WolfDAO View

Wstęp
Cykl gospodarczy? To jak ten papieros, który trzymasz w ręku, wypalenie jest nieuniknione, ale następny zaciąg przynosi nowe doznania. Prosperność - recesja? To tylko czarny humor tego zepsutego świata, który się powtarza.
Dlatego w tym roku nie poszliśmy modlić się do żadnych „bóstw” Wall Street, ani nie wierzyliśmy w „bajki” Rezerwy Federalnej. Od razu zaczęliśmy badać ezoterykę. Od metody Lu Ming do astrologii Zi Wei Dou Shu, wrzuciliśmy te algorytmy do singularności bloku Genesis Bitcoina, aby zobaczyć, jak cykliczność naprawdę się waha!
Próbujemy zrozumieć rynek cyfrowych aktywów i gorących branż za pomocą starożytnego kodu, który opiera się na pięciu elementach i dziewiątej gwieździe. Przewidujemy, która ścieżka przyniesie dużą premię w przyszłym roku, a która może skrywać wielkie pułapki. Ta książka (2026 Przewodnik po Feng Shui dla kryptowalut) nie jest jakąś zupą, która sprawi, że wzbogacisz się z dnia na dzień. To twój zardzewiały kij do poszukiwania smoka w tym cyklu, aby unikać niebezpieczeństw.

📌核心信号
1. 比特币短期走势
当前价格：$96,601.1（↑1.54%）
市场结构：昨日的顶部风险已通过一次健康的“软去杠杆”得以解除。主要信号包括：
1）过热的散户交易活动已恢复至“中性”水平；
2）交易所出现-17.88k BTC的巨额净流出，表明强劲的现货吸筹和囤积行为正在发生，抛售压力大减。尽管鲸鱼在现货和衍生品市场依然活跃，但整体成交量“冷却”，暗示市场在上攻前需要盘整。
爆仓概况：过去24小时价格波动温和，未发生大规模爆仓。但资金费率骤降超80%，表明大量杠杆多头已主动平仓，市场在没有价格崩盘的情况下完成了去杠杆，结构更为健康。
2. 操作窗口
减仓信号解除：昨日的强烈减仓信号已逆转。交易所巨额净流出和杠杆情绪急剧降温构成看涨基础，追高风险显著下降。
支撑带参考：缺乏移动平均线数据。当前关键支撑来自长期买方积累的结构性支撑，以及近期大量资金流出交易所形成的吸筹成本区。
资金面健康重置：昨日的看跌背离已不复存在。资金费率暴跌至接近中性，而未平仓合约保持稳定增长。这构成了“情绪降温 vs 资金留存”的健康看涨组合，为下一轮上涨奠定了更坚实的基础。
3. 宏观风险
中国宽松 vs 美国不确定性：中国央行超预期降息释放大量流动性，利好风险资产。而美联储内部就降息存在分歧，政治不确定性虽推迟降息预期，但也强化了BTC的避险属性。
白银逼空与资金轮动：市场对白银的狂热投机（现货白银突破90美元）导致相关LOF基金停牌，其明日（1.16）复牌成为焦点。BTC与白银的90日相关性升至0.68，市场正密切关注资金是否会从贵金属中获利了结并轮动至加密市场。
地缘风险溢价：美委关系、中日摩擦等地缘冲突持续，支撑了BTC作为非主权避险资产的需求。同时，非美经济体（德、英）的经济数据好于预期，或将削弱美元强势，间接利好BTC。
⚠必盯事件
【1.16 10:30】国投白银LOF复牌 → 关键资金流向标，其溢价率能否软着陆将影响短期市场情绪。
【1.19 生效】中国央行降息 → 观察宽松流动性对风险资产的实际提振效果。
【持续关注】美联储内部博弈与地缘局势 → 宏观层面的不确定性将持续为市场带来扰动。
🚀极简策略池
激进者：基于资金面完成去杠杆和交易所强劲净流出的信号，可考虑在当前价位附近轻仓试多，博弈健康调整后的上涨。需设好止损，防范因成交量萎缩导致的盘整延长。
稳健者：离场观望，等待右侧信号。关键是观察明日白银LOF复牌后，BTC价格能否企稳走强，并伴随成交量放大。若信号确认，再择机入场。
空仓者：风险已较昨日降低，可开始积极寻找低吸机会。聚焦明日白银LOF复牌对市场资金的引导作用。若传统避险资产出现资金外溢，且BTC保持强势，将是理想的布局时机。

#加密市场 #市场分析

📌核心信号
1. 比特币短期走势
当前价格：$95,036（↑2.94%）
市场结构：技术面在高位显现出极度分化的多空博弈，顶部风险正在快速累积。一方面，现货市场持续有巨鲸大额买单活动，提供支撑，且长周期（90天）的买方力量依然稳固。但另一方面，多个强烈的回调警示信号闪现：
1）散户现货交易频率激增，是历史典型的阶段性顶部特征；
2）现货与期货市场的成交量均显示为“冷却”状态，表明上涨动能衰竭；
3）交易所时隔多日再现净流入（+165.5 BTC），潜在抛售压力增加。
爆仓概况：过去24小时价格波动相对温和（+2.94%），市场并未发生大规模的单边爆仓事件，多空交锋激烈但均衡。
2. 操作窗口
减仓信号强烈：散户情绪过热、成交量萎缩、交易所净流入，这一系列信号构成了典型的派发区特征，追高风险极高。
支撑带参考：缺乏移动平均线等技术指标数据。当前关键支撑来自于过去90天积累的买方力量形成的结构性支撑，但若价格未能突破且抛压兑现，该支撑将面临严峻考验。
资金面背离：资金费率虽仍为正值，但已较昨日下降14.77%，显示多头情绪降温；与此同时，未平仓合约（OI）却在下降。这构成了“情绪看涨 vs 资金离场”的看跌背离，表明新增资金未能跟进入场支持高杠杆，多头头寸变得极其脆弱。
3. 宏观风险
避险情绪与资产轮动：全球避险情绪因地缘政治和白银逼空行情而白热化，现货白银突破90美元，这既通过“数字黄金”叙事利好BTC，也因与BTC相关性升至0.65而存在资金分流效应。明日白银LOF复牌后的资金流向是关键风向标。
全球流动性博弈：日元贬值推升美元强势，短期压制BTC价格。而中国央行将释放9000亿流动性，对风险资产构成支撑。市场在美元紧缩预期和区域性宽松之间摇摆。
通胀预期与政策风险：今晚公布的美国PPI和零售数据将直接影响美联储的鹰派立场。同时，大宗商品普遍上涨反映“再通胀”交易活跃，强化BTC抗通胀属性。美联储人事动荡也为货币政策带来不确定性。
⚠必盯事件
【1.14 21:30】美国11月零售销售及PPI数据 → 核心通胀数据，若超预期将重击风险资产。
【1.15 10:30】国投白银LOF复牌 → 其溢价率能否软着陆，将决定避险资金是继续内卷还是溢出至加密市场。
【持续关注】美联储人事动荡与中美地缘局势 → 宏观层面的不确定性将持续为市场带来扰动。
🚀极简策略池
激进者：基于资金面看跌背离和散户见顶信号，可背靠前高极轻仓试探性做空，并设严格止损。当前价格追多风险极大，需警惕被巨鲸现货买盘拉升轧空。
稳健者：离场观望，等待信号明朗。市场正处在链上见顶信号与宏观避险情绪的激烈冲突中，等待今晚美国数据和明日白银LOF复牌给出方向指引后再操作。
空仓者：耐心等待宏观迷雾散去。聚焦今晚PPI数据和明日白银LOF复牌后的资金流向。若通胀数据低于预期且避险资金出现外溢迹象，届时再评估BTC的低吸布局机会。

#加密市场

📌核心信号
1. 比特币短期走势
当前价格：$92,294.94（↑1.74%）
市场结构：技术面在高位显现多空博弈加剧的迹象。一方面，现货市场有巨鲸大额订单活动，且长周期（90天）买方力量稳固，构成了市场底部支撑。但另一方面，多个顶部警示信号闪现：
1）散户现货交易频率激增，这在历史上常被视为阶段性顶部；
2）现货与期货市场的成交量均呈“冷却”状态，显示上涨动能衰竭；
3）交易所出现净流入，表明潜在抛售压力增加。
爆仓概况：由于过去24小时价格波动不大，市场并未发生大规模的定向爆仓事件。
2. 操作窗口
减仓信号强烈：散户活动激增、成交量萎缩、交易所转为净流入，这些信号组合构成了潜在派发区的特征，追高风险极高。
支撑带参考：缺乏移动平均线等技术指标数据。当前关键支撑来自于过去90天积累的买方力量，但若价格未能突破且抛压兑现，该支撑将面临严峻考验。
资金面背离：资金费率仍为正值，显示杠杆多头情绪占优；然而未平仓合约却在下降。这构成了“情绪看涨 vs 资金离场”的看跌背离，表明新增资金未能跟进入场支持高杠杆，多头头寸变得极其脆弱。
3. 宏观风险
美联储政治化危机：特朗普政府施压美联储，引发全球央行对其独立性的担忧。该事件一方面可能加剧市场避险需求，利好BTC等非主权资产；另一方面，若货币政策不确定性上升，则可能压制风险资产。
全球流动性与通胀博弈：日元贬值推升美元强势，短期压制BTC价格。今晚21:30公布的美国CPI数据预计将回升，可能强化美联储的鹰派立场，延迟降息时点。然而，避险资金正涌入贵金属市场，其溢出效应可能间接利好BTC。
地缘风险升温：美国与伊朗的紧张关系以及潜在的贸易摩擦，正在推升全球避险情绪，这可能增加BTC作为去中心化资产的吸引力。
⚠必盯事件
【1.13 21:30】美国12月CPI数据 → 核心数据若超预期，可能引发风险资产集体跳水。
【1.14 10:30】国投白银LOF复牌 → 其溢价率能否软着陆将决定避险资金是继续发酵还是流向BTC等其他市场。
【持续关注】美联储人事动荡与地缘局势 → 特朗普对美联储主席人选的面试及伊朗局势升级，将持续带来市场不确定性。
🚀极简策略池
激进者：基于资金面背离和散户见顶信号，可极轻仓位试探性做空，并设置严格止损以防被巨鲸现货买盘拉升。当前价格追多风险极大。
稳健者：离场观望，等待信号明朗。市场正处于多空力量和宏观信号剧烈冲突的阶段，等待CPI数据公布后，市场完成方向选择再行操作。
空仓者：耐心等待宏观迷雾散去。聚焦今晚CPI数据和明日白银LOF复牌后的资金流向。若CPI低于预期且避险资金持续活跃，届时再评估BTC的布局机会。

#加密市场 $BTC

2026年1月7日，特朗普家族旗下的World Liberty Financial向美国货币监理署提交申请，计划成立首家与总统家族直接关联的国家信托银行。这不是稳定币项目的商业扩张，而是权力向金融基础设施渗透的实验。将政治权力转化为金融准入特权，如何通过银行牌照建立永久的权力变现通道。
一、银行牌照：永久特许权的精确算计

特朗普家族选择申请国家信托银行牌照，而非发行Meme币或代言NFT项目，这个选择背后是深刻的权力逻辑。Meme币是一次性注意力变现，稳定币公司只是普通商业实体。但国家信托银行不是金融体系的参与者，而是金融体系本身的一部分。
一旦获得OCC批准，WLTC将拥有直接接入国家支付系统的权利，以及最关键的——为机构客户提供加密资产托管服务的稀缺牌照。托管业务是传统金融机构进入加密世界的刚需，但OCC迄今只批准了Anchorage Digital等少数几家纯加密银行。这是一个高度稀缺、需求旺盛、监管壁垒极高的市场。
更深层的价值在于牌照的永久性和可转让性。政治影响力会随下台消退，但联邦银行牌照是永久性制度资产——可以转让、可以抵押融资、可以持续产生租金收入。特朗普家族申请的不是一个项目，而是一个可以传承的金融特许权。
时机选择同样精准。2025年《GENIUS法案》和《CLARITY法案》的部分通过，为稳定币和托管业务提供了法律依据。这个立法本身带有强烈政治背景——加密行业向特朗普阵营捐赠数千万至上亿美元换来的监管友好环境。但立法只是打开大门，真正的竞争在于谁最快通过。Circle和Ripple虽然实力更强，但它们缺少WLFI拥有的东西：直接的政治影响力通道。
在这个框架下，USD1的角色就清晰了——它不是目标，而是获得牌照的工具。33亿美元市值是通过Binance的20%年化收益和WLFI财库补贴堆砌出来的，USD1的存在只需证明WLFI有运营经验和合作渠道，表面数据足以满足"业务可行性"要求。一旦牌照到手，USD1是否继续存在都不再关键——WLTC可以为任何稳定币提供托管，在整个加密金融体系中收取"过路费"。

二、权力寻租的完美闭环
要理解WLFI的本质，必须回到2025年的政治捐款潮。加密行业向特朗普阵营注入数千万至上亿美元：Crypto.com母公司2000万，Gemini、Blockchain、a16z创始人们数百万美元。这些捐款换来对所有加密企业都有利的政策环境——典型的公共物品。
但特朗普家族不仅享受这个公共物品，还通过WLFI获得了私人利益：75%的利润分成，已获利数十亿亿美元。这创造了完美的利益闭环：用行业的钱购买政策倾斜，用政策倾斜支持自家企业，用企业利润继续影响政策。传统政治献金至少在捐款者和受益者之间有一层隔离，但WLFI模式是"行业捐款→家族获利"，政策制定者同时是直接受益者。
更精妙的是，这种模式在形式上完全合法。特朗普家族通过经营一个"市场化"企业获利——有产品、有业务、有客户。但实际上，这个企业的核心竞争力不是技术或产品，而是政治关系和监管准入的特权。
OCC的裁量权正是权力寻租的空间所在。银行牌照申请不是批准/拒绝的二元决定，而是包含无数裁量点的复杂过程。什么样的资本结构是"充足"的？什么样的管理经验是"合格"的？每个裁量点都为政治影响力提供了施展空间。WLFI不需要OCC违反规则，只需要在无数裁量点上做出"友好"判断——这里的要求稍微宽松一点，那里的标准稍微灵活解读一点。每个单独判断看似合理，累加起来就能造成显著差异。

三、加密行业的竞争重构
WLFI的银行申请，实质上是在抢夺一个规模巨大但参与者稀缺的市场——机构级加密托管服务。目前全球机构对加密资产的托管需求保守估计超过千亿美元规模，但拥有合规托管资质的机构屈指可数。OCC只批准了Anchorage Digital等少数几家，Coinbase、Gemini等虽然提供托管服务但不具备联邦银行地位。
如果WLTC获批，最直接的影响是重新划分这个蓝海市场的蛋糕。传统金融机构——养老基金、主权财富基金、家族办公室——在寻求加密资产配置时，首要考虑的不是收益率而是托管安全性和合规性。一个拥有联邦银行牌照、直接受OCC监管的托管机构，对这些机构客户的吸引力是致命的。这意味着Circle、Coinbase等已经排队等待牌照的公司，可能眼睁睁看着WLFI凭借政治优势插队成功，抢占先发优势。

从稳定币竞争格局看，WLTC的获批将打破USDT和USDC的双寡头局面。虽然USD1目前市值只有33亿美元，但银行牌照带来的制度红利可能使其在机构市场迅速扩张。关键在于，WLTC可以提供"一站式服务"——发行、托管、兑换全部内部化，不再依赖第三方。对于机构客户来说，这意味着更少的对手方风险、更简化的合规流程、更低的运营成本。Tether和Circle必须通过多个合作银行和托管商提供类似服务，而WLTC作为联邦银行可以独立完成，这个效率优势是结构性的。
最务实的观察是，WLFI正在开辟一条新的商业路径：不是通过技术创新或市场竞争，而是通过政治资源和监管套利来建立竞争壁垒。这条路径的成功将吸引更多资本和企业家效仿，形成一个以牌照为核心、以政治关系为护城河的新商业生态。在这个生态中，游戏规则的制定者和最大受益者可能是同一批人，而真正的市场竞争让位于权力分配和利益交换。
结语
这个案例最深刻的启示不是关于加密货币的，而是关于权力本身的。它揭示了在数字时代，权力与资本的融合可以达到何种程度的无缝衔接。传统政商旋转门至少有时间差，但WLFI模式是实时同步的：边制定政策边运营企业，边推动监管边申请牌照。这种效率的提升，同时也是腐败风险的倍增。

本期报告数据由 WolfDAO 编辑整理，如有疑问可联系我们进行更新处理； 
撰稿：Nikka / WolfDAO( X : @10xWolfdao )

#Trump's #加密货币政策