丶半仙

整个周末在硅谷引发震荡的Moltbook，其宣称的150万个Clawdbot智能体上演的“黑客帝国”，真实性被彻底击穿。一位名为Gal Nagli的极客公开承认，他利用脚本在该平台批量创建了约50万个虚假AI账号。
Nagli指出，该平台本质上是一个REST-API接口，账号创建并无有效限流。任何人获得API密钥后，都可以通过发送简单的curl请求，来伪装成智能体发布任何预设内容，包括那些广为流传、耸人听闻的“清除人类计划”对话。他直言，平台上许多戏剧性冲突，不过是按剧本演出的结果。
这一自曝使得Clawdbot数量从15万飙升至150万的“爆发式增长”显得疑点重重。目前其基数虽仍显示为150万，但日增数已大幅放缓至3万左右。Nagli已将脚本生成的近百万个未经验证的智能体列表提交给项目方。
进一步的数据分析支持了其“水分巨大”的说法。初创公司创始人Mario Nawfal分析后认为，每个智能体的行为都源于人类预先配置的性格、目标和限制，它们更像是人类用户的“手替”。真正持续活跃的AI可能只有数千个，其余大部分是“幽灵”账号。
更严谨的学术研究为这场狂欢浇下冷水。哥伦比亚商学院的研究者抓取了该平台上线初期的数据，涵盖约6,159个智能体。宏观上，其网络结构看似模仿了人类社会，连接效率很高。
但微观数据揭示了残酷真相：93.5%的评论得不到任何回复，对话互惠性极低，平均对话深度仅1.07，几乎不存在有来有回的深度交流。更有34.1%的消息是完全重复的复制粘贴，甚至出现智能体死循环发送数万次相同内容的系统故障。
语言分析显示，智能体的词频分布指数高达1.70，远高于人类语言的1.0，表明其词汇极其贫乏集中。它们最热衷于讨论“身份”话题，超过68%的非重复消息涉及自我认知。一个令人玩味的现象是，短语“我的人类”出现了超过1.2万次，智能体以一种带有占有意味的口吻谈论其操作者。
这项实验如同一面镜子，映照出当前AI社交网络的现状：能够复刻形式上的网络结构，却毫无社交核心——持续、互惠的情感交流。它目前更像一座“波将金村”，有精致的外壳，内里却空无一物。
然而，它也是一扇窗。当某天AI智能体真正理解“关系”而非机械“回复”，当“我的人类”不再是一句空洞的台词，其带来的震撼与挑战，或许才真正开始。
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#plasma

去年一月，就在唐纳德·特朗普宣誓就职总统的四天前，一份秘密协议在阿布扎比与特朗普家族之间签署。根据公司文件与知情人士的披露，阿联酋王室成员塔赫农·本·扎耶德·阿勒纳哈扬的副手，以五亿美元的价格，收购了特朗普家族初创加密货币企业World Liberty Financial百分之四十九的股份。
首期二点五亿美元付款中，一点八七亿直接流入了特朗普家族控制的实体账户。这笔交易由总统之子埃里克·特朗普签署，此前从未被公开报道。协议还约定，至少另有三千一百万美元将流向该公司联合创始人史蒂夫·维特科夫家族关联的实体，而就在数周前，维特科夫刚被任命为美国中东特使。
这笔投资的背后主导者是谢赫·塔赫农。他不仅是阿联酋总统的弟弟、国家安全顾问，还掌控着该国最大的主权财富基金，其个人与国家资金共同构建的商业帝国规模超过一点三万亿美元。他有时被称为“间谍酋长”，其商业版图从人工智能、监控技术延伸至养鱼场。
这笔交易在美国政治史上没有先例：一位外国政府高级官员，收购了即将上任的美国总统旗下公司的大量股权。塔赫农的核心诉求之一，是获取受美国严格出口管制的人工智能芯片。他旗下的人工智能公司G42，因与华为等受制裁的中国企业关系密切，曾引发美国情报界与议员的深度担忧。
特朗普的胜选，为塔赫农重新打开了游说的大门。知情人士称，此后数月，塔赫农多次与特朗普、维特科夫及其他美国官员会面。去年三月在白宫，他向美方官员表达了在人工智能等领域与美国合作的强烈意愿。
两个月后，特朗普政府承诺每年向阿联酋提供约五十万枚最先进的AI芯片，足以构建全球最大的数据中心集群之一。据此前报道，其中约五分之一的芯片将流向塔赫农的G42公司。这被视为阿联酋执政家族的重大胜利，突破了美国长期的国家安全顾虑。
而外界当时并不知道的是，早在当年一月十六日，塔赫农支持的公司Aryam Investment 1，已经签署了收购World Liberty Financial近半数股份的协议。该协议使Aryam成为该公司除创始人外唯一已知的外部大股东，并在其五人董事会中获得两个席位。获任董事的两名Aryam高管，同时在塔赫农的G42担任要职。
World Liberty Financial当时并无实际产品，仅通过发行名为$WLFI的代币筹集了八千二百万美元。值得注意的是，Aryam的投资并未赋予其未来$WLFI代币销售的权益，这意味着这家塔赫农支持的实体被排除在该公司当时唯一的收入来源之外。
去年五月，在美阿芯片协议公布前数周，World Liberty Financial首席执行官扎克·维特科夫宣布，由塔赫农牵头的投资公司MGX，将使用World Liberty Financial发行的稳定币USD1，完成对加密货币交易所币安的二十亿美元投资。
此举让USD1一举跻身全球最大稳定币行列，并为World Liberty Financial带来了二十亿美元的现金储备，可用于购买美国国债生息。然而，两家公司均未披露MGX与World Liberty Financial由同一批人主导的事实。
塔赫农通过MGX向币安巨额投资，意味着他在推动币安创始人赵长鹏获得特朗普赦免一事上存在经济利益。赵长鹏已在阿布扎比定居并获得公民身份，与阿联酋王室关系密切。知情人士称，接近王室的人士曾向特朗普政府游说赦免赵长鹏，认为这将助力币安重返美国市场。
去年十一月，特朗普赦免了赵长鹏。此前一个月，史蒂夫·维特科夫、特朗普女婿贾里德·库什纳与塔赫农在社交媒体上发布了合影。
法律专家指出，Aryam的这笔投资可能违反美国宪法中的“薪酬条款”，该条款旨在防止政府官员被外国政府收买。阿联酋芯片协议与World Liberty Financial股权交易在时间上的高度接近，构成了显著的利益冲突。
World Liberty Financial的发言人则回应称，这笔交易是基于公司发展的商业决策，特朗普总统与史蒂夫·维特科夫均未参与交易，且上任后已不参与公司事务。交易未赋予任何一方介入政府决策的渠道。
接近塔赫农的人士强调，投资前进行了数月的评估，未动用G42资金，也从未与特朗普总统讨论过此项投资。白宫方面也表示，总统仅以美国公众利益行事，其资产由信托持有，不存在利益冲突。
从芯片交易到币安投资，从稳定币合作到高层互访，一系列事件勾勒出一张以地缘政治利益、尖端技术争夺和加密货币商业为节点的复杂网络。当国家政策与私人商业利益的边界变得模糊时，市场面临的不仅是价格波动，更是规则本身的不确定性。
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#giggle #爱泼斯坦案烧向币圈

市场观察人士近期梳理了部分专栏内容，依据阅读量、质量与发文频率等维度，筛选出几份值得关注的思考。这些文字像一面镜子，映照出当下市场的焦虑、分歧与潜在的转向。
热度最高的讨论之一，围绕一位名叫肖弘的人物展开。他从普通背景成长为Manus的掌舵者，其故事被提炼为一个$BTC长期主义者的样本。核心观点在于，真正的创新未必是凭空创造，而是将现有元素巧妙重组，以解决实际问题。这种务实视角，在热衷造神与叙事的加密领域，显得尤为稀缺。
另一篇引发共鸣的文章，对比了中美两地早期参与者的路径分野。文章尖锐指出，在积累财富后，双方选择了截然不同的方向。这背后是文化、制度与市场环境的深层差异，也隐含着对行业未来走向的担忧——是建设“大教堂”，还是沉溺于“赌场”？
产品视角的分析则聚焦于币安内部的预测市场角逐。以Polymarket为参照，文章系统对比了Opinion、Predict.fun以及Probable三个项目。这种微观层面的拆解，揭示了平台在细分赛道布局的逻辑与竞争态势。
关于隐私赛道，一份分析给出了明确的趋势判断：到2026年，隐私将从小众需求跃升为数字经济的基础设施。能够平衡隐私保护与合规验证的技术，将获得广阔空间；而完全匿名的方案，其应用可能会被限制在流动性有限的边缘地带。这是一个关于价值重定义的信号。
对于近期狂热的中文Meme币现象，有分析试图进行全景解剖。它指出，理解这类资产，技术图表已经失效。真正的分水岭在于能否洞察其文化符号的传染力、群体心理的博弈节奏，以及共识作为资产的脆弱本质。当估值框架从“未来现金流”切换为“当下注意力”，所有传统分析工具都已悄然失效。这里的超额收益，属于能预判情绪周期并理解信息不平等博弈本质的人。
从发文勤奋度来看，一位关注Layer2生态的原创作者受到了关注。其文章指出，应用层的实质性发展正在反击Layer2行业此前“只卖铲子”的困境，重新定义了区块链的核心价值——不是炒作概念，而是通过技术创新解决真实问题。
在新晋作者中，一些声音同样值得倾听。一位自称从2013年入场的交易员反思，阻碍许多人赚取长期利润的，恰恰是“快速致富”的思维定式。他追问，在这个市场存活到最后，究竟需要哪些可复制的特质？
一家投资公司的分析则提出了一个根本性问题：当加密市场的参与者结构和流动性供给链已经发生实质变化，究竟是谁在为当前的牛市买单？又是谁在悄然离场？这个问题直指本轮周期的资金面核心。
最后，关于巨鲸动向的观察以$SHIB为例。尽管短期内出现了3610亿枚代币的巨鲸提币与销毁率飙升，供给持续收紧，但价格反应平淡。这表明市场可能在等待更关键的生态进展或宏观情绪催化。分析认为，此类信号更应被视为长期关注指标，而非短期交易指令。
这些碎片化的论述拼凑出一幅图景：市场在狂热追逐Meme与短期叙事的同时，一部分深度思考者正将目光转向基础设施、合规融合、长期主义与真实的用户价值。这种认知上的分裂，或许本身就是下一个周期轮动的预兆。
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#黄金 #币圈 #加密市场回调

最近市场的主流论调是，$BTC和整个加密市场已经崩盘，周期宣告终结。人们将下跌归咎于各种因素，从交易所到大型资管机构，似乎一切都可以成为理由。这种说法在价格持续下挫时极具迷惑力。
然而，一个值得玩味的现象是，当一位对冲基金客户询问SaaS股票是否值得抄底时，深入分析后发现，其价格走势图与$BTC几乎完全同步。瑞银的SaaS指数与$BTC的图表高度重合，这暗示着背后存在一个被普遍忽视的共同驱动因素。
这个核心因素是美国本土的流动性状况。由于两次政府停摆及金融体系内部问题，美国的流动性在2024年实际上处于被“卡住”的状态。逆回购工具的资金已基本耗尽，而七八月份财政部一般账户的补充又未进行货币对冲，进一步抽走了市场中的资金。
这种持续的流动性疲软，也解释了为何ISM制造业数据表现低迷。虽然我们长期更关注全球总流动性，因其与$BTC和纳斯达克指数的长期关联度更高，但在当前阶段，作为全球流动性主要来源的美国，其自身的流动性收缩产生了更直接的影响。
在这个周期里，全球流动性的复苏通常会领先于美国流动性，并带动ISM数据回升。而流动性的暂时性收紧，正是$BTC与SaaS股同时承压的原因。黄金价格的上涨，则进一步分流了本可能流向这些风险资产的边际资金。在流动性不足的环境下，风险最高的资产总是最先被抛售。
眼下，美国政府再次面临停摆风险。财政部对此早有准备，在上次停摆后并未动用账户资金，反而增加了存款，这等于又进行了一轮流动性抽取。我们正处在这个流动性的“断层”之中，价格表现因此格外难看。我们关注的加密资产，暂时还未能等到新的活水。
不过，有迹象表明本次停摆可能在本周内得到解决，这将是流动性面前的最后一道障碍。一旦过去，后续的流动性支持将接踵而至：银行补充杠杆率的调整、财政部账户的消耗、财政刺激措施以及降息，这些都与中期选举的节奏紧密相关。
进行全周期投资，时间往往比精确的价格点位更重要。价格可能经历惨烈的下跌，但只要周期的齿轮仍在转动，给予足够的时间，一切终将回归其应有轨道。因此，耐心是此刻最珍贵的品质。过程的演绎需要时间，过度关注每日的账户盈亏，折磨的是投资者自己，而非投资组合的长期价值。
关于降息，市场上有一种观点认为凯文·沃什是鹰派，但这主要基于他二十年前的立场。他的任务很可能是执行类似格林斯潘时代的策略：通过降息刺激经济，并寄望于人工智能带来的生产率提升能够抑制核心通胀，这与1995年至2000年的剧本相似。
尽管沃什可能不偏好庞大的美联储资产负债表，但系统准备金已降至低位，他改变现状的可能性很低，因为任何激进的缩表都可能引发信贷市场崩溃。他的主要工具将是降息。其余的工作，他将留给特朗普和贝森特，通过银行体系来释放流动性。美联储的米歇尔·鲍曼也可能积极推动补充杠杆率的下调，为这一过程助力。
我知道，在市场如此低迷时谈论看涨前景，听起来格外刺耳。持有的资产可能感觉像垃圾，让人不知该相信什么。首先，这种场面我们经历过多次。$BTC下跌30%，往往意味着小市值代币下跌70%。但如果项目基本面扎实，它们反弹的速度也往往更快。
我们此前未能充分意识到，当前的主导变量是美国流动性，而非通常主导周期的全球总流动性。现在清楚了，这依然是“万物皆关联”法则在起作用。不存在所谓的“脱钩”，只是一系列事件——逆回购见底、财政部账户补充、政府停摆、黄金暴涨、再次停摆——的连续冲击，我们未能完全预测或低估了其复合影响。
但这一切即将结束，市场很快将回归正轨。我们不可能每次都精准计算所有变量，但现在的认知更加清晰。对于2026年，我们依然保持极度乐观，因为我们理解“特朗普-贝森特-沃什”这个组合将要推行的剧本。他们已反复陈述过，我们需要做的是倾听，然后耐心等待。
全周期投资，审视的是时间维度，而非价格波动。如果你无法承受这种波动，这完全正常，每个人都有适合自己的投资方式。现在远非放弃的时候。流动性的援军，即将抵达。
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#PEOPLE #趋势交易