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베라체인(Berachain) 가격이 갑작스럽고 가파른 급등세를 보이며 암호화폐 시장을 놀라게 했습니다. BERA는 수요일 장중 고점에서 약 210%까지 치솟은 후 되돌림 현상을 나타냈습니다.

이러한 폭발적인 움직임은 시장에 높은 관심을 불러일으켰습니다. 그러나 온체인 데이터에 따르면, 이번 랠리는 지속적인 자본 유입이 아닌 투기 심리가 주도한 것으로 나타났습니다.

BERA 가격 급등 원인?

BERA 랠리의 주요 원인은 대규모 쇼트 스퀴즈인 것으로 보입니다. 공매도 투자자들이 방심한 틈을 타 펀딩비가 극심하게 요동쳤습니다. 리포트에 따르면 펀딩비가 마이너스 5,900%까지 하락해 파생상품 시장에서 극심한 불균형이 감지되었습니다.

공매도 포지션이 청산되면서 24시간 기준 거래량이 22억 3천만 달러로 급증했습니다. 강제 매수 물량이 시장 변동성을 확대했고, 가격 상승을 가속화시켰습니다. 쇼트 스퀴즈는 급격한 가격 상승을 불러올 수 있지만 장기적인 암호화폐 가격 추세에 구조적 지지를 제공하는 경우는 드뭅니다.

BERA 거래량. 출처: 코인글래스(Coinglass) BERA 트레이더 경계해야 하는 이유

차이킨 머니 플로우(Chaikin Money Flow) 지표는 베라체인의 거시 모멘텀을 파악하는 데 중요한 시사점을 줍니다. 극적인 가격 상승에도 불구하고, CMF는 0선 아래에 머물렀습니다. 이 신호는 랠리 기간 동안 자금 유출이 자산을 지속적으로 압도했음을 의미합니다.

또한 차트에서는 하락 다이버전스도 발생했습니다. BERA 가격은 더 높은 고점을 형성했으나, CMF는 더 낮은 고점을 기록했습니다. 이러한 다이버전스는 종종 자금 유입 둔화로 인해 상승세가 검증되지 못하면서 가격 조정의 전조가 됩니다. 이 구조는 단기 하락 압력이 재차 등장할 가능성을 높입니다.

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BERA CMF. 출처: 트레이딩뷰(TradingView)

파생상품 데이터에 따르면 롱 포지션 투자자들은 현재 더 높은 위험에 노출되고 있는 것으로 보입니다. 가격 모멘텀이 약해지면서 레버리지 롱 포지션이 청산될 위험이 커졌습니다. 시장 히트맵은 0.620달러 바로 위에서 대규모 롱 청산이 집중되어 있음을 보여줍니다.

가격이 0.626달러 아래로 떨어질 경우 약 526만 달러의 롱 포지션이 청산될 수 있습니다. 연쇄적 청산은 변동성이 큰 알트코인의 하락 압력을 빠르게 증폭시킵니다. 매도세가 강해지면 공격적인 롱 포지션을 유지하는 개인 투자자들의 손실이 확대될 수 있습니다.

BERA 청산 맵. 출처: 코인글래스(Coinglass) BERA 가격, 조정 가능성

BERA 가격은 기사 작성 시점 기준 0.823달러에 거래되고 있습니다. 수요일 장중 고점에서 약 210% 상승한 이후 급등세가 잦아들자 강세 기대감도 빠르게 식은 상태입니다. 가격 되돌림은 모멘텀 투자자들이 수익 실현에 나섰음을 시사합니다.

이번 급등이 투기적 성격이 강하고 CMF 다이버전스도 확인된 만큼 추가 하락 가능성이 높아 보입니다. 0.795달러 지지선을 명확히 하락 돌파할 경우 BERA는 0.620달러까지 하락할 수 있습니다. 이 하락은 기존에 식별된 청산 클러스터를 활성화시키고, 손실이 0.438달러까지 이어질 수 있습니다.

BERA 가격 분석. 출처: 트레이딩뷰(TradingView)

반대로 투자자 신뢰가 회복될 경우 가격이 0.795달러 부근에서 안정될 수 있습니다. 자금 유입이 강해지고 투기성 매수세가 잦아든다면 BERA는 1.077달러까지 반등할 수 있습니다. 해당 구간에서 지속 상승할 경우 약세 시나리오가 무효화되며 상승 모멘텀이 회복될 수 있습니다.

오라클 플랫폼 중 선두주자인 체인링크(LINK)는 2월 한 달 내내 반등을 찾지 못했습니다. 여러 긍정적인 소식에도 불구하고 매도 압력이 꾸준히 이어졌습니다.

가격 움직임이 6년 동안 유지된 지지선에 도달함에 따라, 2월은 LINK가 새로운 가격 구간에 진입할 수 있는 결정적인 시기가 될 수 있습니다.

2월 호재…매도 압력 못 줄이다

가격 데이터에 따르면 현재 약 8.4달러 선이 2020년부터 유지된 장기 지지 추세선과 일치합니다. 이로 인해 향후 며칠간 체인링크의 가격 움직임은 분석가들이 장기 전망을 세우는 데 중요한 참고 지표가 됩니다.

체인링크(LINK) 가격 성과. 출처: 트레이딩뷰(TradingView)

최근 전략적 파트너십 관련 신호들은 이론적으로 체인링크의 매력을 강화할 수 있습니다.

로빈후드는 로빈후드 체인 테스트넷을 공개 출시했습니다. 이 네트워크는 아비트럼(Arbitrum) 기반 레이어2로, 자산 토큰화를 목표로 개발되었습니다. 더욱 중요한 점은, 체인링크가 이 플랫폼의 오라클 제공자로 선정되었다는 사실입니다. 이번 통합으로 개발자는 체인링크의 데이터 피드, 상호운용성, 규제 준수 프레임워크를 활용하여 고급 토큰화 사례를 지원할 수 있습니다.

마찬가지로, 현실세계 자산(RWA) 토큰화에 주력하는 온도 파이낸스(Ondo Finance) 또한 체인링크를 공식 데이터 제공업체로 선정했습니다. 목표는 토큰화된 주식 및 ETF의 대중화를 가속화하는 데 있습니다. 이번 협력을 통해 토큰화된 미국 증권이 이더리움 디파이 생태계 내에서 기관급 데이터 보안 하에 운영될 수 있습니다.

“체인링크를 활용하여 디파이 프로토콜은 온도 글로벌 마켓 자산을 최고 수준의 정확도로 가격 산정할 수 있습니다. 포지션을 안전하게 관리하고, 변동성이 큰 시장 상황에서 이용자들에게 더 높은 보호를 제공할 수 있습니다.” – 온도 파이낸스 공식 입장문.

로빈후드와 온도 파이낸스와의 파트너십에도 불구하고, 단기적으로 가격 상승으로 이어지지 않았습니다. 전반적인 시장 심리가 약세를 보이는 점이 주된 원인으로 보입니다. 해당 호재가 발표된 당시에도 LINK는 6년간 지지선을 뚜렷하게 반등하지 못했습니다.

한편, 거래소 측 매도 압력은 더욱 강해졌습니다. 2026년 2월, 거래소 유입(상위 10건) 지표가 급등했습니다.

체인링크 거래소 유입(상위 10건). 출처: 크립토퀀트(CryptoQuant)

이 지표는 상위 10개 거래소 유입 트랜잭션의 LINK 총량을 측정합니다. 값이 높을수록 대규모 LINK가 한 번에 입금되고 있음을 의미합니다. 이러한 현상은 통상적으로 매도세 강화 신호로 해석됩니다.

유사한 현상은 지난해 9월에도 발생했습니다. 당시 LINK 가격은 곧 하락세로 돌아섰습니다. 해당 지표는 현재 다시 상승세를 보이고 있습니다. 이러한 흐름은 일부 대규모 보유자가 매도를 준비 중임을 시사하며, 추가 하락 압력에 힘을 실을 수 있습니다.

지속적인 매도 압력은 LINK를 6년 지지선 아래로 밀어낼 수 있습니다. 그러나 로빈후드 및 온도 파이낸스와의 파트너십은 장기적으로 낙관론을 뒷받침합니다. 의미 있는 반등을 위해서는 체인링크의 펀더멘털과 맞물린 더욱 우호적인 시장 환경이 필요할 가능성이 높습니다.

카르다노 가격이 지난 24시간 동안 약 3% 상승했으며, 보도 시점에는 0.26달러 근처에서 거래되고 있습니다. 전체 암호화폐 시장이 대부분 보합세를 보이는 상황에서 두드러지는 움직임입니다. 차트에서 ADA는 이전에도 랠리를 이끌었던 익숙한 반등 구조를 형성하기 시작했습니다. 그러나 온체인과 파생상품 데이터는 이번 상승 신호에 강력한 뒷받침이 부족하다고 보여줍니다.

이는 기술적 신호의 개선과 투자자 확신의 약화라는 명확한 갈등을 만듭니다.

12월과 비슷한 반등 패턴 재등장

카르다노는 12월 초부터 익숙한 구조를 만들고 있습니다. 12월 1일부터 2월 11일까지, ADA 가격은 더 낮은 저점을 형성했고, 상대강도지수(RSI)는 더 높은 저점을 기록했습니다. RSI는 매수와 매도의 힘을 추적하여 모멘텀을 측정합니다. 가격이 약세이나 RSI가 개선된다면, 매도 압력이 약해졌음을 의미합니다.

이런 현상을 강세 다이버전스라고 합니다. 이는 단기 저점 부근에서 자주 나타납니다.

같은 패턴이 2025년 12월 1일부터 12월 31일까지도 나타났습니다. 그때 ADA는 더 낮은 저점, RSI는 더 높은 저점을 만들었고, 이후 곧바로 가격이 반등했습니다. 그 반등은 카르다노를 약 32% 상승시켰으며, 이후 매도세가 다시 나타났습니다.

반전 구조: 트레이딩뷰(TradingView)

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현재도 비슷한 구조가 보입니다. 이론상으로는 하락 모멘텀이 완화되는 신호입니다.

하지만 기술적 패턴은 규모가 큰 참여자의 뒷받침이 있을 때만 작동합니다. 이번에는 그 지원이 부족합니다.

고래·파생상품, 반전 시도 지지 안 한다

12월과 현재의 가장 큰 차이는 고래(대규모 투자자)들의 행동입니다. 12월에는 대형 카르다노 보유자들이 적극적으로 매수에 나섰습니다. 1천만~1억 ADA를 보유한 지갑의 총 보유량이 약 131억 5천만 개에서 135억 개 가까이로 증가했습니다. 이런 꾸준한 매수세가 반등을 촉진했습니다.

이번에는 상황이 반대입니다. 1월 중순부터 같은 고래들이 보유하고 있던 포지션을 줄이고 있습니다. 1월 14일 이들은 약 136억 7천만 ADA를 보유하고 있었습니다. 지금은 약 133억 개에 가깝게 감소했습니다. 전체적으로 매집세에서 분산세로 전환되었습니다.

ADA 고래: 암호화폐 온라인데이터 플랫폼인 센티멘트(Santiment)

상승을 준비하기보다는 대형 투자자들이 천천히 시장에서 빠져나가고 있습니다. 이는 전체 반전 구조를 약화시킵니다.

파생상품 데이터도 같은 신호를 보입니다. 미결제 약정은 현재 활성화된 선물 포지션의 총 가치를 나타냅니다. 1월 초 카르다노 가격이 마지막으로 고점을 찍었을 때보다 현저히 낮아졌습니다. 1월 5일 미결제 약정은 8억 8천4백만 달러에 이르렀습니다. 현재는 4억 7백만 달러 근처로, 50% 이상 감소했습니다.

카르다노 미결제 약정 감소: 암호화폐 파생상품 데이터 플랫폼 코인글래스(Coinglass)

이 지표는 강한 랠리가 레버리지 참여를 필요로 하기 때문에 중요합니다. 미결제 약정이 증가하면, 트레이더들이 방향성 포지션에 자금을 투입하고 있다는 뜻입니다. 감소하면 시장 모멘텀이 쉽게 사라집니다. 펀딩비도 약하게 양의 값을 기록 중입니다. 트레이더들이 상승에 대한 강한 배팅을 하지 않고 있으며, 숏 포지션의 레버리지 규모도 충분하지 않아 숏스퀴즈 가능성도 높지 않습니다.

펀딩비: 암호화폐 파생상품 데이터 플랫폼 코인글래스(Coinglass)

즉, 고래들은 매수하지 않고, 파생상품 트레이더들은 자금을 투입하지 않았습니다. 이로 인해 반등은 현물 매수자들에게만 달려 있습니다.

현물 유입 감소…카르다노 가격 압박

현물 시장 데이터는 왜 투자 심리가 약한지 설명해 줍니다.

주요 지표 중 하나는 거래소 순유입(Exchange Netflow)입니다. 이는 코인이 거래소로 유입되는지, 빠져나가는지를 추적합니다. 순유입이 음수라면, 코인이 거래소에서 빠져나가고 있다는 뜻으로 보통 누적 신호입니다. 순유입이 양수로 전환되면, 매도 압력이 커진다는 의미입니다. 2월 7일부터 11일까지 카르다노는 거래소에서 소폭 유출이 나타났습니다. 이는 일부 초기 매수세가 있었음을 보여줍니다.

그러나 2월 12일(차트에 다이버전스 신호가 나타난 이후)에는 다시 순유입이 양수로 전환되어 약 116만 달러의 자금이 들어왔습니다. 이는 트레이더들이 매도를 위해 ADA를 거래소로 이동시키기 시작했음을 의미합니다. 이 변화는 중요합니다.

스팟 플로우:코인글래스(Coinglass)

이는 단기 매수자들조차도 확신을 보이지 않는 상황을 보여줍니다. 이들은 단기 전략을 유지하기보다는 빠르게 매도하고 있습니다. 스팟 매도가 이른 시점에 다시 시작되면 반등이 힘을 받기 어렵습니다. 고래가 부재하고, 파생상품 시장도 약세이며, 스팟 플로우가 음의 흐름으로 전환되어 확신이 낮은 상황이 지속됩니다.

가격 관점에서 0.28달러는 현재 가장 중요한 첫 번째 구간입니다. 0.28달러를 확실히 돌파한다면 매수세가 마침내 주도권을 잡고 있음을 보여줍니다. 이 경우 ADA는 0.32달러, 나아가 0.35달러까지 상승(30% 이상 상승) 시도도 가능하며, 이는 12월 반등 폭과 유사합니다.

하지만 더 강한 지지가 없다면 이런 시나리오는 실현 가능성이 낮습니다.

카르다노 가격 분석: 트레이딩뷰(TradingView)

하락세에서는 0.24달러가 첫 번째 주요 지지선입니다. 이 구간 하락이 지속적으로 나타나면 0.22달러까지 노출됩니다. 0.22달러마저 지켜내지 못할 경우 전체 반등 구조가 무력화됩니다. 현재 카르다노는 기술적 모멘텀 개선과 투자심리 약화 사이에 놓여 있습니다.

미국 암호화폐 뉴스 모닝 브리핑에 오신 것을 환영합니다—오늘 하루를 준비하는 데 꼭 필요한 가장 중요한 암호화폐 소식을 정리해드립니다.

커피 한 잔을 준비하시기 바랍니다. 암호화폐 시장이 다시 한번 변동성이 큰 구간에 진입할 수 있기 때문입니다. 분석가들은 거시경제 불확실성이 커지고 투자 심리가 약해지면서 추가적인 변동성이 나타날 수 있다고 경고하고 있습니다. 본격적인 반등이 시작되기 전, 중요한 전환점이 다가올 가능성이 있습니다.

스탠다드차타드, ‘비트코인 투매시 5만달러 갈 수도’ 경고

스탠다드차타드 은행은 암호화폐 시장이 본격적인 반등에 앞서 마지막 매도 압력을 받을 수 있다고 경고했습니다. 은행에 따르면 비트코인은 5만 달러, 이더리움은 1400달러까지 하락할 수 있다고 전망하고 있습니다.

해당 은행 디지털자산리서치 총괄 제프 켄드릭은 고객에게 보낸 메모에서, 단기적으로 거시경제 역풍이 강화되고 ETF 자금 흐름이 약화되는 가운데 전망이 여전히 어렵다고 밝혔습니다.

“향후 몇 달 내 디지털 자산 가격에 더 큰 고통과 마지막 투매 구간이 발생할 것으로 보입니다. 거시경제 배경은 워시가 연준 의장으로 취임하기 전까지는 지지 역할을 하지 않을 가능성이 높습니다.” – 제프 켄드릭, 스탠다드차타드 디지털자산리서치 총괄

켄드릭에 따르면, 현재의 조정은 시장이 확실한 바닥을 찾기 전까지 아직 더 진행될 여지가 있다고 합니다. 그는 하락 구간에 대해 아래와 같이 내다봤습니다.

“비트코인은 5만 달러 또는 그보다 약간 낮은 수준, 이더리움은 1400달러까지 하락할 수 있습니다.”

이처럼 단기적 약세 전망에도 불구하고 켄드릭은 이 가격 구간을 구조적인 하락이 아니라 전략적 매수 기회로 봐야 한다고 평가했습니다.

“이 구간은 매수 구간이 될 전망입니다. 연말 비트코인 10만 달러, 이더리움 4000달러를 예상합니다. 투자에 신중을 기하시기 바랍니다.”

이 전망은 최근 미국 암호화폐 뉴스에서 보도된 비트코인 15만 달러, 이더리움 7500달러라는 기존 목표치에 비해 크게 하향 조정된 수치입니다.

비트코인과 이더리움 가격 성과. 출처: 트레이딩뷰(TradingView)

그럼에도 스탠다드차타드 은행은 현재 하락세가 마무리되면 장기적으로 긍정적인 시각을 유지하고 있습니다.

거시적 역풍…ETF 자금 유출

켄드릭은 거시경제 환경이 디지털 자산에 큰 부담을 주고 있다고 강조했습니다. 미국 경기 둔화 조짐이 있지만, 시장은 당분간 금리 인하를 반영하지 않고 있습니다.

“거시경제 리스크 환경은 점점 더 도전적입니다. 미국 경기 둔화 신호가 있지만 시장은 6월 워시가 연준 의장으로 취임하기 전까지 추가 금리 인하는 없을 것으로 예상합니다.”라고 밝혔습니다.

유동성 지원이 늦어질 가능성이 커지면서 투자자 태도에도 변화가 일어나고 있습니다. 스탠다드차타드 관계자는 디지털 자산 ETF 보유량이 점진적으로 줄었으며, 비트코인 ETF의 평균 보유분도 약 25% 감소했다고 분석했습니다.

“이런 환경에서 ETF 보유자들은 당분간 저점 매수보다는 매도에 나설 가능성이 높다고 판단합니다.”

ETF 보유량 감소는 지난 상승장에서 현물 비트코인 ETF가 유입을 이끌었던 점을 감안하면 특히 주목할 부분입니다. 상환(환매) 움직임이 지속되면 투자 심리가 악화될 때 하락 변동폭이 더 커질 수 있습니다.

2026년 회복 전망…시장 구조 견고

추가 하락 가능성을 전망하면서도, 스탠다드차타드 은행은 이번 매도 구간이 이전 암호화폐 하락장과는 차별화된다고 강조했습니다.

“최근 디지털 자산 가격 흐름이 어려웠던 것은 사실입니다. 단기적으로 추가 하락을 예상해 자산군 전반의 전망을 하향 조정하지만, 몇 달 내 바닥을 찍으면 가격은 회복 국면에 진입할 것으로 전망합니다. 장기적으로 긍정적인 시각에는 변화가 없습니다.” – 켄드릭, 스탠다드차타드 디지털자산리서치 총괄

특히 이번 매도세는 과거에 비해 극단적이지 않고, 디지털 자산 거래 플랫폼의 붕괴(2022년 사례와 달리)도 발생하지 않았다고 덧붙였습니다. 이로 미루어 암호화폐 자산군이 점차 성숙해지고 회복력이 높아지고 있다고 판단했습니다.

이러한 구조적 회복력은 향후 거시경제 환경이 안정되고 유동성 기대가 변화할 때 더 강한 회복 구간을 뒷받침할 수 있습니다.

기대되는 투매 국면 이후를 내다보면서, 스탠다드차타드 은행은 2026년 남은 기간 동안 반등을 예상하고 있습니다.

“저점을 찍은 뒤에는 2026년 나머지 기간 내내 자산군이 회복세를 이어갈 것으로 전망합니다.”라고 켄드릭이 밝혔습니다.

스탠다드차타드 은행은 2026년 연말까지 비트코인 10만 달러, 이더리움 4,000달러를 전망하고 있으며, 기타 디지털 자산도 주요 종목의 흐름을 전반적으로 따를 것으로 예측하고 있습니다.

오늘의 차트

비트코인 가격 변동. 출처: TradingView

스탠다드 차타드는 비트코인 가격이 반등 전 5만 달러까지 하락할 것으로 전망합니다. 이 경우 현재 수준 대비 26% 하락하게 됩니다.

오늘의 주요 뉴스

오늘 주목할 미국 암호화폐 뉴스를 요약했습니다.

마이크로스트래티지는 추가 영구 우선주 발행을 계획합니다: 이는 MSTR에 어떤 영향을 줄까요?

비트코인이 약세장 초입에 있다는 네 가지 신호: 이 약세장이 얼마나 지속될까요?

일론 머스크는 X 머니 출시에 대해 언급했습니다. 이로 인해 암호화폐 관련 추측이 이어지고 있습니다.

비트코인 고래의 누적 패턴이 2022년과 유사합니다 – 이 패턴이 비트코인 가격을 회복시킬 수 있을까요?

솔라나 장기 보유자 항복이 3년 만에 최고치에 달했습니다. 가격은 80달러 지지선 상실을 앞두고 있습니다.

암호화폐 대출 서비스가 출금을 중단했습니다: 또 다른 FTX 사태일까요?

XRP는 역사적 반등 신호를 보여줍니다. 하지만 매수는 85% 감소했습니다 — 앞으로의 가격 전망은 어떨까요?

암호화폐 시장 투자 심리가 극도의 공포로 바뀌었습니다: 투자자에게 어떤 의미가 있을까요?

암호화폐 주식 장전 동향

기업명2월 11일 종가장전 동향마이크로스트래티지(MSTR)126.14달러127.54달러 (+1.11%)코인베이스(COIN)153.20달러154.29달러 (+0.71%)갤럭시 디지털 홀딩스(GLXY)20.40달러20.46달러 (+0.29%)마라 홀딩스(MARA)7.56달러7.64달러 (+1.06%)라이엇 플랫폼즈(RIOT)14.80달러14.89달러 (+0.41%)코어 사이언티픽(CORZ)18.09달러18.19달러 (+0.55%)

암호화폐 주식시장 개장 속도 비교: Google Finance

솔라나 가격은 약한 투자자 지지와 하락하는 거시경제 환경 속에서 3주째 하락세를 이어가며 지속적인 압박을 받고 있습니다.

SOL 가격은 80달러 부근에서 거래되고 있으며, 전체 암호화폐 시장에서 수요가 줄고 있음을 나타냅니다. 이러한 상황에서, 장기 보유자들조차 신념이 약해지는 조짐을 보이고 있습니다.

솔라나 수익권 물량, 수년만에 최저

온체인 데이터에 따르면, 이익 상태의 솔라나 공급량은 15%로 내려갔습니다. 이는 2022년 11월 이후 가장 낮은 수준입니다. 이익 공급량이 줄어든다는 것은 대부분의 보유자가 손실 구간에 들어갔음을 의미하며, 보유자가 추가 매도에 나설 유인이 줄어듭니다.

역사적으로 이익률이 매우 낮은 구간에서 가격이 바닥을 다지는 경우가 많았습니다. 이익 중인 투자자가 적을수록 매도 압력도 약해지기 때문입니다. 그러나 이번에는 시장 전반의 약세와 장기 보유자 심리 악화로, 과거와 달리 신속한 회복 효과는 제한되고 있습니다.

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이익 상태의 솔라나 공급량. 출처: 글래스노드(Glassnode)

전환점을 보여주는 주요 지표로 ‘라이블리니스’가 있습니다. 이 수치는 장기 보유자의 활동을 측정합니다. 최근 라이블리니스의 급증은 장기간 비활동 상태였던 지갑에서 토큰 이동이 늘었음을 보여줍니다. 이런 움직임은 솔라나 장기 보유자들이 하락장에도 토큰을 축적하지 않고 유통하고 있음을 시사합니다.

장기 보유자가 매도에 나설 경우, 시장 전반의 모멘텀이 더욱 약화되는 경우가 많습니다. 이들의 참여는 높은 신념을 반영하는 경우가 많으나, 라이블리니스의 지속적 상승은 신뢰가 약화되고 있음을 나타냅니다. 이로 인해 솔라나 가격의 약세 추세가 심화되고, 단기간 내 빠른 회복 가능성은 더욱 낮아질 수 있습니다.

솔라나 라이블리니스. 출처: 글래스노드(Glassnode) LTH, 왜 매도하나?

장기 보유자의 매도 신호는 1월 말에 뚜렷하게 나타나기 시작했습니다. 장기 보유자 순 미실현손익(NUPL)이 0 아래로 하락했습니다. 이는 항복 신호로, 장기 보유자들이 집단적으로 손실 구간에 들어갔음을 의미합니다.

직전 솔라나 장기 보유자 NUPL이 0 아래로 하락한 것은 2022년 5월이었습니다. 당시 항복은 대대적인 토큰 유통을 촉발했고, 이후에야 가격이 바닥을 다졌습니다. 손실 구간에서 장기 투자자가 매도에 나서는 현상은 전략적 포지션 변경이 아닌 심리적 소진을 반영하는 경우가 많습니다.

솔라나 장기 보유자 NUPL. 출처: 글래스노드(Glassnode)

장기 보유자들은 1월 24일 매도세로 돌아섰지만, 라이블리니스의 급상승은 약 일주일 후에 발생했습니다. 이 시차는 보유자들이 반등을 잠시 기다렸다가, 솔라나 가격이 계속 하락하자 결국 매도에 나섰음을 시사합니다. 이 같은 현상이 지속된다면, 회복 전망은 더욱 약화될 수 있습니다.

솔라나 가격 하락세 지속

솔라나 가격은 80달러 부근에서 거래되고 있으며, 3주 전부터 이어진 하락 추세 내에 머물고 있습니다. SOL은 79달러 지지선 바로 위에 위치해 있습니다. 투자 수요가 지속적으로 약세를 보이고 있어 해당 지지선 붕괴 위험이 높아지고 있습니다.

장기 보유자의 매도가 지속되고 하락세가 계속된다면, SOL은 79달러 지지선을 잃고 하락할 수 있습니다. 만약 이 구간이 확실히 무너지면 솔라나는 1.786 피보나치 확장선이 위치한 70달러 부근에서 다음 주요 기술적 지지를 찾게 됩니다.

솔라나 가격 분석. 출처: 트레이딩뷰(TradingView)

반면, 장기 보유자의 매도세가 멈춘다면 반등 모멘텀에 긍정적일 수 있습니다. SOL이 하락 추세선을 돌파하고 88달러 저항선을 상회한다면, 회복 속도가 빨라질 수 있습니다. 만약 95달러까지 상승한다면, 약세 시나리오가 무력화되고 솔라나 가격의 새로운 강세 전환 신호가 될 수 있습니다.

비트코인(BTC)은 올해 들어 23.4% 하락했습니다. 2025년에도 6% 넘게 하락했으며, 현재 가격은 67,214달러에서 지속적으로 압박을 받고 있습니다.

이 가운데, 주요 질문은 여전히 시장 심리에 큰 영향을 미치고 있습니다. 비트코인 약세장이 언제 끝날 것인가입니다. 네 가지 핵심 신호는 이 자산이 아직 약세장 초기 단계에 있음을 시사하며, 추가 하락 가능성을 높이고 있습니다.

자본 유출…약세 심리 전환 확인

투자자 자금 흐름 데이터가 첫 번째 경고 신호를 보냅니다. 크립토퀀트(CryptoQuant) 데이터에 따르면 신규 투자자 유입이 마이너스로 전환됐습니다. 한 분석가는 이는 현재 매도세가 시장에 새롭게 들어오는 자금으로 흡수되지 않고 있음을 의미한다고 밝혔습니다.

비트코인 신규 투자자 유입 마이너스로 전환. 출처: 크립토퀀트(CryptoQuant)

분석가는 강세장에서는 가격이 하락할 때 자본이 가속화됩니다. 투자자들이 하락을 매수 기회로 여기기 때문입니다. 반면 약세장 초기는 가격 약세와 동시에 자금이 빠져나가는 경향이 나타납니다.

“현재 지표는 역대 최고가(ATH) 이후와 비슷합니다. 한계 매수자들이 이탈하면 가격은 내부 회전으로만 움직이고 신규 유입 자금이 없습니다. 신규 자금 유입이 없다면 상승 움직임은 조정에 불과합니다. 이 행태는 유동성 축소와 참여자 감소가 나타나는 약세장 초기와 일치합니다.” – 해당 분석가

비트코인 추가 하락…기술적 신호

암호화폐 분석가 젤레(Jelle)는 과거 주기 데이터를 인용해 현재의 하락 리스크를 설명했습니다. 그는 과거 대형 약세장에서는 가격 저점이 전 주기 고점 기준 0.618 피보나치 되돌림 이하에서 형성됐다고 밝혔습니다.

가장 첫 번째 주기에서는 0.618 수준 대비 64%가량 더 깊게 하락했습니다. 이후 주기에서는 하락 깊이가 다소 완화됐습니다.

가장 최근 약세장에서는 0.618 피보나치 되돌림 기준 약 45% 하방에서 바닥이 형성됐으며, 점점 하락폭이 줄어드는 패턴이 나타났습니다.

“이번 주기의 0.618 수준은 57,000달러입니다. 만약 이번 사이클에서 0.618 피보나치 대비 30%만 더 하락해 바닥을 형성한다면, 비트코인 가격은 42,000달러까지 내려갈 수 있습니다.” – 해당 분석가

비트코인 저점 예측. 출처: X/Jelle

이는 가격이 더 하락할 수 있음을 시사합니다. 앞서 다른 전문가들도 비트코인이 4만달러 이하에서 저점을 찾을 수 있다고 예측한 바 있습니다.

시장 사이클 지표, 추가 하락 위험 신호

추가적으로 시장 사이클 전반을 추적하는 강세-약세장 사이클 지표가 있습니다. 해당 지표는 2025년 10월에 약세장 조건이 시작된 것으로 나타납니다. 하지만 이 지표는 아직 극단적인 약세 구간에 진입하지 않았습니다.

과거 사이클에서는 이 지표가 진한 파란색 영역으로 진입한 적이 있습니다. 이는 더 낮은 가격대가 남아 있을 수 있음을 시사합니다.

비트코인 강세-약세장 사이클 지표. 출처: 크립토퀀트(CryptoQuant) 고래 BTC 매집…회복까지 시간 필요

마지막으로 온체인데이터에 따르면, 최근 가격 하락 구간에서도 비트코인 고래들은 계속 매수세를 보이고 있습니다. 거래소 유출이 증가하면서 30일 단순 이동평균 기준 거래소 유출 비율은 3.2%까지 상승했습니다.

이 같은 패턴은 2022년 상반기와 매우 유사합니다. 고래 매수세는 긍정 신호로 해석되곤 하지만, 과거에는 추가 반등이 바로 나타나지 않았습니다. 지난 사이클에서는 전반적 반등이 2023년 초까지 이어지지 않았습니다.

이런 구조적 유사성은 주요 투자자들이 포지션을 쌓고 있지만 즉각적인 반등을 보장하지 않음을 의미합니다. 데이터를 보면 장기보유자들은 비중을 늘리고 있지만 단기적으로는 시장의 압박이 지속될 수 있음을 시사합니다.

별도로 카이코(Kaiko)의 분석에 따르면 비트코인이 여전히 전통적인 4년 주기를 따라가고 있는 것으로 보입니다. 이에 대해 해당 회사는 다음과 같이 밝혔습니다.

“4년 주기 분석 기준으로 볼 때 현재 30% 구간에 있습니다.”

이 네 가지 지표를 종합하면, 비트코인이 당분간 압박을 받을 가능성이 있습니 다. 다만 베어마켓이 언제 끝날지는 전문가들 사이에서도 의견이 엇갈리고 있습니 다.

NoOnes의 CEO인 레이 유세프는 2026년 여름 이전에는 비트코인 가격이 V자 반등을 보일 가능성이 낮다고 말했습니 다. 암호화폐 온체인 플랫폼 크립토퀀트(CryptoQuant)의 리서치 책임자인 훌리오 모레노 역시 현재의 약세장이 2026년 3분기에 끝날 수 있다고 언급했습니 다.

반면, 비트와이즈(Bitwise)의 CIO인 매트 호건은 보다 긍정적인 입장을 제시하며 코인 겨울이 곧 끝날 수 있음을 시사했습니 다.

X(구 트위터)를 “슈퍼앱” 혹은 에브리싱 앱으로 전환하려는 전략의 중요한 퍼즐, X 머니가 본격적으로 모습을 드러내고 있습니다.

X는 SNS 플랫폼을 넘어서는 목표를 가지고 있습니다. 일론 머스크는 이를 개인 금융의 혁신적인 서비스로 변모시키고자 합니다. 사용자는 메시지, 쇼핑, 그리고 자산 관리를 한 곳에서 처리할 수 있습니다.

암호화폐 투자자, X 머니 왜 기대?

2026년 2월 xAI 올핸즈(All Hands) 프레젠테이션에서 일론 머스크는 X 머니가 이미 X 직원들을 대상으로 내부 테스트 중이라고 밝혔습니다. 1~2개월 내로 제한된 범위에서 사용자 대상으로 공개할 예정입니다.

X 머니는 미국 40개 이상 주에서 머니 트랜스미터 라이선스를 획득했습니다. 지난해에는 비자 등 주요 결제 기업과 전략적 파트너십을 구축했습니다.

“X 머니의 경우, 저희는 이미 회사 내부의 클로즈드 베타 환경에서 서비스를 운영 중이며, 향후 1~2개월 이내 제한된 외부 베타 테스트에 이어 X 전체 사용자 대상으로 글로벌 서비스 출시를 기대합니다. 궁극적으로 모든 자금이 모이고, 모든 금융 거래가 이루어지는 중앙 허브가 되는 것을 목표로 합니다. 이 서비스가 게임 체인저가 될 것입니다.” – 일론 머스크, X 대표

머스크는 월간 활성 이용자를 6억 명을 넘기고, 최종적으로 10억 명에 도달하는 것을 목표로 합니다. 애널리스트들은 중국의 위챗과 유사한 에브리싱 앱 구축에 비유하고 있습니다.

X 머니는 결제 방식을 지원하거나, 직접 혹은 간접적으로 연동되는 모든 암호화폐 프로젝트에게 중요한 기회가 될 수 있습니다.

하지만 X 머니가 암호화폐를 결제 옵션으로 도입한다는 공식적인 발표는 없었습니다. 투자자들은 각자 다양한 해석을 이어가고 있습니다.

첫 번째로 추측되는 것은 도지코인(DOGE)입니다. 이 밈코인은 일론 머스크의 개인 브랜드와 밀접하게 연관되어 있습니다. 머스크가 과거 도지코인이 소액 결제에 적합하다고 언급한 바 있어, 이를 근거로 삼고 있습니다.

두 번째 가설은 XRP와 연관되어 있습니다. 이 추측은 크로스리버뱅크와 관련이 있습니다. 크로스리버뱅크는 X와 결제 처리를 위해 협력하는 금융 파트너사입니다. 2014년부터 리플의 프로토콜을 통합하여 미국과 서유럽 간에 실시간 국경 간 결제가 가능합니다.

이러한 내러티브에도 불구하고, DOGE와 XRP 가격은 X 머니 출시 소식에 큰 변동을 보이지 않았습니다.

앞으로 몇 달 내 X 머니가 계획대로 공식 출시되면, 암호화폐 시장과 전세계 금융 시스템에 미치는 영향이 점차 뚜렷해질 것입니다.

비트코인 가격은 아직 반등 신호 없이 하락세를 이어가고 있습니다. 비트코인은 기사 작성 시점 기준 66,996달러 부근에서 거래되고 있습니다. 이로 인해 암호화폐 시장 전반에 신중한 분위기가 감지되고 있습니다.

불확실성이 커지면서 많은 투자자들이 매도에 나서고 있습니다. 하지만 한 주요 집단은 가격 안정화 시도를 적극적으로 이어가고 있습니다.

비트코인 보유자들, 손실 구간

대표적인 온체인 수급 지표인 지출 산출 수익률(Spent Output Profit Ratio, SOPR)는 비트코인 투자자들 사이에서 회의감이 확산되고 있음을 보여줍니다. SOPR은 매도된 코인의 달러 기준 가치와 최초 매입 가격의 비율을 측정합니다. 이 지표가 1 이상이면 투자자들이 이익을 실현하며 매도하고 있음을 의미합니다.

최근 SOPR은 1에 근접하거나 그 이하로 나타나고 있습니다. 1 미만인 경우 투자자들이 손실을 감수하고 매도하고 있다는 신호입니다. 이러한 현상은 주로 두려움에 의한 투매로 판단되며, 냉정한 분할 매도와는 다릅니다.

이와 같은 토큰 인사이트를 더 보고 싶으신가요? 에디터 Harsh Notariya가 전하는 데일리 크립토 뉴스레터를 여기에서 구독하실 수 있습니다.

비트코인 SOPR. 출처: 글래스노드(Glassnode)

역사적으로 SOPR이 1 미만으로 장기간 유지되면 국지적 저점과 동시에 나타나는 경우가 많았습니다. 손실 실현은 약한 투자자들의 매도 피로감을 의미할 수 있습니다. 하지만 SOPR이 지속적으로 부정적으로 나타났다는 것은 시장 심리가 불안정하며, 단기적 비트코인 가격 반등 기대감이 약하다는 점도 확인시켜줍니다.

비트코인 고래 구원 나서다

소규모 투자자들이 매도하는 상황에서, 비트코인 고래들은 자금을 다시 BTC로 옮기고 있습니다. 10,000~100,000 BTC를 보유한 주소들이 이달 들어 누적 70,000 BTC 이상을 매수했습니다. 이는 현재 시세로 약 46억 달러에 해당하는 규모입니다.

이처럼 대규모 매수세는 구조적인 지지 역할을 하고 있습니다. 고래 수요가 투매를 일부 상쇄하고 있는 것으로 보입니다. 이러한 흡수력이 없었다면 최근 변동성 기간 동안 비트코인 가격은 더 큰 하락세를 겪었을 수 있습니다.

비트코인 고래 보유량. 출처: 센티멘트(Santiment)

고래의 거래소 출금량도 거시적 포지션에 대한 추가 정보를 제공합니다. 이 지표는 거래소 보유량 중 매일 대형 지갑으로 옮겨진 비율을 추적합니다. 비트코인 가격이 80,000달러 아래로 하락한 이후 30일 단순 이동평균은 3.2%까지 올랐습니다.

이 패턴은 2022년 상반기 구조와 유사해 보입니다. 당시 고래들은 여러 차례에 걸쳐 매집한 뒤 차기 강세장이 시작됐습니다. 이들의 꾸준한 출금은 단기 투기와는 달리 장기 포지션을 의미했습니다.

비트코인 거래소 고래 출금량. 출처: 글래스노드(Glassnode)

그러나 과거 사례와의 비교에서는 주의가 필요합니다. 2022년에는 가격 조정기가 수개월간 이어진 뒤에야 반등세가 본격화됐습니다. 고래 매집만으로 단기 강세 전환이 즉시 보장되지는 않습니다. 시장 전체의 거시경제 환경과 유동성 흐름도 비트코인의 방향성에 영향을 미치고 있습니다.

BTC 가격, 지지선 확보

비트코인 가격은 6만6996달러에 거래되고 있습니다. 이는 6만6749달러 지지선보다 미세하게 높은 수준입니다. 최근 7만610달러 선에서 강한 저항이 확인되었습니다. 이는 차익 실현과 관련된 심리적 저항대임을 보여줍니다. 해당 구간에서 매도세가 활발히 포착되고 있어, 추가 상승 시도가 제한되고 있습니다.

단기적으로 BTC는 6만5000달러를 지켜야 합니다. 또한 7만610달러 아래에서 바닥을 다져야 합니다. 안정적으로 조정된다면 돌파 모멘텀을 얻을 수 있습니다. 확실한 반등세가 나오려면 7만8656달러를 지지선으로 회복해야 합니다.

비트코인 가격 분석. 출처: 트레이딩뷰(TradingView)

고래 매집속도가 둔화되면 하락 위험이 커질 수 있습니다. 현재 지지선이 무너질 경우 비트코인은 6만3185달러까지 내려갈 수 있습니다. 6만달러 부근까지 더 하락할 경우 강세 추세 시나리오는 가격이 하락하는 반전으로 이어질 수 있습니다. 또한 광범위한 조정 흐름이 강화될 수 있습니다.

시카고 소재 암호화폐 대출업체이자 유동성 공급업체인 BlockFills가 고객의 입출금 업무를 일시적으로 중단하였습니다.

이 결정은 암호화폐 시장의 변동성이 계속되는 가운데, 자산 가격이 하락세를 보이는 상황에서 이뤄졌습니다.

암호화폐 유동성 업체 블록필스, 시장 변동성 중 출금·입금 중단

BlockFills는 암호화폐 솔루션 제공업체이자 디지털 자산 유동성 공급사로 운영되고 있습니다. 이 회사는 약 2,000명의 기관 고객을 대상으로 서비스를 제공합니다. 여기에는 암호화폐 중심의 헤지펀드 및 자산운용사도 포함됩니다. 2025년에 이 회사는 600억 달러 규모의 거래량을 처리하였습니다.

회사는 X에 공개한 성명에서 해당 중단 조치가 지난주 시행되었으며 여전히 유효하다고 밝혔습니다. BlockFills에 따르면, 이번 결정은 “최근 시장 및 금융 상황”을 감안하여 내린 것이며, “고객과 회사 모두를 보호하기 위해” 시행한 조치입니다.

입출금이 중단되었음에도 불구하고 고객들은 여전히 플랫폼에서 거래를 지속하고 있습니다. BlockFills 측은 사용자들이 현물 및 파생상품 시장에서 포지션을 열거나 닫을 수 있으며, 일부 특정 상황에서도 거래가 가능하다고 밝혔습니다.

회사는 또한 경영진이 투자자 및 고객과 긴밀히 협력하여 이번 상황을 조속히 해결하고 플랫폼에 유동성을 복구하기 위해 노력하고 있다고 밝혔습니다.

“회사는 이번 과정 전반에 걸쳐 고객들과도 적극적으로 대화하였으며, 정보 제공 세션과 경영진에게 직접 질문할 수 있는 기회를 마련하였습니다. BlockFills는 이 문제의 해결을 위해 밤낮없이 노력하고 있으며, 추가적인 진행 상황이 있을 때마다 고객 여러분께 지속적으로 안내드릴 예정입니다.” – BlockFills 공식 성명

암호화폐 업계에서는 출금 중단이 종종 우려를 불러일으킵니다. 업계의 마지막 심각한 하락장인 2022년에는, Celsius, BlockFi, Voyager, FTX 등 여러 대표적 대출 플랫폼이 더 많은 기업과 함께 출금을 중단한 뒤 파산 절차를 밟았습니다.

암호화폐 기업의 출금 중단 및 이후 파산 신청 현황. 출처: 시카고 연방준비은행

FTX, BlockFi, 쓰리애로우캐피털 등 주요 암호화폐 기업의 파산은 상호 연계되어 있었으며, 이러한 상황이 시장의 연쇄적 충격과 불안정으로 이어졌습니다. 이로 인해 시장 안정성이 저하되고 투자 심리에도 악영향을 미쳤습니다.

하지만, 일시적인 중단 조치가 심각한 시장 스트레스가 발생할 때 방어적인 조치로도 작용할 수 있음을 주목할 필요가 있습니다. 현재 BlockFills가 지급 불능 상태에 처했다는 공개적 증거는 존재하지 않습니다.

한편, 이번 입출금 중단은 일부 시장 참여자들이 “크립토 겨울”이 다시 찾아왔다고 경고하는 상황에서 발생하였습니다. 올해 초 이래 전체 암호화폐 시가총액은 22% 이상 감소하였습니다.

지난 금요일 비트코인은 약 60,000달러까지 하락하며, 2024년 10월 이후 최저치를 기록하였습니다. 해당 자산은 10월에 기록한 약 126,000달러의 사상 최고가 대비 대략 50% 낮은 수준을 유지하고 있습니다.

XRP 가격은 오늘 1.38달러 부근에서 거래되고 있습니다. 약세가 지속된 몇 주 후, 초기 바닥 다지기 신호가 나타나고 있습니다. 차트에는 과거 강한 상승으로 이어졌던 익숙한 반등 패턴이 다시 형성되고 있습니다. 하지만 온체인 및 파생상품 데이터는 이러한 낙관론을 뒷받침하고 있지 않습니다.

매수세가 급격히 줄어들었으며, 장기 보유자들도 물러서고 있습니다. 레버리지 위험도 여전히 높게 나타나 이로 인해 차트의 신호와 투자자들의 실제 행동 사이에 충돌이 발생하고 있습니다.

XRP, 익숙한 반등 패턴 형성

1월 말부터 XRP는 이전에도 대규모 반등이 있었던 구조를 다시 형성하고 있습니다.

1월 31일부터 2월 11일까지 가격은 더 낮은 저점을 형성했지만, 상대강도지수(RSI)는 더 높은 저점을 기록했습니다. RSI는 매수 및 매도 강도를 측정합니다. 가격이 약해지지만 RSI가 개선되면 매도세가 약화되고 모멘텀이 전환될 수 있음을 의미합니다.

비슷한 패턴이 2025년 12월 말 12시간 차트에도 나타났습니다.

당시 XRP는 1월 2일 20기간 이동평균선(EMA)을 되찾기 전에 동일한 다이버전스 신호를 보였습니다. 해당 EMA를 되찾은 이후 가격은 28% 넘게 상승했습니다. 현재 구조도 다시 비슷한 모습입니다. EMA는 최근 가격에 더 큰 비중을 두어 단기 모멘텀을 보여주는 추세 지표입니다.

XRP의 역사: 트레이딩뷰(TradingView)

이와 같은 토큰 인사이트를 더 받고 싶다면 에디터 Harsh Notariya의 데일리 크립토 뉴스레터를 여기에서 구독해보시기 바랍니다.

현재 다이버전스는 하락 모멘텀이 둔화되고 있음을 시사합니다. 만약 XRP가 1.50달러 구간을 회복한다면, 이는 20 EMA 및 이전 저항선과도 일치하는 만큼 더 강한 매수세 유입을 기대할 수 있습니다.

그러나 온체인 데이터는 반등 시나리오를 뒷받침하지 않습니다. 적어도 지금까지는 그렇지 않습니다.

거래소 플로우‧보유자, 매수 급감

온체인 지표는 왜 반등 신호가 약한지 설명해줍니다.

주요 지표 중 하나는 거래소 순포지션 변화량입니다. 이 수치는 최근 30일간 거래소에 보관된 전체 XRP 수량 변동을 나타냅니다. 쉽게 말해서, 월간 기준으로 거래소 잔고가 증가하고 있는지 감소하고 있는지를 보여줍니다. 수치가 크게 마이너스이면 거래소 잔고가 감소한다는 의미로, 보통 매집이나 외부 유출을 뜻합니다.

2월 8일, XRP는 약 1억700만 개 토큰이 순유출되었습니다. 하지만 2월 11일에는 유출량이 약 1600만 개로 감소했습니다.

거래소 유출 약화: 글래스노드(Glassnode)

이는 매수 압력이 85% 가까이 급감한 수치입니다. 투자자들이 거래소 잔고를 그 전만큼 줄이지 않고 있음을 나타냅니다. 차트상으로 상승 신호가 보이더라도 실제 수요는 크게 약화되고 있습니다.

이와 동일한 패턴은 “Hodler 순포지션 변화” 지표에도 나타납니다. 이 지표는 155일 이상 XRP를 보유한 지갑을 추적합니다.

2월 1일, 장기 보유자들은 약 3억 3천 7백만 XRP를 추가로 보유했습니다. 그러나 2월 11일에는 누적량이 약 1억 2천 8백만 XRP로 감소했습니다.

이는 60% 이상 줄어든 수치입니다.

Hodler들의 신뢰 부족: 글래스노드(Glassnode)

요약하자면 거래소 잔고는 오히려 상승세이며, 이는 장기 매집세 약화에서 기인합니다. 평소 강한 반등을 만들어내는 투자자들이 이번에는 신중한 모습을 보이고 있습니다. 그 이유는 무엇일까요?

파생상품 리스크…보유자들 매수 망설이는 이유

바이낸스 XRP/USDT 무기한 선물 시장에서 중기 청산 데이터를 살펴보면 숏 포지션이 우위를 차지하고 있습니다. 향후 30일 내 숏 포지션 청산 리스크는 약 1억4800만 달러이며, 롱 포지션 청산 리스크는 약 8300만 달러 수준입니다.

이는 트레이더들이 방어적으로 움직이며 하락 위험에 대비하고 있음을 보여줍니다. 장기 보유자들도 현재는 대다수와 같은 입장을 취하고 있습니다.

XRP 청산 지도: 코인글래스(Coinglass)

단기 포지션은 다른 상황을 보여줍니다.

Gate 거래소의 일일 차트에서 롱 포지션 청산 규모가 약 6390만 달러에 가깝습니다. 숏 포지션은 약 5100만 달러 수준입니다. 현재 롱 포지션 노출이 30% 더 많다는 뜻입니다. XRP 가격이 조금만 하락해도, 약세와 공포가 우세한 시장에서 롱 포지션이 빠르게 청산될 수 있습니다. 이로 인해 더 깊은 하락이 발생할 수 있습니다.

단기 XRP 청산 지도: 코인글래스(Coinglass)

장기 보유자들은 이 위험을 인식하고 있습니다. 과거의 롱 포지션 청산이 옵티미즘에 영향을 주었습니다. 그래서 약한 반등에는 바로 진입하지 않고, 확실한 신호를 기다립니다. 주로 숏 포지션의 중기 입장과 함께합니다. 이 때문에 강세 다이버전스가 나타나도 현물 매수세는 돌아오지 않고 있습니다.

XRP 주목할 가격 구간

기술적 옵티미즘과 약한 확신이 충돌하는 상황에서 이제 가격대가 가장 중요합니다. 주요 하락 지지선은 1.34달러 부근입니다.

이 구간이 가장 큰 롱 청산 집합과 일치합니다. XRP가 1.34달러 이하로 마감하면 강제 매도가 촉발되어 반등 구조가 무너질 수 있습니다. 그 경우 가격은 1.12달러까지 추가 하락할 수 있습니다. 상방에서는 1.50달러가 중요한 저항선입니다.

이 구간은 20 이동평균선과 심리적 저항선과 일치합니다. XRP가 1.50달러 이상에서 안착하면 신뢰가 회복되고 장기 매수세가 유입될 수 있습니다. 이 돌파가 없다면, 반등은 계속 불안정할 것입니다.

XRP 가격 분석: 트레이딩뷰(TradingView)

현재 XRP는 개선되는 모멘텀과 약해지는 확신 사이에 머물러 있습니다. 차트는 압력이 완화되고 있음을 보여줍니다.

온체인 데이터는 수요가 부족하다고 나타냅니다. 파생상품 데이터는 위험이 여전히 높다고 보여줍니다. XRP가 1.34달러 이상을 지키고 1.50달러를 회복하기 전까지는 반등 가능성이 약할 것입니다.

암호화폐 공포·탐욕 지수는 목요일 5까지 하락했습니다. 디지털 자산 가격이 계속 하락함에 따라 시장 심리가 급격히 악화되었음을 보여줍니다.

이 하락은 투자자들 사이의 공포감이 극대화됐음을 보여줍니다. 전 세계적으로 불확실성이 커지면서 위험 선호가 크게 약화되었습니다.

암호화폐 심리, 극도의 공포로 더 하락

암호화폐 공포·탐욕 지수는 코인 시장의 전반적인 정서를 0부터 100까지의 척도로 측정합니다. 0~24는 극도의 공포, 25~49는 공포, 50은 중립, 51~74는 탐욕, 75~100은 극도의 탐욕을 나타냅니다.

지수 5는 시장이 극도의 공포 상태에 있음을 분명히 나타냅니다. 최근 몇 주간 심리가 지속적으로 하락하는 가운데 지수도 더 떨어지고 있습니다.

암호화폐 시장의 극도의 공포. 출처:Alternative.me

한 달 전, 지수는 26이었으며 이미 공포 구간에 있었습니다. 일주일 전에는 12로, 하루 전에는 11까지 떨어졌고, 현재의 최저점에 도달했습니다. 이처럼 신뢰가 순식간에 무너진 것은 가격 하락에 따른 결과임을 보여줍니다.

암호화폐 시장 심리의 붕괴는 세계 불확실성 지수(World Uncertainty Index)의 움직임과도 일치합니다. 이 지수는 이코노미스트 인텔리전스 유닛(EIU) 국가 보고서에서 “불확실성”이라는 용어가 얼마나 자주 언급되는지 추적합니다.

세계 140개국 이상을 대상으로 분기별로 국가 간 비교 지표를 제공합니다. 이 지수는 거시경제 연구와 글로벌 위험 분석에서 널리 사용됩니다.

2025년 3분기에 세계 불확실성 지수는 10만을 넘어 사상 최고치를 기록했습니다. 4분기에는 94,947로 집계되었습니다.

이 수치는 코로나19 팬데믹, 브렉시트, 유로존 부채 위기 등 과거 주요 위기 당시 관측된 최고치의 약 두 배에 달합니다.

“지정학적 긴장 고조, 시장 변동성, 정책 불확실성이 급등을 이끌고 있습니다. 투자자들은 앞으로 일어날 일에 대한 가격을 산정하는 데 어려움을 겪고 있습니다.” – 코인 뷰로(Coin Bureau)

세계 불확실성 지수. 출처: 세인트루이스 연방준비은행

높은 수치는 전 세계 시장에서 불안감이 극대화되었음을 시사합니다. 투자자들은 예측하기 어려운 경제·정치 상황에 대응하기 위해 고심하고 있습니다. 이런 환경에서 암호화폐 시장의 극도의 공포는 단순한 가격 하락을 넘어 전 세계 위험 자산 이탈 현상을 반영합니다.

올해 들어 암호화폐 시가총액 22% 하락

투자 심리의 붕괴는 광범위한 암호화폐 시장이 하락세를 이어가는 상황에서 나타났습니다. 2026년 전체 시가총액은 22% 이상 줄었습니다. 연초의 낙관론이 완전히 반전되었습니다.

비트코인은 1월 초에는 강세로 출발했으나 한 달 만에 10% 넘게 하락했습니다. 2월에도 현재까지 14.6% 추가하락했습니다.

이더리움도 올해 들어 33.8% 하락했습니다. 이 같은 지속적인 하락세는 시장 활동 위축을 불러왔습니다.

일부 애널리스트 “역사적으로 이럴 때가 비대칭적 기회”

이러한 약세장 환경에서 커뮤니티는 향후 전개에 대해 여전히 불확실해 하고 있습니다. 애널리스트 카일 샤세(Kyle Chassé)는 과거 전례를 언급하면서 2018년, 2020년 3월, 2022년 FTX 붕괴 이후에도 암호화폐 공포·탐욕 지수가 이와 비슷하게 낮았다고 설명했습니다.

“이럴 때마다 거대한 기회가 찾아왔습니다. 물론 이 지점이 바닥이라는 확신은 없습니다. 하지만 역사적으로 가장 큰 공포가 비대칭적 기회의 시점이었습니다.” – 카일 샤세(Kyle Chassé)

다른 분석가들은 이번 하락장이 본격적인 반등 전 조정 국면일 수 있다고 주장합니다. 하지만 광범위한 암호화폐 시장 회복이 언제, 실제로 올지 여부는 여전히 불투명합니다.

노원즈(NoOnes) CEO 레이 유세프(Ray Youssef)는 비트코인이 2026년 여름까지 횡보할 수 있다고 전망했습니다. 그는 비트코인 바닥의 정확한 위치는 여전히 불확실하며, 현재 시장 역학이 위험 재평가 국면임을 시사한다고 밝혔습니다.

유세프는 미국 정치 및 통화 사이클, 지속적인 인플레이션 압력, 약화된 개인 투자 자금 흐름, 그리고 대규모 손실 이후의 신중한 기관 수요 등을 여러 구조적 요인으로 들었습니다.

“이로 인해 2026년 여름 이전에는 V자 반등이 나타날 가능성이 낮습니다. 단기 청산 및 쇼트 스퀴즈로 인한 정기적 반등이 더 많이 나타날 것입니다.” – 유세프, BeInCrypto와의 인터뷰에서 밝혔습니다.

유세프에 따르면, 이러한 반등은 20%에서 30% 사이로 상당히 강할 수 있으며, 지속될 가능성도 있습니다. 하지만 그는 이러한 반등이 결국에는 불트랩일 수 있다고 경고했습니다.

그는 암호화폐는 전통적으로 진정한 강세장이 시작되기 전까지 하나의 구간 범위 내에서 장기간 누적 구간에 머무른다고 밝혔습니다.

유니스왑(UNI) 시세가 지난 24시간 동안 약 3% 상승해 3.40달러 부근에서 거래되고 있습니다. 하지만 이 작은 움직임은 2월 11일에 실제로 일어난 일을 감추고 있습니다. 이날 UNI는 블랙록의 토큰화 펀드 확장 관련 뉴스가 전해지며 42% 가까이 급등해 4.57달러 부근까지 치솟았습니다.

이후 매도세가 해당 랠리의 약 26%를 소멸시켰습니다. 이것은 중요한 질문을 제기합니다. 이번 기관 주도의 돌파가 진정한 추세 전환이었습니까, 아니면 개인 투자자를 위한 함정이었습니까?

2월 11일 유니스왑 급등…개인 매수세 영향

2월 11일의 랠리는 우연히 일어난 것이 아닙니다.

12시간 차트에서 유니스왑(UNI) 시세는 1월 중순부터 강세 패턴을 보이고 있었습니다. 1월 19일부터 2월 11일 사이, UNI 가격이 저점을 낮추는 동안 상대강도지수(RSI)는 더 높은 저점을 기록했습니다. RSI는 매수 및 매도 강도를 추적해 모멘텀을 측정합니다. 가격이 하락하는데 RSI가 상승한다면, 이는 강세 다이버전스 신호로 매도 압력이 약화되고 있음을 의미합니다.

강세 구조: 트레이딩뷰(TradingView)

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이 다이버전스는 반등이 준비되고 있음을 시사했습니다.

이 신호는 2월 11일에 확인됐습니다. 이날, 온밸런스 볼륨(OBV)이 장기간 하락 추세선을 상향 돌파했습니다. OBV는 자금이 자산에 유입되는지, 이탈되는지를 추적합니다. OBV가 상향 돌파하면 일반적으로 개인 투자자의 참여가 증가하고 있음을 보여줍니다. 타이밍도 중요했습니다.

랠리의 배경이 된 개인 투자자 참여: 트레이딩뷰(TradingView)

RSI 다이버전스는 몇 주 동안 형성되어 있었습니다. OBV는 2월 11일 블랙록 관련 뉴스가 시장에 도달한 정확한 시점에 돌파했습니다. 이는 개인 투자자들이 헤드라인에 민감하게 반응하며 UNI에 급히 진입했음을 보여줍니다.

모멘텀과 거래량이 모두 일치하면서, 유니스왑 시세가 단일 거래 세션에서 4.57달러 부근까지 급등했습니다. 그러나 해당 캔들 구조는 초기 경고 신호도 함께 제시했습니다.

12시간 차트에서 돌파 캔들은 아주 긴 윗꼬리와 작은 몸통으로 형성됐습니다. 이는 매수자들이 시세를 끌어올렸지만 매도자들이 대부분의 상승분을 흡수해 종가를 낮췄음을 의미합니다. 4.50달러 근처에 강한 매물대가 존재한다는 첫 신호였습니다. 랠리는 강력해 보였지만, 분배는 이미 시작되고 있었습니다.

4.57달러 부근 고래 매도가 급락 원인

2월 11일의 긴 윗꼬리는 무작위 매도 때문이 아니었습니다. 고래 데이터가 실제 주체를 보여줍니다.

당일 대형 유니스왑 보유자들의 보유 물량은 약 6억 4846만 UNI에서 6억 4251만 UNI로 급감했습니다. 이는 약 595만 토큰의 감소입니다. 4.57달러 부근의 가격을 기준으로 약 2천7백만 달러의 매도 압력에 해당합니다.

소형 투자자의 이익 실현이 아니었습니다. 대형 지갑들의 계획적 분배였습니다.

유니스왑 고래의 매도: 센티멘트(Santiment)

개인 투자자들이 돌파에 따라 진입할 때 고래들은 강세장에서 빠져나오고 있었습니다. 이로 인해 UNI 가격이 4.50달러 이상을 지키지 못하고 랠리가 빠르게 무너진 이유를 설명해줍니다. 대형 보유자의 매도가 끝나자 매수세가 약화됐습니다. 고래의 지지가 없으니 시장은 상승 가격대를 유지하지 못했습니다.

결과적으로 급격한 반락이 이어졌습니다. 4.57달러 고점 대비 유니스왑 시세는 약 26% 하락했습니다. 대부분의 후발 매수자는 즉시 손실로 전환됐을 가능성이 높습니다. 블랙록 관련 급등이 대형 보유자들을 위한 유동성 이벤트였음이 확인됩니다.

수요는 개인이 제공했습니다. 공급은 고래가 담당했습니다.

4시간 봉 기준 ‘역 헤드엔 숄더’ 패턴이 급등의 원인

단기 차트는 급락이 왜 빠르게 나타났는지 설명합니다. 4시간 차트에서 유니스왑은 하락 채널 내 역헤드앤숄더 패턴을 형성하고 있었습니다. 이는 종종 단기 돌파를 예고하는 고전적 반전 구조입니다.

2월 11일 UNI는 해당 패턴의 넥라인을 돌파하며 예상 목표치인 4.57달러 부근까지 빠르게 도달했습니다. 기술적으로 볼 때 이미 설정된 상승폭을 달성한 셈입니다.

유니스왑 가격 구조: 트레이딩뷰(TradingView)

동시에, 4시간 OBV 다이버전스가 명확해졌습니다. 1월 말부터 2월 11일까지 UNI는 상승세를 보였으나, OBV는 계속 하락세를 유지했습니다. 이는 가격이 오를 때 거래량 강도가 약해지고 있음을 의미합니다. 이러한 약세 OBV 다이버전스는 돌파가 지속적인 개인 투자자 수요로 뒷받침되지 않았다는 경고 신호입니다. 지금도 OBV는 하락세를 보여, 개인 투자자들이 매도하고 있음을 알 수 있습니다.

개인 투자자는 가격 움직임에 집중했습니다. 고래는 구조에 집중했습니다. 대부분의 매수자가 진입할 때쯤 이미 상승세는 성숙 단계였습니다. 현재 가격은 3.40달러 부근에서 움직이고 있으며 거래량은 계속 줄고 있습니다. 이는 투기적 수요가 줄고 있음을 시사합니다.

유니스왑 가격 분석: 트레이딩뷰(TradingView)

UNI가 3.21달러 위에서 유지된다면 시장이 바닥을 다질 수 있습니다. 그러나 이 지지는 단기 매수세에 기반해 있으므로 약한 상태입니다.

3.21달러 아래로 하락하면 또 다른 매도세가 나타날 수 있습니다. 이 경우 다음 주요 지지선은 2.80달러 근처에 위치하며, 이는 이전 반전 패턴의 시작점입니다. 이 구간까지 하락 시 블랙록(BlackRock)에 의해 발생한 모든 상승분이 사라집니다.

유니스왑 가격이 다시 강세를 보이려면 3.68달러에서 3.96달러 구간을 회복해야 합니다. 이 구간은 돌파 실패 후 주요 저항선 역할을 하고 있습니다. 이 범위를 안정적으로 상회할 때에만 4.57달러까지 추가 상승이 열릴 수 있습니다.

전 마이크로스트래티지로 알려졌던 스트래티지(Strategy)는 보통주의 변동성에 대한 투자자 우려를 완화하기 위해 추가로 영구 우선주를 발행할 계획이라고 최고경영자가 밝혔습니다.

이 발표는 스트래티지의 주식(MSTR)이 올해 들어 약 17% 하락한 가운데 나왔습니다.

퐁 리 CEO, “우선주로 자금 조달 예정”

최근 블룸버그와의 인터뷰에서 스트래티지 최고경영자 퐁 리(Phong Le)씨는 비트코인 가격 변동에 대해 설명했습니다. 그는 암호화폐의 디지털 특성이 변동성의 원인이라고 밝혔습니다. 비트코인(BTC) 가격이 상승하면, 스트래티지의 디지털 자산 보유 전략이 보통주에서 큰 수익을 이끕니다.

반대로 하락장에서는 주가가 더 크게 하락하는 경향이 있습니다. 그는 스트래티지를 포함한 디지털 자산 트레저리(DAT)가 대표 암호화폐의 흐름을 따르도록 설계되어 있다고 말했습니다.

이와 같은 구조에 대응하기 위해 회사는 “스트레치(Stretch)” 브랜드로 영구 우선주를 적극적으로 홍보하고 있습니다.

“우리는 변동성 없이 디지털 자본에 접근하고 싶은 투자자를 위해 무언가를 설계했습니다. 그것이 바로 Stretch입니다. 오늘의 핵심은 Stretch가 정확히 설계된 대로 100달러에 마감했다는 점입니다.”라고 리씨가 블룸버그에 밝혔습니다.

이 우선주는 변동 배당률을 제공하며, 현재 11.25%로 책정되어 있습니다. 배당률은 매월 재설정돼 100달러 액면가에 근접한 거래를 유도합니다.

참고로, 우선주는 현재까지 스트래티지의 자금 조달 활동에서 소규모 비중만을 차지했습니다. 회사는 최근 3회의 주간 비트코인 구매를 위해 약 3억7000만 달러 규모 보통주와 약 700만 달러의 영구 우선주를 판매했습니다.

하지만 리씨는 스트래티지가 우선주가 제공하는 가치를 투자자들에게 적극적으로 알리고 있다고 말했습니다.

“일정 시간이 필요하고, 마케팅도 필요합니다.”라고 그는 말했습니다. “올해 우선주 거래 유동성은 매우 높았고, 타사 우선주보다 약 150배 많았습니다. 연내 스트레치가 주요 상품이 될 것으로 기대합니다. 앞으로 주식 운용에서 우선주 중심으로 전환을 시작할 예정입니다.”

마이크로스트래티지, 주가 순자산가치 밑…비트코인 베팅 위기

이 전환은 스트래티지의 기존 자금 조달 모델이 압박을 받고 있다는 점에서 중요할 수 있습니다. 스트래티지는 최근에도 BTC 1000개 이상을 매수하며 비트코인 보유량을 계속 늘리고 있습니다. 최신 데이터 기준 회사는 71만4644 BTC를 보유 중입니다.

하지만 최근 비트코인 가격 하락은 회사 재무제표에 큰 부담을 주고 있습니다. 현재 시세는 개당 약 6만7422달러이며, 이는 스트래티지의 평균 매수단가인 약 7만6056달러보다 크게 낮습니다. 그 결과, 보유한 비트코인은 약 61억 달러 규모의 미실현손실을 기록 중입니다.

회사의 보통주 또한 이러한 하락세를 반영하며 수요일 하루에만 5% 내려갔습니다. MSTR은 올해 들어 약 17% 하락했습니다. 같은 기간 동안 비트코인은 22% 이상 하락했습니다.

MSTR 주가 흐름. 출처: Google Finance

앞서 언급한 것처럼 스트래티지의 비트코인 매집 전략은 주식 발행에 더 많이 의존해왔습니다. 이 모델에서 핵심 지표는 ‘주당 순자산가치(mNAV) 대비 멀티플’입니다. 이는 주가가 주당 비트코인 가치에 비해 어떻게 평가되고 있는지를 의미합니다.

SaylorTracker 데이터에 따르면 스트래티지의 희석 mNAV는 약 0.95배로 나타나, 주가가 각 주당 매수한 비트코인 가치보다 할인되어 거래되고 있음을 의미합니다.

마이크로(스트래티지) mNAV. 출처: SaylorTracker

이러한 할인은 회사의 전략에 혼란을 야기합니다. 만약 주가가 순자산가치를 웃돌면, 스트래티지는 주식 발행을 통해 추가로 비트코인을 매수하고 주주에게 더 높은 가치를 제공할 수 있습니다. 반대로, 주가가 순자산가치 미만으로 거래되면 추가 발행은 주주 지분을 희석시킬 위험이 있습니다.

영구 우선주 활용 비중을 높임으로써 스트래티지는 비트코인 매집 전략을 지속하기 위해 자본 구조를 조정하는 모습입니다. 동시에 변동성 및 가치 하락에 대한 투자자 우려에도 대응하고자 합니다.

MSTR 주주 입장에서는 영구 우선주 비중 확대로 인한 희석 위험이 줄어들 수 있습니다. 보통주 신규 발행이 줄어들 경우, 주당 비트코인 가치 보존과 할인된 주식 매각에 따른 압력도 완화될 수 있습니다.

하지만 이 같은 조치는 고정 배당금 부담을 높입니다. 이는 비트코인 가격이 계속 하락한다면 회사의 재무 부담이 커질 수 있음을 뜻합니다. 궁극적으로 이 계획은 위험 구조를 바꾸는 것이지, 비트코인 트레저리의 변동성 자체를 없애는 것은 아닙니다.

암호화폐 해커들은 이제 공격이 시작된 직후 최소 2초 만에 탈취한 자금을 이동합니다. 대부분의 경우, 피해자들이 침해 사실을 공개하기도 전에 자산이 옮겨집니다.

이는 글로벌 레저(Global Ledger)가 발표한 2025년 분석에서 가장 명확하게 드러난 사실입니다. 분석 대상은 총 255건의 암호화폐 해킹이며 피해 규모는 40억4천만 달러에 달합니다.

눈 깜빡하면 끝, 암호화폐 세탁 공개 전 시작

속도가 매우 빠릅니다. 글로벌 레저(Global Ledger)에 따르면, 전체 해킹 사건의 76%에서 자금이 공개 전에 이동되었으며, 연말에는 이 비율이 84.6%로 증가했습니다.

암호화폐 해커의 탈취 자금 이동 속도. 출처: 글로벌 레저(Global Ledger)

이로 인해 공격자들은 거래소, 분석 업체, 또는 사법당국이 대응하기 전에 먼저 움직일 수 있습니다.

하지만, 속도만이 전부는 아닙니다.

첫 번째 전송은 거의 즉시 이루어지지만, 완전한 세탁 과정은 더 많은 시간이 소요됩니다.

2025년 하반기 기준 해커들은 최종 입금 지점(거래소나 믹서 등)에 도달하기까지 평균 10.6일이 걸렸으며, 이는 상반기의 약 8일보다 증가한 수치입니다.

즉, 초기 이동은 빨라졌지만 전체 과정은 느려졌습니다.

이 변화는 정보 공개 이후 감시가 강화된다는 점을 보여줍니다. 사건이 공개되면 거래소와 블록체인 분석 업체는 주소를 지정하고 감시를 더욱 강화합니다.

이에 따라 공격자들은 자금을 소규모로 쪼개 여러 계층에 걸쳐 전송한 뒤 최종 현금화 시도를 진행합니다.

해킹 속도는 빨라졌지만, 암호화폐 세탁 속도는 느려졌습니다. 출처: 글로벌 레저(Global Ledger)

브리지, 믹서…현금화까지 먼 길

브릿지(Bridge)는 이 과정에서 주요 통로가 되었습니다. 전체 탈취 자금의 약 절반인 20억1천만 달러가 크로스체인 브릿지를 통해 이동했습니다.

이는 믹서나 프라이버시 프로토콜을 통해 이동된 금액의 세 배가 넘는 수치입니다. 바이빗(Bybit) 사건만 봐도 탈취 자금의 94.91%가 브릿지를 거쳤습니다.

동시에, 토네이도 캐시(Tornado Cash)는 다시 주요하게 활용되기 시작했습니다. 2025년 전체 해킹의 41.57%에서 이 프로토콜이 사용되었으며, 제재 변경 이후 하반기에는 이용률이 크게 증가했습니다.

암호화폐 절도 및 자금 세탁 현황. 출처: 글로벌 레저(Global Ledger)

한편, 중앙화 거래소로의 직접 현금화 비율은 하반기에 급감했습니다. 탈취 자금의 비중이 디파이(DeFi) 플랫폼으로 이동했고, 공격자들은 주목도가 낮아질 때까지 명확한 현금화 통로를 피하는 것으로 보입니다.

또한, 전체 탈취 자금의 거의 절반이 분석 시점까지 소비되지 않고 남아있었습니다. 이는 수십억 달러가 지갑에 보관된 채, 향후 세탁 시도를 기다리고 있음을 의미합니다.

문제의 규모는 여전히 심각합니다. 이더리움(Ethereum)이 차지한 피해액은 24억4천만 달러로, 전체의 60.64%에 달했습니다.

전체적으로 255건 사건에서 40억4천만 달러가 탈취되었습니다.

현재까지 회수된 금액은 제한적입니다. 자금의 약 9.52%가 동결되었고, 6.52%만이 반환되었습니다.

전체 내용을 종합하면, 명확한 패턴이 나타납니다. 공격자들은 침해 발생 직후 몇 초 만에 기계와 같은 속도로 움직입니다.

방어자들은 이후 대응에 나서 범죄자들을 더 느린 단계적 세탁 전략으로 몰아넣게 됩니다. 이 경쟁은 끝난 것이 아니라, 시작은 초 단위, 결말은 일 단위로 새 국면에 진입했습니다.

베라체인의 토큰인 BERA가 2월 11일 150% 이상 급등했습니다. 이는 몇 달 만에 가장 큰 하루 상승폭입니다. 이번 상승은 가격 하락, 토큰 언락 우려, 투자자 불확실성으로 2025년 대부분을 압박받았던 프로젝트가 최근 수 주 동안 새로운 움직임을 보인 데 따른 결과입니다.

즉각적 원인은 재단이 “베라 빌즈 비즈니스(Bera Builds Businesses)”라는 새로운 모델로 전략을 전환한 것입니다.

베라체인 환불 논란…수익 목표 변화?

올해 1월 발표된 이 계획은 지속 가능한 BERA 수요를 창출할 수 있는 수익 창출 애플리케이션 3~5개를 지원하는 것을 목표로 합니다.

베라체인 네트워크는 과도한 토큰 인센티브에 의존하는 대신 실제 현금흐름을 만들어낼 수 있는 프로젝트에 집중할 계획입니다.

이러한 변화로 서사가 달라졌습니다.

2025년 내내 베라체인은 TVL(총예치량)이 초반 고점에서 크게 감소했으며, 토큰 가격은 최고점 대비 90% 이상 하락했습니다. 비평가들은 인센티브에 의존하는 성장 모델이 시장 침체 속에서 살아남을 수 있을지 의문을 제기했습니다.

다른 주요 악재도 이달에 해소됐습니다.

브레반 하워드의 노바디지털펀드와 연계된 논란의 환불 조항이 2026년 2월 6일 만료됐습니다. 이 조항은 투자자가 성과 조건이 충족되지 않을 경우 2천5백만 달러 환불을 요청할 수 있도록 했다고 전해집니다.

이 기한이 지나면서 투자자들은 위험이 제거된 것을 구조적으로 긍정적인 신호로 받아들이고 있습니다.

베라체인 가격 차트. 출처: 코인게코(CoinGecko)

동시에 대규모 토큰 언락 이벤트도 큰 매도세 없이 종료됐습니다. 이러한 결과는 애널리스트들이 “안도 랠리”라고 표현하는 상승세를 뒷받침했습니다.

온체인 및 파생상품 데이터는 거래량과 미결제 약정이 증가한 양상을 보여줍니다.

청산 히트맵에서는 주요 저항선 위에 숏 포지션이 몰려 있음을 보여줍니다. 이로 보아 숏커버링이 상승세를 더욱 가속시켰을 수 있습니다.

여전히 위험 요인이 남아 있습니다.

베라체인은 토큰 분배 압력을 지속적으로 받으며, 사업 중심 전략이 지속적인 수요로 이어질 수 있음을 증명해야 합니다.

하지만 지금까지는, 오랜 침묵 끝에 명확성과 불확실성 해소를 시장이 긍정적으로 평가하고 있습니다.

이더리움 디지털 재무 전략 기업인 비트마인(BitMine Immersion Technologies)가 고위험 단계에 진입하고 있습니다. 이더리움 보유분의 평가손실이 계속 깊어지고 있습니다. 해당 주식은 최근 반등을 지키지 못했습니다. 기술적 신호와 암호화폐 연동 신호 모두 투자 신뢰 약화를 시사합니다.

2월 10일 기준, BitMine의 총 투자금은 약 150억 달러입니다. 현재 포트폴리오 가치는 약 77억 달러까지 하락했습니다.

이는 투자 가치의 약 49%가 평가손실로 사라진 셈입니다. 이와 동시에 이더리움은 약 1,950달러에 거래되고 있습니다. BitMine의 실현 원가 기준은 약 3,850달러입니다. ETH 가격이 평균 매수가보다 약 50% 낮은 수준이어서 대부분 보유분이 큰 손실 상태입니다.

원가 손실·히든 다이버전스…매도 압력↑

BitMine의 최대 취약점은 안전 마진이 줄어들고 있다는 점입니다.

실현 가격은 회사가 대부분의 이더리움을 매입한 가격대를 보여줍니다. 시장가가 이 수준보다 한참 아래에 머물면, 기업은 포지션 축소 압박을 받습니다.

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BitMine의 투자 현황(손실 구간): 크립토퀀트(CryptoQuant)

현재 데이터는 다음과 같습니다.

ETH 평균 매입가: 3,850달러

현재 ETH 시세: 1,950달러

평가손실: 49%

매입단가 리스크 확대: 크립토퀀트(CryptoQuant)

이로 인해 BitMine은 취약한 위치에 놓였습니다. 기술적 신호는 이 위험을 뒷받침합니다.

11월 18일부터 2월 9일까지 BMNR은 일간 차트에서 낮아지는 고점을 형성했습니다. 한편, 상대강도지수(RSI)는 고점을 높여갔습니다. RSI는 매수와 매도의 강도를 측정하여 모멘텀을 추적합니다. 가격이 점점 낮아지는 고점을 형성하는데 RSI가 더 높은 고점을 만들면, 이는 숨겨진 약세 다이버전스를 의미합니다. 이는 내면적으로 모멘텀이 약화되고 있음을 나타냅니다.

RSI가 BMNR 가격 위험 경고: 트레이딩뷰(TradingView)

이 다이버전스가 나타난 직후 매도세가 다시 이어졌습니다. BMNR은 1월 저점에서 약 26% 반등했습니다. 그러나 랠리는 힘을 유지하지 못했고, 현재 다이버전스와 매입단가 압박으로 조정 위험이 커지고 있습니다.

약한 자금 흐름·데스크로스 위험…신뢰 약화

대규모 투자 자금들은 초기 망설임 징후를 보이고 있습니다. 차이킨 머니플로우(CMF)는 큰 투자자들이 매수 또는 매도를 하는지 추적합니다. 수치가 0 이상이면 보통 매수를 의미합니다. 0 이하이면 매도 압력이 있음을 시사합니다.

11월 말부터 2월 초까지 CMF는 가격 하락세에도 우상향했습니다. 이는 일부 장기 투자자들의 지지가 있음을 보였습니다. 하지만 최근 26% 반등 동안에도 CMF는 하락 추세선을 돌파하지 못했습니다. 새로운 고점을 만들지 못했고, 0선을 넘지 못했습니다. 이는 랠리가 대형 투자자의 강력한 매수 뒷받침 없이 진행되었으며, 현재 트렌드가 여전히 대규모 자금의 이탈 쪽임을 의미합니다.

대규모 투자자 여전히 신뢰 약함: 트레이딩뷰(TradingView)

이동평균선도 추가 경고 신호를 보입니다. 100일 지수이동평균선(EMA)이 이제 200일 EMA에 근접하고 있습니다. EMA(지수이동평균선)는 최근 가격에 더 큰 비중을 두므로, 초기 트렌드 변화를 포착하는 데 유용합니다.

단기 이동평균선이 장기 선 밑으로 내려가면, 보통 더 깊은 약세 신호입니다. 이전 1월 27일에는 50일 EMA가 200일 EMA 밑으로 내려가 데스크로스가 나타났습니다. 이 신호 뒤에 BMNR은 44% 이상 하락했습니다.

크로스오버 위험: 트레이딩뷰(TradingView)

또 다른 하락 교차가 형성되면, 데스크로스만큼 강하지 않더라도 하락 압력이 더 커질 수 있습니다. 이 위험은 이더리움이 계속 약세를 보일 경우 더 증가합니다. BMNR은 여전히 이더리움과 약 0.5의 중간 상관관계를 보입니다.

BitMine 주가-이더리움 상관관계: Portfolio Slab

이더리움이 계속 약세를 보이면, BitMine 주가에 직접적인 부담이 될 수 있습니다.

비트마인 주요 주가 구간…다음 하락 시작점

원가 기준 손실이 커지면서, BitMine 주가 구조가 매우 중요해졌습니다. 단기적으로 가장 중요한 지지선은 17달러 근처에 위치하며, 현 시세에서 10% 정도 위에 있습니다. 이 구간은 최근 바닥을 다지던 영역이었습니다.

만약 BMNR이 17달러를 잃으면, 하락세가 급격히 강화될 수 있습니다.

이 가격 아래에서는 다음 지지선이 15달러에서 나타납니다. 해당 지점도 무너지면, 피보나치 되돌림에 따르면 11달러가 지지선이며, 이는 0.618 되돌림 수준으로 과거에도 강한 지지선 역할을 했습니다. 11달러까지 하락하면, 현 시세 대비 40% 이상의 추가 하락을 의미합니다.

상승 전환은 현재 어렵습니다. BitMine 주가는 단기 하락 압력을 해소하려면 21달러를 회복해야 합니다. 이 가격은 과거 저항선과 일치합니다.

BMNR 주가 분석: TradingView

21달러 이상에서야 단기 구조가 개선되기 시작합니다. 26달러로의 추가 상승은 이더리움 강세와 대형 투자 수요가 다시 유입되어야만 가능합니다. 현재로서는 두 조건 모두 불확실합니다. 이더리움이 BitMine의 매입 단가보다 한참 아래에서 거래되고 자금 유입이 약한 상황에서는, 반등이 나오더라도 매도세가 강하게 작용할 가능성이 높습니다.

비트코인은 최근 미국 고용보고서 발표 이후 다시 거시적 압력을 받고 있습니다. 이번 보고서는 노동시장이 예상보다 강하다는 신호를 보여주었고, 이에 따라 미 국채 금리가 상승하며 단기적으로 연방준비제도 금리 인하 가능성이 낮아졌습니다.

미국 경제는 1월에 13만 개의 일자리를 추가했습니다. 이는 시장의 일반적인 예상치의 거의 두 배에 해당합니다. 같은 기간 실업률은 4.3%로 하락하여 노동시장의 견고함을 보여주었습니다.

고용지표가 강하면 전체 경제에는 긍정적입니다. 그러나 비트코인과 같은 위험 자산에는 복잡한 영향을 미칩니다.

고용지표 호조…금리인하 기대 지연

시장은 최근 성장 둔화 우려 속에서 향후 수개월 내 금리 인하 가능성을 예상해 왔습니다. 하지만 견조한 노동시장은 통화 완화에 대한 긴급성을 낮추고 있습니다.

이에 따라 투자자들은 연방준비제도(Fed) 정책에 대한 기대를 재조정했습니다.

채권시장은 즉시 반응했습니다. 미국 10년 만기 국채 금리는 보고서 발표 이후 4.2% 선을 향해 수 베이시스포인트 상승했습니다. 2년물 금리도 상승하여 단기 금리 인하 가능성이 줄었음을 반영했습니다.

금리 상승은 금융 여건을 더 엄격하게 만듭니다. 이는 경제 전반의 차입 비용을 높이고 위험 자산 평가 시 적용되는 할인율을 올립니다.

수익률 상승…비트코인 부담 이유

비트코인은 유동성 환경에 매우 민감합니다. 미국 국채 금리가 오르면 자금은 정부채 등 안전하고 수익이 보장된 자산으로 이동하는 경향이 있습니다.

또한 금리가 상승할 때 달러 가치 역시 강세를 보일 때가 많습니다. 달러가 강해지면 전 세계 유동성이 긴축되어 투기성 자산의 매력이 낮아집니다.

지난 주 비트코인 가격 추이. 출처: 코인게코(CoinGecko)

이러한 조합은 암호화폐 시장에 역풍을 형성합니다.

비트코인은 이번 주 초 7만 달러 부근에서 잠시 안정을 찾았습니다. 하지만 고용지표로 인해 변동성 재개 위험이 높아졌습니다. 연준이 정책을 완화할 명확한 신호가 없다면 시장 유동성은 제한된 상태로 남아 있습니다.

“비트코인에게 이번 고용보고서는 단기적으로 역풍입니다. 이렇게 큰 수치는 3월 금리 인하 가능성을 낮추고, 연준의 정책 금리 동결(3.50%~3.75%)을 더 확고하게 만듭니다. 위험 자산의 반등에 필요한 저금리 환경은 더욱 멀어졌습니다. 단기적으로 달러는 강세를 보이고 국채 금리는 더 높아질 것이므로, 비트코인은 당분간 박스권에서 등락할 수 있습니다.” – 데이비드 에르난데즈, 21셰어즈(21shares) 암호화폐 투자 전문가

시장 구조, 거시적 스트레스 증폭

최근 급락은 비트코인이 거시 환경 변화에 얼마나 민감해졌는지 보여주었습니다. 대규모 ETF 자금 유입, 기관의 헤징, 레버리지 포지션 등이 금융 여건이 긴축될 때 변동성을 가속화할 수 있습니다.

노동시장이 강해졌다고 해서 반드시 비트코인 가격이 하락하는 것은 아닙니다. 하지만 ‘완화적 통화정책 기대’라는 주요 상승 모멘텀 요인을 약화시키는 것은 사실입니다.

“단기적으로 비트코인은 방어적인 모습을 보이고 있습니다. 주목해야 할 핵심 가격구간은 6만 5천 달러입니다. 그러나 이번 강한 고용보고서가 일시적 현상에 그치고 경제 전반의 뜨거운 회복 신호가 아니라면 연준이 올해 늦게라도 금리를 인하할 수 있습니다. 그때가 오면 비트코인의 한정된 공급의 가치가 다시 중요해집니다. 오늘의 강한 경제지표가 랠리를 지연시킬 수는 있지만, 장기 상승 전망 자체를 훼손하지는 않습니다.” 에르난데즈가 밝혔습니다.

2026년 3월 기준 연준 금리 인하 확률. 자료: 페드워치(FedWatch) 핵심 요약

이번 미국 고용보고서는 “더 높고 오랜 기간 지속되는” 금리 환경을 재확인시켰습니다.

비트코인 입장에서는 당장 치명적인 상황은 아닙니다. 하지만 지속적인 상승 동력 확보는 더 어려워졌습니다.

유동성이 풀리거나 금리가 반락하지 않으면, 거시 환경은 당분간 암호화폐 시장에 우호적이기 어렵습니다.

MYX 파이낸스의 가격이 급락하여 중요 지지선인 5.00달러 아래로 하락했으며, 하방 위험이 커지고 있음을 나타냅니다.

이번 하락은 여러 차례 모멘텀이 약화된 이후 발생했습니다. MYX가 핵심 일중 지지선을 지키지 못하면서 매도세가 더욱 가속화되었습니다. 현재 시장 구조는 약세 전환을 보여줍니다.

MYX 트레이더, 약세 전환

최근 하락세로 인해 MYX 트레이더들 사이에서 공매도 포지션이 증가했습니다. 펀딩 비율 데이터에 따르면 선물 시장에는 공매도 계약이 우세합니다. 부정적인 펀딩 비율은 추가 하락에 대한 신념이 강함을 반영하며, 트레이더들이 MYX 파이낸스 가격이 더 하락할 것이라 보고 포지션을 잡고 있음을 보여줍니다.

공매도 관심이 급증하면 통상적으로 더 깊은 조정이 예상됨을 의미합니다. 트레이더들은 가격 급락을 예상하고 레버리지 포지션으로 이익을 노리는 것으로 보입니다. 이와 같은 파생상품 시장 내 불균형은 변동성을 키우고 매도세가 더 커진다면 하락 압력이 강화될 수 있습니다.

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MYX 펀딩 비율. 출처: 코인글래스(Coinglass)

머니 플로우 인덱스(MFI)는 MYX 가격에 대한 강한 매도 압력을 나타내고 있습니다. 이 지표는 최근 세션에서 하락세를 보였으며 지속적인 자본 유출을 반영합니다. 이러한 약세는 단기 거래의 약세 모멘텀이 우세하다는 점을 확인해 줍니다.

MFI가 과매도 임계값에 근접하였지만 아직 20.0 이하로 떨어지지는 않았습니다. 이 수치를 명확히 하회하면 보통 매도 포화 상태임을 의미하며, 저가 매수세가 등장할 수 있습니다. 만약 매수세가 강해진다면 MYX는 기술적 반등을 시도할 수 있습니다.

MYX 가격 분석. 출처: 트레이딩뷰(TradingView) MYX 가격 추가 하락 가능성

MYX 가격은 최근 24시간 동안 23% 하락하여 5.00달러를 이탈한 뒤 4.87달러에 거래되고 있습니다. 현재 토큰은 약세적 상승 쐐기 패턴에서 이탈하는 양상을 보입니다. 이와 같은 패턴은 지지선이 무너질 경우 급락 전조로 인식됩니다.

쐐기형 구조는 43%까지 하락하여 2.81달러에 이를 가능성을 보여줍니다. 이는 1.78 피보나치 지점과 일치합니다. 그러나 보다 현실적인 단기 목표는 4.07달러(1.23 피보나치선) 지지 구간에 근접해 있습니다. 4.61달러 아래로 확정적으로 하락한다면 4.07달러 테스트 가능성이 커지며, 암호화폐 시장 분위기가 약화되면 추가 하락 위험도 높아집니다.

MYX 가격 분석. 출처: 트레이딩뷰(TradingView)

투자자들의 행동 변화로 MYX가 과매도 국면에 도달하게 되면 이 전망이 달라질 수 있습니다. MFI가 이러한 신호를 보이고 있습니다. 유입이 유출을 상회하고 공매도 포지션 해소가 나타난다면, MYX 파이낸스가 가격 안정화를 시도할 수 있습니다. 5.75달러 저항선을 힘있게 상회할 경우 약세 시나리오가 무효화되며 단기적으로 6.00달러까지 회복될 수 있습니다.

솔라나는 최근 반등 유지에 실패한 뒤 조정 국면에 진입했습니다. 이 토큰은 2월 8일 약 88달러 근처에서 정점을 찍은 후 꾸준히 하락하고 있습니다. 그 이후 솔라나 가격은 약 10% 하락했으며, 지난 24시간 동안 매도 압력이 증가하고 있습니다.

아직 이번 하락이 완전한 추세 전환을 의미하지는 않습니다. 하지만 기술적 분석과 온체인 데이터는 약한 시장 참여로 인해 현재 조정이 형성되고 있음을 시사합니다. 단기 트레이더들이 진입함에 따라, 솔라나는 75달러 부근 매수자에 크게 의존하여 추가 하락을 막으려 하고 있습니다. 시장을 자주 빠져나가는 투기성 자금이 실제로 주요 지지선을 방어할 수 있을지 의문입니다.

히든 약세 다이버전스·거래소 흐름, 조정 유발

첫 번째 경고는 불과 몇 거래일 전 12시간 차트에서 나타났습니다.

2월 6일부터 2월 8일 사이, 솔라나는 88달러 부근에서 더 낮은 고점을 형성했습니다. 반면 상대강도지수(RSI)는 더 높은 고점을 기록했습니다. RSI는 매수·매도 세기를 추적하여 모멘텀을 측정합니다. 가격이 더 낮은 고점을 만들고, RSI가 더 높은 고점을 기록하면 이는 숨겨진 약세 다이버전스입니다. 이 패턴은 가격이 안정적인 듯 보여도 내부 모멘텀이 약화되고 있음을 뜻합니다.

숨겨진 약세 다이버전스: 트레이딩뷰(TradingView)

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이러한 다이버전스가 나타난 직후 SOL은 하락세로 전환했습니다.

거래소 유입 흐름이 급격히 변하면서 매도 압력이 강화되었습니다. 거래소 순포지션 변화 지표는 30일간 코인이 거래소로 입금되는지, 출금되는지를 추적합니다. 수치가 플러스일 경우, 더 많은 토큰이 매도 가능성을 위해 거래소로 입금됨을 의미합니다.

2월 9일, 이 지표는 약 –538,878 SOL의 순유출을 보여 매수세가 있었습니다. 2월 10일에는 약 +245,691 SOL의 순유입으로 전환되었습니다. 이 급격한 반전은 매도 세력 증가를 시사합니다.

솔라나 거래소 유입 흐름: 글래스노드(Glassnode)

이 변화 때문에 솔라나는 하루 동안 4% 넘게 하락했고, 2월 8일 이후 추가로 약세 흐름을 보였습니다. 기술적 약세 신호와 거래소 입금 증가가 맞물리며 조정이 가속화되었습니다.

단기 매수자, 공급 흡수 중

거래소 입금이 늘고 있지만, 모든 시장 참여자가 매도 중인 것은 아닙니다. 그러나 진입한 그룹이 우려를 키웁니다.

홀드 웨이브(HODL Waves) 데이터에 따르면, 1일~1주 미만 보유 계층의 공급 비중이 늘고 있습니다. 이 지갑들은 일반적으로 반등 시 들어왔다가 빠르게 나가는 초단기 트레이더를 나타냅니다. 홀드 웨이브 지표는 보유 기간에 따라 지갑을 구분합니다.

2월 8일부터 지금까지 이 계층의 공급 비중은 약 5.39%에서 6.81%로 증가했습니다. 이는 투기성 매수 참여가 크게 늘었음을 의미합니다.

위험 부담이 큰 매수자 분포: 글래스노드(Glassnode)

과거 이 그룹은 오랫동안 지지력을 제공하는 데 어려움을 겪었습니다. 예를 들어, 1월 27일, 단기 보유자는 약 5.26%의 공급을 점유하고 있을 때 SOL은 약 127달러에 거래되었습니다. 1월 30일에는 이들의 비중이 4.31%로 감소했고, 가격은 약 8% 하락했습니다. 현재 유사한 움직임이 다시 나타나고 있습니다.

이는 현재 하락 매수가 반사적으로 반응하는 트레이더들에 의해 주도되고 있음을 보여줍니다.

동시에, 손익 데이터는 즉각적인 매도 동기가 제한되어 있음을 보여줍니다. 단기 보유자 순 미실현손익(NUPL)은 여전히 손절 구간에 있습니다. NUPL은 현재 가격과 평균 매입가를 비교하여 수익 또는 손실 구간에 있는지를 측정합니다.

2월 5일, 단기 NUPL은 약 –0.95로 큰 손실 상태를 나타냈습니다. 반등 시 –0.69까지 개선되었으나, 최근 하락 후 다시 –0.76 수준으로 떨어졌습니다. 이는 최근 매수자 상당수가 여전히 손실을 보고 있어 즉시 매도에 나서기를 주저하고 있음을 시사합니다.

단기 보유자 NUPL: 글래스노드(Glassnode)

이로 인해 단기 보유자가 현재는 매도를 미루고, 핵심 지지를 제공할 것으로 기대되고 있습니다. 그러나 손실이 커질 경우 이들이 계속 버티리라는 보장은 없습니다.

솔라나, $75 중요 분기점이다

투기적 매수가 우세한 상황에서, 솔라나(SOL) 가격 구조가 매우 중요해집니다.

솔라나 가격은 이미 89달러 부근 저항선을 잃었습니다. 다음 주요 지지선은 75달러 근처에 위치합니다. 이 구간은 심리적 가격대이자 최근 매수자들에게 단기 매수 비용 구간입니다. 2월 6일 조정 이후 저점 매수자들이 매집을 시작한 자리와도 가깝습니다.

SOL이 75달러 이상을 유지하면, 단기 트레이더들이 포지션을 방어하며 가격이 바닥을 다질 수 있습니다. 하지만 이 지지선은 강한 장기 매집이 뒷받침되지 않아 약한 지지입니다.

솔라나 가격 분석: 트레이딩뷰(TradingView)

명확하게 12시간 캔들이 75달러 아래로 마감하면 새로운 매도세가 유입될 가능성이 높습니다. 최근 매수자 다수는 손실이 더 심화되어 공포가 커질 수 있습니다. 75달러가 무너지면, 단기적으로 66달러와 59달러 부근이 하락 목표가로 열립니다.

상승 방향에서는 회복이 쉽지 않습니다. 솔라나가 먼저 89달러를 회복해야 상승 모멘텀이 살아날 수 있습니다.

106달러 이상에서야 전체적으로 구조가 의미 있게 개선되기 시작합니다.

로빈후드 주가가 2월 5일 약 71달러 근처의 저점 이후 거의 23% 반등하였습니다. 겉으로는 HOOD의 강한 회복으로 보입니다. 회사도 사상 최고의 실적을 기록한 해를 막 보냈습니다.

하지만 더 넓게 보면 상황이 다르게 전개됩니다. 암호화폐 거래량 부진, 줄어드는 자금 유입, 증가하는 기술적 위험 모두 이 반등이 오래가지 못할 가능성을 보여줍니다. 현재로서는 하락 압력이 여전히 우세한 상황입니다.

실적 강세…암호화폐 부진 상반 행보

로빈후드는 2025년에 뛰어난 재무 실적을 달성했습니다. 연간 매출은 약 45억 달러를 기록하며 전년 대비 50% 이상 증가했습니다. 순이익은 거의 19억 달러까지 올랐습니다. 4분기 매출은 27% 증가하였고, 주당순이익도 기대를 웃돌았습니다. 옵션 거래, 이자 수익, 골드 구독 서비스 모두 크게 늘었습니다.

이 수치는 로빈후드의 핵심 사업이 개선되고 있음을 보여줍니다. 로빈후드는 이제 밈코인 종목과 암호화폐 거래에만 의존하지 않습니다. 더 다양화되고 더 안정적으로 바뀌고 있습니다.

로빈후드는 Robinhood Chain 퍼블릭 테스트넷도 출시했습니다. 이는 아비트럼 기반의 이더리움 레이어2 네트워크입니다. 토큰화된 주식 지원, 24시간 거래, 디파이 도구 제공을 목표로 합니다. 단기적인 가격 상승 요인이 아닌 장기 성장 전략입니다. 하지만 암호화폐 부문은 여전히 문제로 남아 있습니다.

암호화폐 매출은 전년 대비 38% 감소해 약 2억 21백만 달러에 머물렀습니다. 이 하락은 비트코인 가격 조정 및 거래량 감소와 연관되었습니다. 암호화폐가 전체 활동에서 여전히 큰 비중을 차지하기 때문에, 이 둔화가 전체 매출에 타격을 주었습니다. 4분기 매출은 애널리스트 전망치보다 약 5천만 달러 부족했습니다.

시장에서는 이 실적 미달에 주목했습니다.

실적 발표 후 주가는 장외 거래에서 약 7% 하락하였습니다. 이는 투자자들이 여전히 암호화폐를 주요 위험 요소로 보고 있음을 보여줍니다. 견조한 이익과 신규 서비스도 이 약세를 상쇄하지 못했습니다. 암호화폐 부문의 저조한 실적 이후, 로빈후드 주가는 하락형 패턴 붕괴 우려를 다시 일으킨 것으로 보입니다.

HOOD 주가는 2월 2일 하락 채널을 이탈하며 약 30% 급락을 촉발했습니다. 71달러가 지지선이 되었지만, 암호화폐 부문의 약세가 다시 가격 하락 시도를 유발할 수 있습니다.

HOOD 가격 패턴: 트레이딩뷰(TradingView)

이 때문에 2월 5일 이후 반등은 취약하게 보입니다. 이는 새로운 상승 추세가 아니라 더 큰 하락 추세 내에서 나타난 현상입니다.

자금 유입 약세·데스크로스 위험…신뢰 하락

가격 움직임만으로 모든 것을 설명할 수 없습니다. 자금 흐름 지표는 대형 투자자들이 여전히 신중함을 유지하고 있음을 보여줍니다.

핵심 지표 중 하나가 차이킨 머니 플로우(CMF)입니다. CMF는 가격과 거래량을 결합해 대형 투자자가 매수 중인지 매도 중인지 나타냅니다. 0 위에 머무르면 기관이 주로 매수 중임을 의미합니다. 0 아래에 머무르면 매도 중이거나 관망 중임을 뜻합니다.

현재 로빈후드의 CMF는 여전히 음수입니다.

23% 반등이 진행되는 동안에도 CMF는 0선을 회복하지 못했습니다. 하락 추세선 아래에서 머물렀습니다. 이는 이번 상승에 대형 자금 흐름이 뒷받침되지 않았음을 의미합니다.

약한 자금 흐름: 트레이딩뷰(TradingView)

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이 때문에 반등세가 불안정해집니다. 이동평균선은 추가 경고신호를 보입니다.

지수이동평균(EMA)은 최근 가격에 더 많은 가중치를 둡니다. 트레이더는 이를 통해 추세의 강약을 판단합니다. 단기 이동평균이 장기 이동평균 아래로 떨어지면 모멘텀이 약해집니다.

로빈후드는 현재 “데스크로스” 위험에 직면해 있습니다. 이는 50일 EMA가 200일 EMA 아래로 떨어질 때 발생합니다. 보통 장기적인 약세 신호로 해석됩니다.

약세 크로스오버는 이미 1월 30일과 2월 4일 두 차례 나타났습니다. 1월 신호 이후 주가는 거의 30% 하락하였습니다. 현재 50일선이 다시 200일선 방향으로 이동 중입니다. 이 크로스오버가 확정되면 하락 압력이 더욱 강화될 수 있습니다.

크로스오버 위험: 트레이딩뷰(TradingView)

긍정적인 부분은 단 한 가지뿐입니다.

온 밸런스 볼륨(OBV)은 상승일과 하락일의 거래량을 비교합니다. 매수세와 매도세 중 어느 쪽이 우위인지를 보여줍니다. 9월부터 2월까지 OBV는 저점이 높아졌으나, HOOD는 저점이 낮아졌습니다. 이는 일부 개인 투자자가 지속적으로 매수하고 있음을 시사합니다.

소매 투자자 참여: 트레이딩뷰(TradingView)

암호화폐 약세가 이어진다면, 이 지지선조차 약해질 수 있습니다. 큰 지갑에서 강한 수요가 없을 경우, 소매 매수만으론 추세를 반전시키기에는 충분하지 않습니다.

로빈후드 주가, 하락 채널 주목

차트 구조는 여전히 약세를 보이고 있습니다.

로빈후드(ROBINHOOD)는 10월 이후 하락 채널에서 거래되고 있습니다. 하락 채널은 가격이 평행 추세선 내에서 더 낮은 고점과 저점을 형성할 때 만들어집니다. 이는 통제된 매도세가 지속되고 있음을 나타냅니다.

최근 가격 움직임을 기준으로 새로운 평행 채널이 형성되고 있습니다. 이 구조에 따르면, 하단 추세선이 이탈하면 40% 이상 추가 하락할 가능성이 있습니다. 첫 번째 주요 HOOD 가격선은 71달러로, 마지막 지지 구간입니다.

가격이 위에 머문다면, 암호화폐 시장의 약세에도 불구하고 반등할 가능성이 남아 있습니다. 71달러를 명확하게 하회하면 추가 하락 구간이 열리게 됩니다. 그 경우 다음 주요 지지 구간은 55달러 부근입니다.

로빈후드 가격 분석: 트레이딩뷰(TradingView)

상방에서는 저항이 여전히 강하게 작용합니다. HOOD 주가는 87달러 그리고 98달러를 회복해야 단기 구조가 개선됩니다. 이 위에 107달러와 119달러가 주요 저항선으로 작용합니다.