Cosa è successo Questa settimana non è stata guidata da un singolo evento o titolo. È stata il risultato di diverse pressioni che si sono allineate e poi rilasciate contemporaneamente.
Le condizioni macro erano già fragili.
• La liquidità continua a essere drenata. • Le aspettative sui tassi non sono diminuite. • Le azioni tecnologiche hanno iniziato a indebolirsi di nuovo,
e le criptovalute continuano a reagire a quell'ambiente più rapidamente e più violentemente rispetto alla maggior parte degli altri asset. Quella parte non è controversa. È stata lo sfondo per mesi.
Perché La Coerenza Sembra Fallimento Prima Che Funzioni.
La coerenza è strana. All'inizio, sembra invisibile. Ti presenti. Giorno dopo giorno. Ripeti le stesse azioni. E non sembra succedere nulla. Nessun applauso. Nessuna barra di progresso. Nessuna convalida. È silenzioso. È noioso. È solitario. Cominci a mettere in dubbio te stesso. “Sto sprecando il mio tempo?” “Questo ha anche importanza?” Eppure, questo è esattamente come inizia il cambiamento. La parte più difficile non è il lavoro stesso. È credere che il lavoro abbia importanza quando non sembra così. La Fase Invisibile Dove La Maggior Parte Delle Persone Si Ritira
Dalla nuova ATH all'inizio di ottobre, i saldi degli ETF Spot statunitensi hanno registrato il loro più grande calo di questo ciclo, in calo di ~100.3k $BTC .
Il de-risking istituzionale ha aggiunto peso strutturale alla debolezza in corso, rafforzando il più ampio ambiente di avversione al rischio.
MENTRE PAGAVI I DAZI, GLI INSIDER STANNO GUADAGNANDO 5 VOLTE SUI RIMBORSI.
Howard Lutnick gestiva Cantor Fitzgerald. È passato dalla gestione di una società di Wall Street a ricoprire una posizione di vertice all'interno del governo degli Stati Uniti, direttamente coinvolto nella politica commerciale ed economica.
Dopo che si è dimesso, i suoi figli hanno preso il controllo di Cantor. Ora qui è dove diventa serio.
L'anno scorso, quando Trump ha imposto enormi #Tariffs sotto poteri d'emergenza, le aziende in tutto il paese hanno pagato miliardi in dazi. Molti di quei dazi erano stati contestati in tribunale.
Cantor ha offerto alle aziende contante in cambio dei diritti su eventuali rimborsi futuri dei dazi. Non il valore totale ma 20-30 centesimi per dollaro.
ULTIMA ORA: 🇺🇸 Il governo degli Stati Uniti deve ora alle aziende statunitensi 175 miliardi di dollari in rimborsi tariffari.
La sentenza non prevede rimborsi AUTOMATICI e le aziende probabilmente dovranno presentare cause legali separate per recuperare i fondi, secondo la Navy Federal.
Con le sentenze della Corte Suprema che annullano i dazi di Trump, il governo degli Stati Uniti potrebbe affrontare potenziali rimborsi da $130–175+ miliardi.
Cosa significa:
-> la pressione inflazionistica si attenua -> i consumatori recuperano un certo potere d'acquisto -> gli importatori ottengono un grande rimborso → margini più forti -> le prospettive del PIL potrebbero migliorare -> le azioni tendono a salire -> i flussi commerciali si normalizzano
Svantaggi:
-> il governo perde $130–175B+ in entrate -> i rimborsi vanno principalmente alle aziende, non ci sono garanzie per prezzi sugli scaffali più bassi
In breve: Rimborsi tariffari = ottimismo a breve termine per i mercati. È essenzialmente una riduzione fiscale su larga scala per gli importatori.
APPENA IN: 🇺🇸 Goldman Sachs afferma che la sentenza della Corte Suprema non porrà fine ai dazi, ci si aspetta che l'amministrazione Trump utilizzi un quadro giuridico alternativo.
La banca si aspetta che l'amministrazione #TRUMP utilizzi strumenti legali alternativi per mantenerli in vigore.
Con le sentenze della Corte Suprema che annullano i dazi di Trump, il governo degli Stati Uniti potrebbe affrontare potenziali rimborsi da $130–175+ miliardi.
Cosa significa:
-> la pressione inflazionistica si attenua -> i consumatori recuperano un certo potere d'acquisto -> gli importatori ottengono un grande rimborso → margini più forti -> le prospettive del PIL potrebbero migliorare -> le azioni tendono a salire -> i flussi commerciali si normalizzano
Svantaggi:
-> il governo perde $130–175B+ in entrate -> i rimborsi vanno principalmente alle aziende, non ci sono garanzie per prezzi sugli scaffali più bassi
In breve: Rimborsi tariffari = ottimismo a breve termine per i mercati. È essenzialmente una riduzione fiscale su larga scala per gli importatori.
Con BTC a $68K, il prezzo si trova a metà del corridoio Short gamma con una forte esposizione gamma accumulata sotto.
I dealer short gamma = forza di acquisto, debolezza di vendita, amplificando i movimenti anziché attenuarli.
L'acquisto aggressivo di Put dopo il crollo mantiene i dealer strutturalmente esposti. Il recente rally non ha completamente neutralizzato la sensibilità.
Risultato, struttura di mercato meccanicamente fragile dove i flussi di copertura accelerano i movimenti in entrambe le direzioni, con un rischio inclinato verso estensioni al ribasso più marcate.
Il PIL degli Stati Uniti è appena sceso al 1,4% mentre l'inflazione sta di nuovo aumentando.
Il PIL degli Stati Uniti era previsto a 3%, ma è stato solo dell'1,4%.
Questo è una grande sorpresa negativa e mostra che la crescita economica è rallentata molto più di quanto i mercati si aspettassero.
Una ragione chiave dietro questo rallentamento è stata la chiusura del governo nel quarto trimestre che è durata per quasi 1,5 mesi. Questo ha impattato direttamente la produzione, la spesa e l'attività complessiva, che hanno ridotto il PIL.
Ma questo è solo un lato della storia. Allo stesso tempo, i dati sull'inflazione hanno mostrato un aumento.
$HYPER ha dato un breakout ma, come previsto, il mercato non è in modalità rialzista, quindi il prezzo non si è mosso molto.
Il prezzo è diminuito ed è tornato al supporto, ma ora bisogna aspettare il breakout dell'area di $0.11 per le posizioni lunghe e le posizioni corte possono essere aperte solo dopo la rottura di $0.090.
$HYPER ha raggiunto il prezzo di quotazione lavorando come zona di supporto intorno a $$0.090 - $0.0955. Il prezzo sta attraversando la fase di ritracciamento a breve termine, potrebbe scendere di nuovo, quindi entrare in posizione corta è davvero una buona scelta.