Steven_Research

Спасибо @Binance Square Official и титул независимого исследователя 2025

Спасибо боссам @CZ @Yi He @Richard Teng

Спасибо боссам @Daniel Zou (DZ) 🔶 и Фрэнсису, и @Nyan 7

У нас был 2025 год, полный эмоций и незабываемых моментов с криптовалютой и Binance!

Появилось много новых друзей, эффективных инвестиций, увеличилось понимание отрасли, появились надежные партнеры и коллеги!

Вместе к 2026 году с новыми прогнозами! Мы будем еще более активными! Очень оптимистично относительно Binance! 😍

С Новым годом 2026!

$ENSO – Vốn hóa nhỏ, Volume khổng lồ: Tín hiệu "River thứ hai"?

Nếu bạn bỏ lỡ $RIVER , có thể nhìn vào Enso ($ENSO ). Dù Market Cap mới chỉ quanh $20M

Giao dịch sôi động: Volume 24h có lúc chạm mốc $1.1B (gấp hơn 50 lần vốn hóa!). Biến động weekly đạt +150%.

Cốt lõi công nghệ: Hệ thống Intent Engine đã xử lý hơn $17B giao dịch. Việc tích hợp với Monad, Balancer V3 và ConcreteXYZ đang biến ENSO thành "xương sống" cho DeFi đa chuỗi.

Cung lưu thông thấp: Chỉ 21M token (~16%) đang lưu hành, tạo hiệu ứng "khan hiếm" giúp giá dễ dàng bứt phá khi có lực mua mạnh.

Kịch bản: Hiện đang điều chỉnh quanh mốc $1.1 - $1.5. Nếu giữ vững hỗ trợ này, mục tiêu tiếp theo có thể là $3 - $4 khi dòng tiền chuyển dịch từ các dự án Mid-cap sang Low-cap.

$RIVER càn quét bảng xếp hạng: Тăng 1.900% - Liệu có chạm mốc $100?

Дòng tiền đang đổ dồn vào River Protocol ($RIVER ) – dự án dẫn đầu xu hướng Chain Abstraction. Chỉ trong tháng 1/2026, RIVER đã khiến giới trader ngỡ ngàng:

Тăng trưởng sốc: Từ vùng $17 lên ATH $87.73 (tăng ~1.900% trong tháng).

Объем Perp бùng nổ: Đạt đỉnh $3.5B - $6B, lọt Top 3-6 toàn cầu (CoinGlass). Niêm yết liên tục trên các sàn lớn: Binance Perp,...

Động lực từ "Tay to": 12 triệu USD từ Maelstrom (Arthur Hayes) và 8 triệu USD từ Justin Sun. Сự hiện diện của satUSD trên TRON và Sui đang xóa bỏ rào cản Bridge truyền thống.

Лưu ý: Число RSI đang ở vùng quá mua và 94% nguồn cung tập trung ở các ví lớn. Anh em cẩn thận các cú pullback về vùng hỗ trợ $70-$75 trước khi có nhịp đẩy mới lên $100.

Prediction Markets trên Binance Smart Chain (BSC)

Thị trường dự đoán trên BSC vừa thiết lập cột mốc quan trọng với khối lượng giao dịch tích lũy vượt 10 tỷ USD và khối lượng danh nghĩa (notional volume) đạt trên 20 tỷ USD

- Khối lượng giao dịch hàng ngày duy trì ổn định ở ngưỡng 200–300 triệu USD. Đáng chú ý, ngày 10/01 ghi nhận mức kỷ lục 400 triệu USD/ngày, cùng thời điểm Open Interest (OI) đạt đỉnh ATH tại 150 triệu USD.

*Các giao thức đang dẫn đầu:

- Opinion (opinionlabsxyz): Hiện dẫn đầu với thị phần dao động từ 50-87%. Nền tảng này củng cố vị thế nhờ tích hợp Chainlink Price Feeds cho các thị trường cổ phiếu 24/5. Doanh thu hàng năm ước tính đạt 76 triệu USD với TVL/OI duy trì ở mức 154 triệu USD.

- Probable (0xProbable): Gây chú ý với mô hình phí 0% và chương trình khuyến khích dựa trên điểm. Dù khối lượng danh nghĩa tích lũy vượt 869 triệu USD vào ngày 22/01, dữ liệu on-chain cho thấy cần thận trọng với rủi ro Wash Trading - một vấn đề hệ thống chiếm khoảng 25% khối lượng ở các nền tảng tương tự như Polymarket.

- Predict Fun (predictdotfun): Mô hình tối ưu vốn hiệu quả khi tích hợp giao thức Venus, cho phép tài sản ký quỹ tạo lợi suất bắc cầu. Kết quả đạt được sau tháng đầu tiên: 448 triệu USD khối lượng danh nghĩa, 1,1 triệu lệnh đặt cược và 83 nghìn người dùng hoạt động.

- Các nền tảng ngách (Myriad, Zetarium, Xo Market): Chiếm khoảng 5–10% thị phần còn lại. Zetarium báo cáo hơn 10 nghìn người tham gia trên 453 thị trường khác nhau, cho thấy sự đa dạng hóa trong các hạng mục dự đoán ngoài Crypto.

=> Sự bền vững của khối lượng giao dịch cho thấy thị trường dự đoán đang trở thành một lớp độc lập trong DeFi.

BITCOIN ĐANG CHẢY MÁU - NHƯNG CÓ LẼ VẪN CHƯA ĐÁY?

1) NUPL (Net Unrealized Profit/Loss)

- NUPL đang giảm mạnh nhưng vẫn còn dương. Trong toàn bộ lịch sử Bitcoin, đáy chu kỳ thực sự chỉ hình thành khi NUPL rơi xuống vùng âm – tức là phần lớn holder rơi vào trạng thái lỗ chưa thực hiện

=> Hiện tại: mới là “chảy máu”, chưa phải “đáy”.

2) Delta Growth Rate (Market Cap vs Realized Cap)

- Chỉ báo này đã chuyển sang âm, cho thấy dòng tiền đầu cơ đang rút.

- Thị trường bắt đầu bước vào định giá lại theo giá trị thực, chúng ta sẽ dần gặp lại những câu hỏi như "giá trị của $BTC là gì?"

3) Một số data khác

- Bitcoin Apparent Demand chuyển sang negative, cho thấy nhu cầu mua suy giảm rõ rệt so với mid-2025.

- Whales holdings 1y change bắt đầu âm, tức là cá voi lớn đang thực hiện phân phối dần sau chu kỳ tích trữ mạnh trước đó.

- Dolphin (100–1000 BTC) 30-day % change âm, nhóm holder trung bình cũng bắt đầu chốt lời.

- Coinbase Premium Index duy trì âm sâu, phản ánh nhà đầu tư ở thị trường Mỹ/ETF yếu hơn toàn cầu => một dạng phân phối đang diễn ra.

4) So sánh các thời điểm "tạo đáy" 2018 và 2022

*Các đáy 2018 và 2022 đều có:
– NUPL âm sâu
– Demand cạn kiệt
– Holder lớn ngừng bán
– Tích lũy sideways nhiều tháng

Hiện tại 2026:
– NUPL chưa âm
– Demand vẫn âm
– Whales vẫn bán

5) Kết luận cá nhân

- Cá nhân mình bám theo số liệu thì vẫn thấy đáy của $BTC chu kỳ này vẫn chưa hình thành

- Ngắn - trung hạn vẫn có khả năng phục hồi, nhưng áp lực bán từ hầu hết các đối tượng là khá lớn, khiến cho áp lực không hề nhỏ

- Ý kiến các bác ra sao?

АКЦИИ INTEL УПАЛИ НА 17% ПОСЛЕ ОТЧЕТА Q4/2025

- Отчет о доходах за четвертый квартал 2025 года не оправдал ожиданий: Выручка Intel снизилась на 4% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, составив всего 13,7 миллиарда долларов США, из-за ограничений в поставках и трудностей в производстве.

- Intel прогнозирует, что выручка и прибыль за первый квартал 2026 года будут скорректированы вниз по сравнению с оценками рынка, из-за недостатка поставок для удовлетворения спроса. Компания может не справиться с потребностью в чипах для центров обработки данных AI в начале 2026 года.

- Intel сталкивается с трудностями в удовлетворении сильного спроса на чипы AI со стороны центров обработки данных, из-за низкой производительности новых чипов (таких как 18A) и сокращения мощностей на старых линиях для снижения затрат. Это приводит к нехватке поставок в отрасли => Высокие производственные затраты также снижают маржу прибыли.

- Intel теряет долю рынка таким конкурентам, как AMD, ARM и внутренним решениям гиперскейлеров (таким как GPU от Nvidia). Спрос на ПК снижается, цикл обновления ПК с AI неясен, а рост цен на память дополнительно влияет на продажи.

- Intel теряет долю рынка таким конкурентам, как AMD, ARM и внутренним решениям гиперскейлеров (таким как GPU от Nvidia). Спрос на ПК снижается, цикл обновления ПК с AI неясен, а рост цен на память дополнительно влияет на продажи.

=> Это снижение отражает вызовы в переходе к AI и производству передовых чипов, но некоторые аналитики считают, что это может быть долгосрочной возможностью для покупки, если Intel решит проблемы с производством.

86,3% Все Неудачи Альткойнов Произойдут В 2025 Году

- В 2025 году будет 11,6 миллиона неудачных токенов, что составляет 86,3% от общего числа неудачных токенов с 2021 по 2025 годы.

- В IV квартале 2025 года наблюдается падение 7,7 миллиона токенов (что составляет 34,9% от общего числа неудач проектов), в основном из-за рыночной волатильности после события каскадного ликвидирования 10 октября.

- Также в 2025 году $BTC упал примерно на 6%, $ETH упал на 11%, $SOL упал на 34%, а индекс BGCI (исключая BTC, ETH, SOL) упал почти на 60%.

- Большинство токенов альткойнов резко упали, со средним падением токенов на 79%. Рынок токенов, не относящихся к Bitcoin, находился в медвежьем рынке с декабря 2024 года, упав на 44% по рыночной капитализации.

- В целом 2025 год был плохим годом для крипто, особенно для альткойнов, причин много, включая большое количество альткойнов от pumpfun и хрупкую ликвидность рынка.

- Некоторые прогнозы на 2026 год от Pantera я обновлю в следующей статье, ребята.

Ethereum $ETH только что обработал рекордные 2,89 миллиона ежедневных транзакций, что является наивысшим показателем в его истории.

CÁC CỔ ĐÔNG NỘI BỘ CHỨNG KHOÁN MỸ ĐANG BÁN NHIỀU HƠN MUA

Trong khoảng 50 giao dịch liệt kê, khoảng 85% là bán hoặc đề xuất bán, chỉ có vài giao dịch mua

*ví dụ: mua ZETA giá $18.00 cho 686,057 cổ phiếu, mua ALMS giá $17.00 cho 411,764 cổ phiếu.

=> Tổng giá trị bán vượt quá 100 triệu USD trên toàn danh sách, chủ yếu từ giám đốc và lãnh đạo cấp cao trong các lĩnh vực như công nghệ, tài chính và y tế. Các giao dịch mua nhỏ hơn về quy mô và ít hơn về số lượng.

- Hiện tỷ lệ mua/bán nội bộ tổng thể là 0.24 (nghĩa là bán nhiều hơn mua gấp khoảng 4 lần) cho tháng 1 năm 2026

- Các đợt bán tập trung được ghi nhận ở nhiều công ty, chẳng hạn như GigaCloud Technology ($GCT), Idaho Strategic Resources ($IDR), và Coastal Financial ($CCB), thường thông qua các kế hoạch bán định kỳ theo Quy tắc 10b5-1.

=> Fintel và HedgeFollow liệt kê hàng trăm hồ sơ Form 4, với bán chiếm ưu thế, ví dụ như 53.9 triệu USD cổ phiếu JPMorgan Chase ($JPM) được bán bởi 11 nội bộ vào ngày 15/1.

*Mặc dù xu hướng chung là bán, vẫn có một số giao dịch mua đáng chú ý, dù ít hơn và nhỏ hơn về quy mô. Quiver Quantitative báo cáo 88 giao dịch mua mở thị trường vào ngày 14/1, bao gồm các công ty như Transcontinental Realty Investors ($TCI) và Staar Surgical ($STAA)

=> Nhìn chung trong khi thị trường chứng khoán Mỹ đang có sự phục hồi, nhưng điều này phản ánh sự thận trọng của nội bộ giữa biến động thị trường, có thể do định giá cao hoặc rủi ro tiềm ẩn.

- Ý kiến các bác ra sao?

БИЧИЙ РЫНК РАЛЛИ? БИТКОИН ПОВТОРЯЕТ СЦЕНАРИЙ 2022 ГОДА ИНЫМ СПОСОБОМ?

Текущая структура тревожно повторяет модель 2022 года.

- Биткоин потерял 365D MA, упав примерно на 19%, затем отскочил более чем на 21%. И сейчас цена $BTC снова тестирует 365D MA снизу.

=> В данный момент BTC все еще не вернул эту линию. Это повторный тест в нисходящем тренде, а не прорыв в восходящем тренде.

- С точки зрения структуры BTC все еще находится ниже MA цикла, даже данные on-chain не поддерживают новый бычий рынок, давление на продажу уменьшилось, но активные покупки все еще не вернулись.

=> Меньше плохого не означает улучшение. Это технический откат из-за исчерпания продаж, а не накопление для нового восходящего цикла.

* У нас есть 2 сценария на данный момент:

1- базовый сценарий все еще негативный. Если $BTC продолжит отклоняться на 365D MA, рынок сформирует нижний максимум на недельном графике – классическая характеристика медвежьего рынка. В этом случае высока вероятность, что цена вернется к старым минимумам, возможно, откроется более глубокое снижение.

- Если цена пробьется выше 100k через MA, то все равно останется вероятность, что она вернется к нижнему диапазону, как в 2022 году - в этот момент нужно какое-то событие, подобное Luna, чтобы активировать.

2- Более позитивный сценарий, как CZ называет бычий рынок 2026, тогда Биткоин должен закрыть неделю явно выше 365D MA и удерживать это в течение нескольких недель подряд. Только тогда можно говорить о переходе режима рынка с медвежьего на бычий, и тогда новый ATH для BTC станет возможным.

- Кроме того, двухлетняя скользящая средняя Биткоина сейчас составляет около 84,500 USD. Явное установление ниже этого уровня подтвердит медвежий рынок, и $BTC имеет высокую вероятность достижения 6xk.

- Каково мнение уважаемых коллег? Какой сценарий будет более вероятным?

CZ собрал 30.000 USD с прямой трансляции для Giggle Academy $GIGGLE

С одного часового стрима CZ заработал 30k USD и пообещал пожертвовать всю сумму на бесплатное образование.

В этом стриме он также сказал, что $BTC достичь 200k - это "самое очевидное в мире", и порекомендовал не инвестировать слепо в мемные монеты, основываясь на его твитах.

Binance завершила сжигание BNB за 34 квартал

Сожжено 1,37 миллиона $BNB (примерно 1,28 миллиарда долларов США), снижая предложение до 136 миллионов токенов

BNB продолжает оставаться ведущей дефляционной монетой на рынке

ЗАКОН О ЯСНОСТИ - ЭТО СПОР МЕЖДУ TRADFI И CRYPTO

Такие веб3-компании, как Coinbase и Robinhood, сильно против этого законопроекта

- Они утверждают, что 53 ассоциации банков только что написали им законопроект о защите на сумму 6,6 триллиона долларов США => Они сами называют это ЗАКОНОМ О ЯСНОСТИ (подразумевается, что этот законопроект написан только для защиты традиционных банков)

- Традиционные банки обычно платят низкие процентные ставки по депозитам (около 0,01-0,5% для базовых счетов).

=> В то время как эмитенты стейблкоинов, такие как USDC и USDT, держат резервы в основном в краткосрочных облигациях казначейства США, приносящих доходность около 4-5%. Если стейблкоин сможет передать эту доходность пользователям - через такие платформы, как Coinbase - традиционные банки потеряют конкурентоспособность.

=> Анализ Федерального резервного банка Канзас-Сити показывает, что если стейблкоин предложит конкурентоспособные процентные ставки, банки могут потерять до 25,9% депозитов, что приведет к снижению кредитоспособности на 1,5 триллиона долларов США

=> В настоящее время запланированное мероприятие, намеченное на 15/01/2026, было отложено на неопределенный срок. Переговорный процесс все еще продолжается.

После крупных распродаж длинных позиций $BTC и $ETH оставшиеся позиции в основном состоят из незакрытых длинных позиций.

Общий уровень распродаж, основанный на данных с 11 торговых площадок за период в один и три месяца, показывает, что после длительного периода распродаж как длинных, так и коротких позиций текущие накопленные позиции в значительной степени склоняются к длинным позициям, особенно когда значительная часть коротких позиций была уже ликвидирована.

Страх и боль могут вернуться, если BTC упадет ниже 85 000 долларов США, а ETH — ниже 2 850 долларов США.

Таким образом, после нескольких недель убытков, текущая сумма в 1,8 миллиарда долларов США, потраченная на $ETH Trend_Research, уже приносит прибыль по средней цене более 3200

Кажется, они все еще держат ETH на Hyperliquid и уже получают прибыль в 50 миллионов долларов

Репутация, неплохо

ПРОЕКТ ЗАКОНА О ЧЕТКОСТИ РЫНКА ЦИФРОВЫХ АКТИВОВ В США ПОЛУЧИЛ НОВУЮ РЕДАКЦИЮ

Законопроект о цифровых активах, направленный на создание четких правил для рынка криптовалют в США, определяет роли SEC (Комиссии по ценным бумагам и биржам) и CFTC (Комиссии по торговле товарными фьючерсами), защищает потребителей и способствует инновациям

- Новая редакция состоит из 278 страниц и включает такие разделы, как определение цифровых активов, цифровые товары, зрелые блокчейн-системы, стейблкоины и др.

=> Наибольший интерес вызывают два момента, на которые ждет сообщество

- Во-первых, альткоины, такие как $XRP , $SOL , $LTC , $HBAR, $DOGE, $LINK, могут быть классифицированы аналогично BTC/ETH, если они поддерживают обменные продукты (ETP) с 01.01.2026. Это снижает риск признания их ценными бумагами

- Во-вторых, запрещено получение пассивных доходов от стейблкоинов, разрешено получение дохода только за активности, такие как торговля, стейкинг, предоставление ликвидности, залог, участие в управлении сетью, использование кошельков/кошельков, участие в программах или прием/оплата/платежи (допустимые действия)

=> Это победа для традиционных банков, поскольку это защищает их основные бизнес-модели

=> Кроме того, важными моментами являются положения о непризнании ЦБД, праве на самостоятельное хранение цифровых активов и P2P-торговлю, возможность банковского хранения, кредитования, стейкинга, запуска узлов — интеграция с традиционной финансовой системой и т.д.

=> С моей точки зрения, этот закон помогает упорядочить рынок, делает его более доступным для организаций, но одновременно приближает крипторынок к традиционной финансовой системе, теряя при этом некоторые привлекательные черты для частных инвесторов. Слияние с традиционной финансовой системой становится все более очевидным