GEMINI

#Bitcoin is trading at $87.3K after a sharp drop, placing price right at a critical on chain area. The spot price is now well below the STH cost basis at $96.5K, meaning most short-term holders are underwater, which often increases fear and reactive selling. At the same time, price is sitting just under the Active Investors Mean at $87.5K, a level that can decide short term direction.

Holding or reclaiming this zone could help stabilize the market, while failure may invite further downside toward the True Market Mean at $80.7K, a level that has historically acted as strong support during corrections. From a broader perspective, the Realized Price at $56.0K remains far below spot and continues to define long term market value.

Still Extreme Fear 👀

Still Extreme Fear 👀

Чистый реализованный PnL упал до уровня, который не наблюдался с марта 2022 года. Это указывает на широкомасштабную реализацию убытков на рынке, отражая сильное давление со стороны продавцов и страх инвесторов. В предыдущих циклах подобные фазы часто происходили вблизи периодов перезагрузки рынка, когда риск высок, но начинаются формироваться долгосрочные возможности.

Когда цена поднялась, подразумеваемая волатильность опциона продолжала снижаться, указывая на то, что это движение использовалось как возможность для снижения риска. Продавцы гаммы вмешались, чтобы собрать премию, а не позиционироваться для дальнейшего роста. Это расхождение между растущей ценой и ослабевающей волатильностью указывает на контролируемую, механическую покупку, а не на агрессивный спрос на прорыв. Исторически этот тип волатильностного ответа не соответствует движениям, которые развиваются в устойчивые прорывы.

Метрика реализованных убытков по возрасту показывает, что недавние держатели создают основную часть реализованных убытков, возглавляемую группой 3-6 месяцев и близко следуемой теми, кто держит активы от 6 до 12 месяцев. Эти участники в значительной степени представляют собой покупателей, которые вошли в сделку близко к недавним максимумам и теперь вынуждены продавать, поскольку цена возвращается к их ценовому основанию, особенно выше региона $110K.

Эта схема подчеркивает стресс среди покупателей на поздних стадиях, где давление снижения перевешивает уверенность. Вместо того чтобы рассматривать движение как возможность для восстановления позиций, эти держатели приоритизируют снижение рисков. Их выходы добавляют предложение на важных уровнях восстановления, увеличивая сопротивление и делая устойчивые повышения более сложными в краткосрочной перспективе.

Still Extreme Fear 👀

#Bitcoin is showing early signs of bearish pressure after on chain profitability slipped into negative territory for the first time since 2023. This development indicates weakening investor confidence, as more coins are being held at a loss. Market analysts highlight the $80K-$84K zone as a crucial demand area for BTC. How price reacts around this level could define the next major move, either stabilizing the market or accelerating the downside.

Binance #Bitcoin Соотношение кредитного плеча достигло своего максимума с ноября, что подчеркивает возобновленный интерес к высокорисковой торговле на рынке. Этот рост кредитного плеча ставит Биткойн в более уязвимое положение, где даже небольшие колебания цен могут спровоцировать крупные каскады ликвидаций.

Обе ралли и откаты несут в себе более высокий риск в этих условиях, так как сильно кредитные позиции с большей вероятностью будут вынуждены выйти. С увеличением волатильности трейдеры должны оставаться настороже и приоритизировать дисциплинированный контроль рисков в текущей рыночной структуре.

224,248.67 BTC было переведено в одном блоке, что составляет почти 20 миллиардов долларов за #Bitcoin , перемещенных одновременно. Транзакции такого размера крайне редки и явно не являются розничными. Этот вид активности обычно связан с игроками на уровне китов, такими как биржи, реорганизующие холодные кошельки, движения институциональных хранений или крупные OTC расчеты, а не с немедленной продажей на рынке.

Сам перевод не является настоящим сигналом, важно, останутся ли эти средства бездействующими или начнут двигаться к биржам, потому что именно там рыночные настроения могут быстро измениться. На данный момент это просто подтверждает, что крупные игроки активны и тихо занимают позиции.

Still Extreme Fear 👀

Сильная волатильность на крипторынке за последние 24 часа привела к ликвидации 117,154 трейдеров, что увеличило общие ликвидации до 212,17 миллиона долларов. Наибольшая единовременная ликвидация составила #BTCUSD позицию на Hyperliquid стоимостью 3,56 миллиона долларов ❗️

Вернувшись в начале 2023 года, совокупная рыночная капитализация всех #altcoins была больше, чем #bitcoin . С тех пор биткойн постепенно вырывается вперед, увеличивая разрыв до почти 1,1 триллиона долларов к июлю 2025 года. Даже сегодня разница остается значительной и составляет около 606 миллиардов долларов в пользу биткойна.

Этот сдвиг подчеркивает, куда течет капитал. Вместо того чтобы распределять риск между несколькими монетами, инвесторы склоняются к биткойну как к основной инвестиции. В периоды, когда доверие избирательно, деньги, как правило, перемещаются к активу с самой сильной историей.

#Bitcoin снижен ниже уровня базовой стоимости поставки 0.75 и продолжает торговаться ниже него, показывая слабость в рыночной структуре. С ценой ниже базовой стоимости около 75 процентов держателей, вероятно, увеличится давление на продажу по мере снижения уверенности. Эта зона исторически выступала в качестве ключевой поддержки, и неудача вернуть её смещает баланс в сторону условий риска. Если Биткойн не сможет быстро восстановить этот уровень, риск снижения останется основным сценарием.

Недавние данные по цепочке и деривативам подчеркивают растущее давление на #Bitcoin. . Крупные держатели переместили более 400 миллионов долларов в биткойнах на спотовые биржи, что часто является предвестником активности продаж. Тем временем, деривативы Binance показывают отрицательный чистый объем покупателей, что указывает на то, что ордера на продажу превышают ордера на покупку.

Сильное давление на продажу определило последнюю красную часовую свечу, при этом продавцы превысили покупателей почти на $293 миллиона. Этот сдвиг отражает четкий медвежий контроль, покупатели не смогли поглотить поток продаж в этот период. Продолжение слабости вероятно, если спрос не вернется с силой.

Рыночное напряжение нарастает, так как предложение #Bitcoin , удерживаемое с убытком, достигает 6,7 миллиона BTC по 7-дневному скользящему среднему, что является наивысшей точкой в этом цикле. С середины ноября этот уровень оставался в пределах зоны 6 до 7 миллионов #BTC , что близко соответствует поведению, наблюдаемому в переходных фазах предыдущих рыночных циклов.

Длительные периоды с таким большим количеством «подводного» предложения, как правило, усиливают фрустрацию среди держателей. Исторически сложилось так, что эта среда часто предшествует дальнейшему снижению, при этом капитуляция возникает на более низких ценах, как только давление продаж усиливается и более слабые участники покидают рынок.

Деятельность на спотовом рынке по-прежнему не обладает последовательным, высоким уровнем уверенности в накоплении, который обычно приводит к сильному расширению тренда. Однако недавний переход к чистым покупкам на основных биржах является обнадеживающим структурным сигналом. Это указывает на постепенное восстановление спроса и предполагает, что давление продаж ослабевает, что может поддержать более конструктивную рыночную структуру, если это поведение сохранится.

The #Bitcoin Fear and Greed Index has moved from Fear to Extreme Fear 👀

#Bitcoin обменные притоки от китов резко упали, почти в три раза по сравнению с концом ноября. Это снижение показывает, что крупные держатели больше не оказывают сильного давления на продажу, предпочитая вместо этого удерживать активы во время текущей консолидации. Такое поведение обычно поддерживает стабильность цен и может создать благоприятные условия для следующего направленного движения, как только рыночная уверенность укрепится.