samuel-silver

#BinanceTurns8 Alăturați-vă pentru celebrarea #BinanceTurns8 și câștigați o parte care poate ajunge până la 888 888 $ în BNB! https://www.generallink.top/activity/binance-turns-8?ref=GRO_19600_P4FFO

#BinanceTurns8 Alăturați-vă pentru celebrarea #BinanceTurns8 și câștigați o parte care poate ajunge până la 888 888 $ în BNB! https://www.generallink.top/activity/binance-turns-8?ref=GRO_19600_P4FFO

eficiență
Teste de eficiență a pieței analizează dacă anumite strategii de investiții generează
rente excesive. Unele teste iau în considerare și costurile de tranzacționare și fezabilitatea execuției.
Deoarece o rentă excesivă pe o investiție este diferența dintre rentabilitatea efectivă și cea așteptată
pentru acea investiție, există implicat în fiecare test de eficiență a pieței un model pentru această
rentabilitate așteptată. În unele cazuri, această rentabilitate așteptată se ajustează în funcție de risc folosind
modelul de stabilire a prețurilor activelor de capital sau modelul de stabilire a prețurilor prin arbitraj, iar în altele
rentabilitatea așteptată se bazează pe randamentele unor investiții similare sau echivalente. În fiecare caz,
unei teste de eficiență a pieței este un test comun al eficienței pieței și al eficacității modelului utilizat pentru
rentabilitățile așteptate.
Când există dovezi de rente excesive într-un test de eficiență a pieței, acest lucru poate indica că
piețele sunt ineficiente sau că modelul utilizat pentru a calcula rentabilitățile așteptate este greșit sau ambele.
Deși aceasta poate părea să prezinte un dilema insolubilă, dacă concluziile studiului sunt
insensibile la diferite specificații ale modelului, este mult mai probabil ca rezultatele să fie generate
de ineficiențele reale ale pieței și nu doar de specificațiile greșite ale modelului.

2
mai probabil să aibă acțiuni subevaluate. Având în vedere dimensiunea universului de acțiuni, aceasta nu
numai că economisește timp pentru analist, dar crește semnificativ șansele de a găsi acțiuni subevaluate și
supraevaluate. De exemplu, unele studii de eficiență sugerează că acțiunile care sunt
'neglijate' de investitorii instituționali sunt mai probabil să fie subevaluate și să genereze
randamente excesive. O strategie care analizează firmele cu o investiție instituțională scăzută (ca procent din
acțiunile în circulație) poate genera un sub-eșantion de firme neglijate, care pot fi apoi evaluate
utilizând modele de evaluare, pentru a ajunge la un portofoliu de firme subevaluate. Dacă cercetarea este
corectă, șansele de a găsi firme subevaluate ar trebui să crească în acest sub-eșantion.
Ce este o piață eficientă?
O piață eficientă este una în care prețul de piață este o estimare imparțială a adevăratei
valori a investiției. Implicit în această derivare sunt mai multe concepte cheie -
(a) Spre deosebire de părerea populară, eficiența pieței nu necesită ca prețul de piață să fie
egal cu valoarea adevărată în fiecare moment. Tot ce necesită este ca erorile în prețul de piață să fie
imparțiale, adică, prețurile pot fi mai mari sau mai mici decât valoarea adevărată, atâta timp cât aceste
deviații sunt aleatorii1.
(b) Faptul că deviațiile de la valoarea adevărată sunt aleatorii implică, într-un sens general, că
există o șansă egală ca acțiunile să fie subevaluate sau supraevaluate în orice moment, și că
aceste deviații sunt necorelate cu orice variabilă observabilă. De exemplu, într-o piață eficientă,
acțiunile cu rapoarte PE mai mici nu ar trebui să fie mai probabile sau mai puțin probabile să fie subevaluate decât
acțiunile cu rapoarte PE ridicate.
(c) Dacă deviațiile prețului de piață de la valoarea adevărată sunt aleatorii, rezultă că niciun grup de
investitori nu ar trebui să fie capabil să găsească în mod constant acțiuni subevaluate sau supraevaluate folosind orice
strategia de investiții.

1 Aleatorietatea implică că există o șansă egală ca acțiunile să fie subevaluate sau supraevaluate în orice moment.

1
CAPITOLUL 6
EFICIENȚA PIEȚEI – DEFINIȚIE, TESTE ȘI EVIDENȚE
Ce este o piață eficientă? Ce implică aceasta pentru investiții și
modelele de evaluare? În mod clar, eficiența pieței este un concept controversat și atrage
păreri puternice, pro și contra, parțial din cauza diferențelor dintre indivizi cu privire la
ce înseamnă cu adevărat, și parțial pentru că este o convingere de bază care în mare măsură
determină modul în care un investitor se raportează la investiții. Acest capitol oferă o definiție
simplă a eficienței pieței, ia în considerare implicațiile unei piețe eficiente pentru investitori
și rezumă câteva dintre abordările de bază care sunt utilizate pentru a testa schemele de
investiții, demonstrând astfel eficiența pieței sau infirmând-o. De asemenea, oferă un rezumat
al cercetărilor voluminoase privind dacă piețele sunt eficiente.
Eficiența Pieței și Evaluarea Investițiilor
Întrebarea dacă piețele sunt eficiente și, dacă nu, unde se află ineficiențele,
este centrală pentru evaluarea investițiilor. Dacă piețele sunt, de fapt, eficiente, prețul de
piață oferă cea mai bună estimare a valorii, iar procesul de evaluare devine unul de justificare
a prețului de piață. Dacă piețele nu sunt eficiente, prețul de piață poate devia de la valoarea
reală, iar procesul de evaluare este îndreptat spre obținerea unei estimări rezonabile a acestei
valori. Cei care fac evaluarea bine vor putea obține 'randamente' mai mari decât alți
investitori, datorită capacității lor de a identifica companiile subevaluate și supraevaluate.
Pentru a obține aceste randamente mai mari, însă, piețele trebuie să își corecteze greșelile – adică
să devină eficiente – în timp. Faptul că aceste corecții au loc în șase luni sau cinci ani
poate avea un impact profund asupra abordării de evaluare pe care un investitor alege să o
utilizeze și asupra orizontului de timp necesar pentru a avea succes.
Există, de asemenea, multe lucruri care pot fi învățate din studiile despre eficiența pieței,
care evidențiază segmentele în care piața pare a fi ineficientă. Aceste 'ineficiențe' pot
oferta baza pentru selectarea universului de acțiuni pentru a ajunge la un sub-eșantion care este

#BinancePizza pizza 4 season punct de topire

Ce este ipoteza pieței eficiente (EMH)?
Ipoteza pieței eficiente (EMH), cunoscută alternativ ca teoria pieței eficiente, este o ipoteză care afirmă că prețurile acțiunilor reflectă toată informația disponibilă și generarea constantă de alpha este imposibilă.
Conform EMH, acțiunile se tranzacționează întotdeauna la valoarea lor corectă pe burse, făcând imposibil pentru investitori să cumpere acțiuni subevaluate sau să vândă acțiuni la prețuri supraevaluate.
1
Prin urmare, ar trebui să fie imposibil să depășești piața în ansamblu prin selecția expertă a acțiunilor sau prin cronometrarea pieței. Singura modalitate prin care un investitor poate obține randamente mai mari este prin achiziționarea de investiții mai riscante.

Termenul piață se referă la locul unde se confruntă un grup de ofertanți și cereri care caută să efectueze tranzacții asupra unui bun sau serviciu particular. Din această confruntare rezultă un preț, numit prețul pieței.
În teorie, există mai multe tipuri de piețe :
Când o piață este caracterizată printr-un număr important de agenți economici (vânzători și cumpărători), astfel încât niciun agent nu poate influența individual comportamentele celorlalți și prețul pieței, este vorba de o piață de concurență pură și perfectă.
Când pe o piață există un singur vânzător pe de o parte și un număr mare de cumpărători pe de altă parte, se vorbește despre piața de monopol. Așadar, dacă avem un singur cumpărător și mai mulți vânzători, piața este un monopsone.
Când o piață este caracterizată printr-un grup mic de vânzători și un număr mare de cumpărători, se vorbește despre piața de oligopol (dar, dacă există doar doi vânzători pe piață, în acest caz se va vorbi despre duopol). Oligopsone este situația în care numărul cumpărătorilor este neglijabil, în timp ce cel al vânzătorilor este important.
Atunci când pe o piață, întreprinderile în concurență vând bunuri identice, dar ușor diferențiate între ele, se vorbește despre o piață în concurență monopolistică.
Prețul pieței este determinat de confruntarea ofertei și cererii. Dar, piața este în echilibru atunci când oferta pieței este egală cu cererea exprimată pe piață.

https://www.generallink.top/activity/trading-competition/futures-newbie-april?ref=28896693

uscdc USDT crește

USDT Eth urcă

#CryptoEarnings hello

băiat drăguț

Ma şe Allah, excelent

#BNBChainMeme Aceast document revizuiește dezvoltarea teoriilor pieței de capital bazate pe presupunerea eficienței pieței de capital, care include ipoteza pieței eficiente (EMH), teoria portofoliului modern (MPT), modelul de evaluare a activelor de capital (CAPM), implicațiile MPT în deciziile de alocare a activelor, critici referitoare la portofoliul de piață și dezvoltarea teoriei prețurilor prin arbitraj (APT). O școală alternativă de gândire propune că investitorii sunt iraționali și că comportamentele lor de tranzacționare sunt determinate de prejudecăți psihologice, cum ar fi lăcomia și frica. Teoria perspectivelor și rolul finanțelor comportamentale care descriu deciziile de investiție în piețele de capital imperfecte sunt prezentate pentru a contrasta presupunerea utopică a eficienței perfecte a pieței. Documentul se încheie cu argumentul lui Hirshleifer (2001) că euristicile sunt împărtășite de investitori și că prețurile activelor pot să nu reflecte valorile lor intrinseci pe termen lung, așa cum este indicat de teoriile eficiente ale pieței de capital.

Această lucrare examinează dezvoltarea teoriilor pieței de capital bazate pe ipoteza eficienței pieței de capital, care include ipoteza pieței eficiente (EMH), teoria portofoliului modern (MPT), modelul de evaluare a activelor capitalului (CAPM), implicațiile MPT în deciziile de alocare a activelor, critici privind portofoliul pieței și dezvoltarea teoriei de arbitraj a prețurilor (APT). O şcoală alternativă susține că investitorii sunt iraționali și că comportamentul lor de tranzacționare este determinat de biase psihologice precum avaricia și frica. Teoria perspectivei și rolul finanțelor comportamentale care descriu deciziile de investiții în piețe de capital imperfecte sunt prezentate pentru a contracara ipoteza utopică a eficienței perfecte a pieței. Lucrarea se încheie cu argumentul lui Hirshleifer (2001) că heuristici sunt împărtășite de investitori și că prețurile activelor nu ar putea reflecta valorile lor intrinseci pe termen lung, așa cum indică teoriile pieței de capital eficiente.

#FREEUSDCOIN Vă salutăm