fualnguyen

Bitcoin und BNB repräsentieren nicht die gleiche Philosophie, aber sie operieren eindeutig auf demselben systemischen Niveau innerhalb des Kryptomarktes. Sie sind keine konkurrierenden Vermögenswerte; sie sind unterschiedliche Schichten der Infrastruktur. Die eine basiert auf Vertrauen, das keine menschliche Präsenz mehr erfordert, während die andere auf Vertrauen beruht, das ausdrücklich mit Verantwortung und Führung verbunden ist.
Bitcoin wurde nicht wegen der Person, die es erschaffen hat, zu einem historischen Durchbruch, sondern weil der Schöpfer, Satoshi Nakamoto, sich entschied, zu verschwinden. Im Laufe der Jahre hat der Markt wiederholt versucht, Satoshi eine Identität zuzuordnen, indem er durch verschiedene Kandidaten und Erzählungen zirkulierte, doch Bitcoin funktionierte weiterhin unbeeinflusst. Diese Abwesenheit war keine Schwäche; sie war das Fundament. Indem das menschliche Element vollständig entfernt wurde, verwandelte Bitcoin Vertrauen in Code, Anreize und Zeit. Seine Stärke liegt darin, dass niemand für ihn sprechen, ihn kontrollieren oder ihn als Geisel nehmen kann. Bitcoin ist grundlegend die dezentrale Vertrauensschicht der Krypto-Wirtschaft.

Märkte suchen oft nach Antworten in Preisbewegungen, aber große Zyklen werden selten durch die Psychologie der Masse angetrieben. Sie werden durch die stillen Handlungen von Teilnehmern geprägt, die keine kurzfristigen Renditen optimieren müssen. Während die meisten Investoren auf die Volatilität von Bitcoin fokussiert bleiben, haben Zentralbanken weltweit Gold im schnellsten Tempo seit Jahrzehnten angehäuft. Diese Dynamiken stehen nicht im Widerspruch zueinander; sie spiegeln verschiedene Verhaltensschichten innerhalb eines Finanzsystems wider, das sich in eine längere defensive Phase begibt.

📊 US Verbraucherpreisindex: 2,4% | Erwartet: 2,5% | Vorher: 2,7%
📊 US Kernverbraucherpreisindex: 2,5% | Erwartet: 2,5% | Vorher: 2,6%
Die Inflation kühlt sich eindeutig ab, und die Daten bestätigen diesen Fortschritt. Der Markt zeigt jedoch nur geringe Anzeichen von Erleichterung. Der Verbraucherpreisindex fungiert in dieser Phase nicht mehr als Katalysator - er dient als Bestätigung. Bestätigung, dass die Inflation nicht wieder ansteigt, aber auch, dass sie nicht schnell genug fällt, um die makroökonomische Erzählung zu ändern.

US Kernverbraucherpreisindex (5J) | Optional: Gesamter Verbraucherpreisindex im Jahresvergleich
Die Persistenz der Kerninflation ist das Hauptproblem. Während sich die Richtung verbessert hat, hat sich die Geschwindigkeit nicht geändert. Die Märkte haben bereits eine "allmähliche Verbesserung" eingepreist, weshalb bessere als erwartete Verbraucherpreise nicht genügend Schwung erzeugen.

Der Markt bricht nicht mit einem einzigen gewalttätigen Zug zusammen, er wählt eine langsamere und viel effektivere Methode, er erodiert die Überzeugung im Laufe der Zeit. In den letzten 12 Monaten ist Bitcoin von der 96.000 bis 100.000 USD-Region auf etwa 69.000 USD gefallen, ein Rückgang von ungefähr 28 Prozent. Dies ist kein Schockereignis, es ist ein langwieriger Prozess, bei dem jeder schwache Rückprall zu einem weiteren Geduldstest für diejenigen wird, die investiert bleiben.

Bitcoin 1Y - über ein Jahr um etwa 28 Prozent gesunken, nicht panikgetrieben, sondern lange genug, um das Vertrauen zu untergraben.

Bitcoin ist in den letzten 5 Jahren um fast 100 % gestiegen, trotz mehrfacher tiefer Rückgänge.

Wenn man Bitcoin über einen Zeitraum von fünf Jahren betrachtet, fällt als Erstes nicht die Volatilität, sondern die Beständigkeit des Trends selbst auf: scharfe Rallyes, gefolgt von heftigen Korrekturen, doch der langfristige Verlauf bleibt aufwärts gerichtet und erinnert uns daran, dass Preisschocks strukturelle Merkmale des Marktes sind und keine Anzeichen für ein Versagen.

Die gesamte Marktkapitalisierung von Kryptowährungen ist in fünf Jahren um über 128 % gewachsen, selbst nach großen Crashs.

Die gleiche Logik gilt für den breiteren Kryptomarkt, wo die Gesamtkapitalisierung im Laufe der Zeit weiter zunimmt, trotz wiederholter Zyklen von Expansion und Kontraktion, was zeigt, dass Kapital in Krisen nicht verschwindet, sondern in Zeiten von Stress umverteilt wird.

FUD erscheint niemals, wenn die Märkte euphorisch sind. Es kommt immer in den fragilsten Momenten: direkt nachdem wichtige Unterstützungen gebrochen sind, die Liquidität abnimmt und das Vertrauen zu bröckeln beginnt. In diesen Phasen verbreiten sich schlechte Nachrichten schneller als Daten, Emotionen überwältigen die Logik, und die meisten Investoren reagieren aus Angst, anstatt zu verstehen, womit sie es tatsächlich zu tun haben. Die Geschichte zeigt immer wieder, dass während Perioden extremer Angst der Großteil des Verkaufsdrucks von Einzelhandelsbeteiligten kommt - denjenigen, die am wenigsten tolerant gegenüber Volatilität sind und am wenigsten geduldig mit der Zeit.

Am Ende bleiben nur Sie und Ihre eigene Intelligenz übrig. Wenn jeder Indikator an Bedeutung verliert, wenn jede leitende Erzählung verblasst, sagt der Markt Ihnen nicht mehr, was Sie kaufen oder verkaufen sollen; er stellt Sie einfach der Zeit selbst gegenüber. Bitcoin und der Markt kümmern sich nicht darum, ob Sie recht oder unrecht haben, noch belohnen sie Mühe oder bestrafen sie Emotionen. Sie spiegeln lediglich die Qualität Ihres Denkens durch den Preis wider. Jede Schwankung ist kein Signal, sondern ein Hammerschlag, der Sie zwingt, sich mit der Art und Weise auseinanderzusetzen, wie Sie denken und reagieren.

Wenn der Kryptomarkt bärisch wird, erodieren fallende Preise nicht nur Portfolios - sie verzerren die mentalen Rahmen der Investoren. In solchen Perioden verfangen sich viele Menschen in Debatten über den „intrinsischen Wert“ einer Münze, als ob der alleinige Beweis für diesen Wert letztendlich den Markt zwingen würde, ihn anzuerkennen.
In Wirklichkeit geht es bei dieser Besessenheit nach dem intrinsischen Wert oft weniger um rationale Analyse und mehr um psychologische Abwehr. Wenn die Unsicherheit steigt, suchen die Menschen instinktiv nach einem theoretischen Anker, um Angst und Selbstzweifel entgegenzuwirken. Der „intrinsische Wert“ wird zu einem mentalen Rettungsboot - das es den Inhabern ermöglicht, sich gerechtfertigt zu fühlen, selbst wenn der Markt sich gegen sie bewegt.

Wenn die Preise fallen, glauben viele, dass sie den Markt verlassen. In Wirklichkeit tun sie das nicht. Sie übertragen einfach das Eigentum auf jemand anderen. Märkte verschwinden nicht in Momenten der Panik. Sie wechseln nur den Besitzer. Und wenn Angst die Entscheidungsfindung dominiert, ist der Käufer selten ein Kleinanleger.
On-Chain-Daten machen dies unmissverständlich klar. Während des jüngsten starken Rückgangs, als Bitcoin unter die 60.000 $-Marke fiel, haben große Wal-Kohorten stillschweigend etwa 40.000 BTC angesammelt. Wallets, die 1K-10K BTC und 10K-100K BTC hielten, erhöhten beide ihre Positionen - genau zu dem Zeitpunkt, als ein Großteil des Marktes sich entschied zu verkaufen, um psychologischen Druck abzubauen.

Verluste sind kein Misserfolg - sie sind die minimalen Kosten für den Eintritt. Dieser Kryptomarkt basiert auf extremer Volatilität, wobei Bitcoin in jedem größeren Zyklus wiederholt um mehr als 70–80 % gefallen ist, und Altcoins noch brutaler waren. Was zählt, ist nicht das Ausmaß des Rückgangs, sondern die Tatsache, dass diejenigen, die aus Angst aussteigen, fast immer zu deutlich höheren Preisen zurückkehren. Der Markt besiegt sie nicht durch den Preis - er besiegt sie durch ihre Unfähigkeit, auszuhalten.

Angst schützt dich nicht => Sie drängt dich im schlechtesten Moment aus dem Spiel. Wenn Emotionen die Investitionsentscheidungen kontrollieren, wiederholt sich dasselbe Muster: Verkaufen nach einem längeren Rückgang, wenn der Schmerz unerträglich wird, auf der Seitenlinie bleiben, wenn die Bewertungen am attraktivsten sind, und erst wieder einsteigen, nachdem die Preise sich bereits erholt haben. Historische Daten zeigen, dass die meisten Privatanleger Verluste nahe den Markt-Tiefpunkten realisieren, nicht weil sie an Informationen mangeln, sondern weil sie die Volatilität nicht ertragen können. Angst reduziert das Risiko nicht - sie verzerrt das Timing, genau dann, wenn Timing am wichtigsten ist.

Einige der wertvollsten Dinge im Markt kündigen sich niemals an. Sie werben nicht, sie sagen dir nicht, dass du „kaufen“ sollst, und sie bitten sicherlich nicht um Aufmerksamkeit. Sie bleiben einfach dort - leer. In der Krypto-Welt erscheint dieser leere Stuhl immer, wenn die Mehrheit bereits aufgestanden und weggegangen ist. Und mehr als oft geschieht dieser Moment gerade jetzt.
1. Wenn der leere Stuhl erscheint – der Markt verstummt
Im Dezember 2022 handelte Solana bei etwa 10 USD, da der Markt völlig von schlechten Nachrichten überwältigt war, vom Zusammenbruch von FTX bis zum breiteren Zusammenbruch des Ökosystems. Es gab keine KOLs, keine Erzählungen, keine überzeugenden Bullenfälle, an denen man festhalten konnte. Der Angst- und Gier-Index sank tief in Extreme Angst, unter 15, und der Markt trat in einen Zustand nahezu völliger Stille ein. Niemand hat dich eingeladen zu kaufen, niemand hat bestätigt, dass du recht hattest, und alles, was blieb, war ein leerer Stuhl und das Gewicht des Zweifels.

Ich habe einmal BTC und SOL fast am Höhepunkt verkauft. Eine richtige Entscheidung im Hinblick auf den Zyklus. Der Geldfluss damals zeigte eine starke Begeisterung für die führenden Coins. Das Mitnehmen von Gewinnen bei BTC und SOL kam nicht aus Emotionen, sondern aus dem Bewusstsein, dass der Markt sich darauf vorbereitet, in eine starke Bullrun-Phase einzutreten. Wenn man ONDO wählt, wird es eine stärkere Durchschlagskraft in Bezug auf den Gewinn geben.
Der Fehler liegt nicht dort. Der Fehler liegt im nächsten Rhythmus. Die Logik ist richtig, aber der Markt folgt nicht der Logik. Ich habe Kapital auf ONDO umgeschichtet mit einer Annahme, die sehr vernünftig erscheint: Der Geldfluss wird, nachdem er die großen Basis-Coins verlassen hat, zu den Topcap-Altcoins verschieben, insbesondere zu den Projekten mit langfristiger Narrative, die sich auf reale Vermögenswerte und institutionellen Geldfluss beziehen. ONDO erfüllt alle diese Bedingungen auf dem Papier:

Im Kryptomarkt kommt die Angst selten von schlechten Nachrichten. Sie kommt von der Zeit. Zeit ohne eine Erholung. Zeit, in der man rote Zahlen auf dem Bildschirm sieht. Und Zeit, in der man der gleichen Frage zuhört, die um einen herum hallt: „Was ist, wenn dieses Mal alles anders ist?“

Angst zu managen bedeutet nicht, Emotionen zu beseitigen. Es geht darum zu verstehen, wovor man Angst hat – und wo diese Angst im Marktzyklus sitzt.
1. Die erste Angst: „Was ist, wenn dies noch nicht der Tiefpunkt ist?“
Wenn der Preis tief und lange sinkt, besteht die größte Angst nicht darin, Geld zu verlieren – es ist, zu früh zu kaufen. Der NUPL (Net Unrealized Profit/Loss) spiegelt diesen Zustand perfekt wider.

Der Kryptomarkt ist nicht nur eine Abfolge von Preissteigerungen und -rückgängen; es ist ein fortlaufender Prozess der sich entwickelnden Anlegermentalität. Jeder Zyklus hinterlässt klare Fingerabdrücke in den Daten – wie Kapital fließt, wie Risiko bewertet wird und wie Überzeugungen getestet werden. Wenn diese Datenpunkte über die Zeit hinweg zusammen betrachtet werden, wird offensichtlich, dass Krypto nicht einfach gereift ist, weil Zeit vergangen ist, sondern weil Anleger in jedem Zyklus gemeinsam hohe Studiengebühren gezahlt haben.
2010–2013: Glaube Kommt Vor Daten

Der Halo verschwindet nie, er verblasst nur, wenn der Glaube der Realität vorausläuft. In jedem Marktzyklus stellen Investoren dieselbe Frage - zu früh und fast immer aus den falschen Gründen. Sie warten darauf, dass der Halo zurückkehrt, als wäre es ein Signal, ein Erlaubnisschein, um wieder zu glauben. Aber der Markt hat niemals so funktioniert. Der Halo kehrt nicht zurück, wenn die Preise aufhören zu fallen; er kehrt zurück, wenn der Markt wirklich aufhört zu bluten.

Die Geschichte ist brutal, doch bemerkenswert konsistent: Der Halo erscheint nie am Tiefpunkt. Nach jedem größeren Bitcoin-Rückgang beginnt der Glaube nur dann sich zu erholen, wenn der Preis bereits 30–50% von den Tiefstständen zurückgewonnen hat. Bis dahin ist die Angst nicht mehr stark genug, um Verkäufe zu erzwingen, aber nicht schwach genug, um Vertrauen zu inspirieren; sie mutiert in Zweifel und Zögern. Die Menge ist nicht mehr in Panik, aber auch nicht mehr sicher, dass es die richtige Entscheidung war, an der Seitenlinie zu bleiben. Der Halo tritt nicht an dem Punkt maximaler Verzweiflung auf, sondern in dem Moment, in dem den Menschen klar wird, dass sie möglicherweise bereits zu spät sind. Der Preis wird vergeben, bevor der Glaube Zeit hat, zurückzukehren.

In Zeiten erhöhter Marktvolatilität können Aussagen von prominenten Persönlichkeiten und großen Unternehmen Einzelinvestoren leicht in eine gefährliche Falle locken: sich mit Akteuren zu vergleichen, die unter völlig anderen Bedingungen arbeiten.

Michael Saylors Unternehmen, Strategy, hält derzeit 713,502 BTC und verzeichnet einen nicht realisierten Verlust von mehr als 4,5 Milliarden Dollar. Dank seiner langfristigen Kapitalstruktur, des Zugangs zu Finanzierungen und eines mehrjährigen Investitionshorizonts erzeugt dieses Niveau des Rückgangs keinen unmittelbaren Liquidationsdruck.

Auf den Binance-Charts ist AVL (Average Value Line) nicht nur eine Linie, die die durchschnittlichen Kosten anzeigt. Auf einer tieferen Ebene stellt AVL die stärkste Preis-Konfliktzone zwischen Käufern und Verkäufern dar, den Bereich, in dem die Marktbeherrschung in jeder Phase des Zyklus entschieden wird.
Im Gegensatz zu MA oder EMA - die einfach die Preisdaten glätten - wird AVL bei jeder einzelnen Kerze aktualisiert und spiegelt direkt das Handelsverhalten und den Gewinn-Verlust-Zustand der Mehrheit der Teilnehmer wider.

Wie AVL gebildet wird und warum es sich bewegt
AVL wird kontinuierlich basierend auf folgenden Faktoren neu berechnet:

Beim Investieren ist ein Manchild nicht jemand, der kein Wissen hat, noch jemand mit begrenztem Kapital.
Ein Manchild ist jemand, der verlängerte Unsicherheit nicht tolerieren kann ==> der ständig den Markt braucht, um seine Emotionen täglich zu validieren.
Sie mögen technische Analysen verstehen, On-Chain-Daten lesen und sogar vergangene Marktzyklen auswendig lernen - doch sie zerfallen, wenn der Preis sich nicht schnell genug zu ihren Gunsten bewegt. Wenn der Markt fällt, kaufen sie aus Angst, den Tiefpunkt zu verpassen. Wenn der Preis zu lange seitwärts geht, schleicht sich der Zweifel ein. Und wenn der Markt wieder sinkt, sind sie erschöpft - genau bevor die echte Gelegenheit erscheint.

#Fualnguyen
Der Kryptomarkt tritt in eine kritische Phase ein, in der Preisbewegungen nicht mehr ausschließlich von Gier oder Angst getrieben werden, sondern von einem breiteren Prozess der Neuausbalancierung nach einem großen Trend. In dieser Phase kann niemand das Schicksal des Marktes genau vorhersagen, doch Strukturen auf höheren Zeitrahmen deuten auf mehrere mögliche Szenarien hin.
Das erste Szenario ist die Bodenphase, in der sich der Preis seitwärts innerhalb eines breiten Bereichs bewegt und die Volatilität erhöht, aber zunehmend kontrolliert bleibt. Der Verkaufsdruck lässt allmählich nach, während schwache Hände herausgedrängt werden, während kluge Investoren leise mit einer langfristigen Denkweise ansammeln, wobei der Fokus auf dem Aufbau von Positionen liegt, anstatt den genauen Tiefpunkt zu erfassen. Diese Phase fühlt sich oft langsam und unbefriedigend an, aber sie legt das Fundament für den nächsten Wachstumszyklus.

In einem prolongeden Marktrückgang ist der schwierigste Teil nicht die Verluste zu akzeptieren, sondern das Verhalten zu kontrollieren, sobald der Trend bereits gebrochen ist. In der vergangenen Zeit hat Bitcoin Investoren wiederholt in Versuche des „Bottom-Fishings“ geführt. Jeder Rückgang sah tief genug aus, um zu glauben, dass ein Boden vorhanden sei, doch in Wirklichkeit waren diese Bewegungen lediglich tiefere Stufen innerhalb einer breiteren, schwächenden Struktur.

Vom Höchststand von etwa 97.000 $, durchbrach Bitcoin nacheinander wichtige Unterstützungsniveaus bei 86.000 $ und 73.000 $, bevor es in Richtung des Bereichs von 60.000 $ fiel und eine technische Erholung auf etwa 66.000 $–76.000 $ inszenierte. Das Problem ist nicht, wie viele Prozentpunkte der Preis gefallen ist, sondern die Tatsache, dass der Markt weiterhin tiefere Tiefs bildet, was darauf hindeutet, dass der aktuelle Kaufdruck immer noch nicht ausreicht, um den Trend umzukehren.