Alice-007-凌凌七

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Alice-007-凌凌七 × Ultiland 联合 AMA 即将开启

📌 TUTU《王国》发行说明会
📌 KING（KINGDOM）认购正式开启
📌 资产如何进入 @ULTILAND 系统，并持续反哺 $ARTX

⏰ 1/15 20:00（UTC+8）
🎙 主持人：Hollow Y
🎙 嘉宾：Ryan（Ultiland Business Manager）

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[TUTU 王国 发行说明会 KING KINGDOM 认购开启]

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本场 AMA 将同步开启【整场持续红包掉落机制】
不是单点福利，而是贯穿全程、多轮触发、不定时掉落

建议全程参与，关键信息与红包都会在过程中释放。

AI 链那么多，Vanar 是真有东西还是 PPT 造车？
最近 AI 赛道热得发烫，是个项目都在往 AI 上靠。说实话，我一开始看 Vanar 也觉得是不是又在整什么营销噱头，毕竟现在大家都喜欢蹭热点。但耐着性子去扒了它的白皮书和技术架构，发现它提的“AI-Native”概念跟那些后期硬塞 AI 功能的老公链确实不太一样。

散户最怕的就是项目方画大饼落地不了。Vanar 的核心逻辑不是简单的区块链加 AI，而是整了一套叫 Vanar Stack 的技术栈。我仔细看了下，这个架构分工挺明确：底层有个叫 Neutron 的东西，你可以把它理解成一个极度压缩的数据仓库，专门解决我们最担心的链上跑 AI 费用爆炸的问题；中间层那个 Kayon 充当大脑，负责推理；最上面的 Axon 负责自动化执行。这种设计如果不烂尾，理论上确实能解决传统链处理不了 AI 大数据的痛点。

但这也不是没槽点。跟 Near 或者 Render 那些已经跑出来的项目比，Vanar 现在的生态还处于早期。虽然零 GAS 费的测试体验很爽，吸引了不少羊毛党，可一旦到了主网上线，这种针对 AI 高吞吐的架构能不能扛住压力测试还是未知数。我看了一下 $VANRY 的走势，很明显现在市场还是把它当成一个强庄控盘的标的，跟 Google Cloud、NVIDIA 的合作新闻一出就拉盘，平时就震荡。

对于我们这种小散来说，Vanar 的技术叙事够硬，专门为 AI 重构 L1 的逻辑也通顺。但风险在于，它是真能把 Web2 的数据搬上链，还是最后只沦为一个概念？建议大家别光看拉盘，多盯着链上交互数据，技术再好没人用也是白搭，等到生态应用真跑通了再重仓也不迟。

$VANRY @Vanarchain #vanar

Não fique apenas fixado no TPS, isso pode ser um "ataque de dimensão reduzida" na pista de pagamento.
Para ser honesto, no começo, não levei o Plasma muito a sério, afinal, agora há muitas blockchains públicas L1. Mas, ao olhar de perto o white paper e o histórico dos investidores, realmente é interessante. Em um ciclo agitado de especulação de memes e moedas de cachorro, ele faz o oposto, não se envolve em DeFi extravagante, mas foca em "pagamentos com stablecoins", o osso mais básico, mas mais difícil de roer.

O projeto está bem posicionado, buscando remodelar a camada de transmissão de moeda na blockchain. Por que os pagamentos Web2 são suaves, enquanto o Web3 sempre apresenta lentidão? A resposta do Plasma é "stablecoins em primeiro lugar", tratando ativos como USDT como cidadãos de primeira classe na rede. Ele não busca mineração por staking ou moedas de cachorro, apenas quer que as criptomoedas se tornem "dinheiro" utilizável. Essa narrativa de mudança de especulação para utilidade é uma necessidade no pós-especulação, apenas uma demanda real de pagamento pode sustentar trilhões em valor de mercado, e não um modelo Ponzi.

Tecnicamente, o pagamento sem fricção atinge precisamente o ponto crítico, eliminando a situação embaraçosa de varejistas que precisam converter para a moeda principal como Gas, algo que o Plasma resolve diretamente, esse é o aspecto que a adoção em larga escala deve ter. A equipe conta com o Founders Fund de Peter Thiel e o apoio da Bitfinex, embora não seja uma equipe famosa por chamar atenção, eles se destacam pela solidez dos recursos e um estilo estável.

Falando sobre o token $XPL , o preço atual é de aproximadamente 0,12 dólares, embora tenha caído significativamente em relação ao pico, a capitalização de mercado é de pouco mais de 200 milhões, e nesta faixa de preço, a relação risco-retorno é razoável. O desbloqueio trará pressão inflacionária a longo prazo, que é uma doença comum dos tokens de blockchain pública, mas se o volume de pagamentos aumentar e o mecanismo de queima acompanhar, ainda há potencial.

Os pontos fortes e fracos são distintos; a vantagem é uma boa experiência e um suporte robusto, enquanto a desvantagem é que o ecossistema ainda está em estágio inicial, faltando o efeito riqueza para atrair tráfego. Investidores de longo prazo ou crentes na pista de pagamentos podem considerar alocar uma posição inicial, mas não devem apostar tudo de uma vez. Em termos de perspectivas concretas, há suporte da Tether, e a possibilidade de conectar pagamentos para comerciantes físicos no futuro é extremamente alta.

Atualmente, estou comprando um pouco em baixa, não espero que ele se multiplique por cem amanhã; esse tipo de projeto de infraestrutura que faz o trabalho muitas vezes pode trazer surpresas na próxima rodada.
@Plasma $XPL #plasma

Infraestrutura de conformidade negligenciada na pista RWA
Para ser sincero, a maioria dos projetos que estão falando sobre RWA atualmente, depois de dar uma olhada, parecem mais com uma fachada do que qualquer outra coisa. De fato, o verdadeiro RWA não se resume a lançar um token. O cerne da questão é resolver a conformidade e a privacidade, que são dois inimigos mortais. O projeto Dusk é interessante, pois não se concentra apenas na anonimidade como o Monero, mas criou uma privacidade auditável.

Simplificando, isso permite que os reguladores verifiquem as contas sem saber exatamente de quem é o dinheiro, o que é uma necessidade crucial para a entrada das instituições. No white paper, mencionam o protocolo Citadel, que integra a conformidade diretamente na camada de código, evitando futuros problemas com os reguladores. É como se os fundos estivessem vestidos com uma camada de invisibilidade, mas ainda assim com uma etiqueta de conformidade.

Tecnicamente, realmente é robusto, mas os investidores de varejo temem equipes que se concentram excessivamente na tecnologia, pois o progresso do desenvolvimento pode ser frustrante. No entanto, considerando o desempenho após a atualização da mainnet, a disponibilidade de dados realmente melhorou. Em termos de tokens, o preço atual ainda está em um ponto baixo, o que é razoável para aqueles que desejam se posicionar na pista de conformidade, a relação risco-recompensa é aceitável. Claro, não espere que esses tokens de infraestrutura dobrem de valor em poucos dias; será necessário suportar a solidão. Afinal, quando os reguladores na Europa começarem a agir, projetos com uma base de conformidade certamente estarão à frente.

@Dusk $DUSK #Dusk

O setor de armazenamento está morto? Depois de ver o Red Stuff da Walrus, acho que ainda pode ser salvo
Para ser sincero, nos últimos dois anos, o setor de armazenamento descentralizado realmente não atraiu atenção, a solução da Filecoin, embora famosa, tem uma experiência realmente medíocre para nós, pequenos investidores, tanto pela barreira de entrada das máquinas de mineração quanto pela velocidade de recuperação dos dados. Há alguns dias, sem nada para fazer, eu estava dando uma olhada no white paper da Walrus, feito pela Mysten Labs, e pensei que seria mais um projeto de nesting no ecossistema Sui, mas depois de ver o algoritmo central Red Stuff, fiquei um pouco surpreso.

Essa coisa não é de forma alguma como o armazenamento permanente da Arweave ou a replicação tradicional de nós completos. Em termos simples, as soluções tradicionais, para não perder dados, copiam arquivos dezenas de vezes, desperdiçando recursos de maneira extremamente grave. A Walrus usou tecnologia de código de correção de erros bidimensional; ela não simplesmente copia arquivos, mas corta os dados em um monte de Blobs (objetos grandes binários), precisando de apenas 4 a 5 vezes de redundância para alcançar uma confiabilidade extremamente alta. Mesmo que a maioria dos nós esteja fora do ar ou offline, ela consegue restaurar os dados através de cálculos matemáticos com os fragmentos restantes, mantendo o custo de largura de banda extremamente baixo, essa é a chamada capacidade de recuperação rápida.

O mais interessante é o design de sua arquitetura, que separa o “que controla” do “que trabalha”. A rede Sui é responsável apenas pela camada de controle, como pagamentos e confirmação de metadados, enquanto a Walrus é responsável pela camada de dados, que é grande e pesada. Essa separação de computação e armazenamento resolve diretamente o problema anterior de travamento ao armazenar grandes arquivos na blockchain.

Para nós que valorizamos os fundamentos, a Walrus realmente é a que tem a lógica técnica mais forte no setor de armazenamento atualmente. No entanto, também há riscos, a tecnologia é robusta, mas se o setor de armazenamento conseguir se desenvolver, isso ainda depende de quantas aplicações reais estão dispostas a trazer os dados para cá, afinal, por melhor que seja a tecnologia, se ninguém usar, não adianta nada. O preço das criptomoedas ainda está em uma fase inicial de especulação, se você não está apressado para realizar lucros, pode ser interessante acompanhar sua rede de incentivos para nós.

$WAL @Walrus 🦭/acc #Walrus

O armazenamento na corrida é tão apertado, por que o Walrus consegue se destacar?
Por fim, vamos falar sobre a corrida. O armazenamento descentralizado é uma questão bastante difícil de abordar, com o Filecoin como um grande jogador e uma série de novos participantes focados em DePIN. A ambição do Walrus é grande; ele não quer se limitar ao armazenamento frio, mas sim atuar como um CDN para dados de alta frequência.

Um dos pontos que me fazem acreditar no Walrus é sua forte ligação com o Sui. O Sui se destaca pela alta performance e jogos, e esses cenários naturalmente geram uma grande quantidade de dados que precisam ser lidos e escritos rapidamente, o que é praticamente feito sob medida para o Walrus. Se no futuro os jogos 3A no Sui puderem rodar seus recursos no Walrus, a demanda será assustadora. Isso é muito mais atraente do que a lógica de simplesmente armazenar dados frios.

No entanto, os riscos ainda existem. O que os pequenos investidores mais temem são essas narrativas grandiosas que parecem encantadoras. A implementação da tecnologia em grandes escalas está a uma distância enorme. Também observei as dinâmicas dos concorrentes; o Arweave também está desenvolvendo uma camada de computação, todos estão se esforçando. A vantagem do Walrus é que ele é novo, sem peso histórico, e conta com o suporte do Mysten Labs, o que garante recursos financeiros. Mas minha sugestão pessoal é: não busque altas imediatamente após a abertura, projetos de armazenamento costumam ser um crescimento lento, é preciso ter paciência. Quando ele voltar a um intervalo de valorização razoável, pode ser interessante alocá-lo como parte da infraestrutura, mas esperar que ele se valorize como as criptomoedas MEME da noite para o dia não é muito realista.

@Walrus 🦭/acc $WAL #Walrus

Corri uma volta pela rede de testes, esse negócio é realmente tão suave assim?
Recentemente, estou com vontade de experimentar a rede de testes do Walrus e alguns aplicativos ecológicos. Para ser sincero, a interface é bastante geek, não muito amigável para iniciantes, mas a velocidade de resposta ao enviar arquivos realmente me surpreendeu. Tentei enviar um arquivo de vídeo de algumas dezenas de megabytes, e a sensação foi que é mais estável do que o IPFS, sem aquela situação embaraçosa de travar no meio do envio.

Na sua ecologia atual, já existem algumas plataformas de blogs e mercados de NFT testando. Eu acho que essa direção é a certa, especialmente aquele Walrus Sites, que permite construir um site sem precisar comprar um servidor, isso é muito atraente para os desenvolvedores. Mas como investidor, me preocupo mais se essa suavidade pode ser mantida. Atualmente, a rede de testes tem poucas pessoas, é claro que é rápida. Quando a rede principal entrar no ar, com vários scripts de aproveitadores, será que a rede vai conseguir aguentar? Isso é o que realmente importa.

Além disso, também notei que a discussão sobre $WAL na comunidade está bem quente, mas muitos estão apenas atrás do airdrop. Esse tipo de prosperidade falsa é bastante confuso. Se a equipe do projeto não conseguir converter esses aproveitadores em usuários reais, a pressão de venda após a abertura será extremamente feia. Eu vejo que os dados atuais do navegador mostram uma curva de crescimento saudável na quantidade de Blobs armazenados, indicando que realmente há dados reais sendo gerados. Minha estratégia é tratar isso como uma ferramenta útil, quanto a investir pesado, ainda depende se ele consegue realmente reter o tráfego dentro do ecossistema Sui, em vez de ser apenas um disco rígido frio e sem emoção.

@Walrus 🦭/acc $WAL #Walrus

Todos estão de olho no preço das moedas, mas eu estou observando as armadilhas de desbloqueio do Walrus
Estudar modelos de tokens é a minha maior dor de cabeça, mas também é algo que eu preciso fazer. Eu dei uma olhada no design do modelo econômico do Walrus, que é um mecanismo típico de PoS. $WAL os tokens são principalmente usados para pagar taxas de armazenamento e staking. Aqui há um ciclo lógico: quanto maior a demanda por armazenamento, maior a demanda por tokens, e o efeito deflacionário se torna mais forte.

No entanto, precisamos ter clareza. O problema comum no setor de armazenamento é que a oferta é maior que a demanda. O espaço de armazenamento atual é excessivo, e a verdadeira demanda por armazenamento de dados eficaz não é tão grande. Eu vi na white paper que mencionava o mecanismo de incentivos; no início, certamente haverá uma grande quantidade de tokens liberados através de recompensas de nós. Isso envolve um problema de pressão de venda. Se forem instituições e grandes nós que participaram no início, seus custos são extremamente baixos, e nós, os pequenos investidores que entramos no mercado secundário, facilmente nos tornamos a liquidez que os ajuda a realizar lucro.

Pessoalmente, eu me preocupo bastante com o ciclo de desbloqueio dos tokens. Embora a oficial diga coisas boas, que querem construir a longo prazo, se houver um desbloqueio abrupto, eu recomendo que todos corram rápido. Atualmente, parece que seu peso de governança e recursos de armazenamento estão atrelados, o que significa que os detentores de longo prazo têm voz, isso é uma boa notícia, pode reter parte da liquidez. Mas eu ainda digo, não importa quão perfeito o design do modelo seja, antes de uma aplicação em larga escala, todas as altas são um prêmio emocional. Eu vou prestar atenção especial nos primeiros três meses após o lançamento da sua mainnet, esse é o período crucial para testar a verdadeira demanda e a bolha especulativa.

@Walrus 🦭/acc $WAL #Walrus

Não fique com essas conversas vazias, o que o Walrus realmente ajudou os pequenos investidores a economizar?
Hoje vamos falar sobre tecnologia, mas não quero ser pedante, vamos discutir se essa tecnologia pode ser monetizada. A tecnologia mais central do Walrus se chama Red Stuff, baseada em códigos de correção de erros em duas dimensões. Eu dei uma olhada nos documentos técnicos, em resumo, é que ela fragmenta os arquivos e os armazena, sem a necessidade de cada nó armazenar o arquivo completo, e mesmo que parte dos dados de um nó se perca, ainda é possível recuperá-los.

O que isso significa para nós? Custo baixo. O armazenamento descentralizado atual é caro ou lento porque há muita redundância, todo mundo está armazenando dados irrelevantes ocupando espaço. Esse método do Walrus pode reduzir muito os custos de armazenamento, o que é uma necessidade para aqueles que querem desenvolver jogos em blockchain ou projetos de NFT. Afinal, ninguém quer que uma imagem de NFT fique armazenada por anos e ainda tenha que pagar aluguel exorbitante.

No entanto, eu também percebi um ponto negativo, a experiência na rede de testes atualmente, embora a velocidade de upload seja mais rápida que a do Arweave, ocasionalmente ainda há atrasos na recuperação de dados. O que os pequenos investidores mais se importam não é o quão sofisticado é o seu algoritmo, mas se ao abrir uma imagem ela carrega instantaneamente. Se não for possível alcançar uma experiência de nível Web2, então a suposta vantagem da descentralização é apenas uma falácia diante da experiência do usuário. Outro ponto de risco é a barreira de entrada para a manutenção dos nós. Vejo que muitos dos nós atuais são operados por instituições profissionais, e para os pequenos investidores obter uma fatia do bolo, depender apenas da mineração através da execução de nós pode não ser tão fácil, provavelmente terão que seguir o caminho do staking.

@Walrus 🦭/acc $WAL #Walrus

A cadeia de blocos pública de privacidade com um valor de mercado de 80 milhões, será que agora é a hora de investir na Dusk ou é apenas pegar o reboque?
Depois de discutir tantas tecnologias e visões, vamos falar sobre algo prático e discutir diretamente o custo-benefício da Dusk agora. Atualmente, está em torno de 0,15 a 0,16 dólares, com um valor de mercado inferior a 100 milhões. Neste segmento de cadeias de blocos de Camada 1, esse valor de mercado é praticamente “carne de mosquito”. Você vê aqueles chamados cadeias de blocos de alto desempenho com valores de mercado de dezenas de bilhões, mas o ecossistema deles não parece muito melhor que o da Dusk. Do ponto de vista da relação de lucro e perda, o espaço para a Dusk cair agora é na verdade bastante limitado, uma vez que a mainnet já está ativa e as notícias positivas já se concretizaram, até onde mais pode cair?

Mas eu preciso jogar um balde de água fria, a “subavaliação” na visão dos investidores individuais às vezes também é uma armadilha. O maior risco da Dusk reside em sua “desmarketing”. A equipe é muito discreta, no Twitter, além de publicar relatórios semanais, raramente vemos grandes airdrops ou atividades de incentivo. Nesta era da economia da atenção, até o bom vinho teme ser esquecido no fundo da rua. Se você espera que comprar Dusk hoje signifique que amanhã ela disparará, é bem provável que você fique desapontado. Ela é mais como uma variedade de touro lento, precisando de negócios reais para impulsioná-la.

Portanto, meu conselho pessoal é: se você tem um ativo em sua carteira que carece de uma “loteria” de alta recompensa, a Dusk vale a pena considerar um pouco. A lógica é simples, se o RWA realmente explodir em 2026, a Dusk, como uma das líderes, ter um valor de mercado multiplicado por 5 a 10 vezes para 500 milhões ou 1 bilhão é razoável. Mas nunca a trate como um ativo principal, já que a liquidez ainda é um problema. Eu a colocaria na parte frontal da “lista de observação”, e assim que notar que o número de transações na cadeia começa a crescer exponencialmente, ou houver ativos de segurança específicos anunciados para emissão, será hora de aumentar a posição. A operação atual é simplesmente investir um pouco na base e, em seguida, pacientemente ser um “amigo do tempo”.

@Dusk $DUSK #Dusk

Analisando a economia dos tokens da Dusk, desbloqueio e circulação, os pequenos investidores devem entender isso
Ao pesquisar qualquer projeto, se não olhar para o modelo de tokens (Tokenomics), isso é irresponsável para com a própria carteira. Eu fiz questão de revisar a mais recente distribuição e dados de desbloqueio dos tokens da Dusk, para explicar aos irmãos como funciona. O total de Dusk é de 1 bilhão de tokens, atualmente a circulação é de cerca de 500 milhões de tokens, ou seja, ainda há metade dos tokens aguardando liberação. Isso deve ser observado, pois existe uma pressão de venda potencial.

No entanto, a boa notícia é que a curva de liberação da Dusk é relativamente longa. Eu verifiquei os dados de staking, e atualmente a taxa de staking é considerada saudável, com um rendimento anual de cerca de 3%-4%. Embora essa taxa de retorno não se compare àquelas moedas de mineração DeFi de alta inflação, é estável e real. Além disso, a Dusk introduziu um mecanismo de recompra e destruição através de taxas de transação, embora a atividade na blockchain ainda não tenha aumentado, e o volume de destruição não seja grande, isso gera uma expectativa de deflação a longo prazo. Se no futuro os negócios de RWA forem bem-sucedidos, e o volume de transações na blockchain aumentar, esse efeito deflacionário será realmente assustador.

Os pequenos investidores costumam se preocupar com "se comprar agora vou ser preso em um investimento ruim". Do ponto de vista da capitalização de mercado, um valor de alguns milhões de dólares não é difícil de controlar. Se o capital principal quiser puxar, essa quantidade de circulação pode ser facilmente aumentada. Mas, inversamente, se a equipe do projeto não fizer um bom trabalho, essa metade dos tokens não desbloqueados será como a espada de Dâmocles sobre a cabeça. Minha estratégia pessoal é acompanhar o progresso do desenvolvimento do ecossistema. Se eu vir ativos reais de peso (como títulos, fideicomissos imobiliários) realmente sendo emitidos na Dusk, isso será um sinal de reversão fundamental. Até lá, vou manter uma posição base, comprando nas quedas, mas definitivamente não vou apostar tudo. Afinal, no mundo das criptomoedas, sobreviver é mais importante do que qualquer coisa, em projetos de longo prazo, o que conta é a resistência e não a explosão.

@Dusk $DUSK #Dusk