WolfDAO View

Lời nói đầu
Chu kỳ kinh tế? Giống như điếu thuốc trên tay bạn, việc cháy hết là điều không thể tránh khỏi, nhưng hơi thuốc tiếp theo lại mang đến sức sống mới. Thịnh vượng - Suy thoái? Chỉ là sự hài hước đen tối của thế giới rách nát này lặp đi lặp lại.
Vì vậy, năm nay chúng tôi không đi cầu khấn gì ở phố Wall, cũng không tin vào những lời 'ma quái' của Cục Dự trữ Liên bang. Chúng tôi trực tiếp bắt tay vào công việc huyền học. Từ phương pháp lộc mệnh đến Tử vi đẩu số, chúng tôi đổ tất cả những thuật toán này vào điểm kỳ diệu của khối genesis Bitcoin, xem chu kỳ thực sự dao động như thế nào!
Chúng tôi cố gắng sử dụng năm yếu tố vượng suy, cửu cung phi tinh bộ mã cổ xưa này để giải cấu trúc những tài sản số và ngành nóng trên thị trường. Dự đoán trước năm sau con đường nào ẩn chứa đại lợi nhuận, mảnh đất nào có cạm bẫy lớn. Cuốn sách này (Hướng dẫn phong thủy tiền điện tử 2026) không phải là thứ khiến bạn giàu có chỉ sau một đêm. Nó là một thước đo tìm rồng han gỉ giúp bạn tránh điều xấu và tìm điều tốt trong chu kỳ này.

Một: Sự biến đổi trong logic đầu tư VC

Dữ liệu từ Wintermute Ventures vào năm 2025 tiết lộ một thực tế tàn khốc: công ty môi giới hàng đầu và cơ quan đầu tư này đã xem xét khoảng 600 dự án trong suốt cả năm, nhưng chỉ phê duyệt được 23 giao dịch, tỷ lệ phê duyệt chỉ đạt 4%. Càng đáng ngạc nhiên hơn, ngay cả những dự án vào giai đoạn thẩm định cũng chỉ có 20%. Người sáng lập Evgeny Gaevoy không ngần ngại chỉ ra rằng họ đã hoàn toàn nói lời tạm biệt với mô hình "rải hạt cầu nguyện" của năm 2021-2022.
Sự chuyển biến này không phải là trường hợp riêng của Wintermute. Toàn bộ hệ sinh thái VC tiền điện tử đã giảm 60% số giao dịch vào năm 2025, từ hơn 2900 giao dịch vào năm 2024 xuống khoảng 1200 giao dịch. Dù tiền vẫn đang chảy, tổng số đầu tư VC tiền điện tử toàn cầu thậm chí đã đạt 4.975 triệu USD, nhưng những đồng tiền này ngày càng được tập trung vào một số ít dự án. Tỷ lệ đầu tư giai đoạn sau chiếm 56%, trong khi tỷ lệ vòng hạt giống giai đoạn đầu đã bị nén xuống mức thấp kỷ lục. Dữ liệu từ thị trường Mỹ càng cho thấy vấn đề: số giao dịch giảm 33%, nhưng số tiền đầu tư trung vị lại tăng gấp 1,5 lần, đạt 5 triệu USD. Điều này có nghĩa là các VC sẵn sàng đặt cược lớn vào một số ít dự án thay vì tiếp tục đánh bắt rộng.

📌核心信号
1. 比特币短期走势
当前价格：$96,601.1（↑1.54%）
市场结构：昨日的顶部风险已通过一次健康的“软去杠杆”得以解除。主要信号包括：
1）过热的散户交易活动已恢复至“中性”水平；
2）交易所出现-17.88k BTC的巨额净流出，表明强劲的现货吸筹和囤积行为正在发生，抛售压力大减。尽管鲸鱼在现货和衍生品市场依然活跃，但整体成交量“冷却”，暗示市场在上攻前需要盘整。
爆仓概况：过去24小时价格波动温和，未发生大规模爆仓。但资金费率骤降超80%，表明大量杠杆多头已主动平仓，市场在没有价格崩盘的情况下完成了去杠杆，结构更为健康。
2. 操作窗口
减仓信号解除：昨日的强烈减仓信号已逆转。交易所巨额净流出和杠杆情绪急剧降温构成看涨基础，追高风险显著下降。
支撑带参考：缺乏移动平均线数据。当前关键支撑来自长期买方积累的结构性支撑，以及近期大量资金流出交易所形成的吸筹成本区。
资金面健康重置：昨日的看跌背离已不复存在。资金费率暴跌至接近中性，而未平仓合约保持稳定增长。这构成了“情绪降温 vs 资金留存”的健康看涨组合，为下一轮上涨奠定了更坚实的基础。
3. 宏观风险
中国宽松 vs 美国不确定性：中国央行超预期降息释放大量流动性，利好风险资产。而美联储内部就降息存在分歧，政治不确定性虽推迟降息预期，但也强化了BTC的避险属性。
白银逼空与资金轮动：市场对白银的狂热投机（现货白银突破90美元）导致相关LOF基金停牌，其明日（1.16）复牌成为焦点。BTC与白银的90日相关性升至0.68，市场正密切关注资金是否会从贵金属中获利了结并轮动至加密市场。
地缘风险溢价：美委关系、中日摩擦等地缘冲突持续，支撑了BTC作为非主权避险资产的需求。同时，非美经济体（德、英）的经济数据好于预期，或将削弱美元强势，间接利好BTC。
⚠必盯事件
【1.16 10:30】国投白银LOF复牌 → 关键资金流向标，其溢价率能否软着陆将影响短期市场情绪。
【1.19 生效】中国央行降息 → 观察宽松流动性对风险资产的实际提振效果。
【持续关注】美联储内部博弈与地缘局势 → 宏观层面的不确定性将持续为市场带来扰动。
🚀极简策略池
激进者：基于资金面完成去杠杆和交易所强劲净流出的信号，可考虑在当前价位附近轻仓试多，博弈健康调整后的上涨。需设好止损，防范因成交量萎缩导致的盘整延长。
稳健者：离场观望，等待右侧信号。关键是观察明日白银LOF复牌后，BTC价格能否企稳走强，并伴随成交量放大。若信号确认，再择机入场。
空仓者：风险已较昨日降低，可开始积极寻找低吸机会。聚焦明日白银LOF复牌对市场资金的引导作用。若传统避险资产出现资金外溢，且BTC保持强势，将是理想的布局时机。

#加密市场 #市场分析

📌核心信号
1. 比特币短期走势
当前价格：$95,036（↑2.94%）
市场结构：技术面在高位显现出极度分化的多空博弈，顶部风险正在快速累积。一方面，现货市场持续有巨鲸大额买单活动，提供支撑，且长周期（90天）的买方力量依然稳固。但另一方面，多个强烈的回调警示信号闪现：
1）散户现货交易频率激增，是历史典型的阶段性顶部特征；
2）现货与期货市场的成交量均显示为“冷却”状态，表明上涨动能衰竭；
3）交易所时隔多日再现净流入（+165.5 BTC），潜在抛售压力增加。
爆仓概况：过去24小时价格波动相对温和（+2.94%），市场并未发生大规模的单边爆仓事件，多空交锋激烈但均衡。
2. 操作窗口
减仓信号强烈：散户情绪过热、成交量萎缩、交易所净流入，这一系列信号构成了典型的派发区特征，追高风险极高。
支撑带参考：缺乏移动平均线等技术指标数据。当前关键支撑来自于过去90天积累的买方力量形成的结构性支撑，但若价格未能突破且抛压兑现，该支撑将面临严峻考验。
资金面背离：资金费率虽仍为正值，但已较昨日下降14.77%，显示多头情绪降温；与此同时，未平仓合约（OI）却在下降。这构成了“情绪看涨 vs 资金离场”的看跌背离，表明新增资金未能跟进入场支持高杠杆，多头头寸变得极其脆弱。
3. 宏观风险
避险情绪与资产轮动：全球避险情绪因地缘政治和白银逼空行情而白热化，现货白银突破90美元，这既通过“数字黄金”叙事利好BTC，也因与BTC相关性升至0.65而存在资金分流效应。明日白银LOF复牌后的资金流向是关键风向标。
全球流动性博弈：日元贬值推升美元强势，短期压制BTC价格。而中国央行将释放9000亿流动性，对风险资产构成支撑。市场在美元紧缩预期和区域性宽松之间摇摆。
通胀预期与政策风险：今晚公布的美国PPI和零售数据将直接影响美联储的鹰派立场。同时，大宗商品普遍上涨反映“再通胀”交易活跃，强化BTC抗通胀属性。美联储人事动荡也为货币政策带来不确定性。
⚠必盯事件
【1.14 21:30】美国11月零售销售及PPI数据 → 核心通胀数据，若超预期将重击风险资产。
【1.15 10:30】国投白银LOF复牌 → 其溢价率能否软着陆，将决定避险资金是继续内卷还是溢出至加密市场。
【持续关注】美联储人事动荡与中美地缘局势 → 宏观层面的不确定性将持续为市场带来扰动。
🚀极简策略池
激进者：基于资金面看跌背离和散户见顶信号，可背靠前高极轻仓试探性做空，并设严格止损。当前价格追多风险极大，需警惕被巨鲸现货买盘拉升轧空。
稳健者：离场观望，等待信号明朗。市场正处在链上见顶信号与宏观避险情绪的激烈冲突中，等待今晚美国数据和明日白银LOF复牌给出方向指引后再操作。
空仓者：耐心等待宏观迷雾散去。聚焦今晚PPI数据和明日白银LOF复牌后的资金流向。若通胀数据低于预期且避险资金出现外溢迹象，届时再评估BTC的低吸布局机会。

#加密市场