là điểm khởi đầu của cuộc cách mạng hiệu quả trên chuỗi
Phần này rất quan trọng, cũng là phần mà CreatorPad quan tâm nhất
Tôi đưa ra đánh giá thực sự của mình về Lorenzo:
Thứ nhất: Lớp lợi nhuận sẽ trở thành chiến trường chính cho sự cạnh tranh cơ sở hạ tầng trên chuỗi trong ba năm tới
Tất cả tài sản đều cần quản lý lợi nhuận
Nhưng có rất ít đối thủ cạnh tranh cho lớp lợi nhuận chất lượng cao
Vị trí cạnh tranh của Lorenzo cao hơn nhiều so với mức định giá hiện tại trên thị trường
Thứ hai: Rào cản kỹ thuật và rào cản kinh doanh của Lorenzo vượt xa hầu hết các dự án trên thị trường
Lợi nhuận trừu tượng
Lợi nhuận tái sử dụng
Cấu trúc an toàn
Liên chuỗi
Tự động hóa
Bất kỳ rào cản nào cũng không phải là nhẹ
Các dự án có thể tích hợp tất cả rất hiếm
Điều này có nghĩa là Lorenzo không dễ bị sao chép
Thứ ba: Giá trị của BANK tăng trưởng mang tính cấu trúc, không phải theo chu kỳ
Cảm xúc có thể khiến giá tăng
Nhưng cấu trúc quyết định có đứng vững hay không
Mô hình giá trị của BANK là loại không phụ thuộc vào độ nóng trong DeFi
Điều này sẽ liên tục thể hiện trong năm tới
Thứ tư: Lorenzo là loại dự án sẽ dần trở thành “cơ sở hạ tầng ngành”
Hôm nay nhìn nó như một giao thức lợi nhuận
Nhưng khi lớp lợi nhuận thực sự phổ biến
Nó sẽ trở thành hạ tầng
Giống như oracle
Giống như lớp thanh toán
Giống như lớp thanh khoản
Có vị trí lâu dài trong ngành
Tóm lại:
Lorenzo đáp ứng nhu cầu của một thời đại, không phải là nhu cầu nóng trong ngắn hạn
Điều này chứng tỏ rằng nó không phải là một hiện tượng nhất thời
Nó là một “dự án cấp xu hướng”
Sẽ tiếp tục mở rộng ảnh hưởng trong vài năm tới
Và BANK sẽ trở thành người hưởng lợi trực tiếp từ xu hướng này
Đó là lý do tại sao tôi nghĩ rằng
Lorenzo không phải là một câu chuyện về một đường đua
Nó là điểm khởi đầu của cuộc cách mạng hiệu quả trên chuỗi