安知予之乐

Warum kann ETH nicht steigen? Hast du es wirklich verstanden?
In den letzten beiden Bullenmärkten war ETH BTC in nichts nachstehend, es war ein absoluter Superstar. Aber diesmal hat ETH deutlich schlechter abgeschnitten als BTC, was ist da los? Ist es der Aufstieg neuer Blockchains wie SOL? Tatsächlich ist der tiefere Grund, dass ETH jetzt mit dem "Vampir"-Problem konfrontiert ist: Das L2-Ökosystem frisst den Marktwert von ETH auf.

ETHs "Hochglanz" gehört der Vergangenheit an
Im Vergleich zur Spitze des letzten Bullenmarktes schneidet ETH schlecht ab, mehrere Schlüsselkennzahlen sind rückläufig:
1. TVL (Total Value Locked): gesunken von 100 Milliarden auf 64 Milliarden, ein Rückgang von 40%.
2. Protokolleinnahmen: Nur 30 Millionen Dollar pro Woche, während es in der letzten Spitze 500 Millionen waren.
3. Aktive Adressen: Täglich nur 500.000, weniger als ein Drittel des letzten Bullenmarktes.
Allerdings hat sich die Marktkapitalisierung von ETH auf 70% des Höchststandes erholt. Aus diesen Daten könnte man schließen, dass ETH "aufgebläht" ist, kein Wunder, dass einige Menschen anfangen zu zweifeln, ob es überbewertet ist.

L2: ETHs "Vampir"
Der Aufstieg von L2 hat in der Tat ein besseres Handelserlebnis gebracht, niedrigere GAS-Gebühren und schnellere Transaktionen. Aber gleichzeitig hat L2 auch ETH einen tödlichen Schlag versetzt:
1. TVL wird umgeleitet: L2 hat 15% der gesperrten Mittel abgezogen.
2. Abwanderung aktiver Adressen: Mehr als 80% der ETH-Nutzer sind zu L2 gewechselt.
3. Einnahmen gehen stark zurück: Da L2 die Nachfrage nach On-Chain-Transaktionen reduziert hat, sind die Protokolleinnahmen von ETH um 90% eingebrochen.
Schlimmer noch, L2 wächst selbst weiter – Token wie ARB und OP steigen auf, ihre Marktkapitalisierungen liegen oft bei mehreren Milliarden, was die Marktaufmerksamkeit von ETH vollständig abzieht.

Zukünftige Gefahren sind größer
Wenn du denkst, dass ETH den Boden erreicht hat, könnte das etwas optimistisch sein:
1. BASE könnte Token ausgeben: Wenn Coinbases L2-Netzwerk BASE beginnt, Token auszugeben, würde das weiter Mittel von ETH abziehen.
2. UNICHAIN-Gerüchte: Wenn große Akteure wie Uniswap auch zu L2 wechseln und eigene Chains aufbauen, wäre ETHs Verbrennungsmechanismus fast nutzlos.
Außerdem basierte das Marktkapitalmodell von ETH ursprünglich auf der Verbrennung von GAS-Gebühren zur Deflation, aber die Existenz von L2 macht all das zur leeren Phrase. Denkst du, L2 ist ETHs guter Helfer? Nein, tatsächlich höhlt es langsam den Wert von ETH aus.

Kann ETH noch steigen?
Die Antwort ist ja, aber erwarte nicht, dass es wieder so stark steigt wie zuvor. Der Aufstieg von L2 hat ETH von einem ehemaligen Giganten zu einer "äußeren Stärke mit innerer Schwäche" gemacht. Glaubst du, dass das aktuelle ETH jemals wieder zu seinen alten Ruhm zurückkehren kann?

Jeder Bullenmarkt ist so, hat der Bullenmarkt von 20 Jahren nicht auch das durchgemacht?

Zuerst steigt BTC, zieht viel Kapital an, und als es über 30.000 steigt, erreicht der Marktanteil etwa 70 %. Zu diesem Zeitpunkt beginnen die Altcoins verrückt zu steigen.

Anfangs haben alle jeden Tag die Altcoins beschimpft: BTC steigt, Altcoins fallen; BTC bewegt sich seitwärts, Altcoins fallen; BTC fällt, Altcoins fallen weiterhin mit.

Wenn du wirklich die Fähigkeit hast, die Dinge aus einer globalen Perspektive zu betrachten, dann tausche all dein Kapital aus, wenn der Marktanteil niedrig ist, in BTC und warte, bis BTC auf 80.000 oder 90.000 steigt, um dann die Altcoins, die nicht gestiegen sind, zurückzukaufen.

Aber 95 % der Leute haben nicht diese Fähigkeit, ich natürlich auch nicht.

Deshalb ist es besser, jeden Tag nicht nur zu beschimpfen und seine Unfähigkeit zu zeigen, sondern stattdessen gründlich zu reflektieren, um beim nächsten Bullenmarkt eine bessere Perspektive zu haben.

#FARTCOIN ：从更宏观的角度看，很多网络 meme 在过去三个月里其实都在横盘震荡，而且回撤周期已经拉到至少半年以上了。

我个人的看法是，一旦 #BTC 真正向上突破，这些网络 meme 最终都会有非常亮眼的表现。

1 月初那一波大家也都看到了，meme 几乎是全市场最猛的领涨板块……只要条件再次成熟，这种行情大概率还会重演。在那之前，价格大概率还是以反复震荡为主。

#ZEC #ZEN #DASH

这几个隐私币，基本都已经到可以下手的阶段了，核心逻辑就是押注美国政府再次停摆。一旦真停摆，隐私币板块很可能会迎来一轮集体爆发。上一次停摆的时候，ZEC 直接拉了几十倍，很多人都还记得。

这一次我更看好的是 达世币（DASH）。

ZEN 属于灰度的“亲儿子”，控盘太狠，空间被压得比较死；

ZEC 前面已经走过一大波，涨幅也不小了；

反而是 DASH，筹码集中度没那么高，市场热度也在，想象空间还在。

这一轮如果情绪真正点燃，达世币冲到 500 以上，并不是随口一说。

#PNUT

巨额利润，往往只存在于非共识标的里。

还记得 24 年做 Pnut 的时候，真正坚信它能上币安、能成为超级 meme 的人，其实少之又少。

大多数人当时都在质疑，甚至直接断言 BN 不可能上线政治 meme。

而我是在经历了一整周的洗盘之后，直接从 20M 干到 2.5B，完成了真正意义上的人生翻盘。

当所有人形成共识、预期完全一致时，最后的利润空间一定会被极度压缩——真正聪明的人，往往都是提前离场的那一批。

#HYPE 这一波走势基本把所有空头都打懵了，空头仓位被彻底清洗。

如果你在想为什么会涨得这么猛，原因其实很简单：之前那条黄色的空头密集区几乎已经被一锅端了，而且在 34 美元附近还残留着一小撮空头，这一轮拉升的强度完全足够把它们全部吃掉。

在这段局部上涨趋势真正走完之前，千万别想着去硬拦这趟行情。

#ASTER 从 0.60 美元的低点一路往下走，目前在 0.67 美元下方徘徊，这个位置之前是个很关键的支撑位。

Multi-RSI 又开始往上抬了，并且在尝试突破一个从去年 10 月就一直压着它的阻力位，大概在 61 附近，过去 4 个月所有反弹基本都被这里按回去。

整体来看，在价格重新站稳 0.82 美元之前，行情依然属于宏观下跌趋势；不过如果日线能收在 0.72 美元上方，短线可能会有一些做多机会，尤其是配合 Multi-RSI 成功突破阻力的话。

但在大级别下跌趋势没有被明确扭转之前，围绕这些关键价位去布局空单，依旧是相对合理的思路。

#BTC 的 4 小时图在 86,000–88,000 美元这个支撑区间，已经走出了一个双重看涨背离。RSI 和 OBV 都在抬高低点，但价格却还在创新低，典型的背离结构。

不过要注意，这个形态想真正成立，还是得重新站上 90,500 美元才算转多。在此之前只能算是下跌动能衰竭的信号，但从目前来看，短线的下行空间大概率已经在 86,000 美元附近被消耗得差不多了。

#ETH 看起来是想把 2960 美元这个位置重新拿回来，这里正好和多个趋势指标重合，属于很关键的交汇区。最近几根 K 线的成交量也在放大，同时 ETH/BTC 开始走强，说明相对强度在回升。短周期里，动能已经明显偏多了。

如果这波反弹能顺利走出来，接下来图表必须重新站上 3060 美元，只有拿下这里，才算真正回到原来的震荡区间高位。

#XMR Heute ein Rücksetzer um die 455 US-Dollar, der eher wie der Aufbau einer neuen strukturellen Basis für den Markt aussieht. Wenn wir später effektiv über 477,5 US-Dollar ausbrechen können, bedeutet das im Grunde, dass eine neue Runde beginnt, und die kurzfristigen quantitativen Ziele liegen zunächst bei 500 US-Dollar und 510 US-Dollar.

Aus meiner Sicht ist Monero weiterhin unterbewertet, weshalb ich gerade entschieden habe, meine Position zu erhöhen und plane, hauptsächlich im Bereich von 500–510 US-Dollar schrittweise Gewinne mitzunehmen.

Dieser Bereich überschneidet sich stark mit dem erwarteten Widerstandsniveau für Rücksetzer, 200-Tage-Durchschnitt, 200-Wochen-Durchschnitt, und eine Reihe von gleitenden Durchschnitten sind derzeit um 502–513 US-Dollar angesammelt, sodass dies mit hoher Wahrscheinlichkeit der erste wichtige Wendepunkt für den Anstieg sein wird.

Sollte es schwächer werden, liegt die erste Unterstützung bei 435 US-Dollar; sobald sich die Dynamik vollständig umkehrt, ist nicht auszuschließen, dass wir weiter auf 422 US-Dollar fallen. Momentan ist mein allgemeines erwartetes Intervall 422–510 US-Dollar, und jetzt warten wir auf mehr Chartstrukturen, um den nächsten Schritt der Handelsstrategie zu verfeinern.

In der aktuellen Marktsituation werde ich heute nicht hektisch in diese Münzen investieren, nur weil sie um 10% gestiegen sind, aber ich werde weiterhin beobachten. Ich bevorzuge eher die relativ "konventionellen", klar strukturierten Münzen, wie zum Beispiel #PUMP , #HYPE .

Ich habe mir bisher noch keinen klaren Einstiegspunkt und Zielpreis gesetzt, es ist mehr eine Beobachtungsphase. Ich werde alle Altcoins in dieser Nähe sorgfältig durchgehen, um zu sehen, ob es Chancen gibt, die übersehen wurden, aber die es wert sind, genauer betrachtet zu werden.

#PENGU 我是真不太建议去做空！这个币成交量一直都很高，而且基本面依旧很能打（说实话，在加密圈里这已经算相当不错的基本面了）。

如果有耐心的话，可以在绿色区域里慢慢分批去拿。

确实，Penguin 之前热度太高，多少分流了一些资金，相关的梗图热度也被影响了一点，但我还是很看好它。一旦比特币走出更健康、更顺的行情，Pengu 的表现大概率不会差。我自己现在也是有持仓的。

#XMR 连着走了 10 根 4 小时阴线之后，门罗币最近在 455 美元附近开始打底，RSI 已经严重超卖，MACD 也走出了非常明显的正背离。

从目前的市值和结构来看，我更倾向于这波反弹还会继续，短期至少先看 4 小时图上的 200 EMA 以及周均线附近，也就是 505–510 美元这一带。如果这里能被有效突破，那后面力度大概率会明显增强。

如果走弱的话，435 美元依然是非常扎实的支撑位（也是我们之前算出来的底部目标，实际低点比这个位置高了大概 10 美元）。

一旦在这里走出下降双底，同时 RSI 再次出现正背离，那基本就是在强烈暗示反弹，甚至可能开启新一轮上涨行情。

#ZEC 昨天的低点算是稳稳守住了，同时也回踩确认了多头需求区和日线级别的关键支撑。200 日均线大概在 301 美元附近，正好和需求区下沿、以及 12 月低点叠在一起，直接形成了一个 301–330 美元的高胜率区间，接下来怎么走，基本就看这一段了。

另外，TOTAL 总市值目前仍稳在 2.87 万亿美元以上这个关键位置之上，今天的走势明显顺多了 → 市场整体偏多情绪在回升。

如果 TOTAL 能继续站稳并走强，那 ZEC 的上方空间就会被彻底打开，先去冲一波 366–390 美元的第一阻力带，后面再看趋势线 + 均线重合的 390–430 美元区域。

#DASH 现在正在走出一个很明显的看涨需求区，已经开始出现要反转的味道了。

几个偏多的信号都比较清楚：第一根 4 小时阳线出来之后，价格又回踩了一次低点，但被狠狠拒绝，这就是很典型的看涨拒绝。

随后价格还一度突破了这根阳线的高点，虽然中途有回落，但低点始终没破，而且在 4 小时级别上还稳稳踩在 200 日均线（EMA200）上。

RSI 也从 30 一线反弹，确认是超卖后的修复走势。

目前整体结构依然卡在强支撑区域。当然，底部附近不排除还会插针扫一次止损，把不坚定的筹码洗出去。但考虑到 XMR 和 ZEC 都已经很好地守住了关键低点，DASH 跟上只是时间问题。

#AXS 这两天是真的火，走势相当积极，量能也很猛（当然也希望不是做市商在刷量演戏🤨）。

价格一突破昨天的高点，这一轮节奏基本就算走完一个小周期了，目前比较关键的支撑就在 2.23–2.24 这一带。

从现货 CVD 来看，现货资金参与度明显不低，更像是真金白银在买，而不是那种纯投机或者控盘拉的假行情。

从分类学角度看，最近 BSC meme 的多样性可以这样理解：

1）memes——BSC 上第一个白宫叙事型 meme，能聚合资金，吸引老外和 SOL 玩家一起买入。

2）人生 K 线——第一个中文产品型 meme，挺稀缺的。

3）我踏马来了——原本是 BSC 中文 meme 龙头，马年应景型。

4）哈基米——社区共识超强的动物系列 meme。

5）雪球——交易手续费自动回购的概念币，也算独一份。

相比之下，1、黑马、老子、哭哭马在战位上没什么特别不可替代性。

市值推演（仅供参考）：

1）memes：Penguin 市值 1.2–1.7 亿，同属白宫叙事，memes 合理市值大概三五千万，是龙头的 1/2–1/5；横向对比哈基米和我踏马来了，三五千万也算合理。

2）我踏马来了：要打开空间，至少得回到之前的前高，毕竟上了合约，叙事不一样了，被盖戳认证为本轮中文新龙一，保守看 5000–7000 万（没上现货的情况下）。

3）哈基米：上合约的话，估计能翻倍，不上合约的话，仍在三四千万徘徊。

4）雪球：不好预估。

5）人生 K 线：目前最不确定，市值有点过于低了……

#DASH 目前价格在 59.75 美元附近，刚刚测试完 4 小时级别的 200 日均线（EMA200，这是一条很强的支撑），现在正在尝试构建一个偏多的需求区。

RSI 刚刚重新站上 30，说明早期的多头动能已经开始出现。

就算这里只是一个阶段性底部，但结合大盘在昨天大跌后的反弹来看，DASH 接下来的走势还是有机会往相对有利的方向发展。

#AXS 在 4 小时级别上开始尝试走反转结构，RSI 已经打到 32，位置甚至低于我之前预期的 2.07 目标区间。接下来可能的震荡区间在 2.07–1.79，一旦继续往下，第二个也是最后一个震荡区间会在 1.79–1.45 之间（200 日均线在 1.53 附近）。

整体交易难度不低，波动又大，如果不熟悉这种高波动的小市值标的，建议直接避开。

反弹过程中需要关注的目标和阻力依次是：第一，4 小时 RSI 回到 50；第二，50 日均线，大概在 2.17–2.18；第三，周线级别均线，也是最关键的压力，在 2.30–2.32；另外还有几个水平阻力位，分别是 2.13、2.20 和 2.27。

Dies ist die erste echte Kaufgelegenheit, die ich getroffen habe, während ich auf niedrigere Preise gewartet habe, #SOL . Diese Rally hat auch andere Münzen nach oben gezogen.

Der beschleunigte Rückgang des SOL-Preises von 125 auf 117 hat zu einem enormen Ungleichgewicht von Angebot und Nachfrage geführt, eine Rückkehr von mindestens 50 % ist erforderlich, und jetzt ist der Preis wieder auf dem Niveau. Die Rally könnte sich bis in den Bereich von 123-124 erstrecken, wo derzeit der Widerstand gebildet wird, der am 20. Januar das Tief gebildet hat.

#XMR Vor 12 Tagen wurde ein historisches Hoch erreicht, jetzt ist es bereits um 44,75% gefallen, und innerhalb von weniger als zwei Wochen wurde es vom Markt heftig getroffen, eine Erholung ist kaum zu sehen.

Altcoins werden manchmal wirklich unfair behandelt, das ist nicht gerecht, aber Monero bleibt nach wie vor die 8. Kryptowährung in diesem Zyklus, die ein historisches Hoch erreicht hat, was durchaus beeindruckend ist.

Jetzt versucht die 4-Stunden-Linie sich umzukehren, die erste grüne Kerze ist bereits erschienen. Wenn diese K-Linie über der Unterstützung von 447 USD schließen kann, gibt es noch Chancen auf eine Erholung.

447 USD ist die letzte Unterstützung, bevor ich das Ziel von 435 USD in dieser Runde festgelegt habe. Heute wurde das Tief bei 445,5 USD erreicht, das ist schon sehr nah. Die potenzielle Erholung sieht zuerst 480 USD (frühere Tiefststände, jetzt Widerstand) und dann in der Nähe des 200-Tage-Durchschnitts, ungefähr zurück auf 510 USD.

Der 4-Stunden-RSI ist bereits überverkauft. Wenn er wieder über 30 steigen kann, sollte das etwas Aufwärtsdynamik bringen.