币圈掘金人

Рынок на поверхности спокойный, но на самом деле идет тайная борьба трех линий: объем торгов SHIB достиг трехлетнего минимума, как бы обе стороны «отдыхают»; ETH на спотовом рынке выглядит усталым, но открытый интерес по фьючерсам тихо обновляет исторический максимум, умные деньги «покупают» ниже 3 000 долларов; шорты XRP сжимают защитную линию до 2.29 долларов, и если объем突破, то до 3 долларов не будет сопротивления, или снова проявится насильственный рынок с 62% за 48 часов в ноябре 2024 года. Рынок ждет искры, и источником может стать объявление о квартальном рефинансировании в США в этот четверг или слухи о том, что Deutsche Telekom включает узлы XRP Ledger в свою MMS. Сейчас нужно не ставить на направление, а внимательно следить за сигналами, которые подает расхождение объема и цен.

Статья, которую могут понять розничные инвесторы, институциональные инвесторы и регуляторы: жесткий анализ RWA
【一】Одна новость, три уровня землетрясения
25 февраля 2026 года, Амстердам, Нидерланды, Dusk Network и лицензированная биржа NPEX совместно объявили: DuskTrade официально запустится в июне, первая партия токенизированных ценных бумаг на сумму 300 миллионов евро будет одновременно размещена.
Сообщение вызвало одновременное «землетрясение» на трех уровнях рынка:
1. Традиционные финансы: круглый стол по частным облигациям для малых и средних предприятий Европы прошел ночью — «Можно выпускать глобально без андеррайтинга?»
2. Криптомир: концептуальные токены RWA коллективно подскочили на 8%–19%, но трейдеры быстро поняли, что Dusk сам по себе не выпустил новые токены, а выгода напрямую пришла к «настоящим активам», а не к «токенам управления».

"Вероятность остановки правительства США в конце месяца 75%" — когда этот прогноз появился на главной странице Polymarket, биткойн третий раз пробил 88,000 долларов. За последние 7 дней более 110,000 контрактных счетов были ликвидированы, быки потеряли 230 миллионов долларов, крупнейшая ликвидация составила 4.85 миллионов долларов и произошла в 3 часа ночи на Hyperliquid.
Макро-трейдеры следят за "вероятностью снижения процентных ставок" на CME, которая упала с 75% до 24%, в то время как крипто KOL все еще спорят, сможет ли 82,000 долларов устоять. Реальные "умные деньги" уже давно закрыли K-линию, упаковали ETH, SOL и стейблкоины в цепочку страхования и тихо перевели их на AI нативную блокчейн-платформу — Vanar Chain, название которой редко появляется в трендах.

Надвигается "землетрясение" в кадровых вопросах, способное изменить глобальный финансовый ландшафт.
На рынке прогнозов Polymarket вероятность того, что главный инвестиционный директор BlackRock Рик Ридер станет следующим председателем Федеральной резервной системы, возросла до 58%. Эта цифра за короткое время прыгнула с 6% до 58%. Следует отметить, что такая высокая вероятность на рынке прогнозов часто означает "проверенное дело" — рынок практически уже рассматривает этого гиганта Уолл-стрит как базовый сценарий для управления самым важным центральным банком мира.
"Волк с Уолл-стрит" возглавляет Федеральную резервную систему: тихая финансовая революция

Когда рынок все еще спорит о том, заменит ли AI Agent Meme, «нигилистский пингвин» тихо выбрался на берег. 25 января 2025 года Binance Alpha прервал «чистый мемный вакуум Solana», запустив $PENGUIN — новую криптовалюту, которая прошла путь от документального фильма 2007 года к твитам в Белом доме, а затем к рыночной капитализации в 100 миллионов долларов. В этой статье мы анализируем путь $PENGUIN к прорыву, сравниваем данные о засухе мемов Solana и на основе последних рыночных данных предлагаем торговую рамку «политического мема»: является ли это лишь мимолетным явлением или вестником возвращения сезона животных монет?

Когда 24 часа вся сеть обвалилась на 280 миллионов долларов, и наличный ETF показал редкий чистый приток в 110 миллионов долларов, рынок использует "тупой нож", чтобы сформировать на 3000 долларов могилу для быков. Эта статья объединяет последние данные на блокчейне от 25 января, уклон опционов и основные котировки, разбирая, является ли "период спокойствия" ETH на 2960 долларов основанием для роста или основанием для распродажи, и предоставляет копируемую дорожную карту "шартиков на чай" — следуй за трендом, легкий объем, быстро убегай, живи, чтобы сыграть в следующую игру.

1. Быстрый обзор рынка: после водопада - "снотворное"
Утром 23 января ETH стремительно упал на 18% с 3400 долларов за 6 часов, минимально опустившись до 2864 долларов, что стало наибольшим однодневным падением с августа прошлого года. В последующие 48 часов цена, как будто была под действием успокоительного, прочно удерживалась в диапазоне 2960 ±20 долларов, 4-часовая средняя линия Боллинджера двигалась вниз, а индекс волатильности (DVOL) упал с 92 до 78 — типичный "коллапс волатильности". Более тонкий момент: премия Coinbase (US premium) сократилась с -120 б.п. до -20 б.п., в то время как корейская премия (Kimchi premium) все еще глубоко закопана на -250 б.п., азиатские розничные инвесторы продолжают "рубить мясо", а американские капиталы начинают "подбирать ножи".

Выборы в Венесуэле на 6 миллионов долларов провалились за ночь, приостановка Трампа на 12 часов привела к исчезновению разницы в 20 миллионов долларов, а один костюм Зеленского заставил 200 миллионов долларов разорвать друг друга — за этими кажущимися абсурдными "ошибками" стоит одна и та же стена, мешающая росту предсказательных рынков: кто будет принимать решения? В этой статье, основываясь на последних криптовалютных данных января 2026 года, финансировании в сфере ИИ и изменениях в регулировании, предлагается, что "Искусственный судья + прозрачность на блокчейне" может стать последним фрагментом для преодоления瓶颈, и представляется осуществимая техническо-экономическая дорожная карта.

1. От "дилеммы Мадуро" до "костюма Зеленского": три урока, которые научили нас 6 миллионов долларов

Биткойн снова "тестирует потолок" на уровне 91 000 долларов, эфириум резко колебался около 3 000 долларов, а золото тихо достигло четырехкратного уровня после тысячелетия. Когда макроэкономическая ликвидность, ожидания регулирования и структура цепочки одновременно достигают критической точки, ставка на "новый максимум или двойную вершину" становится неизбежной. В этой статье, основываясь на последних данных о рынках от 24 января, динамике политики и показателях цепочки, предлагаются осуществимые схемы управления позицией и хеджирования, помогающие трейдерам стабилизировать позиции и увеличить соотношение прибыли к убыткам на рынке с высокой волатильностью, высокой нарративностью и высокой плотностью.

На фоне продолжающегося притока институциональных средств и прояснения регуляторной среды, два ключевых ценовых уровня — 91000 долларов за биткойн и 3000 долларов за эфир — подвергаются беспрецедентному тестированию. Эта статья с помощью глубокого технического анализа, интерпретации данных на блокчейне и оценки макроэкономических факторов раскрывает эволюцию рыночной структуры, отраженную в этих ценовых действиях, и предоставляет инвесторам практические стратегии для бычьего цикла 2025 года.
Институциональные средства перепрофилируют рыночные условия: от эмоционального вождения к ценообразованию на основе фундаментальных факторов
Последние данные за январь 2025 года показывают, что рынок криптовалют переживает глубокую структурную трансформацию. Биткойн-ETF за один день привлек 470 миллионов долларов, чистый приток продуктов IBIT от BlackRock составил 261.82 миллиона долларов, а общий объем торгов всех спотовых биткойн-ETF превысил 3.03 миллиарда долларов. Более того, с момента одобрения ETF в 2024 году институциональные инвесторы приобрели в общей сложности 94433 биткойна, в то время как за тот же период майнеры произвели только 12762.2 новых монеты, объем покупок институциональных инвесторов в 7.4 раза превышает объем нового предложения.

1. Объявление, эпоха заканчивается
21 января, Дэн Ромеро и Варун Шринивасан опубликовали короткое прощальное письмо из 300 слов в Warpcast: протокол Farcaster, официальный клиент, Clanker и все кодовые репозитории будут переданы Neynar в ближайшие недели. Два основателя сохранят только статус «наблюдателя» и отправятся «искать следующую гору».
Это расстояние до завершения финансирования Farcaster с оценкой в 1 миллиард долларов, возглавляемого A16z, всего 20 месяцев назад; до слухов о том, что Coinbase возьмет на себя управление в Q4 2025 года, осталось всего лишь одно рождественское время.

«Самые острые деньги Уолл-стрит тихо меняют направление.»
22 января, основатель Compound Роберт Лешнер объявил о завершении раунда финансирования B для платформы управления активами Superstate в размере 82,5 миллиона долларов. Как только это сообщение появилось, криптовалютное и традиционное управление активами одновременно заполнили новостные ленты — это крупнейшее финансирование на блокчейне в начале 2026 года, что также позволило Superstate преодолеть отметку в 100 миллионов долларов общего финансирования, а управляемые активы (AUM) превысили 1,2 миллиарда долларов.
Деньги сами по себе не удивительны, удивительно то, как они выглядят:
Bain Capital Crypto, Distributed Global, Haun Ventures, Brevan Howard Digital, Galaxy Digital… Все они «Старая Деньги» в «Новой Крипто команде». Они пришли не для того, чтобы ставить на концепции, а чтобы получить лицензии, занять позиции и抢红利的。

В восточноамериканское время 22 января в 9:30 звуковой сигнал открытия Нью-Йоркской фондовой биржи прозвучал с чуть заметным металлическим треском — это был отголосок 60 миллионов приватных ключей, сталкивающихся в сейфе.
BitGo (код: BTGO) оценен в 18 долларов, открылся по 22.43 долларов, 25%-й рост не считается эпическим, но в трейдерских кругах это вызвало фурор: "Не смотрите на K-линию, смотрите на фундамент новой трассы."
1. Почему говорят, что выход на биржу BitGo = "обмениваемая криптовалюта" публичная форма?
1. Активная сторона: 160 миллиардов долларов AUM, 4900 институциональных клиентов, из которых 8 из 10 лучших эмитентов ETF.

22 января 2026 года из Нью-Йорка пришло важное сообщение о кросс-границах капиталовложений: ведущая в мире азиатская платформа продуктов питания и компания по управлению цифровыми активами DDC Enterprise Limited (NYSEAMERICAN: DDC) объявила о завершении нового раунда наращивания биткойнов, добавив 200 биткойнов к своему портфелю, который официально превысил 1583 биткойна. На фоне волатильности крипторынка, которая привела к частичному откату в начале января и к ликвидациям более 130,000 трейдеров за один день, наращивание DDC демонстрирует не только твердую уверенность в долгосрочной ценности цифровых активов, но и становится ярким примером интеграции традиционных предприятий в волну институциональных криптоактивов.

Когда Рэй Далио восклицает, что «эпоха резервной валюты доллара рушится», а тарифы Трампа вновь обрушиваются на мировой рынок, глобальные активы переживают резкое разделение. С одной стороны, цена золота стремительно растет на фоне спроса на активы-убежища, лондонская цена золота достигла исторического максимума в 4870.7 долларов за унцию, серебро тоже резко подскочило почти на 5%; с другой стороны, биткойн за несколько минут упал с 96000 долларов до менее 90000 долларов, практически полностью теряя все свои преимущества с 2026 года. Под воздействием трехкратного удара — ослабления доллара, растущих опасений по поводу стагфляции и усиливающейся геополитической борьбы — золото и биткойн, которые ранее рассматривались как «инфляционные активы», движутся в совершенно разные futures, а за этим разделением стоит глубокая реконструкция глобального валютного порядка и логики ценообразования активов.

Рынок криптовалютных деривативов переживает беспрецедентную структурную трансформацию. Когда-то считавшийся «безрисковым денежным станком» биткойн кэш и арбитражные сделки сейчас полностью утратили свой блеск, арбитражные возможности сжались до рекордно низких уровней; объем открытых контрактов на биткойн-фьючерсы на Чикагской товарной бирже (CME) впервые с 2023 года был обгонен Binance, это знаковое изменение не только провозгласило конец эпохи безрисковой высокой доходности на крипторынке, но и дало сигнал о том, что рынок переходит от дикого роста к зрелости и диверсификации.

“Снова ликвидация?” — это самая часто встречающаяся фраза в китайском крипто-сообществе в три часа ночи 21 января. Всего за 24 часа по всему интернету ликвидировано контрактов на 730 миллионов долларов, биткойн упал до 98440 долларов, ETH упал до 3200 долларов, а через 48 часов оба актива вернули 106000 и 3700 долларов соответственно, и кровавая драма двойного убийства снова разыгралась. В это тревожное время давайте отдалимся и посмотрим, какие финансовые потоки и переменные политики скрываются за этим «падением», а затем предложим реализуемую стратегию действий. Не забудьте в комментариях написать о своей позиции и обменяться опытом «выживания».

Текущая ситуация на рынке: структурная дифференциация в состоянии консолидации
По состоянию на 21 января 2026 года криптовалютный рынок переживает ключевой перекресток. Биткойн ведет активные торги в диапазоне 90,000-95,000 долларов, 14 января спотовая цена достигла 95,371 долларов и немного откатилась, в настоящее время вокруг 90,000 долларов формируется поддержка. Общая рыночная капитализация остается на уровне 3.1 триллиона долларов, из которых биткойн занимает абсолютное доминирование с рыночной капитализацией в 1.9 триллиона долларов, доля рынка стабильно превышает 61%.
По сравнению с историческим максимумом в 126,000 долларов в октябре 2025 года биткойн, хотя и откатился почти на 30%, демонстрирует удивительную стойкость рыночной структуры. Последний еженедельный отчет Glassnode указывает на то, что текущая коррекция не является ухудшением тенденции, а представляет собой здоровую консолидацию движущей силы — индекс относительной силы (RSI) хоть и откатился с высоких уровней, но все еще остается выше нейтрального уровня, спотовый объем торгов умеренно растет, чистый баланс покупки и продажи превышает верхнюю границу статистической полосы, что показывает значительное ослабление давления со стороны продавцов.

Обзор рынка: перепроданная коррекция по техническим показателям и макроэкономическая неопределенность переплетаются
Сегодня (2026年1月20日) рынок криптовалют демонстрирует типичные признаки технической коррекции. Согласно последним внутридневным данным, цена биткойна, после продолжительной корректировки, пытается выйти из явно перепроданного состояния, отображаемого индексом относительной силы (RSI). Несмотря на то что цена все еще находится ниже 50-дневной скользящей средней (EMA50), медвежье давление еще не полностью ослабло, но основная восходящая трендовая линия обеспечивает ключевую поддержку, ограничивая дальнейшее пространство для снижения. Эта "поддержка снизу, давление сверху" консолидация часто предвещает, что рынок готовится к выбору направления.

Когда глобальный финансовый рынок дрожит в волне "детедолларизации", когда гиганты Уолл-стрит тихо накапливают цифровое золото, когда технические индикаторы показывают, что исторический прорыв на подходе — мы стоим на пороге нового бычьего рынка криптовалют.
В последнюю неделю 2025 года биткойн многократно колебался вокруг отметки в 80,000 долларов, за кажущейся спокойной внешностью рынка скрываются мощные потоки. За последние три месяца BTC упал с январского пика в 109,640 долларов до 74,508 долларов, эта "здоровая коррекция" привела к ликвидации более 163,900 быков, но также очистила рынок от нервных капиталов, заложив основу для структурного рынка 2026 года. В этот момент розничные инвесторы продают свои активы в панике, в то время как институциональные игроки безумно скупают, действие MicroStrategy по увеличению доли на 2.1 миллиарда долларов за одну неделю, а активы криптоуправления BlackRock выросли с 54.7 миллиардов до 102 миллиардов долларов — выбор умных денег всегда заслуживает размышлений.

Затаивание и прорыв на холодном рынке
Когда прозвучал колокол 2026 года, рынок криптовалют не встретил его так, как ожидали многие инвесторы. Напротив, основные криптовалюты оказались в длительном боковом движении перед и после праздников Китайского Нового года, объем торгов сократился, а интерес к рынку снизился до нуля. Эта кажущаяся тишина на самом деле является предвестником новой структурной рыночной фазы. На фоне продолжающейся эволюции инструментов кредитно-денежной политики ФРС, превышения масштаба средств биткойн-ETF в 100 миллиардов долларов и давления на глобальную валютную систему, рынок криптовалют переживает глубокую трансформацию от спекулятивного к ценностному. В данной статье на основе последних рыночных данных и отраслевых тенденций мы проанализируем текущие характеристики рынка и будущие тренды, а также предложим набор стратегий, сочетающих нападение и защиту.